□鐘鳴長

[黎明職業(yè)大學(xué) 泉州 362000]

新加坡FinTech生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)及其啟示

□鐘鳴長

[黎明職業(yè)大學(xué) 泉州 362000]

金融危機以來，金融與科技的融合成為全球經(jīng)濟發(fā)展的一股新潮流和趨勢，成為政、商、學(xué)界關(guān)注的熱點話題。新加坡從資金支持、搭建創(chuàng)業(yè)加速平臺、推行監(jiān)管沙盒等方面推出了打造FinTech生態(tài)系統(tǒng)的組合拳，旨在改造現(xiàn)有金融體系、建設(shè)FinTech樞紐中心，立志成為世界智慧科技大國和智慧金融中心。中國互聯(lián)網(wǎng)金融目前總體上還處于FinTech1.0階段，呈現(xiàn)一種“快、偏、亂”的現(xiàn)象，亟需轉(zhuǎn)型與升級。因此，我們不僅要充分意識到FinTech產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必要性和緊迫性，厘清互聯(lián)網(wǎng)金融與FinTech的關(guān)系，而且要學(xué)習(xí)和借鑒新加坡的先進做法和思路，成立專門的管理機構(gòu)，確定明晰的發(fā)展目標，提供資金支持，推行“監(jiān)管沙盒”，調(diào)動國內(nèi)和國際市場資源，發(fā)揮政府、市場和企業(yè)的作用，全方位地打造FinTech生態(tài)體系。

金融科技；互聯(lián)網(wǎng)金融；新加坡；生態(tài)系統(tǒng)；監(jiān)管沙盒

FinTech是一個由金融（Financial）和科技（Technology）合成的時髦名詞，中文被譯成“金融科技”。FinTech雖然目前尚未形成統(tǒng)一的定義，但在國際上已經(jīng)形成了一股潮流和趨勢。維基百科中將FinTech定義為由金融科技公司形成的一種經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)，這些公司創(chuàng)立的目標就是瓦解當(dāng)前那些不夠科技化的大型金融企業(yè)和體系，運用科技手段使得金融服務(wù)變得更有效率[1]。FinTech和互聯(lián)網(wǎng)金融具有本質(zhì)的區(qū)別，它是一種新型的解決方案，這種方案對于金融服務(wù)業(yè)的業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品、流程和應(yīng)用系統(tǒng)的開發(fā)具有強烈顛覆性創(chuàng)新的特性[2]。FinTech近年來如火如荼地發(fā)展，根據(jù)麥肯錫統(tǒng)計，2015年全球投入“金融科技”領(lǐng)域的資金高達191億美元，是2011年的近8倍，全球已有超過2000家的金融科技公司[3]。倫敦、紐約等城市憑借傳統(tǒng)的國際金融中心優(yōu)勢以及先知先覺的智慧逐漸確立了在歐美乃至全球的FinTech中心，但悉尼、新加坡、香港、臺灣、東京等在亞太地區(qū)展開激烈的競爭，以期在FinTech領(lǐng)域迎頭趕上、有所建樹，建成區(qū)域FinTech樞紐。新加坡當(dāng)局審時度勢、運籌帷幄，確定了全力發(fā)展FinTech產(chǎn)業(yè)、努力打造FinTech樞紐的新戰(zhàn)略，推出了一整套激勵、協(xié)助和吸引全球科創(chuàng)企業(yè)、銀行、保險等組織積極參與、合作共贏的新舉措。新加坡逐漸成為亞太地區(qū)FinTech初創(chuàng)企業(yè)培育的首選，并有望成為全球FinTech樞紐和中心之一。

一、新加坡FinTech生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展的基礎(chǔ)和優(yōu)勢

（一）領(lǐng)先的區(qū)域金融中心是FinTech生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展的優(yōu)勢

目前，新加坡是全球1200家銀行、保險等金融機構(gòu)的總部所在地，金融業(yè)占其總產(chǎn)值的13%，就業(yè)人數(shù)占總勞動力的5%，是國內(nèi)第四大產(chǎn)業(yè)[4]。根據(jù)《日經(jīng)亞洲觀察》的數(shù)據(jù)，大約總資產(chǎn)超過2萬億美元的200家銀行都將運營總部設(shè)在了新加坡，這些銀行2015年的IT采購預(yù)算高達4850億美元[5]。隨著Fintech產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，這些銀行和高科技產(chǎn)業(yè)會進一步加強合作與創(chuàng)新。根據(jù)英國Z/Yen公司編制的2016年全球金融中心指數(shù)（GFCI），在全球86個金融中心中新加坡獲得755分，排名第三，僅次于倫敦（800分）與紐約（792分），較上一次調(diào)查結(jié)果增加了5分，而倫敦和紐約都下降4分。GFCI指數(shù)反映了這些金融中心在人力資本、營商環(huán)境、市場發(fā)展和基礎(chǔ)設(shè)施等指標方面的先進性和總體競爭力。同時，根據(jù)該報告的“未來數(shù)年將成為更重要金融中心”的調(diào)查，發(fā)現(xiàn)在亞洲地區(qū)，最多受訪者選擇的是新加坡，上海排第二位，而香港只排在第五位[6]。

（二）優(yōu)越的營商環(huán)境是FinTech生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展的土壤

新加坡具備一切培育Fintech企業(yè)發(fā)展的元素：高效和“權(quán)威”的政府、有效的知識產(chǎn)權(quán)保護及法治環(huán)境、低稅率、資本自由流動、高素質(zhì)人力資本、透明度高、通往東南亞的窗口和門戶、基礎(chǔ)設(shè)施完備、通曉多國語言的人才聚集等。據(jù)Cushman & Wakefield在2016年4月發(fā)布的數(shù)據(jù)，新加坡是跨國公司在亞太地區(qū)設(shè)立區(qū)域總部最多的城市，目前共有4200家亞太區(qū)域總部，遠遠超過了位居第二和第三的香港和上海，而它們分別只有1389家和470家區(qū)域總部[7]。2015年美國商業(yè)環(huán)境風(fēng)險情報（BERI）研究機構(gòu)將新加坡評為“全球50個主要投資勝地”之首。世界銀行《2016營商環(huán)境報告》綜合開辦企業(yè)、辦理許可、財產(chǎn)注冊、保護少數(shù)投資者、納稅等10個方面的評估，新加坡已經(jīng)連續(xù)10年占據(jù)榜首[7]。商業(yè)元素的薈萃為新加坡打造FinTech生態(tài)體系提供了得天獨厚的條件。

（三）先進的信息技術(shù)是FinTech生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展的條件

新加坡在信息技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展也長期居于亞洲前列。新加坡資訊通信發(fā)展管理局（IDA）于2006年和2015年先后推出了“智慧國2015”“2025年資訊通信媒體發(fā)展總藍圖”，致力于國家信息化、智能化、數(shù)字化建設(shè)。根據(jù)2016年全球創(chuàng)新指數(shù)（GII）排名，新加坡排全球第六，亞洲之首，韓國位居世界第十一位，亞洲第二，香港則降至世界第十四位[8]。這充分反映了新加坡在創(chuàng)新制度、人力資本與研究、基礎(chǔ)設(shè)施、知識與技術(shù)產(chǎn)出、創(chuàng)意產(chǎn)出等方面不俗的表現(xiàn)。在世界經(jīng)濟論壇（WEF）發(fā)表的《2015～2016 年全球競爭力報告》中，新加坡“全球競爭力指數(shù)”位居第二，僅次于瑞士，日本排第六、香港第七[9]。根據(jù)華為技術(shù)有限公司2016年4月發(fā)布的全球聯(lián)接指數(shù)（GCI），新加坡排名第二，僅次于美國[10]。GCI指數(shù)覆蓋了四大經(jīng)濟要素、五大關(guān)鍵使能技術(shù)，用以持續(xù)量化全球數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展進程。從創(chuàng)新路徑階段來看，新加坡已經(jīng)處于領(lǐng)先的數(shù)據(jù)創(chuàng)新階段。

（四）日趨成熟的科創(chuàng)生態(tài)體系是FinTech生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展的基礎(chǔ)

在科創(chuàng)領(lǐng)域，新加坡近年來也同樣取得不菲的成績。根據(jù)Compass發(fā)布的2015全球科創(chuàng)生態(tài)體系排名（表1），美國不愧是FinTech創(chuàng)業(yè)的搖籃和國際中心，10個入選城市中占據(jù)了6個，尤其是加利福尼亞的硅谷，其績效、融資、人才和經(jīng)驗等排名均居所有城市首位，2013和2014年硅谷占有了全球近半的投資、退出數(shù)額。新加坡排在第10位，較2012年上升了7位，但它是亞洲唯一進入10強的國家，也是全球上升速度最快的國家。新加坡除了人才供給指標外在創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗、融資規(guī)模、市場容量、經(jīng)營績效等指標方面都取得較好的分數(shù)。另外，班加羅爾、悉尼、香港分別位于15、16、23位，反映了亞太地區(qū)的科創(chuàng)生態(tài)體系在快速發(fā)展。

表1 2015全球科創(chuàng)生態(tài)體系排名

（五）巨大的潛在市場是FinTech生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展的動力

新加坡本身雖是一個僅有520多萬人口的島國，但它位于東南亞的戰(zhàn)略中心，是東南亞最發(fā)達、最開放、最先進、最成熟的國家，直接面對一個人口規(guī)模超過6.25億、GDP產(chǎn)值達到2.6萬億美元的東盟大市場。如果FinTech公司能借助新加坡金融中心的地位，將業(yè)務(wù)范圍擴大到中國、印度等亞洲國家，這一市場將更值得憧憬。同時，據(jù)麥肯錫統(tǒng)計數(shù)據(jù)，亞洲有8.76億人口目前沒有使用銀行賬戶服務(wù)，但亞洲互聯(lián)網(wǎng)用戶占世界的近一半，手機銀行使用率將非常高，電子銀行消費者的數(shù)量在2020年之前將達到17億[11]?？梢?，這一世界人口最密集的地區(qū)面臨著金融服務(wù)不健全的缺憾，而FinTech的發(fā)展正好可以彌補市場的失衡。

二、新加坡推動FinTech生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展的政策

2008年美國金融危機以來， 伴隨互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)等信息科技的變革和應(yīng)用，F(xiàn)inTech公司雨后春筍般出現(xiàn)，F(xiàn)inTech產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。據(jù)Accenture顧問公司統(tǒng)計，亞太地區(qū)FinTech投資從2010年的1.03億美元攀升至2015年的43億美元，其投資額約占全球總額的19.3%[12]。但作為亞太區(qū)域金融中心的新加坡，基于金融資產(chǎn)安全和金融體系穩(wěn)健的考量，并未積極推進金融與科技的融合。但2015年下半年以來，新加坡政府實時調(diào)整和轉(zhuǎn)變發(fā)展的戰(zhàn)略和思路，決心將FinTech作為建設(shè)“智慧國家”的首要發(fā)展任務(wù)，不遺余力推動FinTech企業(yè)、行業(yè)和生態(tài)圈的發(fā)展，立志成為世界智能科技大國和智能金融中心。

（一）推動FinTech發(fā)展的機構(gòu)設(shè)置

2015年8月新加坡金管局（MAS）設(shè)立金融科技和創(chuàng)新團隊（FinTech & Innovation Group，F(xiàn)TIG），將FTIG分為支付與技術(shù)方案、技術(shù)基礎(chǔ)建設(shè)和技術(shù)創(chuàng)新實驗室三個辦公室，制定了新的發(fā)展戰(zhàn)略，引進花旗銀行的高管Sopnendu Mohanty先生，投入2.25億新元推動《金融領(lǐng)域科技和創(chuàng)新計劃（Financial Sector Technology & Innovation Scheme, FSTI）》，鼓勵全球金融業(yè)在新加坡設(shè)立創(chuàng)新和研發(fā)中心，支持金融科技項目的開發(fā)與應(yīng)用。2016年5月專門成立金融科技署（FinTech Office），管理金融科技相關(guān)業(yè)務(wù)，為企業(yè)提供一站式服務(wù)，提升新加坡金融科技樞紐地位。該署由負責(zé)推動新加坡未來各項關(guān)鍵領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)活動的新加坡創(chuàng)新機構(gòu)（SG-Innovate）和新加坡金融管理局（MAS）共同指揮。SG-Innovate是新加坡國立研究基金會（NRF）下屬公司之一，而依據(jù)新加坡政府通過的2020年《科研、創(chuàng)新和企業(yè)計劃（Research，Innovation and Enterprise，RIE）》，NRF將在未來五年將陸續(xù)撥款190億新元用于推動研究、創(chuàng)新和企業(yè)活動?？梢?，SG-Innovate的主要任務(wù)就是協(xié)助新創(chuàng)企業(yè)和科研機構(gòu)將科研成果商品化，具體涵蓋了智能能源、數(shù)據(jù)制造、金融科技、數(shù)據(jù)醫(yī)藥以及物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。新加坡的金融科技署主要負責(zé)三項事情：第一項是審查、對應(yīng)并提高跨政府機構(gòu)的FinTech相關(guān)補助計劃；第二項是關(guān)注產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施、人才培養(yǎng)與人力需求之間的斷層，并提出目標戰(zhàn)略、政策和方案，以提升產(chǎn)業(yè)與企業(yè)組織競爭力；第三項是通過FinTech活動與相關(guān)倡議推動，管理新加坡FinTech的品牌及行銷戰(zhàn)略，致力成為全球金融科技樞紐中心。

可見，新加坡金融科技署最主要的做法就是由新加坡FinTech聯(lián)盟打造出一個立足新加坡、面向東南亞和亞太地區(qū)，連接全球的金融科技生態(tài)圈平臺。該生態(tài)圈充分發(fā)揮新加坡創(chuàng)業(yè)加速器（Startup-bootcamp，SBC）的作用，匯聚世界各地的合作伙伴，主要參與者是全球金融機構(gòu)、高科技公司、FinTech創(chuàng)業(yè)公司、科研院所、VC公司等。通過這一開放的平臺和合作機制，將平臺空間的內(nèi)外資源上下串通，為參與者提供多樣化的線上線下服務(wù)，傳遞FinTech產(chǎn)業(yè)雙方的供需信息，促進參與者之間的交流、溝通和協(xié)調(diào)，促成合作、就業(yè)、創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)等機會，共享這種分享經(jīng)濟帶來的效益。同時，該平臺還全力推廣合作伙伴的創(chuàng)新成果、培育計劃和全球知名度。加強與倫敦、悉尼、香港、臺灣等地的金融中心的交流與合作，立足東南亞和亞太地區(qū)，吸引更多更具創(chuàng)新能力的企業(yè)參與，不斷加速整合資源，打造充滿活力、具有強大競爭力的FinTech生態(tài)圈。

（二）確定FinTech產(chǎn)業(yè)發(fā)展的五大計劃、六大技術(shù)

新加坡金融管理局基于全球FinTech發(fā)展趨勢和新加坡FinTech產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，首先確定推進新加坡FinTech發(fā)展的五大計劃。同時，結(jié)合信息科技發(fā)展趨勢和FinTech發(fā)展的五大計劃，新加坡MAS還明確制定了六大FinTech關(guān)鍵技術(shù)即行動支付、身分驗證及生物識別、區(qū)塊鏈、云端運算、大數(shù)據(jù)及機器學(xué)習(xí)。

表2 新加坡FinTech發(fā)展的五大計劃

（三）營造FinTech發(fā)展環(huán)境的“監(jiān)管沙盒”機制

為了引導(dǎo)和促進FinTech產(chǎn)業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，新加坡MAS于2016年6月推出“監(jiān)管沙盒”（Regulatory Sandbox），為FinTech產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造一個友好的制度環(huán)境?！氨O(jiān)管沙盒”實質(zhì)上是MAS為FinTech產(chǎn)業(yè)的各種新模式、新業(yè)態(tài)、新理念等提供的一個“試驗區(qū)”，讓銀行等金融機構(gòu)和初創(chuàng)企業(yè)在這個既定的“安全區(qū)域”內(nèi)試驗新產(chǎn)品、新服務(wù)、新模式等，適當(dāng)放松參與試驗的產(chǎn)品和服務(wù)的約束和管制，甚至在必要時適度修改現(xiàn)行法例提高彈性讓初創(chuàng)公司試驗。新加坡MAS旨在通過“沙盒監(jiān)管”這種機制，一方面順應(yīng)時代、激勵科技創(chuàng)新，不錯過和貽誤科技創(chuàng)新發(fā)展的大好時機；另一方面又讓這種嘗試和失敗的風(fēng)險置于政府的可控制范圍內(nèi)，保障了創(chuàng)業(yè)者和消費者的利益，不至于釀成系統(tǒng)性風(fēng)險，維持金融系統(tǒng)穩(wěn)定。正如新加坡MAS常務(wù)董事拉維?梅農(nóng)（Ravi Menon）強調(diào)“FinTech公司只有在它們發(fā)展壯大到足以威脅傳統(tǒng)金融系統(tǒng)的時候才會受到監(jiān)管”[13]。新加坡“監(jiān)管沙盒”的主要內(nèi)容：

1．“沙盒”評估標準

從理論上看，在“監(jiān)管沙盒”中進行了登記注冊的金融科技公司，只要在事先報備的情況下，都可以允許其開展和現(xiàn)行的金融法律法規(guī)有所沖突的FinTech業(yè)務(wù)。但在實踐中，新加坡MAS建議采用以下標準評估申請人的申請：（1）申請人在進入“沙盒”后必須有意愿和有能力在更大范圍內(nèi)實施FinTech解決方案；（2）FinTech解決方案必須是技術(shù)創(chuàng)新，能解決重大問題或是為消費者或行業(yè)帶來益處；（3）界定了“沙盒”的測試場景和結(jié)果，申請人需要基于時間表向新加坡MAS匯報測試進程；（4）界定了適當(dāng)?shù)倪吔鐥l件，F(xiàn)inTech解決方案所衍生的可預(yù)見性風(fēng)險會被評估弱化；（5）界定了可被接受的退出和過渡戰(zhàn)略，前提是如果解決方案不得不中止，或是在退出“沙盒”后這一戰(zhàn)略可以在更大范圍內(nèi)實施[14]。為此，新加坡MAS規(guī)定了四種不適合“監(jiān)管沙盒”的情況。

表3 新加坡“監(jiān)管沙盒”的不適合情況

2．“沙盒”退出機制

一旦到了先前規(guī)定好的“沙盒”測試時間，MAS所規(guī)定的任何相關(guān)法律及監(jiān)管規(guī)則就會同步到期，意味著申請人應(yīng)該退出“沙盒”。但如果因為特定原因“沙盒”測試時間需延長，申請人應(yīng)該在“沙盒”截止日期前至少一個月向MAS提出申請，并提供延期測試的理由。另外，如果MAS和申請人雙方都對“沙盒”的測試結(jié)果感到滿意，且申請人完全遵守了相關(guān)法律和監(jiān)管要求，申請人在退出之后可繼續(xù)在更大范圍內(nèi)部署相關(guān)技術(shù)的解決方案。

3．“沙盒”申請流程

在申請階段，申請人需要填寫相關(guān)的表格并向MAS提交意向書；MAS根據(jù)申請人提交的資料進行審核，努力在收到申請后的21個工作日內(nèi)完成，并通知申請人其與“沙盒”制度的潛在匹配度，不合適的將被放棄。接下來進入評估階段，此時，需要通知顧客金融科技解決方案正進行“沙盒”測試，運行評估意見所需時間長短會因每個申請人的情況不同而異?！吧澈小边\行評估情況分為贊成和拒絕。通過的進入測試進展階段，繼續(xù)部署更大范圍的解決方案。

三、新加坡FinTech生態(tài)體系發(fā)展現(xiàn)狀

在政府的大力支持下，新加坡FinTech企業(yè)雨后春筍般地蓬勃發(fā)展起來，并吸引了眾多來自亞太、歐美的金融機構(gòu)、科技公司等的參與。相關(guān)的初創(chuàng)企業(yè)、科創(chuàng)實驗室、共享空間、培育機構(gòu)和創(chuàng)業(yè)加速計劃的數(shù)目均有增長。據(jù)畢馬威統(tǒng)計，新加坡FinTech企業(yè)有200多家，2015年新加坡的FinTech企業(yè)在全球范圍內(nèi)進行了190億美元的投資，相比于2014年增加了一倍；東南亞地區(qū)融資額最高的15家金融科技初創(chuàng)企業(yè)中有10家來自新加坡[15]。新加坡的FinTech企業(yè)都是來自不同F(xiàn)inTech領(lǐng)域的創(chuàng)新團隊，提供的金融服務(wù)非常廣泛，涉及的領(lǐng)域和主題具有創(chuàng)新性和多樣性，如移動支付、加密貨幣、征信、財富管理、個人理財、跨境匯兌、身份識別、智能顧投等創(chuàng)新服務(wù)主題。表4羅列了新加坡近年來主要的FinTech公司及其特點。

表4 新加坡目前主要的FinTech公司及其特點

（續(xù)表）

（續(xù)表）

從表4可以看出，近年來新加坡各類創(chuàng)新的FinTech公司如火如荼發(fā)展，覆蓋了支付清算類、融資類、投資管理類和基礎(chǔ)設(shè)施幾個類。其中，目前在金融市場中影響較大的表現(xiàn)在以下幾個方面：支付清算類的電子貨幣、區(qū)塊鏈技術(shù)等；融資類的P2P、眾籌等；基礎(chǔ)設(shè)施的大數(shù)據(jù)、云計算、電子身份認證等；投資管理類的機器人顧投等。

除了本土的FinTech公司之外，一些國際性金融機構(gòu)、高科技公司也都紛紛看好新加坡及東盟市場的FinTech市場潛力和機會，紛紛搶灘新加坡的金融科技領(lǐng)域?；ㄆ煦y行、瑞士銀行、美國運通、摩根大通、大都會人壽、匯豐銀行等全球金融巨頭都在新加坡推出了FinTech創(chuàng)新實驗室，打造一個創(chuàng)新輸送系統(tǒng)，期望利用新加坡作為亞太金融中心的據(jù)點來控制和擴張自己的市場與業(yè)務(wù)，以確保他們在全球金融市場中的領(lǐng)先地位。如英國渣打銀行在新加坡成立了FinTech創(chuàng)新實驗室，探索將大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等信息技術(shù)用于改造傳統(tǒng)金融服務(wù)并為客戶提供新的整套業(yè)務(wù)解決方案。日本日立公司和東京三菱UFJ銀行（BTMU）在新加坡進行區(qū)塊鏈技術(shù)測試，旨在實現(xiàn)新加坡的支票等數(shù)字化。全球支付公司維薩在新加坡成立了新的創(chuàng)新中心為Visa的合作方提供Visa APIs以及軟件開發(fā)工具包（SDK）。蘋果支付、三星支付、阿里支付等相繼在新加坡展開布局，讓用戶可以更便捷、高效的完成交易。總部位于倫敦和紐約的FinTech初創(chuàng)企業(yè)加速器（SBC）也選擇新加坡作為進入亞洲市場的橋梁和門戶，將500多個來自全球的天使投資人和風(fēng)投機構(gòu)與新加坡的初創(chuàng)公司進行接洽。

新加坡最大的本地銀行星展銀行（DBS Bank）積極參與創(chuàng)業(yè)加速器計劃，如與NEST合作的創(chuàng)業(yè)加速器DBS Accelerator BC、DBS HotSpot，更與多家合作在DBS平臺采用新加坡本地FinTech公司產(chǎn)品為客戶服務(wù)，如Call Levels為DBS客戶提供股價提示服務(wù)。2016年4月，星展銀行與Funding Societies和Moolah Sense等P2P借貸平臺進行對接與合作，星展銀行向這兩家網(wǎng)貸平臺推薦那些由于缺乏個人收入證明等原因而無法從其獲得貸款的小企業(yè)主；而借貸平臺則向星展銀行推薦已在其平臺上完成兩輪貸款的小企業(yè)主，以幫助他們從銀行獲取更大金額的貸款和現(xiàn)金管理等金融解決方案。華僑銀行也組建了一個叫Open Vault的FinTech單元，開展為期3個月的FinTech初創(chuàng)公司加速器計劃。2016年3月大華銀行（UOB）成為亞洲首家與以色列股權(quán)眾籌合作銀行，為該地區(qū)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供資金。另外，大華銀行設(shè)立FinLab創(chuàng)新實驗室，組織黑客馬拉松和啟動加速器程序。8月7日，大華銀行首次保留了一個專注于為金融部門和智能合同提供技術(shù)解決方案的加速器項目，吸引了Attores、CardUp、FinMitra、FinReg、Nickel、SsinoConnect、Stock2Day、Tuple和Turnkey Lender等全球9家初創(chuàng)公司的參與。

為了打造持續(xù)發(fā)展的FinTech生態(tài)圈，新加坡MAS還組織了大量與FinTech主題有關(guān)的論壇、馬拉松活動、聯(lián)誼活動等，宣傳相關(guān)知識和理念，推動銀行、新創(chuàng)企業(yè)與投資者的互動與交流。MAS組織展開全球外展活動，通過路演，吸引全球金融科技社群關(guān)注新加坡，探討與本國的創(chuàng)新和合作機會。新加坡將于11月舉辦為期一周的首屆新加坡金融科技節(jié)，活動包含了正在進行的“FinTech加速賽、相關(guān)的FinTech展會和FinTech頒獎活動”三個環(huán)節(jié)。

FinTech浪潮不僅吸引了政界、商界和智囊的高度重視，教育界、學(xué)界對此也投入了極大的關(guān)注。新加坡管理大學(xué)（SMU）早在2013年就聯(lián)合MAS和IDA成立了金融IT學(xué)院SMU（FITA），其目的是培養(yǎng)更多的金融科技人才，提升新加坡金融IT領(lǐng)域的人才儲備。南洋理工大學(xué)南洋商學(xué)院、新加坡國立大學(xué)等因市場需求從2011年開始均開設(shè)了商業(yè)數(shù)據(jù)分析等相關(guān)課程。

四、新加坡FinTech生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)的啟示

（一）充分認識FinTech產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要性和緊迫性

受金融危機影響，全球經(jīng)濟增長復(fù)蘇緩慢、失業(yè)增加、銀行收益下降、股票交易下滑。英國、美國等發(fā)達國家期盼通過互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)的應(yīng)用改造金融系統(tǒng)，提高金融體系的效率，降低運營成本和風(fēng)險，同時促進經(jīng)濟復(fù)蘇、創(chuàng)造新的就業(yè)機會。全球FinTech產(chǎn)業(yè)因應(yīng)而生，在金融領(lǐng)域風(fēng)生水起、如火如荼。2015年以來，越來越多的經(jīng)濟體紛紛加入FinTech發(fā)展熱潮，尤其在亞洲FinTech呈現(xiàn)爆炸性增長的趨勢。

從中國FinTech的發(fā)展歷程來看，經(jīng)歷了2014年和2015年遍地開花、野蠻成長的過程，F(xiàn)inTech覆蓋了移動支付、信貸、財富管理、人工智能、安全防護、大數(shù)據(jù)風(fēng)控等領(lǐng)域。但總體上處于FinTech1.0階段，科創(chuàng)公司主要是商業(yè)模式上的創(chuàng)新（第三方支付、移動支付、P2P支付、群募、P2P 網(wǎng)貸等），深層次的技術(shù)層面創(chuàng)新較少（人工智能、身份識別、區(qū)塊鏈、分布式等）。2015年全球投入 FinTech 領(lǐng)域的資金高達191億美元，而中國金融科技融資額達到歷史性的27億美元[15]。其中網(wǎng)貸是FinTech業(yè)態(tài)的重要組成部分，據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2016年6月底全國正常運營的網(wǎng)貸機構(gòu)共2349家，借貸余額6212.61億元，兩項數(shù)據(jù)比2014年末分別增長了49.1%、499.7%[16]。FinTech悄悄地改變和顛覆著人們的生產(chǎn)、消費模式。一方面，人們迫切需要金融機構(gòu)提供高效、安全、便捷、經(jīng)濟的金融服務(wù)和產(chǎn)品；另一方面，越來越多的非金融機構(gòu)運用移動支付、大數(shù)據(jù)、人工智能等信息技術(shù)和手段探索創(chuàng)新的金融服務(wù)，在支付、借貸、財富管理、征信、網(wǎng)絡(luò)安全等各個領(lǐng)域“百花齊放、百家爭鳴”，提供多樣化、個性化的金融服務(wù)和產(chǎn)品，這就對傳統(tǒng)金融機構(gòu)在一定程度上威脅和挑戰(zhàn)。如百度、騰訊、阿里（BAT）和京東等互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)巨頭利用手中的用戶、數(shù)據(jù)、渠道等優(yōu)勢高調(diào)宣布進入FinTech領(lǐng)域，并以驚人的速度在成長。

（二）正確處理傳統(tǒng)金融機構(gòu)與FinTech之間的關(guān)系

FinTech是以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)、以互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)應(yīng)用為手段為金融業(yè)提供產(chǎn)品和服務(wù)，進而提升金融業(yè)效率，降低成本。在工業(yè)4.0時代，新加坡MAS認為銀行、保險等金融機構(gòu)與FinTech之間是相互補充、相互促進的關(guān)系，而不是威脅和挑戰(zhàn)，因而鼓勵傳統(tǒng)金融機構(gòu)順應(yīng)數(shù)字化潮流進行積極的科技創(chuàng)新，包括與高科技公司合作創(chuàng)新，強強聯(lián)合。目前我國的銀行業(yè)雖然規(guī)模龐大，但盈利能力、創(chuàng)新能力欠缺，尤其在近年經(jīng)濟復(fù)蘇乏力和自動化的背景下不得不不斷裁員、降薪、收縮門店。同時，我國的金融科技不僅處于互聯(lián)網(wǎng)金融即FinTech1.0版本，并呈現(xiàn)一種 “快、偏、亂”的現(xiàn)象，亟需升級與轉(zhuǎn)型。因此，傳統(tǒng)金融機構(gòu)需要居安思危，充分意識到科技改變金融。據(jù)估計，歐洲十大銀行因FinTech的影響在2015年下半年裁員30萬，超過2013與2014年的總和。花旗銀行預(yù)計2015-2025這十年間歐美銀行將裁員30%，減少170萬之眾[17]。埃森哲（Accenture）2013年預(yù)測，到2020年全美有25%的傳統(tǒng)銀行將會消失，《失控》的作者凱文·凱利認為“二十年內(nèi)，傳統(tǒng)意義上的銀行會消失”[18]。在FinTech發(fā)展過程中，傳統(tǒng)金融機構(gòu)應(yīng)盡早與高科技公司加強合作，運用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、IT系統(tǒng)等開發(fā)和創(chuàng)新金融解決方案。

（三）全力支持FinTech生態(tài)系統(tǒng)的建設(shè)

1. FinTech產(chǎn)業(yè)的建設(shè)是一個系統(tǒng)過程

首先要厘清FinTech的性質(zhì)、范疇和發(fā)展階段。FinTech是金融與技術(shù)的耦合，是相互融合與共生，它是以金融為本質(zhì)、風(fēng)控為核心、大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)、技術(shù)為手段的新興產(chǎn)業(yè)。FinTech涵蓋的領(lǐng)域和范圍很廣，而國內(nèi)以支付、信貸、財富管理等為主的互聯(lián)網(wǎng)金融是FinTech的初級階段。其次，F(xiàn)inTech的建設(shè)是一個復(fù)雜的生態(tài)系統(tǒng)，涉及到的主體具有多樣性，有政府監(jiān)管部門、金融機構(gòu)、高科技企業(yè)、風(fēng)投資本、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者等等，并有國內(nèi)外的參與者；覆蓋的創(chuàng)新內(nèi)容和領(lǐng)域非常廣，涉及到傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品和服務(wù)、也有人工智能、區(qū)塊鏈、分布式等創(chuàng)新金融服務(wù)等。新加坡MAS定位于全球金融科技樞紐和中心地位，將主要精力投放在區(qū)塊鏈、虛擬貨幣、分布式賬戶等方面的法律和資金資助，明確規(guī)劃了FinTech發(fā)展的五大計劃、六大關(guān)鍵技術(shù)。反觀中國，在國家層面雖然將發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融寫進了“十三五規(guī)劃”，上海、深圳等城市FinTech產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)模和速度大有超過新加坡之勢，但尚未旗幟鮮明地提出打造“國際科技金融中心”等的皇冠，也沒有制定具有前瞻性的發(fā)展目標和方向。

2.創(chuàng)造友好的監(jiān)管環(huán)境

FinTech產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展是一把“雙刃劍”，在提升金融業(yè)效率、促進金融業(yè)升級的同時，也可能帶來風(fēng)險、破壞金融系統(tǒng)。新加坡在FinTech領(lǐng)域推行“監(jiān)管沙盒”的做法值得借鑒，既鼓勵了創(chuàng)新，又維持了金融穩(wěn)定。中國的互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是P2P網(wǎng)貸平臺在缺乏監(jiān)管的情況下經(jīng)歷了遍地開花、野蠻生長的發(fā)展后，2015年下半年后風(fēng)險不斷聚集和爆發(fā)，據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2016年6月底全國累計問題平臺1778家，約占全國機構(gòu)總數(shù)的43.1%[19]。這充分暴露出中國FinTech領(lǐng)域由于缺乏法律規(guī)范和金融監(jiān)管而出現(xiàn)自融資、資金池、龐氏騙局等亂象。2016年8月銀監(jiān)會分別先后發(fā)布《存管征求意見稿》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》兩個文件，旨在通過加強網(wǎng)貸資金的托管和借款金額等的監(jiān)管，引導(dǎo)網(wǎng)貸平臺回歸“小額、普惠”本質(zhì)?？梢灶A(yù)測，這之后的P2P平臺的發(fā)展和創(chuàng)新將受到極大的抑制。相反，新加坡、英國、悉尼等“監(jiān)管沙盒”的做法值得我們借鑒，這種試驗區(qū)和試錯的“沙盒”機制不僅可以促進創(chuàng)新、控制風(fēng)險，也為我國現(xiàn)行的機構(gòu)監(jiān)管體制轉(zhuǎn)向功能監(jiān)管與行為監(jiān)管相結(jié)合提供了試驗機會，有利于提高監(jiān)管部門的監(jiān)管能力。當(dāng)然，考慮到FinTech覆蓋了眾多領(lǐng)域，在具體實施“沙盒監(jiān)管”時應(yīng)該靈活考量，不是所有的類型都適合“沙盒監(jiān)管”的，通時也應(yīng)該考慮參與“沙盒”測試的參與人的資格和條件。

3. FinTech生態(tài)系統(tǒng)的建設(shè)需要國際視野

FinTech生態(tài)系統(tǒng)的打造不僅需要國內(nèi)政策、資金、法律等支持，也需要有一定的高度和深度，要具有國際化。FinTech生態(tài)系統(tǒng)中包含了不同的參與者、不同的內(nèi)容，具有跨界、跨區(qū)域、數(shù)字化、創(chuàng)新性、開放性等特征。新加坡FinTech產(chǎn)業(yè)立足于新加坡、面向東南亞和亞太地區(qū)、連接全球，將國內(nèi)國際兩個市場、兩種資源貫通與整合，具有開闊的國際視野，如2015年入選新加坡SBC FinTech的11個FinTech新創(chuàng)項目中，有10個是國外的團隊；新加坡SBC FinTech通常也不會只選擇一家銀行作為簽約方，而是與多家跨國銀行來簽約合作，希望借此將團隊引入歐美、亞太市場，拓展國際網(wǎng)絡(luò)。近年中國國內(nèi)FinTech領(lǐng)域具有大量的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目、高科技企業(yè)、風(fēng)投資本等元素，但因互聯(lián)網(wǎng)金融無序發(fā)展導(dǎo)致國內(nèi)監(jiān)管政策相對偏嚴，也缺少類似于硅谷、倫敦等在國際上有影響力的金融科技中心。因此，F(xiàn)inTech發(fā)展應(yīng)國際化，在引進來的同時，也要大膽走出去，不宜太偏重本地的創(chuàng)新。

4.注重FinTech人才的培養(yǎng)與招募

FinTech是一個輕資產(chǎn)、高創(chuàng)新的行業(yè)，既需要大量年輕的科技創(chuàng)業(yè)者，也需要大量在金融市場身經(jīng)百戰(zhàn)、駕輕就熟的金融人才。在Compass發(fā)布的2015年全球科創(chuàng)生態(tài)體系排名中新加坡位列全球第10（表1），影響這一排名的最差指標是的科技創(chuàng)新人才供給相對不足，新加坡科技從業(yè)者只有7000人，而硅谷有74000人、倫敦有61000人、香港也有8000人[20]。這不僅僅因為新加坡人口規(guī)模小，更主要的新加坡采取了對移民數(shù)量和質(zhì)量的控制。因此新加坡要打造成FinTech亞太樞紐和智慧金融中心，必須充分意識到人的重要作用，要培養(yǎng)、吸引一批有能力指揮、調(diào)度、統(tǒng)籌運用全球資金的跨界金融人才。長期以來，中國高校在培養(yǎng)金融專業(yè)的學(xué)生時，強調(diào)的是金融專業(yè)相關(guān)的理論和知識，對學(xué)生的數(shù)字思維、數(shù)據(jù)分析能力培養(yǎng)和鍛煉較少，忽視了產(chǎn)學(xué)合作、校企合作的重要性。相應(yīng)地，金融機構(gòu)在招募員工時注重的是求職者的金融基礎(chǔ)知識、背景和學(xué)歷。然而，F(xiàn)inTech領(lǐng)域需要的是熟悉大數(shù)據(jù)、移動通訊、云計算、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)知識的跨學(xué)科金融人才。很顯然，當(dāng)前中國FinTech領(lǐng)域的高科技人才、具有大數(shù)據(jù)分析能力的高端金融人才都很奇缺。這就要求我國高校在制定金融人才培養(yǎng)計劃時充分考慮到FinTech發(fā)展的實際需要，調(diào)整傳統(tǒng)模式下的人才培養(yǎng)方案和模式，重構(gòu)基于FinTech發(fā)展需要的多元化、交叉性課程體系，強調(diào)異業(yè)結(jié)合、產(chǎn)學(xué)合作，培養(yǎng)具備良好數(shù)字思維的跨界金融人才。

FinTech一方面作為新興產(chǎn)業(yè)，其迅猛發(fā)展順應(yīng)時代潮流，推動了互聯(lián)網(wǎng)、信息技術(shù)等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也促進了科技進步與創(chuàng)新；但另一方面對傳統(tǒng)金融體系提出了挑戰(zhàn)、產(chǎn)生了沖擊，迫使傳統(tǒng)金融機構(gòu)創(chuàng)新經(jīng)營理念和模式，提高金融服務(wù)的效率、降低成本，加快轉(zhuǎn)型升級。新加坡MAS認為FinTech是對傳統(tǒng)金融體系的全面改造，是創(chuàng)造性的破壞。新加坡政府企盼借助FinTech產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，扭轉(zhuǎn)近年來的經(jīng)濟疲軟、失業(yè)率上升的頹勢，確保其亞太金融中心的地位，助力實現(xiàn)“智慧科技大國”。因此，新加坡MAS從組織成立專門FinTech管理機構(gòu)、投入FinTech專項發(fā)展資金、制定明確的發(fā)展計劃和目標、發(fā)布“監(jiān)管沙盒”、組織FinTech論壇、展會等方面系統(tǒng)性的打造FinTech生態(tài)系統(tǒng)，這些充分體現(xiàn)了新加坡政府的真知灼見，也為火爆的中國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展提供了借鑒和啟示。

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編輯 鄧 婧

Singapore’s FinTech Ecological System Construction and Its Enlightenment

ZHONG Ming-chang
(Liming Vocational University Quanzhou 362000 China)

Since the financial crisis, the integration of finance and technology has become a new trend in global economic development, and become a hot issue in the political, business, and academic attention. Singapore government maps out a strategy and introduces a series of policies to build FinTech ecosystem, such as financial support, establishing FinTech SUB, and implementing regulatory sandbox. Thus, Singapore will transform the existing financial system, construct the FinTech hub, and become an intelligent country of S&T and intelligent financial center. However, Internet finance in China is still at the stage of FinTech1.0 currently, which appears to be fast, slant, and disordered. So it is urgent to be transformed and upgraded. Meanwhile, we should not only be fully aware of the necessity and urgency of FinTech ecosystem development, clarify the relation between Internet financial and FinTech, but also we should learn from Singapore’s advanced experience to develop the FinTech ecosystem in all aspects, for example, setting up specialized management institutions, determining specific development goals, providing financial support, promoting “Regulatory Sandbox”, mobilizing domestic and international market resources, and exerting the role of the government, market, and enterprises.

FinTech; Internet finance; Singapore; ecosystem; regulatory sandbox

F83

A [DOI]10.14071/j.1008-8105(2016)06-0030-09

2016 - 10 - 01

福建省教育科學(xué)“十三五”規(guī)劃2016年重點項目（FJJKCGZ16-124）.

鐘鳴長（1975- ）男，博士，黎明職業(yè)大學(xué)副教授，馬來西亞大學(xué)訪問學(xué)者.