黃健珊

【摘 要】 新租賃準(zhǔn)則IFRS 16已經(jīng)公布并將于2019年起生效，國內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也很可能同時(shí)執(zhí)行新規(guī)定，航空業(yè)將是受影響最大的行業(yè)之一，但目前國內(nèi)相對(duì)全面剖析相關(guān)影響的研究比較缺乏。文章主要采用案例分析法，結(jié)合國內(nèi)外航空公司數(shù)據(jù)以及實(shí)例，簡析了新租賃準(zhǔn)則對(duì)航空公司的影響，最主要的是資產(chǎn)負(fù)債率上升、成本費(fèi)用前移，同時(shí)融資難度、匯率風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)算控制等方面也會(huì)有所變化。在此基礎(chǔ)上，提出修改合同條款、調(diào)整系統(tǒng)設(shè)置、完善預(yù)算考核指標(biāo)、控制外匯風(fēng)險(xiǎn)等建議，對(duì)航空公司乃至經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)較多的企業(yè)具有一定的借鑒意義。

【關(guān)鍵詞】 航空公司； 經(jīng)營租賃； 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

【中圖分類號(hào)】 F562.5 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1004-5937（2016）21-0023-03

國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則于2016年修訂并頒布了新的租賃準(zhǔn)則——IFRS 16，將于2019年1月1日起生效。新準(zhǔn)則對(duì)服務(wù)性行業(yè)影響較大，相關(guān)行業(yè)包括零售批發(fā)業(yè)、航空業(yè)、專業(yè)服務(wù)業(yè)、健康醫(yī)療、運(yùn)輸與基建、娛樂、電信等。根據(jù)普華永道的研究，航空業(yè)是除零售業(yè)之外在資產(chǎn)負(fù)債方面影響最大的行業(yè)[1]。根據(jù)國內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際準(zhǔn)則趨同的原則，國內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則很可能將同期執(zhí)行新規(guī)定。如果國內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則參照IFRS 16制定相應(yīng)的租賃準(zhǔn)則，因資產(chǎn)負(fù)債率提高等原因，將對(duì)國內(nèi)航空公司的融資、經(jīng)營及風(fēng)險(xiǎn)控制等方面產(chǎn)生重大影響。

一、負(fù)債規(guī)模擴(kuò)大，資產(chǎn)負(fù)債率上升

（一）經(jīng)營租賃租金予以資本化將增加負(fù)債規(guī)模

新的租賃準(zhǔn)則不再區(qū)分融資租賃和經(jīng)營租賃，除一年以內(nèi)的短期租賃和標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值低于5 000美元的小額資產(chǎn)租賃外，其他租賃需要同時(shí)在資產(chǎn)上反映為“使用權(quán)資產(chǎn)”，在負(fù)債上反映為“租賃負(fù)債”，金額相同，將增加企業(yè)的資產(chǎn)總額和負(fù)債總額，進(jìn)而提高企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率。租賃負(fù)債的具體確認(rèn)金額，應(yīng)按照未來租賃付款額的現(xiàn)值計(jì)算，但續(xù)租權(quán)、購買權(quán)或其他合同約定的事項(xiàng)也可能影響確認(rèn)額。

飛機(jī)是航空公司最重要的營運(yùn)設(shè)備，為占有一定的市場(chǎng)份額，實(shí)現(xiàn)既定的運(yùn)力規(guī)模，航空公司需要持續(xù)引進(jìn)飛機(jī)。但因飛機(jī)的投資回收期很長，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率較高。全球大型航空公司資產(chǎn)負(fù)債率一般在50%以上，普遍在65%以上，2015年全球主要航空公司資產(chǎn)負(fù)債率情況如表1。

為了控制資產(chǎn)負(fù)債率，過去航空公司會(huì)選擇以經(jīng)營租賃飛機(jī)替代購買飛機(jī)，同時(shí)經(jīng)營租賃能讓飛機(jī)引進(jìn)和退出具有一定的靈活性，因此成為最重要的飛機(jī)引進(jìn)方式之一，幾乎所有航空公司都會(huì)合理配置一定的經(jīng)營租賃飛機(jī)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年全球航空公司經(jīng)營租賃飛機(jī)的比重約占43%，國內(nèi)主要航空公司的飛機(jī)引進(jìn)方式如表2。

除春秋航空外，三大航的經(jīng)營租賃飛機(jī)占比均較全球航空公司平均水平低，受新租賃準(zhǔn)則的影響相對(duì)較小，但也不可忽視。如果未來支付的經(jīng)營租賃租金全部在資產(chǎn)負(fù)債表上體現(xiàn)，將增加航空公司的資產(chǎn)和負(fù)債總額，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率上升。航空公司本來資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)相對(duì)其他行業(yè)偏高，同時(shí)租賃資產(chǎn)比重和價(jià)值也較大，無疑會(huì)雪上加霜。

（二）國內(nèi)航空公司資產(chǎn)負(fù)債率升幅估算

以上述國內(nèi)航空為例，簡單將各公司披露的經(jīng)營租賃未來最低應(yīng)支付租金按照6%的折現(xiàn)率折為現(xiàn)值后列入資產(chǎn)和負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債變動(dòng)情況如表3。

因各公司的經(jīng)營租賃飛機(jī)占比不同，已簽訂的合同期間及剩余期間不同，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率的影響程度存在差異。以2015年披露的數(shù)據(jù)估算，對(duì)上述公司資產(chǎn)負(fù)債率的影響在2.0—7.1個(gè)百分點(diǎn)之間，平均影響4.1個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)營租賃占比越高，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率的影響越大。

二、成本費(fèi)用前移，所有者權(quán)益下降

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃》，現(xiàn)有準(zhǔn)則對(duì)經(jīng)營租賃費(fèi)在損益方面的會(huì)計(jì)處理原則是：承租人應(yīng)當(dāng)在租賃期內(nèi)各個(gè)期間按照直線法計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期損益[2]。

新準(zhǔn)則對(duì)經(jīng)營租賃費(fèi)的會(huì)計(jì)處理參照融資租賃原則，即最低租賃付款額現(xiàn)值與最低租賃付款額的差額作為未確認(rèn)融資費(fèi)用，未確認(rèn)融資費(fèi)用應(yīng)當(dāng)在租賃期內(nèi)各個(gè)期間進(jìn)行分?jǐn)?，承租人?yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率法計(jì)算確認(rèn)當(dāng)期的融資費(fèi)用。

（一）整個(gè)租期內(nèi)成本前高后低

隨著經(jīng)營租賃合同的執(zhí)行，剩余應(yīng)付款基數(shù)（簡稱本金）逐年減少，按照實(shí)際利率法計(jì)算的融資費(fèi)用（簡稱利息）將逐年減少，新準(zhǔn)則對(duì)經(jīng)營租賃租金的會(huì)計(jì)核算原則導(dǎo)致成本費(fèi)用前高后低，與現(xiàn)有準(zhǔn)則的直線法存在差異。

假設(shè)某種飛機(jī)每架月租金為人民幣250萬元，租期10年，折現(xiàn)率為6%，租金一年預(yù)付兩次，某公司2018年12月31日經(jīng)營租賃引進(jìn)此種飛機(jī)20架。

最低租賃付款額=250×12×10×20=600 000（萬元）

半年折現(xiàn)率=6%÷2=3%

折現(xiàn)總期數(shù)=10×2=20

最低租賃付款額現(xiàn)值=A×（（1-1÷（1+i）^（n-1））÷i +1）×n=（250×6）×（（1-1÷（1+3%）^19）÷3%+1）×20=459 714（萬元）

未確認(rèn)融資費(fèi)用=600 000-459 714=140 286（萬元）

2019年新準(zhǔn)則導(dǎo)致的差異為表4第1期和第2期的合計(jì)數(shù)，即20架2018年底經(jīng)營租賃的飛機(jī)對(duì)2019年的損益影響為1.12億元。

由于上述例子只測(cè)算2018年引進(jìn)20架經(jīng)營租賃飛機(jī)的情況，是假設(shè)2018年一次性增加，對(duì)次年的損益影響很大。一般情況下經(jīng)營租賃飛機(jī)是逐年引進(jìn)，即可能同時(shí)存在8年或9年前引進(jìn)的飛機(jī)，將部分抵銷上述影響。目前航空公司仍處于規(guī)模擴(kuò)張狀態(tài)，新增經(jīng)營租賃飛機(jī)的租金趨勢(shì)是逐年增加的，則新準(zhǔn)則下成本費(fèi)用將比現(xiàn)有準(zhǔn)則高，導(dǎo)致當(dāng)年利潤減少。

（二）準(zhǔn)則生效當(dāng)期減少年初未分配利潤

新準(zhǔn)則除了對(duì)執(zhí)行當(dāng)年的損益造成影響外，對(duì)年初未分配利潤也將產(chǎn)生重大影響。以上述例子為例，假設(shè)這20架飛機(jī)為2013年12月31日引進(jìn)的，在2019年1月1日調(diào)整時(shí)將減少年初未分配利潤3.37億元（表4第1—10期差異合計(jì)數(shù)），如果某航空公司經(jīng)營租賃的飛機(jī)達(dá)200架，合同和租金與上述例子一致，假設(shè)平均已租年限為全部租賃年限的一半，對(duì)年初未分配利潤的影響將高達(dá)33.7億元，假設(shè)該公司的資產(chǎn)總額為1 000億元，調(diào)整后對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率的影響約3.4個(gè)百分點(diǎn)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提高，管理成本加大

（一）償債能力指標(biāo)變差，增加對(duì)外融資的難度

償債指標(biāo)除前述的資產(chǎn)負(fù)債率外，還包括產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)等主要評(píng)價(jià)指標(biāo)，前者反映企業(yè)所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，后者反映獲利能力對(duì)債務(wù)償付的保障程度。

產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷股東權(quán)益

已獲利息倍數(shù)=稅息前利潤÷利息費(fèi)用

新準(zhǔn)則執(zhí)行后，增加了負(fù)債規(guī)模，同時(shí)減少股東權(quán)益，部分租金費(fèi)用轉(zhuǎn)為利息費(fèi)用核算，使得產(chǎn)權(quán)比率和已獲利息倍數(shù)指標(biāo)變差。銀行、租賃公司、債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)如根據(jù)這些指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可能產(chǎn)生提高風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別、降低信用等級(jí)的情況，導(dǎo)致資金成本上升，抵押等風(fēng)險(xiǎn)防范措施升級(jí)。

航空業(yè)是高負(fù)債的行業(yè)，銀行貸款、融資租賃、發(fā)行債券是引進(jìn)飛機(jī)的主要資金來源，執(zhí)行新準(zhǔn)則將導(dǎo)致財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)一步上升，增加融資難度。特別是仍處在快速擴(kuò)張期或機(jī)齡較年輕的航空公司，由于租期內(nèi)成本費(fèi)用前移的原因，盈利能力和凈資產(chǎn)都會(huì)比原準(zhǔn)則下降低，融資將更加困難。

（二）賬面外匯債務(wù)增加，提高當(dāng)期匯兌損益風(fēng)險(xiǎn)

航空公司引進(jìn)飛機(jī)一般以美元計(jì)價(jià)，雖然目前國內(nèi)租賃公司興起，但是租賃公司出于對(duì)資金來源匯率的控制等原因，一般仍以美元作為租金的定價(jià)貨幣。

按照現(xiàn)有準(zhǔn)則，租金根據(jù)付款時(shí)的匯率計(jì)入當(dāng)期成本費(fèi)用或在后續(xù)收益的幾個(gè)月內(nèi)攤銷，匯率變動(dòng)對(duì)當(dāng)期損益的影響只涉及當(dāng)期租金部分。但是根據(jù)新準(zhǔn)則，參照融資租賃記賬原則，需要在飛機(jī)引進(jìn)時(shí)根據(jù)當(dāng)時(shí)的匯率折算為人民幣記賬，后續(xù)匯率變動(dòng)不影響租賃的資產(chǎn)價(jià)值（歷史成本），但是負(fù)債需根據(jù)期末的匯率進(jìn)行調(diào)整，匯率變動(dòng)對(duì)當(dāng)期損益的影響涉及全部未支付的租金。

例如，某公司2019年11月30日租賃一架飛機(jī)，租金為每月35萬美元，租期10年，租賃期內(nèi)總租金為4 200萬美元，11月30日美元兌人民幣匯率為6.5。假設(shè)折現(xiàn)現(xiàn)值為3 218萬美元，2019年12月1日支付租金35萬美元，按實(shí)際利率法測(cè)算含利息15萬美元，2019年12月1日匯率為6.5，2019年12月31日匯率為6.7。

（三）會(huì)計(jì)核算復(fù)雜，影響業(yè)務(wù)預(yù)算管控

新準(zhǔn)則把經(jīng)營租賃費(fèi)的會(huì)計(jì)核算由簡變繁，本來一筆易懂的租金變成了需要專業(yè)人員的職業(yè)判斷、復(fù)雜的公式計(jì)算，一般非財(cái)務(wù)人員難以直接從金額上理解租金對(duì)公司效益的影響，預(yù)算控制成效弱化。其存在的問題有：一是按照新準(zhǔn)則規(guī)定的會(huì)計(jì)核算成本費(fèi)用下達(dá)給業(yè)務(wù)部門，業(yè)務(wù)人員很難理解，操作性較差；二是如仍按照現(xiàn)有準(zhǔn)則的方式下達(dá)預(yù)算給業(yè)務(wù)部門，但談判租期的長短將影響當(dāng)年的利息費(fèi)用，事前財(cái)務(wù)人員不能準(zhǔn)確進(jìn)行差異調(diào)整。執(zhí)行新準(zhǔn)則，經(jīng)營租賃由費(fèi)用化轉(zhuǎn)為資本化，企業(yè)可能需將其列入投資范疇，從而影響企業(yè)的內(nèi)部控制流程、決策程序及預(yù)算控制方法，增加企業(yè)的內(nèi)部協(xié)調(diào)成本。

四、主要應(yīng)對(duì)措施

（一）修改合同條款

根據(jù)租賃準(zhǔn)則的定義及規(guī)定，探討修訂現(xiàn)有合同相關(guān)條款，調(diào)整部分標(biāo)準(zhǔn)合同版本，在不影響未來一定時(shí)期總成本的情況下，盡量簽署短期合同，爭取滿足豁免資本化的條件。

根據(jù)現(xiàn)有合同，測(cè)算采用新準(zhǔn)則后對(duì)當(dāng)年損益和年初權(quán)益的影響，在談判可行的情況下，合理調(diào)整合同條款，縮小影響金額。

（二）調(diào)整系統(tǒng)設(shè)置

經(jīng)營租賃在現(xiàn)有準(zhǔn)則情況下對(duì)信息系統(tǒng)的管理要求較低，不需要復(fù)雜的統(tǒng)計(jì)和計(jì)算。但是新準(zhǔn)則需要每月對(duì)每項(xiàng)經(jīng)營租賃資產(chǎn)的租金的利息、匯兌等進(jìn)行計(jì)算，系統(tǒng)設(shè)置難度加大。付款后已實(shí)現(xiàn)自動(dòng)賬務(wù)處理的，同時(shí)需要修改系統(tǒng)的科目設(shè)置、映射等。

航空公司除了經(jīng)營租賃飛機(jī)存在租期長、飛機(jī)架數(shù)多的情況外，還存在租賃機(jī)場(chǎng)候機(jī)樓辦公室、兩艙休息室和柜臺(tái)，辦事處等機(jī)構(gòu)租賃房屋，甚至租賃航材等情況，如果沒有完善的信息系統(tǒng)支持，手工很難準(zhǔn)確完成日常的成本費(fèi)用計(jì)算工作。

（三）完善預(yù)算考核指標(biāo)

新租賃準(zhǔn)則的執(zhí)行，對(duì)航空公司的資產(chǎn)負(fù)債率、經(jīng)濟(jì)增加值、當(dāng)期利潤等都將產(chǎn)生重大影響，應(yīng)提前做好測(cè)算并調(diào)整指標(biāo)值，避免考核指標(biāo)嚴(yán)重偏離實(shí)際情況。

會(huì)計(jì)核算準(zhǔn)則的復(fù)雜化，導(dǎo)致相同受益期內(nèi)的核算成本費(fèi)用長期與實(shí)際現(xiàn)金流出存在差異，增加企業(yè)管理的難度，甚至不利于企業(yè)的日常管理。企業(yè)可充分考慮管理會(huì)計(jì)在企業(yè)管理中的運(yùn)用，轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)部門的預(yù)算考核方式，以部分消除核算會(huì)計(jì)復(fù)雜的規(guī)則導(dǎo)致財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)之間的溝通問題。

（四）控制外匯風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營租賃租金資本化核算，將加大企業(yè)負(fù)債的賬面外匯風(fēng)險(xiǎn)，可通過簽署人民幣租金合同，或者采用遠(yuǎn)期購匯等套期保值工具規(guī)避全部外幣負(fù)債匯兌損益計(jì)入當(dāng)期利潤的風(fēng)險(xiǎn)。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 普華永道.聚焦：IFRS 16對(duì)航空業(yè)的影響[R].北京：普華永道中國，2016.

[2] 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編審委員會(huì).企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（2015年版）[M].北京：立信會(huì)計(jì)出版社，2015：114.