中原內(nèi)配：轉(zhuǎn)型模塊化供應(yīng)商

中原內(nèi)配（002448）：公司向模塊化供應(yīng)商加速轉(zhuǎn)型。1）公司穩(wěn)居全球氣缸套市場龍頭，國內(nèi)市占率達(dá)40%以上，全球市占率達(dá)10%以上，并積極拓展歐盟和俄羅斯市場，在出口平穩(wěn)增長、國內(nèi)貨車市場階段性復(fù)蘇、自動化生產(chǎn)穩(wěn)步推進(jìn)的帶動下，公司業(yè)績有望繼續(xù)提升；2）安徽子公司未來3年規(guī)劃產(chǎn)能2000萬只，今年有望達(dá)1000萬只，且以生產(chǎn)技術(shù)含量較高的外徑均布毛刺乘用車氣缸套為主，市場空間巨大；3）公司已將高附加值高的活塞作為未來布局重點(diǎn)，加速打造以“氣缸套、軸瓦、活塞環(huán)、活塞、活塞銷”等發(fā)動機(jī)摩擦副關(guān)鍵零部件為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的模塊化供貨模式。

加快外延性擴(kuò)張，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型意愿強(qiáng)烈。1）在國家加快推進(jìn)汽車行業(yè)節(jié)能減排大背景下，公司將通過外延并購等加快多元化發(fā)展步伐，以主動規(guī)避發(fā)展風(fēng)險，目前已經(jīng)布局智能制造、智能駕駛和軍工等領(lǐng)域，未來不排除繼續(xù)進(jìn)行外延并購擴(kuò)張的可能；2）從事自動化裝備、機(jī)械設(shè)備設(shè)計及加工的控股子公司智能裝備公司和從事金屬切削刀具、磨具等業(yè)務(wù)的控股子公司鼎瑞科技公司今年一季度均已開始實(shí)現(xiàn)盈利；3）智能駕駛方面，公司參股的靈動飛揚(yáng)處于ADAS行業(yè)領(lǐng)先地位，產(chǎn)品已進(jìn)入東風(fēng)風(fēng)神前裝市場，未來有望依托公司豐富客戶資源優(yōu)勢加快在前裝市場發(fā)展。

操作策略：二級市場上該股隨智能駕駛概念震蕩走高，目前股價在15元附近，對應(yīng)動態(tài)PE約為40倍，估值合理，可待回調(diào)后進(jìn)入。煙臺冰輪：業(yè)績有望迎來反彈

煙臺冰輪（000811）：2014年10月1日公司收購北京華源泰盟；2014年10月1日收購山東神舟制冷設(shè)備；2015年7月收購冰輪香港100%股權(quán)及辦公樓資產(chǎn)。完成節(jié)能環(huán)保（高溫）、中央空調(diào)（中溫）、冷鏈設(shè)備（低溫）三大產(chǎn)業(yè)布局，未來冰輪將加大在環(huán)保產(chǎn)業(yè)的投入，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

華源泰盟三年營收輕松突破十億。華源泰盟是清華大學(xué)唯一的在余熱利用領(lǐng)域合作企業(yè)，2014年4季度營收2.44億，貢獻(xiàn)凈利潤2098萬，2015年在手訂單6億元，2016年保定滿城縣產(chǎn)學(xué)研基地投產(chǎn)，營收將以超30%速度增長。

軌道交通景氣上行拉升業(yè)績。2014年我國軌道交通里程達(dá)到2816公里，其中包含地鐵歷程2481公里，輕軌303.5公里。此次城市軌道交通申報條件的下調(diào)，我們上調(diào)之前預(yù)期的“十三五”期間新增地鐵里程3000公里至5000公里，假設(shè)按照每1.5公里一個軌道交通站的密度，未來我國將新增3400個軌道交通站。與此同時，2016年1-4月份，商業(yè)營業(yè)用房和辦公樓新開工面積同比增長14.34%和35.35%，下游商用地產(chǎn)回暖將直接帶動公司旗下頓漢布什商用空調(diào)板塊業(yè)績反彈。

冷鏈物流站穩(wěn)風(fēng)口浪尖，冰輪收益確定性大。食品速凍設(shè)備是冰輪拳頭產(chǎn)品，市場占有率高達(dá)20%，并購山東神舟制冷設(shè)備公司有效彌補(bǔ)了在氟制冷系統(tǒng)上的短板，同時將市場拓展至小型裝配式冷庫。通過實(shí)地調(diào)研我們了解到冰輪二季度速凍設(shè)備訂單回暖，業(yè)績反彈可期。

操作策略：二級市場上該股處于筑底階段，長短期均線均有走穩(wěn)跡象，可適當(dāng)關(guān)注。

石基信息：穩(wěn)耕酒店信息化開拓零售支付

石基信息（002153）：2015年，石基信息控股的中電器件將醫(yī)療及元器件業(yè)務(wù)剝離，增強(qiáng)公司的業(yè)務(wù)協(xié)同，進(jìn)一步凝練業(yè)務(wù)創(chuàng)收點(diǎn)。未來將會在與母公司軟件業(yè)務(wù)協(xié)同的POS機(jī)及微型打印機(jī)等高利潤業(yè)務(wù)上加大投入，通過與海信等企業(yè)合作完成硬件外包，拓展產(chǎn)品線的同時實(shí)現(xiàn)軟硬件一體化發(fā)展，并統(tǒng)一至公司的支付業(yè)務(wù)中。

聯(lián)手阿里、首旅，B2B與B2C“暢聯(lián)”。暢聯(lián)在今年3月與阿里旅游、首旅集團(tuán)開展戰(zhàn)略合作，成立“浙江未來酒店網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司”。目前已有超過5000家使用石基信息管理系統(tǒng)的酒店實(shí)現(xiàn)直聯(lián)，未來這一數(shù)目或?qū)⒎丁．?dāng)前，阿里旅游能夠?yàn)榫频觐A(yù)訂業(yè)務(wù)提供日流量等大數(shù)據(jù)支持，石基信息以此為酒店提供包括酒店系統(tǒng)直連、后付預(yù)訂產(chǎn)品開發(fā)、會員服務(wù)平臺接入等技術(shù)支持，在業(yè)務(wù)推廣、技術(shù)研發(fā)上形成優(yōu)勢互補(bǔ)，收入方面按照提成計費(fèi)。

攜龐大客戶資源進(jìn)軍零售業(yè)軟件市場，搭建統(tǒng)一支付平臺。石基信息已瞄準(zhǔn)規(guī)模龐大的零售業(yè)市場，其軟件業(yè)務(wù)正在向該領(lǐng)域進(jìn)軍。公司已先后參股或控股包括科傳控股、思迅軟件等多家零售行業(yè)企業(yè)，主要出售面向傳統(tǒng)零售業(yè)的商業(yè)管理軟件。為了整合支付業(yè)務(wù)，公司在2015年專門建設(shè)了集銀行卡、支付寶等為一體的平臺，并由公司參股的上海迅付提供支付渠道等技術(shù)。

操作策略：二級市場上公司股價除權(quán)后受60日線壓制，在其下方橫盤縮量整理。若短期能有效突破60日均線，可適當(dāng)配置。

山大華特：兒童藥助推業(yè)績騰飛

山大華特（000915）：隨著2016年全面二孩政策正式實(shí)施，新生兒數(shù)量將出現(xiàn)大幅度提升。2013年我國兒童數(shù)量為2.38億，政策放開后每年新增300萬左右，到2020年兒童數(shù)量有望達(dá)到2.5億。而2015年我國兒童用藥市場規(guī)模達(dá)到688億，如果考慮醫(yī)生開處方時藥品減半給兒童使用的部分，兒童藥實(shí)際市場規(guī)模超過千億。然而我國超過90%的藥品缺少兒童劑型，兒童藥市場還有巨大的擴(kuò)容空間。政府也陸續(xù)出臺了多項(xiàng)政策支持兒童藥發(fā)展。

二胎政策放開受益最明顯，達(dá)因藥業(yè)高增長可期。公司以兒童藥為主業(yè)，核心資產(chǎn)達(dá)因藥業(yè)占公司總收入和利潤的比例分別為56%和77%，主打產(chǎn)品伊可新適用于嬰幼兒，是二胎政策放開后最直接最大的受益者。從全年來看，我們預(yù)計隨著二胎政策放開，凈利潤增速將在30%左右。公司在兒童藥領(lǐng)域的核心增長點(diǎn)主要來自：1）伊可新占據(jù)嬰幼兒維生素AD補(bǔ)充劑60%以上市場份額，品牌效應(yīng)強(qiáng)；2）右旋糖酐鐵由代理改為自產(chǎn)，獲批上市后有望借助之前的渠道實(shí)現(xiàn)迅速放量，未來將發(fā)展成上億元的重磅產(chǎn)品；3）投資首都醫(yī)療向服務(wù)業(yè)延伸，首都醫(yī)療的投資方向?yàn)閶D兒醫(yī)院，與達(dá)因藥業(yè)的兒童藥具有明顯的協(xié)同作用，是公司從兒童藥到下游兒童醫(yī)療服務(wù)延伸的第一步。

操作策略：二級市場上該股經(jīng)過短期回調(diào)，目前股價有效突破20日均線后橫盤整理，公司目前市盈率為30倍，但考慮到公司在兒童細(xì)分市場的高成長性，建議積極關(guān)注。