韋克游

（廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院，廣西南寧 530003）

滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社主要風(fēng)險(xiǎn)類型及對(duì)信貸的影響研究：以廣西為例

韋克游

（廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院，廣西南寧 530003）

農(nóng)民專業(yè)合作社風(fēng)險(xiǎn)主要類型依次為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)、管理運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等五種風(fēng)險(xiǎn)類型，風(fēng)險(xiǎn)類型占比的高低與貸款可得性成反比。由于資產(chǎn)專用性風(fēng)險(xiǎn)，廣西農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)一般更樂(lè)于給那些大型硬件設(shè)施和基礎(chǔ)設(shè)施比較完備的合作社放貸，以保證合作社將信貸資金用于專用性較弱的流通領(lǐng)域。由于普遍存在較高的風(fēng)險(xiǎn)，廣西各地農(nóng)村信用社等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在給農(nóng)民專業(yè)合作社貸款時(shí)，一般采用抵押貸款模式。應(yīng)從強(qiáng)化貸款投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、發(fā)展農(nóng)業(yè)訂單、提升農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集散能力、強(qiáng)化外部審計(jì)構(gòu)建滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社信貸融資風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。

信貸風(fēng)險(xiǎn)；農(nóng)民專業(yè)合作社；滇桂黔石漠化片區(qū)；廣西

滇桂黔石漠化片區(qū)涉及云南、廣西、貴州三?。▍^(qū)）的15個(gè)地（市、州）、91個(gè)縣（市、區(qū)），是全國(guó)14個(gè)片區(qū)中扶貧對(duì)象最多、少數(shù)民族人口最多、所轄縣數(shù)最多、民族自治縣最多的片區(qū)。滇桂黔石漠化片區(qū)是典型的集中連片特困地區(qū)，該片區(qū)的貧困主要是慢性貧困，貧困脆弱性是其重要特征，這種貧困的重要根源主要在于脫貧的社會(huì)基礎(chǔ)薄弱，社會(huì)建設(shè)滯后，社會(huì)機(jī)制缺失，這就導(dǎo)致貧困人口自我發(fā)展機(jī)能缺失，脫貧的內(nèi)生力量生長(zhǎng)機(jī)制缺乏。因此，要根治滇桂黔石漠化片這樣的集中連片特困地區(qū)貧困——慢性貧困、脆弱性貧困，離不開對(duì)農(nóng)民專業(yè)合作社等農(nóng)村新型合作組織的依托，必須發(fā)揮農(nóng)民專業(yè)合作社等農(nóng)村新型合作組織的多元扶貧效應(yīng)。而要發(fā)揮農(nóng)民專業(yè)合作社的扶貧效應(yīng)，其前提條件是農(nóng)民專業(yè)合作社自身發(fā)展壯大，具備足夠的實(shí)力來(lái)帶動(dòng)貧困農(nóng)戶脫貧。但是滇桂黔石漠化片區(qū)這樣的集中連片特困地區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社的自身發(fā)展壯大并非易事，其中非常重要的一點(diǎn)是這一地區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)影響了農(nóng)民專業(yè)合作社融資能力。那么滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社究竟面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)類型？這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)該地區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社信貸融資能力有何影響？針對(duì)這些問(wèn)題，本文基于廣西的調(diào)查數(shù)據(jù)，深入分析滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類型及其對(duì)自身信貸的影響問(wèn)題。

一、農(nóng)民專業(yè)合作社信貸風(fēng)險(xiǎn)管理研究述評(píng)

國(guó)外研究成果通過(guò)博弈理論、交易費(fèi)用理論、信息不對(duì)稱理論、不完全契約理論等一些新經(jīng)濟(jì)理論研究農(nóng)業(yè)合作社風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，有關(guān)農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論聚焦于合作制度安排如何降低交易成本和弱化風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題上。威廉姆森（1985）從交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角研究了經(jīng)濟(jì)組織內(nèi)在安排能通過(guò)弱化交易不確定性和防止機(jī)會(huì)主義方面降低交易費(fèi)用的問(wèn)題［1］。Nourse（1995）從新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角研究合作社如何增強(qiáng)農(nóng)民抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力問(wèn)題［2］；有的認(rèn)為外部治理機(jī)制的影響和沖擊是農(nóng)業(yè)合作社風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因（黃勝忠，2009）。近年來(lái)，對(duì)合作社的風(fēng)險(xiǎn)管理的研究歷經(jīng)了從外部環(huán)境分析到內(nèi)部機(jī)制調(diào)適的過(guò)程［3］。Acs J.（1985）認(rèn)為，“組織調(diào)適的偏離”與“外部環(huán)境的不確定性”是農(nóng)業(yè)合作社風(fēng)險(xiǎn)生成的兩種動(dòng)因［4］。馬彥麗等人（2008）認(rèn)為合作社內(nèi)部治理機(jī)制不規(guī)范和產(chǎn)權(quán)模糊造成代理問(wèn)題和機(jī)會(huì)主義風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)危及合作社之生存［5］。近年來(lái)，人們開始關(guān)注新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范問(wèn)題，Shrotriya&Daman（2008）認(rèn)為農(nóng)民合作社的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于經(jīng)濟(jì)社會(huì)宏觀環(huán)境和自然環(huán)境的調(diào)整及變化［6］。張瀅（2011）通過(guò)研究傳統(tǒng)合作社和新型合作社這兩種基本組織模式的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別問(wèn)題后認(rèn)為，農(nóng)民專業(yè)合作社風(fēng)險(xiǎn)的生成是由內(nèi)部治理機(jī)制的偏離失效和外部環(huán)境的不確定性來(lái)決定的，農(nóng)民專業(yè)合作社提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力的關(guān)鍵在于完善內(nèi)部治理機(jī)制［7］。梁紅衛(wèi)（2011）深入研究了農(nóng)民專業(yè)合作社風(fēng)險(xiǎn)的演進(jìn)與成因、認(rèn)知與偏好。在農(nóng)民專業(yè)合作社財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面，博弈論理論解釋了信息不對(duì)稱性和不完全性情況下，農(nóng)民專業(yè)合作社的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生與規(guī)避問(wèn)題［8］。Zusman &Rausser（1994）構(gòu)建了一個(gè)核心的和N個(gè)非核心參與者的交易博弈模型，試圖解決農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)組織中群體選擇的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)一些研究主要從資源配置的角度、收益分配機(jī)制和內(nèi)部提升的角度對(duì)農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的財(cái)務(wù)問(wèn)題進(jìn)行探討，如譚小芳、李焱（2011）從農(nóng)民專業(yè)合作社的特殊性研究了農(nóng)民專業(yè)合作社財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題［9］，而從外部融資安全的角度和從外部功能嵌入的視角對(duì)農(nóng)民專業(yè)合作社財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究的比較少。有部分文獻(xiàn)從制度安排的角度，對(duì)農(nóng)民專業(yè)合作社的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行分析。也有少量研究涉足農(nóng)民專業(yè)合作社融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，如高凌云等（2012）從融資結(jié)構(gòu)的視角，分析內(nèi)源融資和外源融資的不同風(fēng)險(xiǎn)［10］，筆者提出通過(guò)治理結(jié)構(gòu)安排來(lái)構(gòu)建農(nóng)民專業(yè)合作社信貸融資風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制（韋克游，2013）［11］，并重點(diǎn)考察了農(nóng)戶生產(chǎn)環(huán)節(jié)的致險(xiǎn)因素對(duì)信貸可得性的影響（韋克游，2014）［12］。有學(xué)者探討了通過(guò)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的地位和頂層設(shè)計(jì)化解風(fēng)險(xiǎn)（孔祥智，2014）［13］；有的對(duì)中外新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了比較（汪發(fā)元，2014）［14］。一些學(xué)者提出應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)較大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性服務(wù)和農(nóng)產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)重點(diǎn)扶持農(nóng)民合作社（孟麗、鐘永玲、李楠，2015）［15］。

綜上，已有的研究成果側(cè)重于從貸前的信用水平提升上增加農(nóng)民專業(yè)合作社資金的可獲得性，以此解決發(fā)展資金約束難題，較少?gòu)娜谫Y風(fēng)險(xiǎn)管控方面確保信貸資金的可償還性，鮮有研究深入探討農(nóng)民專業(yè)合作社融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，僅有的少量研究主要是嵌入到農(nóng)民專業(yè)合作社的風(fēng)險(xiǎn)管理中。同時(shí)，專門針對(duì)西部民族地區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社融資風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證研究顯得相當(dāng)薄弱。相關(guān)研究多局限于某一種類型的農(nóng)民專業(yè)合作體融資研究，較少?gòu)恼w上系統(tǒng)揭示農(nóng)民專業(yè)合作融資的共性問(wèn)題。另外，在對(duì)農(nóng)民專業(yè)合作社融資風(fēng)險(xiǎn)的分類研究中，相關(guān)研究成果側(cè)重于探討農(nóng)民專業(yè)合作社融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，而對(duì)家庭農(nóng)場(chǎng)、合作農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、職業(yè)農(nóng)民、經(jīng)營(yíng)性農(nóng)業(yè)服務(wù)組織等的融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題探索顯得不足。所有這些問(wèn)題，為我們留下了很大的研究空間。

由于農(nóng)業(yè)是一個(gè)弱質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)，相對(duì)于傳統(tǒng)農(nóng)戶，農(nóng)民專業(yè)合作社的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)有所提升，但農(nóng)民專業(yè)合作社因自身制度和功能不完善，其融資是一種風(fēng)險(xiǎn)較高的經(jīng)濟(jì)行為。［16］因此，能否實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性融資，關(guān)鍵的一點(diǎn)在于是否存在一個(gè)有效的風(fēng)險(xiǎn)管控體系。因此，系統(tǒng)研究農(nóng)民專業(yè)合作社的融資風(fēng)險(xiǎn)管控問(wèn)題，顯得非常迫切。

滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社發(fā)展相對(duì)滯后，急需培育壯大，才能發(fā)揮其扶貧帶動(dòng)作用。因此對(duì)資金要素的需求尤為迫切，資金約束已經(jīng)成為影響滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社成長(zhǎng)的主要障礙。由于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展滯后，民間融資難以解決其迫切的金融需求，因此對(duì)正規(guī)信貸依賴大大增強(qiáng)。然而，相對(duì)于其他地區(qū)，滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性更為突出，面臨的風(fēng)險(xiǎn)更大，地理及氣候等自然條件的相對(duì)惡劣所帶來(lái)的自然風(fēng)險(xiǎn)，因人才缺乏等造成的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)，公共品供給的相對(duì)滯后弱化農(nóng)民專業(yè)合作社的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，遠(yuǎn)離城區(qū)和交通滯后等強(qiáng)化的資產(chǎn)地理專用性和信息的不對(duì)稱，進(jìn)而誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)，信息化建設(shè)滯后增加農(nóng)民專業(yè)合作社面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，等等，所有這些風(fēng)險(xiǎn)決定滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社信貸融資風(fēng)險(xiǎn)性管控是一個(gè)不容忽視的問(wèn)題。

二、滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社主要風(fēng)險(xiǎn)類型及成因

農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對(duì)自然的依賴性、時(shí)間的季節(jié)性、周期性、地理空間的分散性、農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)性和農(nóng)產(chǎn)品的不易保質(zhì)性，加上農(nóng)民專業(yè)合作社、家庭農(nóng)場(chǎng)和農(nóng)戶在市場(chǎng)上話語(yǔ)權(quán)的缺失，在交易中易遭“敲竹杠”行為，這注定了農(nóng)業(yè)屬于弱質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)，滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社信貸融資是一種風(fēng)險(xiǎn)較高的經(jīng)濟(jì)行為。農(nóng)民專業(yè)合作社信貸融資中資金鏈最薄弱的環(huán)節(jié)是因自身制度和功能不完善而產(chǎn)生的信貸風(fēng)險(xiǎn)，包括信用風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。因此，對(duì)農(nóng)民專業(yè)合作社信貸融資風(fēng)險(xiǎn)的管理需要立足于農(nóng)民專業(yè)合作社類型識(shí)別及特征。在課題的研究過(guò)程中，為了收集到珍貴的第一手?jǐn)?shù)據(jù)資料，課題組就滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社資金需求及信貸融資風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查，調(diào)查方法采用實(shí)地調(diào)查法和觀察法。由于條件的限制，本次調(diào)查以廣西為落腳點(diǎn)，樣本來(lái)自廣西石漠化片區(qū)，所調(diào)查地點(diǎn)涵蓋了廣西石漠化連片特困區(qū)所涉及的7個(gè)市，包括廣西南寧市、河池市、崇左市、百色市、柳州市、來(lái)賓市及桂林市。對(duì)樣本點(diǎn)的選取一是考慮了數(shù)據(jù)的可得性（課題組其他相關(guān)參與人員比較了解當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)村發(fā)展情況，擁有一定的社會(huì)資源，利于調(diào)研的開展）；二是這些地方農(nóng)民專業(yè)合作社在滇桂黔石漠化片區(qū)和廣西區(qū)域都具有一定的代表性；三是考慮地域代表性；四是與當(dāng)前的我國(guó)農(nóng)村扶貧工作緊密結(jié)合，本次調(diào)查的時(shí)間為2016年2—5月，調(diào)查的樣本總數(shù)為100個(gè)，其中南寧20個(gè)，崇左15個(gè)，河池25個(gè)，百色20個(gè)，柳州市10個(gè)，來(lái)賓5個(gè)，桂林5個(gè)，全部為有效問(wèn)卷。

從調(diào)查統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，農(nóng)民專業(yè)合作社正面臨信貸約束，而信貸約束的根源與農(nóng)民專業(yè)合作社的風(fēng)險(xiǎn)有直接關(guān)系，較高的信貸風(fēng)險(xiǎn)使得農(nóng)民專業(yè)合作社信用水平較低，導(dǎo)致貸款可得性較低。在過(guò)去的3年中，只有42%的樣本農(nóng)民專業(yè)合作社獲得過(guò)銀行貸款，銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)合作社的貸款遠(yuǎn)未能解決合作社的資金約束問(wèn)題。造成獲貸難的重要原因在于農(nóng)民專業(yè)合作社存在著各種風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)必須為監(jiān)督合作社履約付出較高成本，由此造成貸款合約較高的交易費(fèi)用，因此，農(nóng)村信用社不愿放貸給這些存在風(fēng)險(xiǎn)的農(nóng)民專業(yè)合作社。

表1顯示，絕大多數(shù)農(nóng)民專業(yè)合作社都遭遇市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、人才及技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、管理運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)比例最高的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，比例達(dá)95%，其次是自然風(fēng)險(xiǎn)，比例為94%；第三是道德風(fēng)險(xiǎn)，比例達(dá)到73%；第四是人才及技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到61%；第五是管理及運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到53%；最后是政策風(fēng)險(xiǎn)，比例達(dá)15%。

在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面，絕大多數(shù)農(nóng)民專業(yè)合作社都面臨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，占比達(dá)到95%（表1），所有未獲貸款的合作社都存在著管理運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這與農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大有關(guān)，每個(gè)農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體都面臨著市場(chǎng)價(jià)格突然下跌的風(fēng)險(xiǎn)，谷賤傷農(nóng)，菜賤傷農(nóng)常有發(fā)生，其中未獲得貸款的合作社全都存在價(jià)格波動(dòng)等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。整體來(lái)看，獲貸數(shù)額與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)反方向變動(dòng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲貸的額度越低。從市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格時(shí)常波動(dòng)起伏，一般說(shuō)來(lái)，由于功能欠缺，多數(shù)合作社從事的都是弱勢(shì)農(nóng)業(yè)，農(nóng)業(yè)投入的當(dāng)期規(guī)模往往根據(jù)上一個(gè)周期的市場(chǎng)供求及價(jià)格來(lái)決定，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期較長(zhǎng)，季節(jié)性強(qiáng)，一旦確定當(dāng)期供給規(guī)模，則無(wú)論市場(chǎng)供求及價(jià)格如何變動(dòng)，無(wú)論自然條件如何變化，合作社短期內(nèi)很難根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格的變化及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，只能被動(dòng)接受市場(chǎng)的反應(yīng)，供給彈性幾乎為零，因此面臨的風(fēng)險(xiǎn)非常大。

在自然風(fēng)險(xiǎn)方面，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，除了6個(gè)從事運(yùn)輸、農(nóng)機(jī)服務(wù)和編織加工的合作社外，94%的合作社認(rèn)為自身存在自然風(fēng)險(xiǎn)（表1）。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對(duì)自然條件的依賴性較強(qiáng)，農(nóng)業(yè)生長(zhǎng)具有周期性與季節(jié)性，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過(guò)程具有時(shí)間鎖定效應(yīng)，從而面臨著較高的自然風(fēng)險(xiǎn)，尤其是從事種植業(yè)的農(nóng)民專業(yè)合作社面臨的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更高。雖然現(xiàn)代技術(shù)條件下的設(shè)施農(nóng)業(yè)可在一定程度上打破農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的季節(jié)性，降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對(duì)自然的依賴程度，但設(shè)施農(nóng)業(yè)屬于高投入產(chǎn)業(yè)，對(duì)資金和技術(shù)要求較高，而廣西農(nóng)民專業(yè)合作社發(fā)展層次較低，資金密集型和技術(shù)密集型合作社不多，走高投入高產(chǎn)出道路在現(xiàn)階段對(duì)農(nóng)民專業(yè)合作社并不現(xiàn)實(shí)。

在管理運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)方面，有83%的合作社存在管理風(fēng)險(xiǎn)（表1），所有未獲貸款的合作社都存在著管理運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，獲貸額度越高，管理風(fēng)險(xiǎn)越小，獲貸額度與管理風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)反方向變動(dòng)。大部分合作社遵循“入社自愿，退社自由”的原則，約束力不強(qiáng)，利益聯(lián)結(jié)不緊密，經(jīng)營(yíng)體制實(shí)質(zhì)上仍由分散經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立核算的單個(gè)農(nóng)戶組成，組織比較松散，資產(chǎn)不穩(wěn)定及承貸主體不明確，加上產(chǎn)權(quán)不明晰，合作社財(cái)產(chǎn)被量化到成員賬戶下，而社員享有自由退出權(quán)利，退社時(shí)能夠?qū)⒃撡~戶下的財(cái)產(chǎn)取回，財(cái)產(chǎn)不穩(wěn)定性加重內(nèi)環(huán)境的不確定性，增加了內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)，直接限制了農(nóng)民專業(yè)合作社獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任的能力，增加交易的風(fēng)險(xiǎn)性。同時(shí)，由于農(nóng)民專業(yè)合作社組織性質(zhì)的特殊性導(dǎo)致其在貿(mào)易關(guān)系中常處于劣勢(shì)地位，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)容易被外部因素放大而不能由其自身來(lái)控制。由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的自然風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)皆較大，加之廣西農(nóng)民專業(yè)合作社功能不健全，外在風(fēng)險(xiǎn)容易傳導(dǎo)向內(nèi)部，加大內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。廣西農(nóng)民專業(yè)合作社處于初級(jí)階段，正處于起步或擴(kuò)張期，內(nèi)部制度缺陷，經(jīng)營(yíng)管理欠規(guī)范，財(cái)務(wù)管理欠規(guī)范，隨意性較大，增加行為不確定，由此容易引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)，這種經(jīng)營(yíng)體制往往不被銀行承認(rèn)，由此形成了合作社財(cái)務(wù)操作及管理運(yùn)行等風(fēng)險(xiǎn)。另外，制度缺陷造成集體行動(dòng)的困境，進(jìn)而引發(fā)決策風(fēng)險(xiǎn)。雖然農(nóng)民專業(yè)合作社在組織、管理與決策上強(qiáng)調(diào)自愿聯(lián)合與民主管理，表面上看起來(lái)，民主管理可以集思廣益，群策群力，減少有限理性，但由于合作社常常缺乏完善的制度安排，加之社員信息獲取能力和分析能力相對(duì)較差，這容易造成合作社民主管理與決策陷入“集體行動(dòng)的困境”，形成運(yùn)營(yíng)決策風(fēng)險(xiǎn)。

在道德風(fēng)險(xiǎn)方面，73%的合作社表示存在道德風(fēng)險(xiǎn)（表1），獲貸額度越高，道德風(fēng)險(xiǎn)越小，獲貸額度與道德風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)反方向變動(dòng)。這主要是內(nèi)部制度缺陷，經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范，隨意性較大，增加行為不確定和道德風(fēng)險(xiǎn)，一些農(nóng)戶鉆空子違約，一些農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)在交易中掌握著話語(yǔ)權(quán)，違約或拖欠銷售貨款的現(xiàn)象時(shí)有出現(xiàn)，形成了合作社貸款交易中的道德風(fēng)險(xiǎn)。

在人才及技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)方面，有61%的合作社存在人才及技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，與前面幾種風(fēng)險(xiǎn)不同的是，這類風(fēng)險(xiǎn)合作社中以獲貸合作社為主，獲貸額度超高，其所占比值高于其他類型風(fēng)險(xiǎn)合作社中同級(jí)獲貸額度水平的合作社占比。未獲貸款的合作社往往沒(méi)有穩(wěn)定人才隊(duì)伍和穩(wěn)定的技術(shù)支撐，或者從事某些技術(shù)更新過(guò)快的農(nóng)業(yè)項(xiàng)目，因此信用水平難以提升，而那些獲得貸款的合作社中，獲得貸款額度低的合作社更容易面臨人才風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閷?shí)力相對(duì)較弱，吸引人才和引進(jìn)或更新技術(shù)的能力相對(duì)于大型合作社會(huì)更弱一些，而實(shí)力強(qiáng)的大型合作社在吸納人才、更新技術(shù)裝備、開發(fā)和引進(jìn)技術(shù)、進(jìn)行自主研發(fā)等方面能力會(huì)更強(qiáng)，因此信用水平更高，獲貸額度也隨之提高。

另外，相對(duì)于其他風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)比較低，只有15%的合作社存在政策風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自一些地方獎(jiǎng)勵(lì)和補(bǔ)貼政策朝令夕改，沒(méi)有長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，導(dǎo)致當(dāng)?shù)睾献魃缑媾R政策環(huán)境不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。

表1 農(nóng)民專業(yè)合作社風(fēng)險(xiǎn)主要類型及獲貸情況（最近三年）

三、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社信貸的影響分析

（一）風(fēng)險(xiǎn)對(duì)農(nóng)民專業(yè)合作社信貸實(shí)際主要投向的影響

表2表明，農(nóng)民專業(yè)合作社信貸融資是以修建擴(kuò)建廠房（作坊、倉(cāng)庫(kù)、冷藏室、架設(shè)大棚等）及建造辦公場(chǎng)所、購(gòu)買機(jī)器及辦公設(shè)備（生產(chǎn)、加工、存儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)扔布C(jī)器及辦公設(shè)備）、基地項(xiàng)目基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)產(chǎn)品流通（收購(gòu)、銷售、儲(chǔ)藏及農(nóng)產(chǎn)品物流）這四項(xiàng)為最主要的貸款投向，占比分別達(dá)85%、81%、75%、65%。而購(gòu)買農(nóng)資（如購(gòu)買種子、農(nóng)藥、肥料、飼料、禽畜幼苗等）這兩項(xiàng)則出人意料的占比較低，并不是最期望貸款投向，培訓(xùn)、技術(shù)咨詢及信息費(fèi)用和支付工人工資選擇頻次更少，這進(jìn)一步證實(shí)自然風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是農(nóng)民專業(yè)合作社發(fā)展的最主要阻礙因素之一。同時(shí)農(nóng)民專業(yè)合作社不再局限于信息報(bào)務(wù)、技術(shù)服務(wù)、生產(chǎn)資料供應(yīng)、農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)和銷售等領(lǐng)域，很多農(nóng)民專業(yè)合作社面臨較大風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，需要不斷擴(kuò)大自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力，因此需要大量貸款資金。

表2 農(nóng)民專業(yè)合作社信貸融資最期望投向（%）

表3 獲貸農(nóng)民專業(yè)合作社信貸實(shí)際主要投向（%）

與期望的貸款投向相反，表3表明獲貸農(nóng)民專業(yè)合作社信貸實(shí)際主要投向領(lǐng)域依次為農(nóng)產(chǎn)品流通、購(gòu)買農(nóng)資、購(gòu)買生產(chǎn)加工存儲(chǔ)運(yùn)輸?shù)葯C(jī)器及辦公設(shè)備，這種現(xiàn)象表明，能獲得貸款的主要是那些實(shí)力雄厚的大型硬件設(shè)施（廠房、作坊、車間、倉(cāng)庫(kù)、冷藏室、大棚、辦公樓等）和基礎(chǔ)設(shè)施比較完備的合作社，由于已經(jīng)擁有較為完備的大型硬件設(shè)備及基礎(chǔ)設(shè)施，他們的貸款資金只需投向農(nóng)產(chǎn)品流通和農(nóng)資領(lǐng)域。這種現(xiàn)象背后的原因是資產(chǎn)專用性風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)專用性是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)核心概念之一，威廉姆森認(rèn)為，在交易的三方面屬性中，資產(chǎn)專用性是最重要屬性。他認(rèn)為，資產(chǎn)專用性是指一個(gè)給定交易中資產(chǎn)的可轉(zhuǎn)讓性或移做他用的可能性［16］，轉(zhuǎn)作他用時(shí)其價(jià)值變?yōu)榱愕馁Y產(chǎn)為完全專用性資產(chǎn)，而轉(zhuǎn)作他用其價(jià)值不變的資產(chǎn)為通用性資產(chǎn)［17］，資產(chǎn)專用性較高意味著一旦不能在現(xiàn)有交易關(guān)系中進(jìn)行流動(dòng)，資產(chǎn)的大部分價(jià)值將會(huì)轉(zhuǎn)化為沉沒(méi)成本。威廉姆森將資產(chǎn)專用性劃分為地點(diǎn)專用性、自然屬性的專用性（或?qū)嵨镔Y產(chǎn)專用性）、人力資本專用性、商標(biāo)專用性和特定用途的資產(chǎn)等幾種類型［18］。根據(jù)農(nóng)民專業(yè)合作社生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及資產(chǎn)特點(diǎn)，本文只關(guān)注地點(diǎn)專用性、自然屬性專用性和人力資本專用性。

顯然，滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社固定資產(chǎn)投資、生產(chǎn)基地建設(shè)及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資是農(nóng)民專業(yè)合作社專用性較強(qiáng)的投資，即專用性投資；從地理專用性看，由于滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社大多處于農(nóng)村多山地區(qū)，如廣西山區(qū)和丘陵區(qū)分布面廣，高速公路等快速交通基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)落后，交通不便和遠(yuǎn)離市區(qū)造成資產(chǎn)可轉(zhuǎn)移性較差，土地、農(nóng)資、農(nóng)機(jī)、工棚、房舍等資產(chǎn)的自然屬性或用途均受地理位置限制，從而造成其地點(diǎn)專用性較高，農(nóng)民專業(yè)合作社無(wú)論是從事種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)還是加工業(yè)，都與地理位置息息相關(guān)。尤其是滇桂黔石漠化片區(qū)大石山區(qū)和丘陵區(qū)分布面廣，農(nóng)民專業(yè)合作社固定資產(chǎn)因交通不便和遠(yuǎn)離城市，物流費(fèi)用及管理費(fèi)用相對(duì)較高，因此可轉(zhuǎn)移性較差，地理專用性較強(qiáng)。從自然屬性的專用性來(lái)看，農(nóng)業(yè)生長(zhǎng)周期性與季節(jié)性較強(qiáng)，且農(nóng)民專業(yè)合作社的土地、水利及農(nóng)機(jī)等有形資產(chǎn)用途的專用性較強(qiáng)，如更改資源配置，將嚴(yán)重削弱其使用價(jià)值甚至導(dǎo)致毫無(wú)價(jià)值［19］。

因此，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在貸款審批時(shí)并不愿意看到農(nóng)民專業(yè)合作社把貸款資金用于這些資產(chǎn)專用性比較強(qiáng)的投資上，如果那些合作社在固定資產(chǎn)方面的現(xiàn)有基礎(chǔ)比較差，那么信用社往往會(huì)擔(dān)心貸款資金被投往這些領(lǐng)域而形成信貸風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于農(nóng)民專業(yè)合作社農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)較高，農(nóng)村信用社對(duì)合作社放貸時(shí)一般采用抵押貸款的方式，而合作社固定資產(chǎn)缺乏也就意味著可抵押品缺乏，而因獲貸難度更大，這直接導(dǎo)致農(nóng)村信用社給農(nóng)民專業(yè)合作社放貸時(shí)大多采用抵押貸款模式（表6）。

（二）風(fēng)險(xiǎn)對(duì)獲貸農(nóng)民專業(yè)合作社的產(chǎn)業(yè)分布及還貸能力的影響

另外，貸款投放因風(fēng)險(xiǎn)程度不同而在農(nóng)民專業(yè)合作社的行業(yè)分布中相當(dāng)不均，從2011—2015年的五年時(shí)間里，傳統(tǒng)種植和養(yǎng)殖類的生產(chǎn)合作社由于風(fēng)險(xiǎn)較大和周期性較長(zhǎng)等問(wèn)題，申貸難度較大，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的農(nóng)產(chǎn)品加工及購(gòu)銷類專業(yè)合作社、農(nóng)資良種及飼料類專業(yè)合作社、農(nóng)機(jī)服務(wù)類專業(yè)合作社貸款申請(qǐng)相對(duì)容易一些。調(diào)查發(fā)現(xiàn)（表4），所有的受訪農(nóng)民專業(yè)合作社都表示自己近幾年來(lái)存在資金短缺問(wèn)題，100%的受訪農(nóng)民專業(yè)合作社都有信貸需求，并都申請(qǐng)過(guò)貸款，但只有46個(gè)農(nóng)民專業(yè)合作社獲得過(guò)貸款，占46%。

表4 農(nóng)民專業(yè)合作社信貸的行業(yè)分布情況（2011—2015）

即使在獲得貸款的合作社中，大部分合作社仍然需要面對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，多家合作社表示因風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致償還貸款有較大壓力（表5）。

（三）風(fēng)險(xiǎn)對(duì)農(nóng)民專業(yè)合作社貸款方式的影響

調(diào)查結(jié)果同樣顯示，由于普遍存在較高的風(fēng)險(xiǎn)，廣西各地農(nóng)村信用社等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在給農(nóng)民專業(yè)合作社、專業(yè)大戶、家庭農(nóng)場(chǎng)等貸款時(shí)，一般采用抵押貸款模式（表6）；擔(dān)保貸款也是農(nóng)村信用社傾向于采用的模式，但同樣是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)而往往缺少擔(dān)保方，所以擔(dān)保貸款實(shí)際采用的也不多；信用貸款占比雖然不高，但也占一定的比例，在各種貸款模式中僅次于抵押貸款，這主要是因?yàn)樾庞觅J款包含了小額信貸，小額信貸風(fēng)險(xiǎn)比較小，不少農(nóng)戶都獲得過(guò)小額信貸，由于較高風(fēng)險(xiǎn)，在農(nóng)民專業(yè)合作社的貸款中極少有大額信用貸款。表6同時(shí)表明，新型金融產(chǎn)品（農(nóng)業(yè)訂單融資、農(nóng)產(chǎn)品賒銷賬款抵押融資、加工類農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資、農(nóng)資預(yù)付款融資、農(nóng)地信托受益權(quán)質(zhì)押融資、農(nóng)業(yè)保單融資、林權(quán)貸款、龍頭企業(yè)或擔(dān)保公司及政府部門擔(dān)保）近年來(lái)雖呈逐年升高之勢(shì)，但占比一直還很低，這說(shuō)明廣西農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)金融創(chuàng)新不足，業(yè)務(wù)品種單一，缺乏有效應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的信貸機(jī)制，無(wú)法滿足農(nóng)民專業(yè)合作社及其農(nóng)戶對(duì)金融產(chǎn)品的多樣化需求。

表5 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)獲貸農(nóng)民專業(yè)合作社還貸的影響

表6 樣本農(nóng)村信用社對(duì)農(nóng)民專業(yè)合作社貸款方式比例結(jié)構(gòu)

四、滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社信貸融資風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制構(gòu)建

（一）強(qiáng)化貸款投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與防范

通過(guò)在桂南沿海和桂北山地等農(nóng)業(yè)自然風(fēng)險(xiǎn)比較高的地方和對(duì)現(xiàn)代物流依賴程度較高的熱帶果蔬實(shí)行貸款投資項(xiàng)目評(píng)估制度，可以使合作社貸款項(xiàng)目能避險(xiǎn)于未然，使合作社能謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高項(xiàng)目的成功率。建立新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款投資項(xiàng)目評(píng)估審查制度，由于滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社自身實(shí)力較弱，應(yīng)由當(dāng)?shù)卣蛘M建的農(nóng)業(yè)服務(wù)公司牽頭組織銀行、?。ㄗ灾螀^(qū)）級(jí)和國(guó)家級(jí)的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、滇桂黔三省區(qū)農(nóng)業(yè)科研院所等科研單位和涉農(nóng)高校的專家對(duì)農(nóng)民專業(yè)合作社重大貸款投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估分析，就是否能立項(xiàng)以及立項(xiàng)后的主要風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)進(jìn)行分析評(píng)估，如評(píng)估結(jié)果風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，又無(wú)有效對(duì)策來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，則當(dāng)放棄或修改貸款投資計(jì)劃。

同時(shí)，應(yīng)加大生產(chǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防范，主要思路是提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化，建立種養(yǎng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)示范區(qū)。加強(qiáng)對(duì)所采用技術(shù)的市場(chǎng)調(diào)研和可行性評(píng)估，推廣實(shí)施特色農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化全過(guò)程種植和養(yǎng)殖，制定種苗培育技術(shù)規(guī)程系列標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)對(duì)職業(yè)農(nóng)民的技能培訓(xùn)，防止生產(chǎn)技術(shù)使用的操作風(fēng)險(xiǎn)。

另外，應(yīng)強(qiáng)化貸款投資項(xiàng)目生產(chǎn)的自然風(fēng)險(xiǎn)防范。由于滇桂黔石漠化片區(qū)屬于熱帶亞熱帶季風(fēng)氣候區(qū)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)面臨的自然風(fēng)險(xiǎn)比較高，特別是種植業(yè)需要靠天吃飯。顯然，對(duì)于防范自然風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)非常重要，通過(guò)農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體自己出資、政府出資或政府補(bǔ)貼方式加強(qiáng)農(nóng)田整治、水利灌溉、噴灌打井、機(jī)耕道路、農(nóng)用道路、水電設(shè)施、照明設(shè)備、天氣預(yù)報(bào)等農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入，當(dāng)?shù)卣山⑥r(nóng)業(yè)自然災(zāi)害預(yù)警系統(tǒng)，提升農(nóng)民專業(yè)合作社基礎(chǔ)硬件裝備水平，增強(qiáng)合作社、家庭農(nóng)場(chǎng)和專業(yè)大戶的防洪抗旱和防病蟲害能力，避免或減少自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)。

（二）通過(guò)農(nóng)業(yè)訂單、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和農(nóng)產(chǎn)品期貨轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險(xiǎn)

一是通過(guò)簽訂訂單合同轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)民專業(yè)合作社和家庭農(nóng)場(chǎng)通過(guò)發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)可將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給實(shí)力雄厚的龍頭企業(yè)，訂單農(nóng)業(yè)是一種合同農(nóng)業(yè)或契約農(nóng)業(yè)，對(duì)于農(nóng)民專業(yè)合作社來(lái)說(shuō)，訂單農(nóng)業(yè)具有市場(chǎng)性、契約性、預(yù)期性。因此實(shí)力弱小的合作社可通過(guò)訂單合同方式將農(nóng)業(yè)項(xiàng)目投資的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給實(shí)力雄厚的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，從而避免生產(chǎn)的盲目性，規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

二是通過(guò)參與政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)來(lái)轉(zhuǎn)移農(nóng)業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于投保人來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)具有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能，滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社可通過(guò)參加農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的方式將農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司。尤其是鼓勵(lì)合作社及家庭農(nóng)場(chǎng)積極參加政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，通過(guò)政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，合作社及家庭農(nóng)場(chǎng)可以獲得政府的保費(fèi)補(bǔ)貼，從而降低風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移成本。

三是通過(guò)將農(nóng)產(chǎn)品期貨、期權(quán)合約等金融衍生性工具用于資產(chǎn)套期保值，以規(guī)避資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)所引起的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。充分利用期貨、期權(quán)等金融衍生性工具進(jìn)行套期保值交易，轉(zhuǎn)移農(nóng)業(yè)現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，以保證貸款投資項(xiàng)目收益的穩(wěn)定性。當(dāng)然，滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社、家庭農(nóng)場(chǎng)等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體大多處于初級(jí)階段，對(duì)期貨市場(chǎng)比較陌生，因此宜借助于當(dāng)?shù)卣?、銀行或農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)或通過(guò)合作方式間接介入期貨市場(chǎng)，而對(duì)于實(shí)力較強(qiáng)的發(fā)育比較完備的合作社則可根據(jù)自身承受風(fēng)險(xiǎn)的能力直接進(jìn)入期貨市場(chǎng)套期保值，以此轉(zhuǎn)移貸款項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）提升農(nóng)民專業(yè)合作社農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集散能力

風(fēng)險(xiǎn)集散能力包括風(fēng)險(xiǎn)集中和風(fēng)險(xiǎn)分散。首先是風(fēng)險(xiǎn)集中，風(fēng)險(xiǎn)集中主要適用于合作社聯(lián)盟（如總社或聯(lián)社）。即在聯(lián)社內(nèi)部開展互助保險(xiǎn)。日本的農(nóng)協(xié)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)就是建立在內(nèi)部互助保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，這種模式在日本獲得很好的效果，是風(fēng)險(xiǎn)集中策略運(yùn)用的典范。廣西已經(jīng)出現(xiàn)少數(shù)合作社聯(lián)社，這些聯(lián)社可借鑒日本的經(jīng)驗(yàn)，由聯(lián)社內(nèi)部各成員社繳納一定數(shù)量的保險(xiǎn)金，組建合作聯(lián)社保險(xiǎn)基金，由聯(lián)社總部統(tǒng)籌管理使用。當(dāng)然，滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)民專業(yè)合作社還處于發(fā)展的初級(jí)階段，規(guī)模較小，內(nèi)部制度和管理不健全，區(qū)域性或行業(yè)性的聯(lián)社很少，尚不具備風(fēng)險(xiǎn)集中策略的適用基礎(chǔ)。因此，為提高合作社的競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)推動(dòng)合作社聯(lián)社的成立，以提高合作社的市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)，增強(qiáng)合作社聯(lián)合抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

其次是風(fēng)險(xiǎn)分散。這種策略的理論依據(jù)是美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯維茨（Markowits）的現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論，現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論的提出主要是針對(duì)化解投資風(fēng)險(xiǎn)的可能性，分散投資對(duì)象可以減少個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)（Markowits，1952）。對(duì)于實(shí)力較強(qiáng)管理較完善的農(nóng)民專業(yè)合作社，可通過(guò)跨地域、跨所有制、跨行業(yè)開展經(jīng)營(yíng)和提供服務(wù)，通過(guò)開展多種經(jīng)營(yíng)以分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

（四）強(qiáng)化農(nóng)民專業(yè)合作社外部審計(jì)

合作社較發(fā)達(dá)的國(guó)家一般都重視合作社外部審計(jì)，這方面德國(guó)算是一個(gè)典范，德國(guó)實(shí)行合作社強(qiáng)制審計(jì)制度，1983年該國(guó)頒布的合作社法規(guī)定，合作社成立時(shí)必須經(jīng)過(guò)當(dāng)?shù)貙徲?jì)師協(xié)會(huì)審計(jì)，只有審計(jì)通過(guò)了方能登記注冊(cè)，且規(guī)定合作社成立后必須接受當(dāng)?shù)貙徲?jì)師協(xié)會(huì)的定期審計(jì)。合作社財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理可借鑒德國(guó)成熟經(jīng)驗(yàn)。通過(guò)由當(dāng)?shù)卣M織的相關(guān)審計(jì)組織對(duì)當(dāng)?shù)睾献魃邕M(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)，對(duì)合作社的資產(chǎn)、負(fù)債、損益的真實(shí)、合法和效益進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督，并對(duì)合作社會(huì)計(jì)報(bào)表反映的會(huì)計(jì)信息依法作出客觀、公正的評(píng)價(jià)，形成審計(jì)報(bào)告，出具審計(jì)意見(jiàn)和決定，以便揭示和反映合作社資產(chǎn)、負(fù)債和盈虧的真實(shí)情況，糾察合作社財(cái)務(wù)收支中各種違法違規(guī)問(wèn)題，保證貸款的安全性。同時(shí)，應(yīng)完善合作社審計(jì)的法律制度，將強(qiáng)制性外部審計(jì)納入合作社法，明確規(guī)定外部審計(jì)和具體實(shí)施方法。除了正常的年度審計(jì)外，貸款銀行可以提出外部審計(jì)的申請(qǐng)，當(dāng)?shù)乜h一級(jí)政府根據(jù)需要隨時(shí)啟動(dòng)外部審計(jì)監(jiān)督程序。

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Major Risk Types of Farmers’Professional Co-operatives in Rocky Desertification Area of Yunnan，Guangxi and Guizhou and the Effects on Credit——A CaseStudyofGuangxi

WEIKe-you
（College of Economics and Trade，Guangxi University of Finance and Economics，Nanning 530003，China）

The major risks of farmers'professional co-operatives in Guangxi include market risk，natural risk，management operation risk，moral risk and technology risk.The degree of risk is inversely proportional to the loan availability.Because of the risk of asset specificity，Guangxi rural financial institutions are generally more willing to grant loan to the cooperatives with large hardware facilities and adequate infrastructure to ensure that the cooperatives apply more credit funds for weaker specificity currencies.Due to widespread high risk，Guangxi financial institutions like local rural credit cooperatives，when lending loans to farmers' professional co-operatives，generally apply the model of mortgage.The paper suggests to build up a risk prevention and controlmechanism for farmers'professionalcooperatives credit financing in the rocky desertification area of Yunnan，Guangxi and Guizhou by strengthening the loan risk assessment of investment projects，developing agricultural orders，promoting agricultural risk distribution ability and strengthening the external audit.

credit risk；farmer specialized cooperatives；Yunnan Guangxi Guizhou rocky desertification area；Guangxi

G10

A

1673-5609（2016）04-0079-11

［責(zé)任編輯：蔣椆媛］［英文編輯：蔡林岐］［責(zé)任校對(duì)：宛蕓］

2016-06-29

國(guó)家社科基金一般項(xiàng)目“滇桂黔石漠化片區(qū)農(nóng)村新型合作組織多元扶貧效應(yīng)實(shí)證及對(duì)策研究”（16BGL202）、廣西哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃課題“廣西農(nóng)民專業(yè)合作社融資平臺(tái)構(gòu)建研究”（13BJY006）、廣西高校黨的十八屆三中全會(huì)精神研究課題“廣西新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體信貸融資風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制及政策研究”（DSBD14YB16）、廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院學(xué)科建設(shè)項(xiàng)目“廣西新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體發(fā)展研究”（2016）。

韋克游（1978—），男，廣西都安縣人，廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院教師，管理學(xué)博士、研究員，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)工商學(xué)院兼職碩士研究生導(dǎo)師，研究方向：農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)管理、農(nóng)村扶貧、區(qū)域經(jīng)濟(jì)、農(nóng)村社會(huì)保障。

注：本文系廣西新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體發(fā)展研究系列論文之一。