李新平

摘 要：由民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力、信用管理能力、融資擔(dān)保能力和政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持力度以及商業(yè)銀行資本管理制度等原因引起的民營(yíng)企業(yè)融資難嚴(yán)重阻礙了湖南民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，要想從根本上解決民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題，必須從擔(dān)保體制、政府支持等方面進(jìn)行制度創(chuàng)新，根本上解決資金貸款方的后顧之憂，從而盤(pán)活民營(yíng)企業(yè)融資途徑。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)融資；影響；制度

一、引言

大量研究表明，民營(yíng)企業(yè)融資難、融資貴是現(xiàn)階段我國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的主要障礙，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)的生存壓力大，生命周期短。尤其在欠發(fā)達(dá)地區(qū)，民營(yíng)企業(yè)融資難表現(xiàn)更為嚴(yán)重，部分區(qū)域的民營(yíng)企業(yè)因?yàn)閰^(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展滯后、區(qū)域缺乏抗風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制，外加企業(yè)規(guī)模小、盈利能力差等原因，銀行基本不愿意進(jìn)行借貸，企業(yè)幻想通過(guò)銀行借貸等方式融資非常困難，由于企業(yè)運(yùn)作資金缺乏，為了維持企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)，只好借助民間借貸融資。民間借貸的主要特點(diǎn)是資金的使用成本高，盈利能力稍差的民營(yíng)企業(yè)在高資金成本的壓力下，無(wú)法實(shí)現(xiàn)盈利，但又不得維持經(jīng)營(yíng)，致使民營(yíng)企業(yè)非常痛苦。

如何有效解決民融企業(yè)融資難的問(wèn)題，是解決民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題。而要解決民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，需要深入了解民營(yíng)企業(yè)融資的影響因素，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行制度創(chuàng)新，從更本上把民營(yíng)企業(yè)從融資困境中解脫出來(lái)。本文正是基于以上邏輯，通過(guò)對(duì)具有代表性的中部省份—湖南的民營(yíng)企業(yè)融資的影響因素的分析，深刻揭示民營(yíng)企業(yè)融資的障礙，在此基礎(chǔ)上提出民營(yíng)企業(yè)融資的制度創(chuàng)新設(shè)想，為從根本上解決民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題提供有價(jià)值的參考。

二、湖南民營(yíng)企業(yè)融資的影響因素

（一）民營(yíng)企業(yè)自身的因素

1、民營(yíng)企業(yè)規(guī)模小、融資擔(dān)保能力弱。從起源上來(lái)說(shuō)，民營(yíng)企業(yè)一般屬于家族企業(yè)，是上個(gè)世紀(jì)七、八十年代從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)渡時(shí)期開(kāi)始產(chǎn)生和形成，家庭作坊式是其典型表征，規(guī)模一般都很小。由于資本積累的速度慢，資金一直是困擾民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的瓶頸，正是由于資產(chǎn)的規(guī)模限制，用于銀行貸款擔(dān)保的資金不足，外加民營(yíng)企業(yè)固有的盈利模式和管理水平，使民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)相比具有較差的償債能力和信用水平，銀行一般不愿意向民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款。特別象湖南這樣的內(nèi)陸欠發(fā)達(dá)地區(qū)，空間條件相對(duì)不便、運(yùn)輸成本高等嚴(yán)重制約民營(yíng)企業(yè)發(fā)展。由多米諾效應(yīng)引發(fā)的思想落后、人才匱乏、缺乏創(chuàng)新意識(shí)等進(jìn)而嚴(yán)重阻礙民營(yíng)企業(yè)的吸金效應(yīng)。

2、民營(yíng)企業(yè)信用程度低?，F(xiàn)代社會(huì)屬于信用社會(huì)，擁有較高水準(zhǔn)的信用程度的企業(yè)更容易在這樣的社會(huì)中生存和發(fā)展。由民營(yíng)企業(yè)家本身的信用意識(shí)、管理能力、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等綜合素質(zhì)引起的信用違約相當(dāng)普遍，商業(yè)銀行根本不愿意向民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款，部分風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較好的民間資本都不愿意向民營(yíng)企業(yè)借貸，信任危機(jī)嚴(yán)重弱化了民營(yíng)企業(yè)的融資環(huán)境。

3、民營(yíng)企業(yè)家素質(zhì)偏低。民營(yíng)企業(yè)家是企業(yè)的靈魂人物和最終決策者，其水平境界和能力的高低，決定了民營(yíng)企業(yè)將來(lái)會(huì)有什么樣的命運(yùn)。湖南民營(yíng)企業(yè)家文化素質(zhì)普遍不高，經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)缺乏。據(jù)抽樣調(diào)查，民營(yíng)企業(yè)主的文化程度結(jié)構(gòu)是：初中占25%，高中占42%，大學(xué)文化程度的只有33%。小富既安，為自己家庭的富裕而經(jīng)營(yíng)企業(yè)。由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化，這種為賺錢(qián)而經(jīng)營(yíng)企業(yè)的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)觀念使他們難以根據(jù)市場(chǎng)的變化及時(shí)做出決策，延誤商機(jī)，成為湖南民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的極大障礙。也是直接導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融資困難的原因之一。

4、民營(yíng)企業(yè)管理能力弱。民營(yíng)企業(yè)大多是家族式企業(yè)，管理方式簡(jiǎn)單，基本上是家族中某一個(gè)主要人物說(shuō)了算，沒(méi)有集中決策和討論的過(guò)程，不能發(fā)揮大多數(shù)人的集體智慧，無(wú)論是項(xiàng)目決策、財(cái)務(wù)決策都過(guò)于簡(jiǎn)單，容易犯錯(cuò)誤，人為抬高民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，降低企業(yè)盈利能力。再加上民營(yíng)企業(yè)家本身沒(méi)有經(jīng)過(guò)系統(tǒng)的企業(yè)管理知識(shí)培訓(xùn)，缺乏現(xiàn)代管理能力和水平，使得民營(yíng)企業(yè)盈利能力弱。前期的小部分借貸資金還可以找銀行或者民間解決，長(zhǎng)期形成依靠借貸，而不是依靠自身盈利能力提升來(lái)經(jīng)營(yíng)企業(yè)。

（二）民營(yíng)企業(yè)融資的其他因素

1、民營(yíng)企業(yè)的融資渠道狹窄。第一，商業(yè)銀行由于受到自有監(jiān)管程度的限制，對(duì)民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理缺乏深入的掌握為避免道德風(fēng)險(xiǎn)的損失，一般不愿意向民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款。第二，一部分小額貸款公司，曾經(jīng)主動(dòng)積極地為民營(yíng)企業(yè)貸款，但是由于大量出現(xiàn)的違約風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)了一批壞賬，致使部分小額貸款公司倒閉。因而向民營(yíng)企業(yè)發(fā)放貸款的小額貸款公司也越來(lái)越少。第三，大公司旗下的金融服務(wù)公司現(xiàn)在也開(kāi)始收緊對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款，原因還是不斷出現(xiàn)的違約現(xiàn)象。第四，民間資本為了追求較高的資本收益，曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)向民營(yíng)企業(yè)大量貸款的時(shí)期，但由于今年來(lái)出現(xiàn)的資金無(wú)法回收現(xiàn)象，現(xiàn)在也基本上不愿意向民營(yíng)企業(yè)借錢(qián)。民營(yíng)中小企業(yè)的籌資渠道已經(jīng)被限制在相當(dāng)狹小的空間里。

2、政府缺乏支持民營(yíng)企業(yè)融資的實(shí)質(zhì)性舉措。在我國(guó)原有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制歷史大環(huán)境的影響下，建立在國(guó)有企業(yè)制度基礎(chǔ)上的商業(yè)銀行歷來(lái)偏重于向國(guó)有企業(yè)發(fā)放貸款，使得我國(guó)金融對(duì)國(guó)有企業(yè)的政策扶持形成了一種慣性，這正是我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難歷史原因。政府對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)融資支持力度不夠，迄今為止我國(guó)還未出臺(tái)一部完整的有關(guān)中小企業(yè)的法律，使得民營(yíng)中小企業(yè)得不到資金上的便利和優(yōu)惠。

三、湖南民營(yíng)企業(yè)融資制度創(chuàng)新

（一）充分發(fā)揮政府職能作用

政府是企業(yè)的守護(hù)神，也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的潛在受益者。政府要切實(shí)擔(dān)當(dāng)起為企業(yè)排憂解難、為企業(yè)排憂解難、為企業(yè)創(chuàng)造良好經(jīng)營(yíng)環(huán)境的角色。湖南是中部欠發(fā)達(dá)地區(qū)，政府管理越位、缺位的現(xiàn)象比較突出，因而，政府要加強(qiáng)自身建設(shè)，實(shí)實(shí)在在地?fù)?dān)負(fù)起為企業(yè)服務(wù)的角色。首先、加強(qiáng)政策扶持。在財(cái)政、稅收、金融、貿(mào)易等方面提供優(yōu)惠扶持政策，通過(guò)降低稅率、稅收減免、就業(yè)補(bǔ)貼、出口補(bǔ)貼等多種措施，強(qiáng)化政府的扶持力度。其次、進(jìn)行民營(yíng)企業(yè)家高端培訓(xùn)活動(dòng)。民營(yíng)企業(yè)大凡為家族式企業(yè)，經(jīng)營(yíng)決策簡(jiǎn)單，容易出現(xiàn)決策失誤的情況。政府要成立專門(mén)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)從事企業(yè)家經(jīng)營(yíng)管理能力培訓(xùn)，為企業(yè)管理手段和管理方法現(xiàn)代化提供實(shí)質(zhì)性幫助。第三、建立政府對(duì)中小企業(yè)的幫扶制度，為民營(yíng)企業(yè)在技術(shù)、經(jīng)營(yíng)管理、市場(chǎng)決策、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、融資等方面提供各種咨詢服務(wù)，鼓勵(lì)有經(jīng)驗(yàn)的專家對(duì)民營(yíng)企業(yè)實(shí)行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的幫扶。

（二）建立政府主導(dǎo)的民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系

民營(yíng)企業(yè)融資難，主要原因還是不能提供相應(yīng)的融資擔(dān)保物，而企業(yè)本身可能無(wú)法完成融資擔(dān)保工作，在這種情況下，由政府出面建立相對(duì)穩(wěn)定融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，擔(dān)保資金可以多方籌集，政府也可以拿出一部分資金來(lái)引導(dǎo)社會(huì)資金參與融資擔(dān)保。首先，通過(guò)多渠道、多種方式籌集擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源，政府通過(guò)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，拿出部分資金作為擔(dān)保機(jī)構(gòu)的原始資本，鼓勵(lì)民間資本參股擔(dān)保機(jī)構(gòu)，取得一定的利息收入，也可以采用企業(yè)繳存的方式完成擔(dān)保機(jī)構(gòu)的基本積累。

（三）建立現(xiàn)代企業(yè)制度、強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理

民營(yíng)企業(yè)融資難的根本原因還是經(jīng)營(yíng)管理能力缺乏、盈利能力弱等導(dǎo)致信用違約風(fēng)險(xiǎn)較大，民營(yíng)企業(yè)要想在競(jìng)爭(zhēng)激烈的現(xiàn)代市場(chǎng)中取得優(yōu)勢(shì)，必須抱團(tuán)發(fā)展、做大做，提升自身實(shí)力，拜托因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致的信用違約，建立起強(qiáng)大的融資基礎(chǔ)。首先、轉(zhuǎn)變企業(yè)現(xiàn)有管理機(jī)制，引進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度。包含清晰產(chǎn)權(quán)的現(xiàn)代企業(yè)制度，能夠?qū)崿F(xiàn)利益之間的合理鏈接和權(quán)力之間的均衡，使所有者和經(jīng)營(yíng)者的權(quán)益都得到保護(hù)。（作者單位：邵陽(yáng)學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系）

基金項(xiàng)目：湖南省教育廳重點(diǎn)資助項(xiàng)目《湖南民營(yíng)企業(yè)融資的影響因素、制約機(jī)理及制度創(chuàng)新》（14A131）

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