沈陽(yáng)農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 滕昊 黃曉波

新租賃準(zhǔn)則主要內(nèi)容及效應(yīng)分析*

沈陽(yáng)農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 滕昊 黃曉波

2016年1月13日IASB和FASB聯(lián)合發(fā)布了IFRS16租賃，并將于2019年1月1日取代當(dāng)前運(yùn)行的IAS17租賃。本文首先回顧了租賃準(zhǔn)則修改的背景、原因,然后分析認(rèn)為IFRS16租賃主要變動(dòng)體現(xiàn)在：承租人及租賃（買賣）雙方售后租回業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化；延續(xù)IAS17出租人租賃類型分類及其會(huì)計(jì)處理思路，增加3項(xiàng)租賃類型劃分判斷標(biāo)準(zhǔn)，融資租賃出租人會(huì)計(jì)確認(rèn)及計(jì)量口徑發(fā)生變化；信息披露有效性增強(qiáng)。最后分析了新準(zhǔn)則的財(cái)務(wù)效應(yīng)與經(jīng)濟(jì)效應(yīng)后認(rèn)為新準(zhǔn)則能夠有效增強(qiáng)透明度與可比性，提高信息使用者的決策有用性。

IFRS16 售后租回 效應(yīng)分析

一、租賃準(zhǔn)則改革的基本情況

（一）租賃準(zhǔn)則修訂背景鑒于原則導(dǎo)向的國(guó)際租賃準(zhǔn)則（IAS17租賃，以下稱現(xiàn)行準(zhǔn)則）與規(guī)則導(dǎo)向的美國(guó)租賃準(zhǔn)則（SFAS）在租賃實(shí)踐中各自存在缺陷，美國(guó)、英國(guó)、加拿大、澳大利亞和新西蘭（G4+1）的準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)贊助的研究項(xiàng)目于1996年提出了一個(gè)標(biāo)題為《租賃會(huì)計(jì)：一種新觀點(diǎn)》的租賃會(huì)計(jì)報(bào)告，為租賃準(zhǔn)則改革指明了方向。該報(bào)告指出現(xiàn)行會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)無(wú)法要求公司確認(rèn)重大的權(quán)利與義務(wù)作為資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)和負(fù)債，并建議租賃會(huì)計(jì)規(guī)則進(jìn)行簡(jiǎn)化處理為所有長(zhǎng)于一年的租賃合同都作為融資租賃來(lái)處理，即要求承租人將所有租賃引起的權(quán)利和義務(wù)都確認(rèn)為資產(chǎn)和負(fù)債。2000年2月，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）和其他G4+1的成員組織一起出版了第二份特別報(bào)告，即“租賃：一種新觀點(diǎn)的執(zhí)行”。這份報(bào)告包含了使“新觀點(diǎn)”具體化為一種綜合性的新租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的詳盡建議，其中詳細(xì)提出了承租人如何將所有租賃引起的權(quán)利和義務(wù)確認(rèn)為資產(chǎn)和負(fù)債的方法，并依據(jù)資產(chǎn)和負(fù)債確認(rèn)口徑的不同，形成了“財(cái)務(wù)組成觀”和“全部資產(chǎn)觀”兩種建議。

新世紀(jì)以來(lái)，“安然”、“世通”財(cái)務(wù)舞弊事件后，準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)希望進(jìn)一步完善準(zhǔn)則制定，以應(yīng)對(duì)依靠采取包括租賃準(zhǔn)則在內(nèi)的表外融資手段粉飾財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的行徑。2002年9月國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB)和FASB聯(lián)合簽署諾沃克協(xié)議，共同設(shè)定了準(zhǔn)則趨同路線圖，2006年為完善和協(xié)調(diào)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）和美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則（US GAAP），雙方簽訂諒解備忘錄進(jìn)一步完善了趨同計(jì)劃。在此背景下，2006年7月,IASB和FASB成立租賃準(zhǔn)則聯(lián)合項(xiàng)目工作組,開(kāi)始研究修改和統(tǒng)一租賃的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。經(jīng)過(guò)2009年3月聯(lián)合發(fā)布的修訂討論稿，2010年8月和2013年5月兩個(gè)征求意見(jiàn)稿等階段，最終于2016年1月13日聯(lián)合發(fā)布IFRS16租賃準(zhǔn)則（以下稱新準(zhǔn)則），新準(zhǔn)則將于2019年1月1日開(kāi)始實(shí)行，也可在應(yīng)用IFRS15源自客戶收入準(zhǔn)則的前提下提前實(shí)行。我國(guó)財(cái)政部2006年發(fā)布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（CAS）體系,已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了與IFRS趨同,其中CAS 21租賃與IAS 17租賃基本相同。財(cái)政部2010年4月發(fā)布了《中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則持續(xù)趨同路線圖》,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則持續(xù)趨同是大勢(shì)所趨,租賃準(zhǔn)則的修訂和引入,將對(duì)我國(guó)租賃行業(yè)產(chǎn)生重大影響。

（二）租賃準(zhǔn)則修訂原因IAS17租賃和FASB Topic840租賃均側(cè)重于識(shí)別經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上與購(gòu)買潛在資產(chǎn)相似的融資租賃。IAS17按照租賃資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬歸屬于出租人或承租人的程度為標(biāo)準(zhǔn),將租賃類型分為融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃兩類。融資租賃下，與租賃資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)質(zhì)上全部轉(zhuǎn)移至承租人，故承租人需在報(bào)表內(nèi)確認(rèn)與租賃相關(guān)的資產(chǎn)和負(fù)債。所有不滿足融資租賃標(biāo)準(zhǔn)的即為經(jīng)營(yíng)租賃，承租人不需在報(bào)表內(nèi)確認(rèn)，從而又被稱為“表外租賃”。

（1）相同交易采用不同會(huì)計(jì)處理降低了財(cái)務(wù)報(bào)表的可比性。現(xiàn)行租賃準(zhǔn)則,雖然同為租賃交易事項(xiàng),但融資租賃資產(chǎn)反映在承租人資產(chǎn)負(fù)債表中,而經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)反映在出租人資產(chǎn)負(fù)債表中,兩者會(huì)計(jì)處理模式完全不同。由此導(dǎo)致相同會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)在不同行業(yè)、相同行業(yè)不同企業(yè)間財(cái)務(wù)信息的透明度低、可比性差的問(wèn)題。通常情況下，租賃雙方權(quán)利義務(wù)由簽訂的協(xié)議為基礎(chǔ)加以確定，雙方對(duì)同一項(xiàng)租賃所認(rèn)定的性質(zhì)應(yīng)一致。然而，根據(jù)現(xiàn)行租賃準(zhǔn)則區(qū)分融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃五項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)中的標(biāo)準(zhǔn)四,如存在獨(dú)立第三方擔(dān)保資產(chǎn)余值(承租人向第三方購(gòu)買資產(chǎn)余值保險(xiǎn))以及租賃雙方采用不同折現(xiàn)率將可能導(dǎo)致租賃雙方得出不同計(jì)算結(jié)果，形成混合租賃,進(jìn)而均不確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債。

（2）經(jīng)營(yíng)租賃低估了承租人的資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模。承租人無(wú)須確認(rèn)經(jīng)營(yíng)租賃產(chǎn)生的資產(chǎn)和負(fù)債,其會(huì)計(jì)處理方式與服務(wù)合同類似，只需把每期支付的租金計(jì)入當(dāng)期損益,這樣顯得承租人經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)的資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率和盈利能力高于融資租賃資產(chǎn)和自有資產(chǎn),財(cái)務(wù)杠桿率更低。根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）估計(jì)，在2005年美國(guó)上市公司大約擁有12.5億美元的表外租賃,而IASB近期估計(jì)上市公司采用IFRS或US GAAP披露的表外租賃近30億美元，且表外租賃在特定行業(yè)及特定公司中表現(xiàn)比較集中。雖然承租人需在報(bào)表附注中披露經(jīng)營(yíng)租賃事項(xiàng),但仍對(duì)投資者分析企業(yè)財(cái)務(wù)信息產(chǎn)生一定的影響。經(jīng)營(yíng)租賃實(shí)質(zhì)上只轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的一部分風(fēng)險(xiǎn)和收益,風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移部分應(yīng)體現(xiàn)為出租人對(duì)承租人的債權(quán)類資產(chǎn),納入信用風(fēng)險(xiǎn)管理；風(fēng)險(xiǎn)保留部分屬于出租人的資產(chǎn)余值風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)行租賃準(zhǔn)則,經(jīng)營(yíng)租賃的資產(chǎn)全部包括在出租人的資產(chǎn)負(fù)債表中,計(jì)提折舊和進(jìn)行減值測(cè)試,未反映出租人對(duì)承租人的應(yīng)收債權(quán),也無(wú)法區(qū)分出租人實(shí)際承擔(dān)的資產(chǎn)余值風(fēng)險(xiǎn)。許多國(guó)家將租賃公司納入金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管范圍,現(xiàn)行的經(jīng)營(yíng)租賃會(huì)計(jì)處理模式不能滿足監(jiān)管部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分類管理和信息披露的要求。

二、新租賃準(zhǔn)則的主要內(nèi)容及其變化

IASB認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)是盡可能忠實(shí)可行地提供一個(gè)公司或組織的財(cái)務(wù)狀況，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可能通過(guò)提升透明度，為金融穩(wěn)定作出貢獻(xiàn)。維護(hù)金融穩(wěn)定是監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要使命，但穩(wěn)定應(yīng)該是更高透明度的結(jié)果，而不是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的主要目標(biāo)。IASB和FASB雙方在許多領(lǐng)域達(dá)成了共識(shí)，比如要求租賃業(yè)務(wù)表內(nèi)確認(rèn)，以及租賃的定義和租賃負(fù)債的計(jì)量等。租賃的定義沒(méi)有改變，依舊是出租人一定期間內(nèi)讓渡特定資產(chǎn)使用權(quán)給承租人并獲得對(duì)價(jià)的合約。

（一）除外適用范圍有所拓展新準(zhǔn)則在現(xiàn)行準(zhǔn)則不適用于一是開(kāi)采或利用諸如石油、天然氣、木材、金屬以及其他礦產(chǎn)權(quán)之類的自然資源的租賃協(xié)議；二是涉及諸如電影、錄像、戲劇、文稿、專利權(quán)和著作權(quán)之類項(xiàng)目特許使用協(xié)議的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步排除適用IAS41農(nóng)業(yè)準(zhǔn)則的生物資產(chǎn)租賃以及適用國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則解釋（IFRIC12）所調(diào)整的服務(wù)協(xié)定。

（二）提升合約中租賃與非租賃成分劃分的精確性與現(xiàn)行準(zhǔn)則相比，新準(zhǔn)則在租賃識(shí)別階段應(yīng)用了更為具體的手段，提升合約中租賃和非租賃成分的精確性，進(jìn)而剔除在現(xiàn)行準(zhǔn)則下可能被視為租賃或租賃組成部分的服務(wù)合同。除實(shí)踐指南外,非租賃成分采用其他可行準(zhǔn)則，不適用新租賃準(zhǔn)則。

（三）承租人準(zhǔn)則發(fā)生了實(shí)質(zhì)性變化承租人不再區(qū)分租賃類型，除短期租賃（租期不超過(guò)12個(gè)月）和低值租賃（租賃資產(chǎn)全新價(jià)值不超過(guò)5000美元）可以依舊采用類似現(xiàn)行準(zhǔn)則經(jīng)營(yíng)租賃處理外，其余租賃按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)需要的表內(nèi)確認(rèn)租賃使用權(quán)資產(chǎn)及負(fù)債。

（1）初始確認(rèn)。將未來(lái)各期確定性租金貼現(xiàn)后（資本化處理）分別確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和負(fù)債成本。使用權(quán)資產(chǎn)初始成本包括：初始確認(rèn)使用權(quán)負(fù)債成本；租賃期開(kāi)始日及之前收到的預(yù)收租金扣減各項(xiàng)租賃激勵(lì)后的凈額；初始直接費(fèi)用；棄置費(fèi)用。初始確認(rèn)使用權(quán)負(fù)債成本包括：確定性租金支付凈額；與指數(shù)（如消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI）、利率(如基準(zhǔn)利率LIBOR,或市場(chǎng)租賃利率)掛鉤的可變租金支付，初始確認(rèn)時(shí)采用租賃期開(kāi)始日的指數(shù)或利率；承租人償付的擔(dān)保余值；預(yù)期可行的購(gòu)買選擇權(quán)執(zhí)行價(jià)格；承租人有權(quán)停租時(shí)需支付的補(bǔ)償。新準(zhǔn)則突出強(qiáng)調(diào)客戶租期內(nèi)擁有控制使用特定資產(chǎn)的權(quán)力，而不是對(duì)特定資產(chǎn)的控制，進(jìn)而有別于現(xiàn)行準(zhǔn)則融資租賃下承租人以租賃物資產(chǎn)入賬，及初始入賬價(jià)值采用的租賃物公允價(jià)值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者孰低的處理方法。

（2）后續(xù)計(jì)量。除非滿足采用投資性房地產(chǎn)、資產(chǎn)重估模式核算，使用權(quán)資產(chǎn)應(yīng)采用成本計(jì)量模式。成本計(jì)量模式下，使用權(quán)資產(chǎn)賬面價(jià)值為原值扣除租期內(nèi)各會(huì)計(jì)期間在損益表中確認(rèn)的使用權(quán)資產(chǎn)累計(jì)折舊和減值準(zhǔn)備，并隨使用權(quán)負(fù)債重估調(diào)整而一同調(diào)整。折舊計(jì)提方法與自有固定資產(chǎn)一致，折舊期間依據(jù)租賃開(kāi)始日確定的租賃物所有權(quán)是否轉(zhuǎn)移而定。若所有權(quán)轉(zhuǎn)移，折舊期從租賃期開(kāi)始日至經(jīng)濟(jì)使用壽命止；若所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，折舊期為從租賃期開(kāi)始日至經(jīng)濟(jì)使用壽命或租期兩者中的較短者。使用權(quán)負(fù)債采用攤余成本法計(jì)量，包括調(diào)增確認(rèn)各期應(yīng)付利息、調(diào)減各期租金支付以及使用權(quán)負(fù)債重估調(diào)整。各期應(yīng)付利息應(yīng)根據(jù)初始時(shí)的內(nèi)含利率或增量借款利率確定，或在使用權(quán)負(fù)債重估調(diào)整時(shí)采用的調(diào)整折現(xiàn)率確定，并在剩余租賃期內(nèi)保持不變。各期確認(rèn)的應(yīng)付利息及支付的可變租金中未包括在初始確認(rèn)范圍的部分（以下簡(jiǎn)稱變額租金）直接計(jì)入當(dāng)期損益。

（四）出租人準(zhǔn)則變化不大新準(zhǔn)則依舊根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬是否全部實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)移標(biāo)準(zhǔn)將租賃劃分為融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃，拓展了現(xiàn)行準(zhǔn)則下出租人租賃類型的劃分標(biāo)準(zhǔn)并繼承其會(huì)計(jì)處理思路，但融資租賃出租人會(huì)計(jì)確認(rèn)判斷標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)量口徑發(fā)生變化，經(jīng)營(yíng)租賃出租人會(huì)計(jì)處理沒(méi)有變化。

（1）租賃類型的判斷規(guī)則。新準(zhǔn)則在現(xiàn)行準(zhǔn)則5項(xiàng)判斷規(guī)則外增加了3項(xiàng)，分別是承租人全部承擔(dān)出租人退租損失、承擔(dān)人承擔(dān)全部資產(chǎn)余值公允價(jià)值波動(dòng)收益或損失、承租人有能力以低于市場(chǎng)租金繼續(xù)開(kāi)展第二期租賃。但新準(zhǔn)則同時(shí)指出，上述8項(xiàng)判斷規(guī)則不總是結(jié)論性的，還是要以原則性基于所有權(quán)基礎(chǔ)上的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬全部實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)移為判斷標(biāo)準(zhǔn)。

（2）融資租賃的變化內(nèi)容體現(xiàn)在初始確認(rèn)和租賃合同修改方面，后續(xù)計(jì)量環(huán)節(jié)中沖減長(zhǎng)期應(yīng)收賬款，攤銷未實(shí)現(xiàn)融資收益的會(huì)計(jì)處理與現(xiàn)行準(zhǔn)則相同。融資租賃出租人應(yīng)使用內(nèi)含利率計(jì)算初始投資凈額。融資租賃轉(zhuǎn)租賃中若內(nèi)含利率不易確定，中間出租人可在初始租賃折現(xiàn)率基礎(chǔ)上，應(yīng)用經(jīng)轉(zhuǎn)租賃初始直接費(fèi)用調(diào)整后的折現(xiàn)率計(jì)算初始投資凈額。融資租賃出租人內(nèi)含利率的設(shè)定已經(jīng)自動(dòng)將初始直接費(fèi)用（廠商或經(jīng)銷商類出租人不予以確認(rèn)）包括在初始投資凈額中，在租賃期內(nèi)沖減所產(chǎn)生的收益，故無(wú)須單獨(dú)計(jì)算相加。出租人初始投資凈額5項(xiàng)資金來(lái)源除第3項(xiàng)出租人擔(dān)保余值外，其余4項(xiàng)與承租人初始確認(rèn)使用權(quán)負(fù)債成本中的對(duì)應(yīng)項(xiàng)相同。融資租賃出租人擔(dān)保余值包括由承租人、與承租人有關(guān)的第三方或與出租人無(wú)關(guān)的第三方提供的擔(dān)保余值。新準(zhǔn)則只要求確認(rèn)預(yù)期具有可償付性的數(shù)量而非現(xiàn)行準(zhǔn)則下最大量的承租人擔(dān)保余值。廠商或經(jīng)銷商類融資租賃出租人初始投資凈額計(jì)算口徑除適用上述內(nèi)容外，其會(huì)計(jì)處理思路與現(xiàn)行準(zhǔn)則相同，即均需確認(rèn)出租資產(chǎn)按正常銷售價(jià)格（扣除任何適用的數(shù)量折扣和商業(yè)折扣）直接銷售所產(chǎn)生的利潤(rùn)或虧損和租賃期內(nèi)的財(cái)務(wù)收益兩種收益。融資租賃合同發(fā)生修改時(shí)，若修改部分涉及額外增加租賃物使用權(quán)及相匹配的獨(dú)立價(jià)款條件，則修改部分應(yīng)視為一項(xiàng)獨(dú)立的融資租賃。若不滿足獨(dú)立處理?xiàng)l件，出租人應(yīng)將修改部分應(yīng)用IFRS9金融工具準(zhǔn)則；若修改后將導(dǎo)致融資租賃在租期開(kāi)始日被重分類為經(jīng)營(yíng)租賃，則從修改生效日起被視為一項(xiàng)新租賃，原租賃債權(quán)攤余成本作為新租賃的凈投資核算。

（五）售后租回交易發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化現(xiàn)行準(zhǔn)則沒(méi)有要求交易雙方明晰售后租回法律形式和經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的異同，僅規(guī)定以租賃物銷售對(duì)價(jià)的公允性和租賃類型來(lái)判斷決定銷售利得或損失直接計(jì)入當(dāng)期損益或遞延攤銷處理。新準(zhǔn)則要求承租人（賣方）和出租人（買方）均應(yīng)對(duì)租賃物交付和租賃兩項(xiàng)行為作出會(huì)計(jì)處理。一是租賃物交付滿足IFRS15收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，承租人（賣方）僅保留與使用權(quán)相關(guān)比例的租賃資產(chǎn)原賬面價(jià)值確認(rèn)租賃使用權(quán)資產(chǎn)入賬價(jià)值。相應(yīng)的，承租人（賣方）僅確認(rèn)轉(zhuǎn)移給出租人部分資產(chǎn)的利得或損失。出租人根據(jù)適當(dāng)準(zhǔn)則確認(rèn)購(gòu)買資產(chǎn)的入賬價(jià)值，租回部分適用新租賃準(zhǔn)則。二是租賃物交付不滿足IFRS15收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，交易實(shí)質(zhì)為一項(xiàng)抵押借款行為，故承租人（賣方）應(yīng)繼續(xù)確認(rèn)該租賃物資產(chǎn)，并根據(jù)借款金額等量確認(rèn)資產(chǎn)和金融負(fù)債；出租人（買方）不確認(rèn)租賃物資產(chǎn)，僅以出借金額確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)，雙方的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債均適用IFRS9金融工具準(zhǔn)則。

（六）列示與信息披露要求增強(qiáng)承租人可在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)或在報(bào)表附注中列示使用權(quán)資產(chǎn)和負(fù)債。若選擇表內(nèi)列示，可以選擇將使用權(quán)資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目獨(dú)立于其他項(xiàng)目列示；若不獨(dú)立列示，則應(yīng)與其他自有項(xiàng)目合并列示，并在報(bào)表附注中列示二者的歸屬項(xiàng)目。在損益表和其他綜合收益表中，使用權(quán)負(fù)債的利息費(fèi)用與使用權(quán)資產(chǎn)的折舊費(fèi)用分開(kāi)列示。租金支付中的本金歸還部分在現(xiàn)金流量表的籌資活動(dòng)中體現(xiàn)；利息部分，依據(jù)IAS7現(xiàn)金流量表具體情況分別在經(jīng)營(yíng)和籌資活動(dòng)中體現(xiàn)。短期租賃、低值租賃及變額租金支付體現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中。新準(zhǔn)則沒(méi)有像現(xiàn)行準(zhǔn)則羅列披露項(xiàng)目清單，而是提出信息披露在于使租賃雙方將表內(nèi)、表外信息相結(jié)合，以利于信息使用者更好地理解租賃業(yè)務(wù)對(duì)于財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量的原則性目標(biāo)，并要求企業(yè)提供滿足上述目標(biāo)的相應(yīng)信息。例如，要求承租人以表格或其他合適的方式披露當(dāng)期使用權(quán)資產(chǎn)折舊、利息費(fèi)用、短期與低值租賃費(fèi)用、現(xiàn)金流出、變額租金，使用權(quán)資產(chǎn)增加、售后租回利得或損失、分類租賃資產(chǎn)使用權(quán)攤余成本等。出租人應(yīng)披露附加信息包括出租人租賃活動(dòng)實(shí)質(zhì)、出租人保有租賃資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)，如回購(gòu)協(xié)議、擔(dān)保余值及超限使用引致的可變租金等。融資租賃出租人披露當(dāng)期銷售利潤(rùn)或虧損、融資收益、變額租金以及至少未來(lái)5年和所有剩余租期的非折現(xiàn)應(yīng)收租金等。經(jīng)營(yíng)租賃出租人披露當(dāng)期租金收入（變額租金獨(dú)立披露），并將租賃資產(chǎn)與自用資產(chǎn)區(qū)分披露。

三、新租賃準(zhǔn)則實(shí)行效應(yīng)分析

（一）財(cái)務(wù)效應(yīng)融資租賃業(yè)務(wù)租賃雙方及經(jīng)營(yíng)租賃出租人新準(zhǔn)則下財(cái)務(wù)指標(biāo)變化不大，經(jīng)營(yíng)租賃承租人各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)變化較大。以下從單一經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)，并假定其他情況不變展開(kāi)分析。

（1）財(cái)務(wù)狀況。經(jīng)營(yíng)租賃承租人新準(zhǔn)則初始確認(rèn)的使用權(quán)資產(chǎn)為非流動(dòng)非金融資產(chǎn)，使用權(quán)負(fù)債則分屬于流動(dòng)（一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債）和非流動(dòng)負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)部結(jié)構(gòu)改變之外，資產(chǎn)負(fù)債率上升，流動(dòng)比率下降，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降。租賃期滿前的后續(xù)各會(huì)計(jì)期間，經(jīng)營(yíng)租賃承租人各期使用權(quán)資產(chǎn)一般采用直線法計(jì)提折舊，各期折舊數(shù)額大于使用權(quán)負(fù)債下降數(shù)額（相當(dāng)于各期租金扣減利息后的本金部分），即使用權(quán)資產(chǎn)賬面價(jià)值下降數(shù)量快于使用權(quán)負(fù)債的下降數(shù)量，故各時(shí)點(diǎn)新準(zhǔn)則下所有者權(quán)益數(shù)額低于現(xiàn)行準(zhǔn)則。

（2）經(jīng)營(yíng)成果。從整個(gè)租賃期來(lái)看兩項(xiàng)準(zhǔn)則經(jīng)營(yíng)租賃承租人租賃費(fèi)用總額是相同的，但各個(gè)租賃會(huì)計(jì)期間兩項(xiàng)準(zhǔn)則確認(rèn)的租賃費(fèi)用數(shù)額及損益表中的扣除順序卻不相同?，F(xiàn)行準(zhǔn)則經(jīng)營(yíng)租賃承租人確認(rèn)單一固定租賃費(fèi)用，全部計(jì)入當(dāng)期經(jīng)營(yíng)費(fèi)用。而新準(zhǔn)則下各期確認(rèn)的使用權(quán)資產(chǎn)折舊和利息費(fèi)用分別在經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和融資費(fèi)用中確認(rèn)，且二者合計(jì)數(shù)在租賃前期大于現(xiàn)行準(zhǔn)則經(jīng)營(yíng)租賃承租人確認(rèn)單一固定租賃費(fèi)用，而租賃后期則相反。故新準(zhǔn)則比較于現(xiàn)行準(zhǔn)則，各期折舊攤銷利息所得稅前收益、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和融資費(fèi)用前者高于后者；各期稅前利潤(rùn)則是租賃前期前者低于后者，租賃后期前者高于后者。

（3）現(xiàn)金流量。因各期租金支付數(shù)額相同，故兩項(xiàng)準(zhǔn)則在全部現(xiàn)金流量活動(dòng)結(jié)果方面相同，但現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)方面存在差異。新準(zhǔn)則各期租金在支付中現(xiàn)金流量表籌資活動(dòng)中體現(xiàn)的本金歸還部分?jǐn)?shù)額低于現(xiàn)行準(zhǔn)則各期在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出中確認(rèn)的租金支付數(shù)額。故新準(zhǔn)則同現(xiàn)行準(zhǔn)則相比，各期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量上升，融資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量下降。

（二）經(jīng)濟(jì)效應(yīng)承租人可通過(guò)拓展或縮短租賃期提升財(cái)務(wù)靈活性，進(jìn)而改進(jìn)融資方式，提高運(yùn)營(yíng)效率。新準(zhǔn)則將租賃業(yè)務(wù)都按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)反映在承租人的資產(chǎn)負(fù)債表上，剔除了現(xiàn)行準(zhǔn)則中經(jīng)營(yíng)租賃承租人表外融資的優(yōu)勢(shì)，而新準(zhǔn)則在租金支付方式、租賃期等條款方面具體約定也使得形式上相近的融資租賃和借貸購(gòu)買在具體會(huì)計(jì)處理上存在根本差異。由此，可能會(huì)影響企業(yè)在購(gòu)買與租賃之間的決策，畢竟新準(zhǔn)則改進(jìn)目的是供企業(yè)如實(shí)確認(rèn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策結(jié)果，而不是反過(guò)來(lái)讓會(huì)計(jì)變動(dòng)成為影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的干擾項(xiàng)。至于售后回租業(yè)務(wù)，行業(yè)影響方面比較清晰，可以預(yù)期在經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)決定會(huì)計(jì)處理的原則指引下，其市場(chǎng)增量和份額會(huì)進(jìn)一步委縮。鑒于我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)中售后回租業(yè)務(wù)占比近2/3的現(xiàn)實(shí)，除經(jīng)濟(jì)因素外，金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管過(guò)細(xì)導(dǎo)致商業(yè)銀行的信貸融資與金融租賃公司租賃融資完全割裂，而新準(zhǔn)則下無(wú)論是真實(shí)購(gòu)買還是抵押借款均突破現(xiàn)行金融租賃公司監(jiān)管規(guī)定，監(jiān)管規(guī)定需進(jìn)一步調(diào)整以適應(yīng)準(zhǔn)則規(guī)定。

（三）財(cái)務(wù)信息質(zhì)量新準(zhǔn)則將租賃業(yè)務(wù)都按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)反映在承租人的資產(chǎn)負(fù)債表上，使得企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)實(shí)力得以真實(shí)反映，增強(qiáng)行業(yè)內(nèi)外承租人不同租賃業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)信息的可比性，改進(jìn)現(xiàn)行準(zhǔn)則融資租賃承租人財(cái)報(bào)信息質(zhì)量。經(jīng)營(yíng)租賃入表后會(huì)增加出租人和承租人的制度轉(zhuǎn)換和運(yùn)行成本，但運(yùn)行新準(zhǔn)則所需數(shù)據(jù)除折現(xiàn)率外，與現(xiàn)行準(zhǔn)則表外租賃披露信息所需數(shù)據(jù)具有很大相似性，即便考慮信息收集頻率增大的因素，預(yù)期增量成本亦可控。相較于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表透明度的提升、為投資者提供更有利的決策依據(jù)，成本小于收益。

*本文系遼寧省財(cái)政廳科研基金項(xiàng)目“遼寧縣域金融發(fā)展財(cái)政政策研究”（項(xiàng)目編號(hào)：12B013）階段性研究成果。

［1］范宇峰：《租賃準(zhǔn)則新變化對(duì)航空運(yùn)輸業(yè)的影響分析——以我國(guó)東方航空公司為例》，《財(cái)會(huì)通訊》2012年第18期。

［2］周龍、李亞星：《新租賃準(zhǔn)則的修訂、影響及我國(guó)的應(yīng)對(duì)之策》，《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師》2016年第6期。

［3］胡娟、郭慶：《IASB/FASB租賃準(zhǔn)則變革及其影響分析》，《財(cái)會(huì)月刊》2011年第19期。

（編輯 張芬）