【摘 要】互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)觸及到生活中的各個場景，而校園用戶群體也在逐漸發(fā)展壯大。隨著電商等平臺在校園營銷活動的逐步推進，伴隨而來的各種校園信貸、消費分期等活動也層出不窮。本文從校園消費信貸這一現(xiàn)象入手，對其產(chǎn)生的根源及發(fā)展壯大的原因進行分析，并結(jié)合各類信貸產(chǎn)品的現(xiàn)狀和特點對其面臨的問題與風(fēng)險進行了分析。

【關(guān)鍵詞】校園消費信貸；互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險

一、校園消費金融簡介

隨著電商平臺的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的成熟，各種消費金融產(chǎn)品層出不窮，螞蟻花唄、京東白條等消費信貸產(chǎn)品也在一定程度上刺激了消費。而對于在校學(xué)生來說，隨著學(xué)生群體消費水平的不斷增強，以及學(xué)生消費理念越來越超前，越來越多的電商等消費平臺都想在校園市場分一杯羹。從各種各樣的校園分期、信用借貸等產(chǎn)品則可見校園消費金融的火熱程度。

校園消費信貸從整體上來看屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分，從業(yè)態(tài)上來看，屬于互聯(lián)網(wǎng)消費金融?；ヂ?lián)網(wǎng)消費金融是指資金供給方通過互聯(lián)網(wǎng)提供消費貸款的金融服務(wù)模式。而校園消費信貸因其面向的用戶主要是在校學(xué)生，因此又有一些獨有的特點：

1.消費額度較小。在校學(xué)生因其經(jīng)濟能力有限，資金來源主要是父母提供和做兼職等非固定收入，因此校園消費信貸額度較小，且主要集中在電子產(chǎn)品、服裝和日用產(chǎn)品等方面。

2.重復(fù)性高，可推廣性強。高校市場用戶重復(fù)性很高，用戶差異性較小，因此在產(chǎn)品設(shè)計上具有較高的可重復(fù)性。另外，在校生相對比較封閉，接觸到消費市場主要通過互聯(lián)網(wǎng)等方式，并且在校生社交屬性極強，這對電商營銷來說是一大優(yōu)勢，通過口碑、社交網(wǎng)絡(luò)可以大大的降低營銷與推廣的成本。

3.用戶規(guī)模龐大，具有可持續(xù)性。據(jù)國家統(tǒng)計局資料顯示，2014年高校在校生數(shù)量為2548萬，而且高校學(xué)生數(shù)量具有可持續(xù)性，每年都會有新入學(xué)的學(xué)生為其提供流動性。另外很重要的一點就是高校學(xué)生具有很大的潛力，在其進入就業(yè)市場后，消費能力大增，這對提供消費信貸的企業(yè)來說是很重要的一個方面。

二、校園消費信貸動因分析

校園消費信貸的火熱與整個消費金融市場的發(fā)展壯大密不可分，互聯(lián)網(wǎng)電商發(fā)展如火如荼，大數(shù)據(jù)技術(shù)助力互聯(lián)網(wǎng)金融贏得越來越廣闊的市場。另外，創(chuàng)新型消費金融工具的出現(xiàn)極大地促進了消費的超前化和規(guī)模的增長。本文主要從宏觀消費市場與特定高校市場兩方面來解讀當(dāng)前校園消費信貸發(fā)展壯大背后的原因。

1.消費環(huán)境漸佳

（1）消費模式與消費理念升級。隨著消費收入的提高，我們的消費模式在不斷發(fā)生變化。數(shù)據(jù)資料表明，自2010年起，中國居民消費杠桿率保持持續(xù)增長態(tài)勢，但總體來看，居民儲蓄率仍然較高，消費潛力有待進一步挖掘。據(jù)2015年世界銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，中國大陸儲蓄率高居世界第三。雖然儲蓄率較高，但數(shù)據(jù)也表明中國的消費觀念正發(fā)生深刻變化。中國逐漸從勤儉節(jié)約、量入而出式的消費向追求物質(zhì)享樂和注重休閑娛樂式的消費發(fā)展。從消費模式上看，中國也在從理性消費、保守消費向提前消費和信用消費轉(zhuǎn)變。權(quán)威咨詢公司數(shù)據(jù)表明，2015年中國個人消費信貸在4-5萬億人民幣，預(yù)計到2019年該數(shù)據(jù)將實現(xiàn)翻倍。

（2）消費比重仍有增長空間。從整個消費占GDP的比重來看，2014年通過支出法計算的中國GDP為64.8萬億元人民幣，其中消費占比50%左右，這和發(fā)達國家相比仍有一定的差距。從宏觀的經(jīng)濟政策來看，過去的GDP增長主要靠投資、消費、出口三駕馬車?yán)瓌?，但是現(xiàn)階段仍然具有增長潛力是消費。因此，從長遠(yuǎn)來看，消費所占比重仍會增加，在此大環(huán)境下，消費信貸仍然有較大的發(fā)展空間。

2.在校學(xué)生消費能力提升

在特定的校園消費群體來看，隨著90后甚至00后群體逐漸走進校園，高校學(xué)生消費水平也在逐年提升。

一方面，資料表明，高校學(xué)生消費能力與家庭收入有很強的正相關(guān)關(guān)系。隨著家庭整體收入比重的提高和消費潛力的挖掘，高校學(xué)生消費能力也隨之提高。每年新生入學(xué)或者開學(xué)季，家庭普遍會會花費上萬元為孩子們購置手機、電腦等產(chǎn)品。而且隨著家庭可支配收入的增長，越來越多的家庭會選擇較為高端的產(chǎn)品。

另一方面，高校學(xué)生消費意識普遍超前，在衣食無憂的生活環(huán)境里往往使他們養(yǎng)成了過度消費的習(xí)慣。而且社交網(wǎng)絡(luò)使高校學(xué)生生活環(huán)境越來越扁平化，在校學(xué)生物質(zhì)水平的趨同性也越來越高，這就使得一些經(jīng)濟能力有限的群體會過度依賴消費信貸工具。

最后，消費信貸工具的出現(xiàn)則進一步強化了校園消費信貸水平。資本市場也對校園消費信貸表現(xiàn)出了濃厚的興趣。按14年2548萬在校生計算，通過調(diào)查問卷的方法我們得出約5%～10%的在校生有消費分期的需求，并且按每年2000元的信貸額度計算，校園消費信貸市場每年至少有25億元的規(guī)模。因此，整體來看，校園消費信貸雖然是一個細(xì)分的市場，但是其規(guī)模較大，可持續(xù)性也較強，越來越受到資本市場的青睞，易分期、分期樂等最近分別獲得融資就很好的印證了這一點。

三、 校園信貸產(chǎn)品與現(xiàn)狀

早在2008年，由于大學(xué)生消費水平有限而且往往喜歡超額消費，導(dǎo)致最后的消費經(jīng)常是由家長買單，因此很多商業(yè)銀行暫停了校園推廣信用卡的活動。然而，在校生消費需求一直存在，并且隨著在校生可支配收入的增長和提前消費的大環(huán)境的耳濡目染，在校生越來越擁抱消費信貸產(chǎn)品。

對于潛在的藍(lán)海，各家公司都想來分一杯羹，市場上最主要的參與者主要是電商平臺和垂直消費平臺。

對于電商平臺來說，各家電商競爭激烈，紛紛搶占校園市場。京東白條專門針對在校學(xué)生提供校園白條，而且通過一系列的優(yōu)惠活動吸引在校生群體使用白條而非使用現(xiàn)金。而螞蟻花唄也提供了包括分期免手續(xù)費、分期增加信用分等活動拓展在校生群體。從整體規(guī)模上來看，電商平臺是校園消費信貸的主力，這主要是因為在校學(xué)生消費品種較為單一，消費場景有限等原因。

對于其他非電商平臺來說，垂直領(lǐng)域的消費平臺則是另外一個重要的主體。其業(yè)務(wù)模式相對比較單一，但是越來越注重金融端的發(fā)展。比如外賣平臺、旅游平臺、全球購平臺等。其依賴于特有的消費場景和消費模式，極力爭取用戶在支付端使用其消費金融產(chǎn)品，比如美團外賣、達令等已經(jīng)紛紛和校園消費信貸公司展開合作，力圖在支付手段上吸引更多的校園消費群體。

四、存在的風(fēng)險與應(yīng)對

校園消費信貸在資本力量的推動下發(fā)展迅速，但其本質(zhì)上依然是基于個人信用的消費借貸，對于在校生這一特定的用戶群體來說，校園消費借貸也暴露出很多潛在的問題和風(fēng)險。

風(fēng)險管理是校園消費信貸的核心內(nèi)容。其本質(zhì)則是要在所承擔(dān)的風(fēng)險和業(yè)務(wù)之間做到平衡并盡可能地實現(xiàn)盈利的最大化。據(jù)銀率網(wǎng)的調(diào)查表示，2007年在校大學(xué)生持有信用卡的比例達到24%，但是隨之而來的則是越來越高的逾期還款率。雖然消費信貸和信用卡不是同一個范疇，但是風(fēng)控管理是兩者都必須面臨的難題。

借助于大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，對比于信用卡，校園消費信貸對用戶的身份識別和消費監(jiān)控有了更為科學(xué)的依據(jù)。通過對在校生積累的消費記錄進行分析，將傳統(tǒng)的身份識別技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，產(chǎn)生基于大數(shù)據(jù)的用戶行為分析。這將大大的提高對用戶還款能力分析的準(zhǔn)確性。通過分期樂官方提供的數(shù)據(jù)表明，分期樂目前的壞賬率為0.84%，這是一個相對較為合理的水平。雖然有大數(shù)據(jù)技術(shù)做支撐，但是很多大學(xué)生極為缺乏資金管理的知識，很少對自己的資金狀況進行規(guī)劃，面對校園分期，更多的方式可能是拆東墻補西墻等。

綜上所述，在消費仍有巨大潛力，消費結(jié)構(gòu)及比重仍有待提升的大環(huán)境下，隨著在校生越來越年輕化，校園消費信貸仍有較大的空間。面對在校生群體存在過度消費及還款能力不足的風(fēng)險，一方面要加強消費信貸產(chǎn)品的監(jiān)管，避免利欲熏心的企業(yè)為了市場利益而蓄意提高分期額度和分期手續(xù)費等；另一方面要真正利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對在校生個體建立準(zhǔn)確的模型，對其消費能力做出合理的預(yù)估從而降低其違約風(fēng)險。

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作者簡介：

王雪琰（1999—），女，漢族，籍貫：陜西省，就讀于西安中學(xué)，高中在讀，研究方向：金融學(xué)。