重慶人文科技學(xué)院工商學(xué)院　楊懿丁

小微企業(yè)信貸服務(wù)問題探究

重慶人文科技學(xué)院工商學(xué)院楊懿丁

伴隨著我國小微企業(yè)發(fā)展步伐的加快，小微企業(yè)的信貸需求及相關(guān)服務(wù)在迸發(fā)活力的同時(shí)作用日益凸顯，對(duì)小微企業(yè)信貸服務(wù)的發(fā)展具有舉足輕重的作用。基于小微企業(yè)信貸服務(wù)在小微企業(yè)發(fā)展中的重要性，本文以小微企業(yè)信貸服務(wù)相關(guān)問題為研究內(nèi)容，并結(jié)合具體實(shí)例探析其存在的問題及解決對(duì)策，以充分發(fā)揮金融服務(wù)功能，推動(dòng)小微企業(yè)發(fā)展。

小微企業(yè) 信貸服務(wù) 改進(jìn)策略

一、引言

我國社會(huì)已進(jìn)入小微企業(yè)繁榮發(fā)展時(shí)期，并在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要位置。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2013年我國小微企業(yè)無論在資產(chǎn)規(guī)模、盈利水平還是增長速度上均有較好表現(xiàn)，其中資產(chǎn)規(guī)模平均增長4.96%，盈利水平平均增長6.2%，但是其融資障礙較多，融資金額僅增長3.7%。目前，政府較為重視對(duì)小微企業(yè)政策的傾斜與扶持，并已經(jīng)有了較為成熟與完善的政策促進(jìn)機(jī)制，而我國小微企業(yè)在發(fā)展過程中除需面對(duì)政策方面的挑戰(zhàn)，還受到資金的制約。現(xiàn)實(shí)中，小微企業(yè)資金不足、融資困難，且小微企業(yè)融資方式主要以金融機(jī)構(gòu)信貸融資為主，因而這些問題成為其進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。因此，提升金融機(jī)構(gòu)信貸效率與效果，特別是提高相關(guān)服務(wù)水平，對(duì)于促進(jìn)小微企業(yè)快速發(fā)展具有重要意義。長期以來，小微企業(yè)信貸服務(wù)始終是公司金融理論與實(shí)務(wù)的研究重點(diǎn)，也是理論界和實(shí)務(wù)界考察金融機(jī)構(gòu)信貸服務(wù)成效的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。對(duì)于小微企業(yè)信貸服務(wù)而言，隨著我國各金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)融資方面的不斷關(guān)注，使得小微企業(yè)信貸服務(wù)的內(nèi)容得到了極大的擴(kuò)展，也對(duì)金融機(jī)構(gòu)提高相應(yīng)的服務(wù)質(zhì)量提出了前所未有的挑戰(zhàn)。本文正是在以上研究背景下，以X市小微企業(yè)為切入點(diǎn)，來研究我國小微企業(yè)信貸服務(wù)的問題。

二、小微企業(yè)信貸供求現(xiàn)狀

（一）小微企業(yè)信貸需求狀況 X市為我國某直轄市，位于長江上游。筆者通過對(duì)X市小微企業(yè)信貸需求的問卷調(diào)查，探究小微企業(yè)信貸資金需求現(xiàn)狀。筆者共發(fā)放調(diào)查問卷127份，收回有效問卷111份，有效率占樣本總量的87.4%。其中，111份有效問卷均為小微企業(yè)業(yè)主或知悉企業(yè)經(jīng)營、財(cái)務(wù)等情況的管理人員填寫。此外，為進(jìn)一步客觀反映X市小微企業(yè)信貸資金需求狀況，筆者將統(tǒng)計(jì)結(jié)果用平均數(shù)和百分比的形式予以列示。表1為中小微企業(yè)信貸需求相關(guān)問題的調(diào)查統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

由表1可知，X市小微企業(yè)成立時(shí)間較短，多為1-3年，其占樣本總量的67.4%，這符合小微企業(yè)的基本特征；被調(diào)查的小微企業(yè)登記類型多為私營，且企業(yè)所屬行業(yè)多為批發(fā)和零售業(yè)及服務(wù)業(yè)，說明X市小微企業(yè)以個(gè)體私人企業(yè)為主，且與第三產(chǎn)業(yè)密切相關(guān)，這也從客觀上證明了小微企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀，即因資金短缺，無法涉及對(duì)資金要求較高的資本密集型第二產(chǎn)業(yè)；小微企業(yè)平均營業(yè)收入多為20萬元以下，說明其營業(yè)收入普遍偏低，自有剩余資金有限，通過自我累計(jì)資金的方式來滿足資金的需求是不現(xiàn)實(shí)的；小微企業(yè)平均資產(chǎn)規(guī)模多為50萬元以下，說明其具有資產(chǎn)規(guī)模較小的特點(diǎn)，且資產(chǎn)規(guī)模明顯有別于大中型企業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模條件相對(duì)落后，通過自身規(guī)模難以滿足大額資金融通的需求。

表1　X市小微企業(yè)信貸資金需求狀況統(tǒng)計(jì)結(jié)果

此外，被調(diào)查的小微企業(yè)平均負(fù)債率多數(shù)在30%以下，說明其負(fù)債率不高，但由于客觀條件的限制，小微企業(yè)并不能充分利用財(cái)務(wù)杠桿有效擴(kuò)大經(jīng)營，融資方面尚存在短缺；小微企業(yè)年平均融資實(shí)際需求多為10-30萬元，說明小微企業(yè)由于自身因素，迫切需要有效的資金支持來保證其高效的運(yùn)轉(zhuǎn)和長遠(yuǎn)的發(fā)展壯大；小微企業(yè)融資用途多為購買原材料和流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，分別占樣本總量的62.4%和84.5%，說明X市大部分小微企業(yè)資金用途往往與企業(yè)自身的周轉(zhuǎn)和擴(kuò)大再生產(chǎn)有關(guān)；近2年小微企業(yè)主要融資渠道多為銀行融資，則從客觀上印證了小微企業(yè)融資渠道狹窄，金融機(jī)構(gòu)信貸服務(wù)對(duì)其資金支持具有重要作用，一旦小微企業(yè)失去了當(dāng)前唯一可依賴的融資渠道，其將面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；小微企業(yè)獲得金融機(jī)構(gòu)貸款的品種多為信用貸款，說明小微企業(yè)在貸款方面難以滿足較高擔(dān)保能力和高水平收益的要求，無法實(shí)現(xiàn)充分的融資；小微企業(yè)需要融資的資金類型多為中長期資金（一年以上），說明與解決小微企業(yè)短期資金營運(yùn)需求相比，其更需要長期的用于擴(kuò)大再生產(chǎn)及發(fā)展的資金。

（二）X市小微企業(yè)信貸服務(wù)供給狀況表2為筆者對(duì)小微企業(yè)信貸服務(wù)供給問卷調(diào)查主要問題的統(tǒng)計(jì)結(jié)果。由表2可知，小微企業(yè)優(yōu)先從銀行渠道融資，說明相對(duì)于其他機(jī)構(gòu)，銀行信貸的資金供給是小微企業(yè)可以依靠的少數(shù)融資渠道之一；X市小微企業(yè)每年從金融機(jī)構(gòu)貸款總量約為10-15萬元，占樣本總量的58.6%，這說明小微企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)能夠獲得一定數(shù)量的貸款，但由上文可知，其并不能完全滿足小微企業(yè)資金的需求，存在供給不足的情況；企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)融資大多比較困難，占樣本總量的54.2%，這直接反映了信貸機(jī)構(gòu)供給不足或供給條件過高的狀況。在小微企業(yè)信貸服務(wù)供給渠道方面，企業(yè)獲得金融機(jī)構(gòu)貸款的品種主要為信用貸款，占樣本總量的76.6%；企業(yè)獲得銀行或其他融資的綜合成本約為年息6-10%，說明金融機(jī)構(gòu)基于小微企業(yè)的貸款利息較高；企業(yè)申請(qǐng)的貸款周期約為兩周，說明資金供給者審批速度較慢。金融機(jī)構(gòu)未能滿足企業(yè)貸款的主要原因?yàn)榈盅簱?dān)保不足和企業(yè)規(guī)模小，分別占樣本總量的42.6%和37.4%，這說明規(guī)模小及可抵押物少是阻礙金融機(jī)構(gòu)提供充足貸款的重要因素。企業(yè)獲得金融機(jī)構(gòu)融資的主要原因主要是同意增加本企業(yè)在該銀行的存款和本企業(yè)產(chǎn)品市場前景好，分別占樣本總量的71.5% 和43.7%。金融機(jī)構(gòu)方面存在的問題主要表現(xiàn)為貸款利率過高、辦事手續(xù)繁雜，分別占樣本總量的43.1%和59.8%，說明其在貸款效果方面仍顯不足。小微企業(yè)在融資過程中，遇到的最主要困難是利率太高，說明小微企業(yè)在此方面議價(jià)能力較低。此外，多數(shù)小微企業(yè)希望政府和金融部門解決的問題是加大產(chǎn)業(yè)政策傾斜、降低行業(yè)進(jìn)入門檻、降低貸款利率水平，說明頒布實(shí)施更為適用的資金信貸政策對(duì)小微企業(yè)發(fā)展有積極作用。

表2　X市小微企業(yè)信貸資金供給狀況統(tǒng)計(jì)結(jié)果

由上文描述可知，X市小微企業(yè)信貸供求存在較大的缺口。這意味著該市小微企業(yè)信貸供給不能滿足小微企業(yè)的資金需求，由此可能導(dǎo)致小微企業(yè)不能獲取生產(chǎn)、服務(wù)所必須的資金，影響了企業(yè)的發(fā)展。

三、小微企業(yè)信貸供求缺口成因分析

（一）小微企業(yè)信貸有效需求不足信貸有效需求是指企業(yè)在實(shí)際中具有較好投資機(jī)會(huì)或投資項(xiàng)目能夠產(chǎn)生較高經(jīng)濟(jì)回報(bào)的科學(xué)信貸需求。信貸有效需求需要依托好的投資機(jī)會(huì)和投資項(xiàng)目以及合理、科學(xué)的投資規(guī)劃。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，X市各小微企業(yè)年平均資金需求為20萬元，而X市提供給各小微企業(yè)年平均資金供給為12.5萬元，從而需求與供給存在不匹配。然而經(jīng)過詢問調(diào)查，筆者發(fā)現(xiàn)該市存在小微企業(yè)信貸有效需求不足的情況，即實(shí)際有較高經(jīng)濟(jì)回報(bào)率的需求較少。現(xiàn)實(shí)中，有效需求需要依托好的投資機(jī)會(huì)和投資項(xiàng)目，而小微企業(yè)面對(duì)的投資項(xiàng)目與投資機(jī)會(huì)較少，因而其有效需求不足。

（二）小微企業(yè)信用條件不足

（1）小微企業(yè)收入水平不高?；谏衔膶?duì)X市小微企業(yè)的統(tǒng)計(jì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該市大部分（77.9%）小微企業(yè)營業(yè)收入在20萬元以下，平均收入在10萬元左右。由此可見，該市小微企業(yè)存在營業(yè)收入較低的現(xiàn)象，這也是由小微企業(yè)自身特點(diǎn)決定的?，F(xiàn)實(shí)中，各金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)信貸要求較高，需對(duì)其盈利能力、資產(chǎn)抵押物等進(jìn)行嚴(yán)格審核，而與大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)盈利能力弱、可抵押物少也是不爭的事實(shí)。因而，在一定程度上，小微企業(yè)無法滿足金融機(jī)構(gòu)貸款的要求，銀行對(duì)其的貸款政策也形同虛設(shè)。另一方面，在資金借貸過程中，金融機(jī)構(gòu)更傾向于選擇優(yōu)質(zhì)貸款客戶。相較于大中型企業(yè)，面向小微企業(yè)的貸款銀行往往存在擔(dān)憂，這主要是源于：第一，小微企業(yè)數(shù)量眾多而又沒有建立起完善的企業(yè)信用記錄系統(tǒng)，金融機(jī)構(gòu)在眾多良莠不齊的小微企業(yè)中尋找到真正優(yōu)質(zhì)、具備還款能力的客戶必然要花費(fèi)更多成本。第二，小微企業(yè)破產(chǎn)率高，小微企業(yè)為獲取金融機(jī)構(gòu)的貸款維持企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)，經(jīng)常有偽造經(jīng)營、財(cái)務(wù)記錄，欠債不還等行為，這使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)其償債能力產(chǎn)生嚴(yán)重?fù)?dān)憂。

（2）小微企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小。小微企業(yè)數(shù)量眾多，遍布于各行各業(yè)，但是其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高，平均壽命較短。在這種條件約束下，金融機(jī)構(gòu)不得不考慮其破產(chǎn)引發(fā)的無法償債造成壞賬的問題。此外，由于小微企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小，且資金經(jīng)常處于緊張狀態(tài)，也增加了貸款資金使用的不確定性，推高了不能及時(shí)還款的風(fēng)險(xiǎn)。因此，實(shí)踐中，金融機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)規(guī)模有較高要求，以規(guī)避無法按時(shí)償債的風(fēng)險(xiǎn)，因此，資產(chǎn)規(guī)模方面的要求使得小微企業(yè)貸款時(shí)因無法實(shí)現(xiàn)融資需求而出現(xiàn)信貸缺口。

（3）小微企業(yè)擔(dān)保能力不足。由于X市小微企業(yè)營業(yè)收入較低，不能滿足企業(yè)發(fā)展的需要，且不能有效利用內(nèi)部融資的方式進(jìn)行資金融通，而銀行相較其他融資渠道資金成本率較低，因而多數(shù)小微企業(yè)選擇銀行信貸融資的方式進(jìn)行融資。抵押擔(dān)保作為小微企業(yè)融資的重要手段，在歐美發(fā)達(dá)資本主義國家得到了較好的應(yīng)用。但由于我國資本市場尚不健全，且尚無完善的信用擔(dān)保評(píng)估機(jī)制，使抵押擔(dān)保成為一種非主流選擇?，F(xiàn)實(shí)中，小微企業(yè)融資擔(dān)保體系不健全，且企業(yè)信用條件不成熟，使小微企業(yè)不能享受到其應(yīng)具有的本類型企業(yè)的信貸政策，因而不能獲得足夠的資金。

（三）小微企業(yè)信貸服務(wù)品種少

（1）貸款用途品種。從用途來看，目前金融機(jī)構(gòu)提供的貸款品種有信用貸款、擔(dān)保貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、流動(dòng)資金貸款、固定資金貸款等。但符合小微企業(yè)自身特點(diǎn)的貸款產(chǎn)品并不多，現(xiàn)實(shí)中小微企業(yè)往往選擇單一且提供資金有限、條件較苛刻的信用貸款作為主要融資方式。反觀金融機(jī)構(gòu)為大中型企業(yè)提供的信貸服務(wù)產(chǎn)品，其品種較多，且大多能夠被大中型企業(yè)接受，因?yàn)槠渫菫榇笾行推髽I(yè)量身定做的。因此為解決小微企業(yè)有效貸款問題，各金融機(jī)構(gòu)有必要拓展針對(duì)小微企業(yè)的貸款品種，增加小額無抵押貸款、聯(lián)貸聯(lián)保、固定資產(chǎn)購置貸款等。

（2）貸款期限品種。對(duì)大中型企業(yè)而言，按照貸款期限不同可分為長期貸款（5年以上）、中期貸款（1-5年）、短期貸款（1年及1年以下，3個(gè)月以上）和臨時(shí)貸款（不足3個(gè)月）。而小微企業(yè)的貸款期限品種較少，其通常只涉及短期貸款，即小微企業(yè)一般只能申請(qǐng)1年及1年以下，3個(gè)月以上短期貸款和不足3個(gè)月的臨時(shí)貸款。對(duì)于中長期貸款，即使部分金融機(jī)構(gòu)敞開了對(duì)小微企業(yè)的大門，但因貸款條件過高，小微企業(yè)難以接受。實(shí)踐中，小微企業(yè)對(duì)能夠支持?jǐn)U大再生產(chǎn)的長期貸款具有強(qiáng)烈的需求。因此要從整體上解決小微企業(yè)有效貸款問題，各金融機(jī)構(gòu)有必要拓展針對(duì)小微企業(yè)的貸款品種的期限，強(qiáng)化中長期且貸款條件較低的貸款產(chǎn)品等。

（四）小微企業(yè)信貸服務(wù)機(jī)構(gòu)缺失

（1）資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)缺失。當(dāng)下，市場上各種資產(chǎn)評(píng)估資質(zhì)管理混亂，資產(chǎn)評(píng)估沒有權(quán)威明確的法律規(guī)定，缺乏有資質(zhì)、高水平、較客觀的資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)。而金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的貸款要求以企業(yè)規(guī)模及不動(dòng)產(chǎn)價(jià)值為評(píng)價(jià)基礎(chǔ)，不客觀、低資質(zhì)與標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)無法高質(zhì)量的完成對(duì)潛在貸款人進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，由此造成金融機(jī)構(gòu)不信任貸款人的資產(chǎn)價(jià)值，影響了貸款的進(jìn)度與取得。此外，當(dāng)前資產(chǎn)機(jī)構(gòu)存在由財(cái)政部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國土資源部、等部門多頭管理的問題，其既缺乏統(tǒng)一執(zhí)業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)程序和方法，也沒有統(tǒng)一有效的管理平臺(tái)。由于缺乏行業(yè)發(fā)展的總體規(guī)劃和法律規(guī)范，加上行業(yè)多頭管理、評(píng)估市場人為分割，多種行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和職業(yè)規(guī)范并存、行業(yè)監(jiān)管薄弱，導(dǎo)致在國有產(chǎn)權(quán)交易、土地征用、房屋拆遷等領(lǐng)域出現(xiàn)了評(píng)估價(jià)格顯失公平、資產(chǎn)所有權(quán)不不清等問題。故資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的缺失與低水平使金融機(jī)構(gòu)無法信任項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和抵押物價(jià)值，對(duì)小微企業(yè)的貸款標(biāo)準(zhǔn)要求更加嚴(yán)苛。

（2）小額貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)缺失。當(dāng)前，我國已初步建立了較為完善的銀行體系，其涵蓋了國有股份制銀行、商業(yè)銀行以及信用社等多種形式的金融體系，但是區(qū)域性及地方性銀行偏少，不能滿足區(qū)域性企業(yè)辦理金融業(yè)務(wù)的需要。在這種金融體系結(jié)構(gòu)下，各金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格按照國家要求積極履行放款職能，小微企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)可通過的貸款較少，且手續(xù)較為復(fù)雜，嚴(yán)重影響了小微企業(yè)用資效率。此外，自2012年以后，我國開始實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策。中國人民銀行已經(jīng)連續(xù)多次上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，各金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的貸款條件也越來越嚴(yán)格，由此導(dǎo)致小微企業(yè)信貸困難?？晒┬∥⑵髽I(yè)選擇的金融信貸服務(wù)機(jī)構(gòu)較少，其信貸服務(wù)機(jī)構(gòu)缺失，致使小微企業(yè)無法實(shí)現(xiàn)有效融資。

（五）小微企業(yè)信貸成本與風(fēng)險(xiǎn)高

（1）小微企業(yè)信貸成本高。小微企業(yè)信貸成本高是制約小微企業(yè)融資的一大瓶頸。筆者通過對(duì)小微企業(yè)相關(guān)人員的詢問調(diào)查及對(duì)問卷的統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)，X市小微企業(yè)的貸款條件較為苛刻，且貸款利率較大中型企業(yè)高，由此導(dǎo)致小微企業(yè)信貸困難。據(jù)調(diào)查，目前大中型企業(yè)涵蓋浮動(dòng)利率的信貸綜合利率保持在7%-8%，而小微企業(yè)的信貸綜合利率一般在8%-11%之間，由此可見，小微企業(yè)的信貸成本遠(yuǎn)高于大中型企業(yè)的信貸成本。此外，銀行信貸作為小微企業(yè)獲取資金的主要渠道，其往往占據(jù)買方市場的優(yōu)勢，而小微企業(yè)因自身?xiàng)l件的限制則屬于弱勢群體，其議價(jià)能力很低甚至沒有，因而只能被迫接受較為苛刻的信貸審批和條件，客觀上加重了小微企業(yè)的負(fù)擔(dān)，無法及時(shí)償債的風(fēng)險(xiǎn)也大大增加。因此，小微企業(yè)信貸成本與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)小微企業(yè)信貸服務(wù)的效率與效果影響重大。

（2）小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)高。在小微企業(yè)信貸中，小微企業(yè)極易受到各種不穩(wěn)定因素的影響而不能按照事先信貸的約定履行償還貸款的條款，在這種情況下，銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨較大的信用違約風(fēng)險(xiǎn)。因而，銀行等金融機(jī)構(gòu)制定了較為嚴(yán)格的貸款條件以規(guī)避違約風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)使小微企業(yè)融資受到約束。此外，小微企業(yè)面臨較大的產(chǎn)品市場風(fēng)險(xiǎn)，因其規(guī)模較小、技術(shù)及研發(fā)能力尚未成熟，往往無法推出受消費(fèi)者持續(xù)青睞的產(chǎn)品或服務(wù)，其一旦受到市場或消費(fèi)者偏好的變化，產(chǎn)品便無法有效銷售，給企業(yè)帶來致命的經(jīng)濟(jì)損失，償債風(fēng)險(xiǎn)加劇。

（六）小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)化分?jǐn)倷C(jī)制缺失

（1）擔(dān)保融資服務(wù)提供不足。X市乃至全國存在對(duì)小微企業(yè)信貸服務(wù)審批較為謹(jǐn)慎的現(xiàn)象，這是因?yàn)楫?dāng)前小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)化分?jǐn)倷C(jī)制缺失的緣故。在穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)政策下，金融機(jī)構(gòu)為最大程度上減小自身承擔(dān)的違約風(fēng)險(xiǎn)，需不斷調(diào)整甚至逐步提高小微企業(yè)信貸利率，這也就進(jìn)一步加劇了小微企業(yè)因?yàn)檫€款額攀高而面臨更大的違約風(fēng)險(xiǎn)。此外，我國在小微企業(yè)信貸方面的立法尚不健全，配套法律法規(guī)的缺失使得大量金融機(jī)構(gòu)信貸得不到有效保障，使得風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)需由金融機(jī)構(gòu)自身承擔(dān)。政府應(yīng)將小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)化分?jǐn)倷C(jī)制列入國家整個(gè)法律體系中，從總體上加以規(guī)范和完善，將小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)納入各分?jǐn)偡?，最大限度的降低信貸違約風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的損失。

（2）貸款保險(xiǎn)服務(wù)提供不足。貸款保險(xiǎn)是支撐小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重要機(jī)制，小額貸款保險(xiǎn)與普通的保險(xiǎn)產(chǎn)品一樣，是通過收取相應(yīng)的保險(xiǎn)費(fèi)用來分散營業(yè)收入較低的小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行補(bǔ)償?shù)摹Ｈ欢?，雖然X市乃至全國擁有較為充足的儲(chǔ)蓄，銀行等金融機(jī)構(gòu)也擁有較多的資金，但其提供的貸款保險(xiǎn)服務(wù)卻是不足的。據(jù)筆者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，X市貸款保險(xiǎn)往往門檻較高，且現(xiàn)實(shí)中對(duì)數(shù)量較多的小微企業(yè)提高的保險(xiǎn)服務(wù)又存在著資金不足和保費(fèi)較高的問題，這就意味著貸款保險(xiǎn)在供給和需求環(huán)節(jié)出現(xiàn)了脫節(jié)，整體上看投資的效率較低，服務(wù)作用弱化。由此，影響了小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)化分?jǐn)倷C(jī)制的有效運(yùn)行。

（七）小微企業(yè)信貸服務(wù)的配套政策缺失

（1）財(cái)政補(bǔ)貼政策不健全。由于我國經(jīng)濟(jì)制度及政策的原因，我國還未能對(duì)小微企業(yè)完全敞開融資大門，其根本不能滿足小微企業(yè)對(duì)資金的需求。對(duì)于非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，我國政策則明顯對(duì)其抑制。相較西方發(fā)達(dá)資本主義非金融機(jī)構(gòu)，我國對(duì)多數(shù)非金融機(jī)構(gòu)并未給予應(yīng)有的承認(rèn)，也缺乏充分的評(píng)價(jià)機(jī)制和監(jiān)管力量。政府在小微企業(yè)融資方面并未出臺(tái)任何實(shí)質(zhì)性的利好政策和配套服務(wù)政策，金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的貸款以資產(chǎn)規(guī)模及財(cái)務(wù)指標(biāo)等實(shí)物或數(shù)據(jù)的評(píng)估為主，抑制了小微企業(yè)的融資。此外，由于我國資本市場尚不健全，且尚無完善的小微企業(yè)信貸服務(wù)配套政策及評(píng)估機(jī)制，使小微企業(yè)信貸服務(wù)成為一種流于形式而無實(shí)質(zhì)性支持的機(jī)制。

（2）金融優(yōu)惠政策不完善。目前X市采用行政手段干預(yù)，責(zé)成部分承貸微企的銀行和擔(dān)保公司，結(jié)合小微型企業(yè)特點(diǎn)的采取簡便易行和慎重穩(wěn)妥的措施給予貸款，并確定由各級(jí)財(cái)政、貸款銀行和擔(dān)保公司按比例承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。這種政策措施在短期內(nèi)可能會(huì)有效果，但不是長久之策。由于財(cái)政計(jì)劃不明朗，以盈利為目標(biāo)的銀行和擔(dān)保公司顧慮重重，放貸不積極，貸款利息和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任使得小微型企業(yè)壓力加大，微型企業(yè)并未從中得到預(yù)期優(yōu)惠，融資困難依然突出。

四、小微企業(yè)信貸服務(wù)改進(jìn)建議

（一）發(fā)展多層次的小微企業(yè)信貸服務(wù)供給主體縱觀發(fā)達(dá)國家實(shí)踐，發(fā)展多層次的小微企業(yè)信貸服務(wù)供給主體是解決小微企業(yè)信貸需求激增的有效途徑?；谖覈鴩?，商業(yè)銀行作為履行經(jīng)濟(jì)主體必要貸款義務(wù)的供給方，難以滿足各類型經(jīng)濟(jì)主體的龐大貸款需求，且易形成“擠出效應(yīng)”。為此，拓展多層次小微企業(yè)供給主體，形成國家政策銀行、大型商業(yè)銀行、地方金融機(jī)構(gòu)、民間借貸市場四位一體的小微企業(yè)資金供給方，能夠緩解小微企業(yè)信貸供求失衡的現(xiàn)狀。其中，國家政策銀行的信貸供給對(duì)象可界定為盈利能力與市場份額“雙高”的知名小微企業(yè)，相應(yīng)的，資金供給額度也應(yīng)提升；大型商業(yè)銀行可服務(wù)于發(fā)展前景好抑或高速成長的小微企業(yè)，可貸資金較國家政策銀行適當(dāng)下調(diào)；地方金融機(jī)構(gòu)應(yīng)立足本地一般小微企業(yè)信貸需求，開發(fā)能夠滿足“短、小、頻、急”的一般性小微企業(yè)融資的金融產(chǎn)品；民間借貸市場可定位于向未達(dá)到銀行及金融機(jī)構(gòu)貸款標(biāo)準(zhǔn)且風(fēng)險(xiǎn)正常的小微企業(yè)提供信貸服務(wù)。

（二）放寬小微企業(yè)信貸抵押擔(dān)保條件相較大中型企業(yè)，小微企業(yè)固有特性決定了其抵押物少，難以滿足一般金融機(jī)構(gòu)抵押擔(dān)保條件。放寬小微企業(yè)信貸抵押擔(dān)保條件是解決小微企業(yè)融資難問題的途徑之一，其意在突破微型企業(yè)融資固有局限，通過降低微型企業(yè)融資壁壘實(shí)現(xiàn)盤活融資渠道的目的?；诖耍瑖鴥?nèi)各層次小微企業(yè)信貸服務(wù)供給主體完善不同類型經(jīng)濟(jì)主體抵押擔(dān)保條件，避免不同特質(zhì)經(jīng)濟(jì)主體抵押擔(dān)保一概而論，特別是降低針對(duì)小微企業(yè)信貸抵押擔(dān)保標(biāo)準(zhǔn)，使得盈利能力強(qiáng)、經(jīng)營狀況佳、發(fā)展勢頭好的小微企業(yè)能夠通過不動(dòng)產(chǎn)甚至商業(yè)票據(jù)、商標(biāo)品牌等資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)融資，進(jìn)而革除傳統(tǒng)貸款服務(wù)中大中型企業(yè)抵押擔(dān)保擠占小微企業(yè)信貸資源的弊病。

（三）加快小微企業(yè)信貸品種創(chuàng)新信貸產(chǎn)品決定了信貸業(yè)務(wù)的繁榮程度，其直接作用于不同特質(zhì)經(jīng)濟(jì)主體信貸活動(dòng)及其結(jié)果。小微企業(yè)可選擇信貸品種單一是當(dāng)前國內(nèi)信貸服務(wù)市場不爭的事實(shí)，改善上述困境需要加快小微企業(yè)信貸品種創(chuàng)新，力爭創(chuàng)造出能夠滿足不同信貸需求的小微企業(yè)信貸產(chǎn)品。例如，對(duì)于以擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模為目的且違約風(fēng)險(xiǎn)低的小微企業(yè)借款行為，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)可開發(fā)“業(yè)務(wù)信用貸”、“整貸零還”等產(chǎn)品；對(duì)于以獲取流動(dòng)資金為融資目的的小微企業(yè)，銀行等金融機(jī)構(gòu)可開發(fā)“流動(dòng)資金循環(huán)貸款”金融產(chǎn)品；對(duì)于生產(chǎn)周期及資金回籠慢的小微企業(yè)，可以設(shè)計(jì)“寬融貸”產(chǎn)品；而對(duì)于規(guī)模極小、盈利不確定、風(fēng)險(xiǎn)偏高的小微企業(yè)，則可以開發(fā)“聯(lián)保貸款”產(chǎn)品。如此，基于不同特征及融資目的的小微企業(yè)均能夠獲得融資機(jī)會(huì)，可供選擇的貸款產(chǎn)品隨之增加。

（四）促進(jìn)小微企業(yè)服務(wù)流程創(chuàng)新小微企業(yè)信貸服務(wù)流程是否具有創(chuàng)新性關(guān)乎小微企業(yè)的融資質(zhì)量，缺乏效率的小微企業(yè)信貸服務(wù)流程勢必制約小微企業(yè)合理融資行為。進(jìn)言之，促進(jìn)小微企業(yè)服務(wù)流程的創(chuàng)新至少應(yīng)體現(xiàn)在兩方面，其一為服務(wù)效率提升，其二為服務(wù)水平提升。對(duì)于服務(wù)效率層面，銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在可接受風(fēng)險(xiǎn)水平下盡可能提高小微企業(yè)貸款效率，縮短放款周期，刪減貸款流程。同時(shí)建立小微企業(yè)服務(wù)窗口及在線咨詢平臺(tái)，實(shí)行對(duì)接專員、信貸專員、審核專員專人專事專辦，優(yōu)化小微企業(yè)貸款服務(wù)效率。對(duì)于服務(wù)水平層面，銀行等金融機(jī)構(gòu)可適時(shí)開展小微企業(yè)融資產(chǎn)品推介宣傳活動(dòng)，不斷密切與會(huì)計(jì)師事務(wù)所、代賬公司等獨(dú)立第三方的合作關(guān)系，加大對(duì)小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度規(guī)范與融資需求的幫助。

（五）建立小微企業(yè)聯(lián)合信用機(jī)制相較大中型企業(yè)，小微企業(yè)在自身規(guī)模、盈利能力、管理水平、可抵押物數(shù)量等多方面處于劣勢，易造成“信用”不足而貸款失敗的問題，因而緩解小微企業(yè)信用匱乏難題，建立小微企業(yè)聯(lián)合信用機(jī)制刻不容緩?？v觀國外小微企業(yè)信貸實(shí)踐，聯(lián)合信用貸款機(jī)制被各金融機(jī)構(gòu)廣泛推行，如供應(yīng)鏈條不同企業(yè)可構(gòu)建“聯(lián)合信用”，用以共同貸款。相應(yīng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)培育不同小微企業(yè)形成聯(lián)合信用關(guān)系，豐富聯(lián)合信用機(jī)制的內(nèi)容與形式，支持小微企業(yè)信用保證保險(xiǎn)及銀稅互動(dòng)等活動(dòng)，搭建小微企業(yè)信用信息平臺(tái)，構(gòu)造守信聯(lián)合激勵(lì)以及失信聯(lián)合懲罰體系，發(fā)揮“互聯(lián)網(wǎng)+”在小微企業(yè)聯(lián)合信用評(píng)價(jià)的作用，促進(jìn)具有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)關(guān)系的小微企業(yè)“抱團(tuán)取暖”，以此解決小微企業(yè)信用不足難題。

（六）創(chuàng)新小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制目前，小微企業(yè)較高的信貸風(fēng)險(xiǎn)大多由商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)，使得金融機(jī)構(gòu)為避免風(fēng)險(xiǎn)激增進(jìn)行逆向選擇操作，造成小微企業(yè)信貸缺口進(jìn)一步擴(kuò)大。因而，創(chuàng)新小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，特別是將小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)化分?jǐn)倷C(jī)制列入法律體系十分必要。在此，我國應(yīng)從規(guī)制上明晰社會(huì)、政府、金融機(jī)構(gòu)、小微企業(yè)等多方責(zé)任，探索信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制及信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，規(guī)范信貸風(fēng)險(xiǎn)管理行為，支持小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)納入各分?jǐn)偡讲?gòu)建風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償儲(chǔ)備金的措施，落實(shí)信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償出資義務(wù)與補(bǔ)償比例制度，弱化金融機(jī)構(gòu)“逆向操作”及“隱性歧視”行為，最大程度降低信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生對(duì)單一金融機(jī)構(gòu)的沖擊。

（七）健全小微企業(yè)信貸財(cái)政、保險(xiǎn)等配套支持政策健全小微企業(yè)信貸配套支持政策需要政府各部門及社會(huì)組織合力解決。各級(jí)政府需減少針對(duì)小微企業(yè)的非必要性行政收費(fèi)，并給予采購、審批等方面的政策傾斜；財(cái)政部門可創(chuàng)立小微企業(yè)基金，加大對(duì)小微企業(yè)的財(cái)政傾斜力度，對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)補(bǔ)償、創(chuàng)業(yè)投資等進(jìn)行適當(dāng)資金補(bǔ)貼；稅務(wù)部門可適度加大對(duì)小微企業(yè)的稅收優(yōu)惠，擴(kuò)大小微企業(yè)減征、免征稅費(fèi)適用范圍，延長小微企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)簽訂貸款合同免征印花稅政策執(zhí)行期限，全面降低小微企業(yè)實(shí)際稅負(fù)；保險(xiǎn)及資評(píng)管理當(dāng)局應(yīng)不斷健全小微企業(yè)保險(xiǎn)、資評(píng)規(guī)制，使其能夠支持小微企業(yè)開展抵押擔(dān)保、互保聯(lián)保、信用保證等信貸活動(dòng)。

［1］中國農(nóng)業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部計(jì)劃處調(diào)研組：《進(jìn)一步改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)》，《中國金融》2012年第8期。

［2］黃智鋒、歐陽令南：《我國中小企業(yè)債務(wù)融資研究》，《財(cái)經(jīng)研究》2013年第3期。

［3］張躍進(jìn)：《淺談我國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融支持問題》，《財(cái)經(jīng)問題研究》2013年第2期。

［4］巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)編、羅平編審：《外部信用評(píng)級(jí)與內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系》，中國金融出版社2004年版。

［5］凌智勇：《中小企業(yè)融資與中小民營銀行》，湖南人民出版社2013年版。

［6］武捷思：《中國國有商業(yè)銀行行為研究》，中國金融出版社2013年版。

［7］戴曉芙：《日本商業(yè)銀行兼并與營銷》，復(fù)旦大學(xué)出版社2012年版。

［8］M eyer.Det erm i nant sofCapi t alSt ruct ure:New Evi dencef romSpani shPanel Dat a，Journal of Corporat e Fi nance，1999.

（編輯 朱珊珊）