李育東 西北大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院

中國城鎮(zhèn)中等收入群體存在“消費(fèi)之謎”嗎——基于ELES模型的實(shí)證分析

李育東 西北大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院

本文是在對(duì)“消費(fèi)之謎”和中等收入群體概念界定的基礎(chǔ)上，通過建立ELES模型，估計(jì)出邊際消費(fèi)傾向，從消費(fèi)結(jié)構(gòu)的角度對(duì)中等收入群體是否存在“消費(fèi)之謎”進(jìn)行驗(yàn)證。研究發(fā)現(xiàn)，中等收入群體并不存在“消費(fèi)之謎”，主要是因?yàn)楦魃嫘拖M(fèi)支出邊際消費(fèi)傾向的遞減幅度大于各發(fā)展和享受型消費(fèi)支出邊際消費(fèi)傾向的增漲幅度，導(dǎo)致長(zhǎng)期邊際消費(fèi)傾向遞減，并在此基礎(chǔ)上提出政策建議。

中等收入群體 消費(fèi)之謎 ELES模型

一、引言

中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)過三十幾年的發(fā)展，已進(jìn)入現(xiàn)代化發(fā)展和中產(chǎn)階級(jí)崛起共同演進(jìn)的時(shí)代。根據(jù)西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國家庭金融調(diào)查與研究中心發(fā)布的“2015年中國家庭金融調(diào)查”（CHFS）數(shù)據(jù)測(cè)算，中國中產(chǎn)階級(jí)人數(shù)為2.04億人，擁有財(cái)富總額為28.3萬億元，位居世界首位。雖然對(duì)于數(shù)據(jù)來源及可靠性還存在諸多質(zhì)疑，但是中國中產(chǎn)階級(jí)人口規(guī)模和財(cái)富總額已經(jīng)位于世界前列卻是不爭(zhēng)的事實(shí)。處于中間階層的中產(chǎn)階級(jí)不僅擁有龐大的人口規(guī)模和財(cái)富總額，而且擁有穩(wěn)定的社會(huì)地位和收入水平。因此，研究中產(chǎn)階級(jí)的消費(fèi)行為，特別是驗(yàn)證中等收入群體是否存在以邊際消費(fèi)傾向?yàn)榛A(chǔ)的凱恩斯“消費(fèi)之謎”，對(duì)于平衡社會(huì)結(jié)構(gòu)、釋放潛在消費(fèi)需求、縮小貧富差距都具有重要意義。

二、消費(fèi)之謎及其解釋

凱恩斯的絕對(duì)收入假說認(rèn)為，消費(fèi)取決于現(xiàn)期實(shí)際收入而與利率無關(guān)，邊際消費(fèi)傾向（MPC）隨著收入的提高而遞減，且總是位于0到1之間。庫茲涅茨（1942）將美國近70年（1869～1938）的消費(fèi)支出與國民收入數(shù)據(jù)劃分為三個(gè)部分重疊的時(shí)期，分別為1869～1898年、1884～1913年和1904～1938年，計(jì)算出各時(shí)期的MPC分別為0.867、0.867、0.879，而在此期間美國的國民收入大約增加了8倍。從長(zhǎng)期來看，MPC隨著收入水平的提高而相當(dāng)穩(wěn)定。庫茲涅茨的實(shí)證結(jié)果與凱恩斯的結(jié)論并不完全吻合，絕對(duì)收入假說并不能對(duì)此作出很好的解釋，這種短期和長(zhǎng)期消費(fèi)函數(shù)表現(xiàn)出來的差異就是“消費(fèi)之謎”，也稱為“庫茲涅茨悖論”?！跋M(fèi)之謎”也引起了其他經(jīng)濟(jì)學(xué)家的研究。杜森貝利（1949）提出的相對(duì)收入假說通過消費(fèi)的“示范效應(yīng)”和“棘輪效應(yīng)”，構(gòu)造了短期消費(fèi)函數(shù)和長(zhǎng)期消費(fèi)函數(shù)，對(duì)長(zhǎng)期MPC的穩(wěn)定性做出了解釋。而弗里德曼（1956）的持久收入假說將消費(fèi)者收入劃分為持久性收入和暫時(shí)性收入，認(rèn)為只有持久性收入才影響人們的消費(fèi)，持久性收入的穩(wěn)定性質(zhì)決定了MPC的穩(wěn)定。生命周期假說認(rèn)為每個(gè)消費(fèi)者都是根據(jù)其一生的預(yù)期收入來安排自己的消費(fèi)以實(shí)現(xiàn)消費(fèi)效應(yīng)最大化。財(cái)產(chǎn)與可支配收入的比率在長(zhǎng)期大致不變，因此長(zhǎng)期MPC與平均消費(fèi)傾向大致相等。隨著研究的深入，消費(fèi)理論也引入了理性預(yù)期和不確定性的概念?；魻枺?978）的隨機(jī)游走假說分析了在收入不確定性的情況下，消費(fèi)者會(huì)理性地在現(xiàn)期收入、現(xiàn)期財(cái)富和預(yù)期收入的條件下選擇合適的現(xiàn)期消費(fèi)水平，以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)期和未來各期預(yù)期效用的最大化。流動(dòng)性約束理論認(rèn)為流動(dòng)性約束可能導(dǎo)致消費(fèi)者當(dāng)期消費(fèi)對(duì)可預(yù)測(cè)收入變化的過度敏感性，從而回答了長(zhǎng)期平均消費(fèi)傾向穩(wěn)定的原因。此外，里蘭德（1968）預(yù)防性儲(chǔ)蓄理論則認(rèn)為在不確定的情況下，消費(fèi)者進(jìn)行預(yù)防性儲(chǔ)蓄，把更多的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)移到未來進(jìn)行消費(fèi)，從而消費(fèi)支出降低。

三、中等收入群體的界定

“中產(chǎn)”與家庭或者個(gè)人的財(cái)產(chǎn)相關(guān)，而“階級(jí)”指的是在社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中處于不同地位的集團(tuán)或者人群共同體，與特定的生產(chǎn)關(guān)系相聯(lián)系，偏向于政治學(xué)范疇。以上界定可以認(rèn)為是廣義的中產(chǎn)階級(jí)的概念，而狹義的中產(chǎn)階級(jí)可以用收入作為其劃分標(biāo)準(zhǔn)，這便是經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的“中等收入群體”。事實(shí)上，處于收入中間階層的“中等收入群體”只是中產(chǎn)階級(jí)的初級(jí)形態(tài)，要過渡到真正意義上的中產(chǎn)階級(jí)，還必須具備其他的一些條件，比如教育、學(xué)歷、職業(yè)、社會(huì)意識(shí)、政治參與度和自我認(rèn)同程度等。本文以收入作為中等收入群體的劃分依據(jù)?！吨袊y(tǒng)計(jì)年鑒》中收錄的國家統(tǒng)計(jì)局城鎮(zhèn)住戶調(diào)查分組數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)按收入高低將城鎮(zhèn)居民劃分為七個(gè)等級(jí)，這七個(gè)等級(jí)分別為最高收入戶、高收入戶、中等偏上戶、中等收入戶、中等偏下戶、低收入戶、以及最低收入戶。本文以中等偏上戶、中等收入戶、中等偏下戶三個(gè)等級(jí)之和作為“中等收入群體”。

四、模型的建立和估計(jì)

本文樣本數(shù)據(jù)均來源于《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》（1988-2013），包括1988-2013年間我國31個(gè)省、自治區(qū)、直轄市抽樣調(diào)查的中等收入群體的可支配收入和消費(fèi)支出的數(shù)據(jù)，其中消費(fèi)支出的數(shù)據(jù)主要包括食品、衣著、家庭設(shè)備用品及服務(wù)、醫(yī)療保健、交通通信、教育文化娛樂服務(wù)、居住、雜項(xiàng)等8項(xiàng)數(shù)據(jù)。建立擴(kuò)展的線性支出系統(tǒng)（ELES）模型（Liuch，1973）

對(duì)凱恩斯“消費(fèi)之謎”的驗(yàn)證必須建立在對(duì)消費(fèi)函數(shù)界定的基礎(chǔ)之上。一般的消費(fèi)函數(shù)模型中自發(fā)性消費(fèi)和長(zhǎng)期邊際消費(fèi)傾向是不隨時(shí)間t的變化而變化的常數(shù)，因此無法對(duì)“消費(fèi)之謎”進(jìn)行驗(yàn)證。模型引入時(shí)間因素t后變(4)。其中為第t種商品在第t年的實(shí)際消費(fèi)支出，和分別為第種商品在第年的自發(fā)性消費(fèi)支出和邊際消費(fèi)傾向，為消費(fèi)者在第t年的實(shí)際可支配收入水平，為隨機(jī)誤差項(xiàng)。該模型允許邊際消費(fèi)傾向隨時(shí)間t的變化而變化，因此適合對(duì)消費(fèi)之謎進(jìn)行檢驗(yàn)。將消費(fèi)支出和可支配收入的數(shù)據(jù)帶入模型中，運(yùn)用Eviews7.0對(duì)其進(jìn)行OLS估計(jì)，由于篇幅所限，本文僅列出由參數(shù)估計(jì)值的回歸結(jié)果所繪制的圖形。

根據(jù)圖1，從1988～2013年中等收入群體的長(zhǎng)期消費(fèi)傾向在整體上不斷遞減：邊際消費(fèi)傾向從1988年的0.7337下降到2013年的0.5644，下降了0.1693；平均消費(fèi)傾向從1988年的0.8329下降到2013年的0.6235，下降了0.2094。長(zhǎng)期消費(fèi)傾向并沒有表現(xiàn)出隨著收入的增加而保持穩(wěn)定的傾向，在一定程度上支持了凱恩斯關(guān)于消費(fèi)傾向隨著收入的增加而遞減的結(jié)論。因此，中等收入群體不存在凱恩斯“消費(fèi)之謎”。根據(jù)八組邊際消費(fèi)傾向的變動(dòng)趨勢(shì)，分為邊際消費(fèi)傾向遞減和邊際消費(fèi)傾向遞增兩組。

五、估計(jì)結(jié)果分析

生存型消費(fèi)支出的邊際消費(fèi)傾向整體上呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，符合邊際消費(fèi)傾向遞減規(guī)律。隨著收入增加，食品和衣著的邊際消費(fèi)傾向雖然呈下降趨勢(shì)，但其邊際消費(fèi)傾向仍然較高，表明食品和衣著的消費(fèi)支出仍然在消費(fèi)結(jié)構(gòu)中占有重要地位。家庭設(shè)備用品及服務(wù)包括耐用消費(fèi)品和家庭服務(wù)，相對(duì)于普通商品消費(fèi)的連續(xù)性，其消費(fèi)具有明顯的周期性。發(fā)展和享受型消費(fèi)支出的邊際消費(fèi)傾向整體遞增。其中交通通訊的邊際消費(fèi)傾向變動(dòng)最大。私家車數(shù)量的增加和交通業(yè)的發(fā)展是交通費(fèi)用增長(zhǎng)的主要原因。而通訊費(fèi)用的增加則主要是由于互聯(lián)網(wǎng)的普及以及電腦和智能手機(jī)等電子產(chǎn)品更新?lián)Q代速度的加快。中等收入群體對(duì)于各類教育、文化、娛樂、書報(bào)等方面的支出不斷增加，有助于中等收入群體提升高層次的消費(fèi)能力，文化教育娛樂消費(fèi)所帶來的人們思想覺悟的提高，是社會(huì)進(jìn)步的強(qiáng)大動(dòng)力，必將成為新的消費(fèi)熱點(diǎn)。醫(yī)療保健的邊際消費(fèi)傾向呈現(xiàn)出倒“U”形，說明隨著醫(yī)療保健制度的建立以及城鎮(zhèn)居民大病保險(xiǎn)制度的啟動(dòng)，就醫(yī)環(huán)境得到改善，中等收入群體的醫(yī)療保健意識(shí)不斷增強(qiáng)，對(duì)自身健康的重視程度越來越高，所以相應(yīng)的各類醫(yī)療器具、醫(yī)藥費(fèi)、保健用品等消費(fèi)支出不斷提升，帶動(dòng)醫(yī)療保健消費(fèi)快速增長(zhǎng)。最后，居住的邊際消費(fèi)傾向上升較慢。

從1988～2013年，食品、衣著、家庭設(shè)備用品及服務(wù)和雜項(xiàng)的邊際消費(fèi)傾向分別下降了0.1024、0.0949、0.09、0.0292，總共下降了0.3165；醫(yī)療保健、交通通訊、娛樂教育文化服務(wù)和居住的邊際消費(fèi)傾向分別上升了0.027、0.0867、0.0332、0.0203，總共上升了0.1672，明顯小于0.3165，說明長(zhǎng)期邊際消費(fèi)傾向整體下降了0.1493。因此，中等收入群體不存在“消費(fèi)之謎”的根本原因在于各生存型支出邊際消費(fèi)傾向的總下降幅度大于各發(fā)展和享受型支出邊際消費(fèi)傾向的總增漲幅度，由此導(dǎo)致總的邊際消費(fèi)傾向在長(zhǎng)期遞減。

六、結(jié)語

通過以上實(shí)證研究可以發(fā)現(xiàn)，中等收入群體的長(zhǎng)期邊際消費(fèi)傾向遞減，因此不存在凱恩斯“消費(fèi)之謎”。事實(shí)上，解決溫飽問題之后的中等收入群體并沒有更加重視消費(fèi)精神文化和服務(wù)產(chǎn)品的消費(fèi)，而是將更多的收入用于基本生活品的消費(fèi)，這說明中等收入群體在轉(zhuǎn)型時(shí)期的消費(fèi)心理和消費(fèi)品位都不成熟，因此，在擴(kuò)大中等收入群體規(guī)模和比重的同時(shí)，更應(yīng)該優(yōu)化和引導(dǎo)其消費(fèi)行為，提升其消費(fèi)層次，使其更好地為新常態(tài)下的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

集合研究結(jié)論可得到以下政策啟示。首先，保證中等收入群體可支配收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)，提升勞動(dòng)報(bào)酬在國民收入分配中的比重，不斷提升購買力，通過刺激消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。其次，食品等生活必需品具有剛性需求，價(jià)格彈性較大，其他各類商品的消費(fèi)需求和消費(fèi)支出對(duì)其價(jià)格的變動(dòng)比較敏感，因此必須穩(wěn)定其價(jià)格。最后，完善各類消費(fèi)品的供給，滿足中等收入群體多層次的消費(fèi)需求?？梢詮恼度牒褪袌?chǎng)調(diào)節(jié)兩個(gè)方面入手，政府增加對(duì)交通通訊、教育、娛樂、文化服務(wù)等公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入，同時(shí)充分利用市場(chǎng)機(jī)制，增加發(fā)展和享受型消費(fèi)品的供給，保持各類消費(fèi)品的供需平衡。

[1]凱恩斯，就業(yè)、利息和貨幣通論[M].北京：社會(huì)科學(xué)出版社，2009

[2]杜森貝利，所得、儲(chǔ)蓄與消費(fèi)者行為之理論[M].臺(tái)灣：臺(tái)灣銀行經(jīng)濟(jì)研究室，1958

[3]Simon Kuznets, “National Income：A Summary of Findings”，NY，NBER paper, 1946

[4]Liuch ,The Extended Linear Expenditure System[J]. European Economic Review,1973

[5]Hall, Stochastic Implications of the Life Cycle Permanent Income Hypothesis: Theory and Evidence[J]. Journal of Political Economy, 1978

李育東（1990-），男，漢，陜西咸陽人，碩士，西北大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，研究方向：西方經(jīng)濟(jì)學(xué)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)。