宋揚

摘 要：世界各國的經(jīng)驗表明小微企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中起到了巨大的推動作用，在國民經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著重要作用，小微企業(yè)以其機動的經(jīng)營機制和旺盛的創(chuàng)新活動為經(jīng)濟增加注入了新的活力。但是，當(dāng)前小微企業(yè)經(jīng)濟增長的實際環(huán)境并不樂觀，融資成了小微企業(yè)發(fā)展的最大障礙。本文的目標(biāo)是小微企業(yè)融資問題研究，以小微企業(yè)成長發(fā)展現(xiàn)狀為出發(fā)點企業(yè)融資現(xiàn)狀產(chǎn)生的原因，針對企業(yè)融資需要采取的對策為這幾個方面，關(guān)于小微企業(yè)需要面對的融資情況進行了比較深刻的探究與探討。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；金融機構(gòu)；擔(dān)保體系

一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因

（一）小微企業(yè)的界定

2011年上半年，《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》出臺了，它是由工業(yè)和信息化部，國家統(tǒng)計局國家發(fā)改委，財政部共同下發(fā)的，而我們原來用的《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》廢除。相比原來的標(biāo)準(zhǔn)，新標(biāo)準(zhǔn)將小微企業(yè)分成三種類型中，小，微。我國微型企業(yè)已經(jīng)成為企業(yè)的一種形式，這種變化使我們的企業(yè)更貼近實際，有助于我國小微企業(yè)的分類與管理，而且與國際標(biāo)準(zhǔn)也比較一致。

（二）小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

由于飛快發(fā)展的經(jīng)濟形式，小微企業(yè)對國內(nèi)目前的經(jīng)濟發(fā)展在數(shù)量和質(zhì)量上的作用與日俱增，但約束著其發(fā)展的小微企業(yè)融資難的問題仍然存在，這個問題對我們經(jīng)濟的發(fā)展和社會穩(wěn)定具有重大的感染力，中央和地方各級政府和社會各部門要高度重視小微企業(yè)融資約束的問題，有關(guān)部門要從政府的制定和實施，加大改革力度，努力緩解小微企業(yè)融資約束的局面。即使在政府及金融機構(gòu)等相關(guān)部門的鼓勵與支持下，我國小微企業(yè)的融資環(huán)境有所完善融資渠道也得到拓寬，但對于目前我國小微企業(yè)發(fā)展環(huán)境已經(jīng)不能支持其發(fā)展對于資金需求了，使得小微企業(yè)融資難的問題仍然存在。

1、融資渠道單一。銀行信貸這個融資渠道是很多小微企業(yè)在籌集資金過程中的重要選擇。小微企業(yè)以銀行信貸的方式獲得銀行的借款是籌集資金的主要選擇。然而，采用銀行信貸的渠道籌資資金會出現(xiàn)諸多問題，比如程序繁瑣，長時間，高風(fēng)險等，小微企業(yè)尤其是民營企業(yè)中的個人，很難從銀行獲得短期借款。因而使得一些企業(yè)因資金問題而面臨倒閉的狀況。簡單的融資渠道，單一的籌資方式等是約束小微企業(yè)發(fā)展的主要因素。

2、銀行對小微企業(yè)提供的貸款數(shù)量少。小微企業(yè)是比較小規(guī)模的企業(yè)，不是健全的金融體系。不透明的經(jīng)營狀況，信息不對稱，與銀行溝通不和諧，使銀行向小微企業(yè)貸款的風(fēng)險加大，小微企業(yè)本身的經(jīng)濟基礎(chǔ)不足，很容易受到市場上環(huán)境的影響，風(fēng)險比較大，安全系數(shù)很低。銀行對小微企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小于五十萬的更多的是拒絕貸款，致使其缺少發(fā)展資金對企業(yè)規(guī)模的拓展與本身的發(fā)展產(chǎn)生了重要影響。

3、融資成本高。商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款利率大幅上升，受到了流動性緊縮的影響，小微企業(yè)的融資成本除了向商業(yè)銀行支付利息以外，算上所要的擔(dān)保費，評估費以及財產(chǎn)保險和公證費等，小微企業(yè)已超過百分之九十的融資成本，相對于大中型企業(yè)的資金成本，大大提高。有關(guān)專家指出小微企業(yè)面對如此高的資金成本，企業(yè)的解決方法唯有達到百分之九的資金利潤率以上才能獲得一定的利潤，所以說高成本的認(rèn)知對于企業(yè)來說已經(jīng)是一大障礙。

4、小微企業(yè)自身制約

小企業(yè)由于自身經(jīng)濟實力的緣故市場環(huán)境對它的影響力很大，所需承擔(dān)的風(fēng)險也很大，對于小微企業(yè)來說安全系數(shù)不是很高，這些造就投資者不會輕易對其進行投資。小微企業(yè)在經(jīng)營方面仍然存在很高的風(fēng)險，市場中只要有一點點的波動就會對企業(yè)自身產(chǎn)生危機，它的生命周期很短，盡管目前企業(yè)的數(shù)量是在日益上升。但是與此同時的是每年都有許多的小微企業(yè)會破產(chǎn)倒閉。

（三）小微企業(yè)融資現(xiàn)狀產(chǎn)生的原因

關(guān)于小微企業(yè)融資存在約束的問題的因素有很多，其中不僅存在公司自身的內(nèi)部原因，也有外部原因，比如說國家的制度，相關(guān)的政策以及金融機構(gòu)等。

1、小微企業(yè)融資困難的內(nèi)部原因

（1）小微企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險大。小微企業(yè)發(fā)展時期短，與其他企業(yè)相比企業(yè)規(guī)模小，資金少。它的發(fā)展需要擴大再生產(chǎn)，但薄弱的積累使得再生產(chǎn)成為不可能，小微企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險表現(xiàn)在管理能力的高低不平以及管理方式上的極大差別。在用人制度上，家族特色非常明顯，任人唯親。在資產(chǎn)的運營方面，其生產(chǎn)的產(chǎn)品和提供的服務(wù)質(zhì)量在整體的產(chǎn)業(yè)能力，資產(chǎn)存量，技術(shù)設(shè)備的超負荷使用等方面受到影響。另外，較低的經(jīng)營管理能力，缺少的科學(xué)性投資決策，使得企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險很大程度上加大了，結(jié)果使得經(jīng)濟效益下降，乃至破產(chǎn)的概率增加，使得小微企業(yè)在投資者和銀行手中得到的投資和貸款愈加困難。

（2）小微企業(yè)信息不對稱。相比較大型企業(yè)來說，小微企業(yè)不健全的財產(chǎn)等相關(guān)因素，素質(zhì)較低的經(jīng)營管理層，使得其缺少必需的財務(wù)管理水平，財務(wù)管理出現(xiàn)非常紊亂的情況。同時，對于小型和微型企業(yè)，為了應(yīng)對逃稅和上級部門的突擊檢查等而出現(xiàn)二本或三本賬，甚至幾本賬的狀況，不僅使企業(yè)的財務(wù)信息失去真實性，同時也導(dǎo)致了銀行無法確定企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險的能力，再貸款時也無法對相關(guān)工作進行監(jiān)督檢查。因此，經(jīng)營情況的真實性很難被銀行及擁有閑置資金的投資者所掌握，公司的生產(chǎn)，經(jīng)營數(shù)據(jù)的及時性也很難傳到銀行及其他提供貸款者的手中，于是他們不愿意冒險給他們提供資金支持。

（3）小微企業(yè)貸款的抵押擔(dān)保缺乏

如果企業(yè)申請到我國的貸款，那么貸款過程中所需的抵押，質(zhì)押等擔(dān)保行為是必須的，當(dāng)然在一些特殊的場合針對一些個別的企業(yè)信用貸款也是可以的，但相對于一般的小微企業(yè)就會很困難。所以，在缺乏抵押質(zhì)押等擔(dān)保貸款的時候，小微企業(yè)能夠籌集資金成功的可能性極小。

（4）小微企業(yè)信用觀念缺失

小微企業(yè)的誠信缺失已成為我國近年來的一個重大問題，并用破產(chǎn)，債務(wù)重組等名義來躲避所欠債務(wù)的情況更是經(jīng)常出現(xiàn)。當(dāng)前，關(guān)于城市商業(yè)銀行的研究顯示，小微型的公司和大型公司在違約率方面的比較中，小微企業(yè)要遠遠超過大公司，由于其向銀行貸款出現(xiàn)的違約率比較高，使的銀行不肯向小微企業(yè)提供貸款。

2、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀的外部原因

（1）金融機構(gòu)支持小微企業(yè)的發(fā)展并沒有放在重要位置，關(guān)于小微企業(yè)的直接融資，很嚴(yán)格的約束條件阻止了小微企業(yè)邁進資本市場的大門。我國的資本市場不成熟，單一的市場結(jié)構(gòu)，缺乏成熟的市場機制等都約束了小微企業(yè)融資。小微企業(yè)對于金融機構(gòu)來說，對它的一些潛在的地方仍然有盲區(qū)，一部分銀行所認(rèn)識的小微企業(yè)并不全面，僅僅是單方面的認(rèn)為小微企業(yè)經(jīng)營不規(guī)范，存在較大風(fēng)險，規(guī)格不高等，缺乏勇氣向他們發(fā)放貸款，還有一些金融機構(gòu)擔(dān)心工作量大，成本高，擔(dān)心負責(zé)以后出現(xiàn)了壞賬風(fēng)險，這些使得商業(yè)銀行想向小微企業(yè)發(fā)放貸款的意愿大大的消減了，在這樣的情況下，小微企業(yè)融資的困難增加了。

（2）缺乏強有力的政策扶持，是小微企業(yè)融資難的重要因素。

國際上，世界上很多國家的小微企業(yè)融資享有種種優(yōu)惠政策，小微企業(yè)的貸款擔(dān)保，保險等也有相關(guān)的專門機構(gòu)。相對而言，目前我國在這方面還不健全，對于小微企業(yè)向外借款的相關(guān)業(yè)務(wù)，專門為其提供的擔(dān)保的機構(gòu)缺乏，必須建立一個社會服務(wù)體系。此外，除了對資金市場發(fā)展的支持，政策在直接融資的改革方面也偏向大企業(yè)忽略了絕大多數(shù)小微企業(yè)的需求在資本市場缺少國家有利政策的支持，小微企業(yè)在資本市場中籌集到資本的可能性微乎其微。

二、小微企業(yè)融資優(yōu)化

小微企業(yè)融資難在各個方面都有體現(xiàn)，其中包括企業(yè)自身的因素，也包括外部因素。因此，小微企業(yè)的融資問題的對策也從內(nèi)部因素和外部因素來闡述。

（一）小微企業(yè)融資內(nèi)部優(yōu)化

1、加強企業(yè)自身的建設(shè)工作。在我國，小微企業(yè)本身的素質(zhì)差和形象差是融資困難的原因之一，為了解決這個困難，對于國內(nèi)外先進的管理經(jīng)驗要積極借鑒并且吸收，充分認(rèn)識自身的特點，了解整個市場的變化，從而探索和建立相應(yīng)的組織機構(gòu)，企業(yè)的財務(wù)管理制度和成本控制加強完善，各項基本管理制度推進健全，科學(xué)的經(jīng)營決策程序要逐步形成，信用信息征集和評價體系要建立和完善。

2、增強小微企業(yè)經(jīng)營狀況透明度，消除信息不對稱。對小微企業(yè)經(jīng)營者的法律觀念進行加強，對其經(jīng)營流程進行規(guī)范，對假冒偽劣，偷稅等不法經(jīng)營進行監(jiān)督，財務(wù)報表的編制要依據(jù)企業(yè)的財務(wù)制度，對財務(wù)資料真實性和完善性加以保證，為了解企業(yè)收入和利潤要對財務(wù)信息及時準(zhǔn)確地進行披露，對會計的基本工作加以監(jiān)督檢查，對會計的核算水平進行提升。

3、小微企業(yè)信用評價體系。對小微企業(yè)信用評價體系進一步完善，信用評價標(biāo)準(zhǔn)的制定要符合小微企業(yè)自身發(fā)展，對企業(yè)的履約情況加強注重，對小微企業(yè)自身信用加強建設(shè)。建立健全規(guī)范的經(jīng)營管理制度和良好的信用水平，提高企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)和實踐水平，提升其信譽，創(chuàng)立科學(xué)合理的財務(wù)制度，對財務(wù)信息的真實性加以保障依法，并及時繳稅，按規(guī)定還本付息，建立優(yōu)良的信用關(guān)系，為小微企業(yè)籌資創(chuàng)立條件。

4、創(chuàng)新小微企業(yè)融資方法，拓寬融資渠道

一方面由于小微企業(yè)自身實力薄弱，如果要在目前的證券市場已發(fā)行股票或者債券的形式進行融資非常困難，然而香港創(chuàng)業(yè)板上市使得對小微企業(yè)的融資帶來了新的途徑，科技行業(yè)順利的跨進二板市場。另一方面，員工持股，也是小微企業(yè)在融資過程中可以采取的一種比較新穎的有用方法。

（二）小微企業(yè)融資外部優(yōu)化

1、金融機構(gòu)層面

（1）發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，支持小微企業(yè)融資?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)使得小微企業(yè)融資的渠道與方式不再是單一的了，而且使的小微企業(yè)在信用評級和貸款后的管理更有效率，縮減了融資的流程和時間，它的出現(xiàn)和發(fā)展使的小微企業(yè)在融資上更具有特別的優(yōu)勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融充當(dāng)了媒介和流轉(zhuǎn)平臺的作用，讓形形色色的企業(yè)主體在自己的優(yōu)勢上開始小額資金融通，這使得小微企業(yè)投資門檻在很大程度上降低了，同時也拓寬了融資渠道。

（2）加強風(fēng)險投資對小微企業(yè)的支持。以百度，新浪，搜狐等留學(xué)回來的人員或者學(xué)生作為表率，他們回到國內(nèi)進行創(chuàng)業(yè)的同時也帶來了風(fēng)險投資，這類融資形式，大大促進了小微企業(yè)的成長。

（3）金融機構(gòu)對其思想觀念進行改，變增強金融扶持銀行追求利潤最大化的道路上，小微企業(yè)應(yīng)該找到自己的位置，了解其在國民經(jīng)濟中所處的地位，所起到的作用，對小微企業(yè)的貸款的重要性得到充分的了解，給小微企業(yè)提供最好的業(yè)務(wù)服務(wù)，拋棄單方面的認(rèn)為。

2、政府層面

（1）加大政府政策對小微企業(yè)的扶持力度。央行對貨幣信貸工具要靈活運用，以此來支持小微企業(yè)的信貸工作。提出具有針對性的相關(guān)措施并且積極研究它，為小微服務(wù)的金融機構(gòu)要給予一定的稅收優(yōu)惠政策。

（2）健全擔(dān)保體系。小微企業(yè)籌資需要微抵押擔(dān)保，根據(jù)政府的需要來進行相關(guān)政策的實施，對效率良好，企業(yè)的規(guī)模制度完善的一些擔(dān)保機構(gòu)給予支持，對于小微企業(yè)融資所需要的擔(dān)保要盡快的組建。

（3）搭建統(tǒng)一的綜合經(jīng)濟金融信息平臺。搭建一個統(tǒng)一的綜合經(jīng)濟金融信息平臺要充分借鑒大數(shù)據(jù)理念，將分散在不同企業(yè)，銀行，政府機構(gòu)的日常經(jīng)營信息，融資信息，納稅申報信息和企業(yè)信息記錄整合到統(tǒng)一的信息平臺，通過法律途徑來明確數(shù)據(jù)訪問平臺中數(shù)據(jù)的輸入，數(shù)據(jù)查詢和規(guī)則的使用，以此來規(guī)范平臺操作。

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