段 康 陳 琳

(云南民族大學(xué) 云南 昆明 650000)

利率市場(chǎng)化對(duì)銀行影響的文獻(xiàn)綜述

段 康 陳 琳

(云南民族大學(xué) 云南 昆明 650000)

本文主要針對(duì)“存款利率市場(chǎng)化商業(yè)銀行的影響”相關(guān)國內(nèi)外專家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和理論進(jìn)行研究分析，主要研究的內(nèi)容包括市場(chǎng)利率市場(chǎng)化、存款利率市場(chǎng)化以及存款利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響相關(guān)研究。由于存款利率市場(chǎng)化和其對(duì)商業(yè)銀行的影響直接影響著國家的發(fā)展，因此，在該方面大量的學(xué)者和專家進(jìn)行了研究，是當(dāng)今學(xué)術(shù)界以及實(shí)業(yè)界的熱點(diǎn)問題，專家從不同角度、運(yùn)用不同的方法進(jìn)行了研究。接下來就本課題的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀進(jìn)行分析，希望能夠?yàn)楸菊n題的研究提供重要的理論基礎(chǔ)。

存款利率;利率市場(chǎng)化;文獻(xiàn)綜述

1 利率市場(chǎng)化的必要性

美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Edward. Shaw(1973年)在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》中提出了金融深化理論，同樣為以后的利率市場(chǎng)化研究提供了重要指導(dǎo)。兩位經(jīng)濟(jì)學(xué)家都對(duì)金融抑制進(jìn)行了研究與分析，發(fā)現(xiàn)當(dāng)時(shí)眾多國家均存在金融抑制現(xiàn)象，部分國家的金融抑制問題比較嚴(yán)重。這一金融抑制產(chǎn)生主要是由于利率低下的作用下導(dǎo)致的市場(chǎng)為題，帶來了一系列的問題，例如資源配置等問題，效率較低，對(duì)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生不良影響。

Hellmann. Murdock和Stiglitz (1996)為代表的一派提出發(fā)展中國家由于監(jiān)管能力有限、金融發(fā)展相對(duì)不足等原因，應(yīng)當(dāng)實(shí)行利率約束，以維持商業(yè)銀行的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

James B. Ang 和Warwick J. McKibbin (2007) 通過對(duì)馬來西亞1996年到2001年的實(shí)際利率、金融抑制以及金融發(fā)展進(jìn)行協(xié)整分析和因果檢驗(yàn)得出，金融自由化能夠促進(jìn)金融部門的發(fā)展，金融深化又與經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切相關(guān)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在長(zhǎng)期能夠進(jìn)一步推動(dòng)金融深化。

Kalita(2008)以印度為研究對(duì)象，分析其上世紀(jì)九十年代以來的發(fā)展情況，印度自上世紀(jì)九十年代以來采用經(jīng)濟(jì)自由化策略，發(fā)現(xiàn)經(jīng)過經(jīng)濟(jì)自由化的實(shí)行與改革，印度的經(jīng)濟(jì)得到了一定的發(fā)展，也通過實(shí)證證明了金融自由化在市場(chǎng)機(jī)制中的良好作用。

Elijah Udoh (2012)一樣通過實(shí)證研究，把尼日利亞作為對(duì)象，采用其1970年到2008年的大量真實(shí)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析與研究，通過數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)了存款利率市場(chǎng)化的影響，其直接促進(jìn)了金融深化的成熟，并且對(duì)于尼日利亞的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有良好的促進(jìn)作用，隨著時(shí)代發(fā)展和改革進(jìn)程加快，尼日利亞繼續(xù)推進(jìn)金融改革和利率市場(chǎng)化發(fā)展，希望促進(jìn)該國的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

2 利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響

美國學(xué)者Demirguc Kun 和 Enriea Detrgiaehe(1998)年通過實(shí)證研究分析了利率市場(chǎng)化問題，在研究中，這兩位學(xué)者采取了全球53個(gè)國家從1950年到1995年45年間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展數(shù)據(jù)作為實(shí)證數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，并且從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)角度出發(fā)，指出利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的具體影響主要體現(xiàn)在幾個(gè)方面，一是利率市場(chǎng)化造成的法律制度不健全和行政效率低下，另外研究發(fā)現(xiàn)政府腐敗等因素也是重要原因。

Aaron Tornell, Frank Westermann和Lorenza Martinet(2004)研究指出，發(fā)展中國家的貿(mào)易自由化必然使得金融自由化緊隨而至，同時(shí)，金融自由化在使發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)增大了商業(yè)銀行發(fā)生危機(jī)的可能性。然而，文章通過模型研究得出，即使經(jīng)歷銀行危機(jī)，利率市場(chǎng)化也是發(fā)展中國家在成長(zhǎng)過程中的必然經(jīng)歷。

Betty C. Daniel 和 John Bailey Jones (2007) 兩位學(xué)者的研究是基于動(dòng)態(tài)角度的，通過研究發(fā)現(xiàn)了金融自由化和商業(yè)銀行危機(jī)之間的關(guān)系。在研究中通過動(dòng)態(tài)模擬建立了開放商業(yè)銀行模型，并且在模型中采用金融自由化管理模式，最終發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行的危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，對(duì)利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響進(jìn)行了驗(yàn)證。

Choudhry Tanveer Shehzad和Jakob De Haan (2009)通過對(duì)多個(gè)發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家1973年到2002年的數(shù)據(jù)進(jìn)行多變量Probit回歸，得出在對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行有效監(jiān)控的情況下，一定程度的金融自由化可以減少商業(yè)銀行的系統(tǒng)性危機(jī)，但依然會(huì)造成商業(yè)銀行的非系統(tǒng)性危機(jī)。

Tarhan Feyzioglu, Nathan Porter和Elod Takbts (2010)通過對(duì)中國利率市場(chǎng)化問題進(jìn)行研究指出，目前中國利率市場(chǎng)化最關(guān)鍵的是存款利率上限的放開。文章通過案例分析和模型分析得出，存款利率市場(chǎng)化將導(dǎo)致利率的上升，提高貨幣政策的有效性，增強(qiáng)對(duì)金融服務(wù)不足部門的支持。同時(shí)，在這個(gè)過程中，中小銀行、風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)、管理績(jī)效高的銀行將獲得較大利益。

Nicholas Lardy (2012)的研究對(duì)于我國的發(fā)展與改革以及本課題的研究具有重要最直接的意義。Nicholas Lardy把我國作為研究對(duì)象，主要分析了我國的存款利率現(xiàn)狀以及改革，對(duì)我國的存款利率管制進(jìn)行了分析，發(fā)現(xiàn)其對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展的影響，存款利率管制導(dǎo)致我國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不健康，甚至影響了我國人民幣的進(jìn)程，進(jìn)而影響我國的商業(yè)銀行發(fā)展和經(jīng)濟(jì)進(jìn)程進(jìn)步。

國外的學(xué)者就利率市場(chǎng)化以及存款利率市場(chǎng)化以及其對(duì)商業(yè)銀行的影響進(jìn)行了研究，國外相關(guān)學(xué)者的研究起步較早，為我國的研究提供重要的理論以及時(shí)間條件。尤其是Nicholas Lardy直接把我國作為研究對(duì)象，給我國的相關(guān)研究提供了第一手的資料，具有重要指導(dǎo)意義。

[1] 羅納德·I.麥金農(nóng).經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本.上海：三聯(lián)出版社，1988

[2] 愛德華·S.肖.經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化.上海：三聯(lián)書店，1988

[3] James B. Ang, Warwick J. McKibbin, Financial liberalization, financial sector development and growth: Evidence from Malaysia, Journal of Development Economics, 2007(84):215-233

段康(1992-)，女，漢，云南，碩士研究生在讀，云南民族大學(xué)，會(huì)計(jì)學(xué)。陳琳(1992-)，女，漢，湖南，碩士研究生在讀，云南民族大學(xué)，會(huì)計(jì)學(xué)。

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1672-5832(2016)08-0293-01