張 藝

阜陽(yáng)師范學(xué)院政法學(xué)院，安徽 阜陽(yáng) 236041

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論我國(guó)公司法的注冊(cè)資本繳付制度

張 藝

阜陽(yáng)師范學(xué)院政法學(xué)院，安徽 阜陽(yáng) 236041

資本是公司成立和存在的關(guān)鍵要素，是公司生存和發(fā)展的保障。各國(guó)對(duì)公司資本概念的界定與分類(lèi)不盡相同，其中注冊(cè)資本是我國(guó)公司法長(zhǎng)期以來(lái)一直關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題。注冊(cè)資本的繳付關(guān)系到公司的成立發(fā)展，債權(quán)人的利益以及交易的安全，又是公司資本制度中的重中之重。05年公司法頒布之前，我國(guó)實(shí)行嚴(yán)格法定資本制下的一次性繳付制，2013對(duì)公司法修訂的主要內(nèi)容也集中在公司的注冊(cè)資本方面，將注冊(cè)資本實(shí)繳登記制改為注冊(cè)資本認(rèn)繳制，降低了注冊(cè)成立公司的門(mén)檻。本文試圖從多方面對(duì)我國(guó)注冊(cè)資本分析，探討我國(guó)公司法中的注冊(cè)資本繳付制度。

注冊(cè)資本；繳付制度；新公司法

一、緒論

資本是公司成立和存續(xù)的關(guān)鍵要素。資本制度，尤其是資本的繳付制度，關(guān)系到公司的運(yùn)營(yíng)發(fā)展，債權(quán)人的權(quán)益以及交易的安全。2013年對(duì)《中華人民共和國(guó)公司法》的修訂是近年來(lái)我國(guó)公司法理論研究和司法實(shí)踐領(lǐng)域的一項(xiàng)重大成果，它對(duì)舊公司法中的多項(xiàng)制度進(jìn)行了修訂，特別是在注冊(cè)資本繳付方面，以適應(yīng)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和各種類(lèi)型公司實(shí)際發(fā)展的需要，反映了我國(guó)公司法研究領(lǐng)域的最新進(jìn)展。本文擬從注冊(cè)資本形成和繳付制度，以及出資繳納的責(zé)任規(guī)定等方面，對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行探討。

二、注冊(cè)資本概述

(一)注冊(cè)資本形成

注冊(cè)資本，又稱核定資本，即指在公司成立時(shí)在登記機(jī)關(guān)登記的股本總額，它提供了公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金，也是承擔(dān)公司風(fēng)險(xiǎn)和虧損的最低資本擔(dān)保額。在我國(guó)05年的公司法頒布實(shí)施之前，無(wú)論是有限責(zé)任公司還是股份有限公司，實(shí)行的都是嚴(yán)格法定資本制，資本必須經(jīng)過(guò)注冊(cè)才有效，因此公司資本等同于注冊(cè)資本。由于公司資本是公司章程確定的由股東出資構(gòu)成的公司財(cái)產(chǎn)，是公司賴以生存的物質(zhì)基礎(chǔ)，是公司運(yùn)營(yíng)的堅(jiān)強(qiáng)后盾，是公司債務(wù)的穩(wěn)定擔(dān)保。為了確保公司的設(shè)立與存續(xù)，保護(hù)債權(quán)人的利益和交易的安全，必須建立能夠保證公司資本及時(shí)繳付，維持資本量在一定數(shù)額，并使之公之于眾的各項(xiàng)制度。綜觀當(dāng)今世界各國(guó)的公司立法例，每個(gè)國(guó)家都基于法律歷史傳統(tǒng)，社會(huì)文化背景以及現(xiàn)實(shí)發(fā)展需要等綜合因素對(duì)資本制度制定了不同的法律規(guī)則，由此產(chǎn)生了各國(guó)相對(duì)穩(wěn)定的資本形成制度?？偟臍w納起來(lái)，公司資本形成制度主要包括法定資本制，授權(quán)資本制，和折中資本制三種類(lèi)型。

法定資本制的內(nèi)容總體包括資本確定，資本維持和資本不變?nèi)齻€(gè)原則，是指在公司設(shè)立時(shí)，必須在章程中對(duì)公司的資本總額做出明確規(guī)定，并一次性發(fā)行，由發(fā)起人或者股東全部認(rèn)足，否則公司就不能成立，公司在存續(xù)中，應(yīng)保持與其資本額相當(dāng)?shù)呢?cái)產(chǎn)，如果成立后因財(cái)務(wù)或經(jīng)營(yíng)需要而增減資本，必須經(jīng)股東會(huì)決議，嚴(yán)格按照法定程序進(jìn)行。法定資本制的主要特點(diǎn)就是資本或股份的一次發(fā)行，在經(jīng)過(guò)認(rèn)足或者募足后，認(rèn)股人根據(jù)發(fā)行的具體規(guī)定實(shí)際繳納股款。法定資本制被大陸法系國(guó)家傳統(tǒng)的公司法普遍采用，在保證公司資本的真實(shí)和穩(wěn)定，防止公司設(shè)立時(shí)的欺詐行為，維護(hù)市場(chǎng)交易的安全等方面發(fā)揮了重要的作用。但是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其不足之處也日益顯現(xiàn)出來(lái)，比如因公司發(fā)行的全部資本很難立即認(rèn)足而使公司設(shè)立困難，且會(huì)使公司設(shè)立之初產(chǎn)生資本積壓和閑置，同時(shí)由于公司增資時(shí)程序繁瑣，也不利于后續(xù)資本便捷地進(jìn)入市場(chǎng)。

授權(quán)資本制發(fā)源于英美國(guó)家，指公司成立時(shí)必須在章程中確定資本總額，但不要求發(fā)起人全部認(rèn)足，只需要繳足資本總額中一部分之后公司即可成立，未認(rèn)定的部分，授權(quán)董事會(huì)根據(jù)公司發(fā)展需要而隨時(shí)發(fā)行新股募集。比如，臺(tái)灣在2005年修訂公司法，實(shí)行授權(quán)資本制，取消了“首次發(fā)行的股份不得少于授權(quán)股份總數(shù)1/4”的規(guī)定。在這種資本制度下，公司可以迅速成立，有效融資，簡(jiǎn)化繁雜程序，避免資金浪費(fèi)，但是卻容易造成商業(yè)欺詐以及公司濫設(shè)，不利于對(duì)債權(quán)人的利益的保護(hù)。

為了避免上述兩種制度的弊端，自本世紀(jì)50年代以來(lái)，一些國(guó)家立法作出了綜合和折衷的選擇，在二者的基礎(chǔ)上演變發(fā)展出了折衷資本制。根據(jù)這一制度，公司設(shè)立時(shí)資本總額雖然必須確定，但并不要求全部認(rèn)足，而是授權(quán)董事會(huì)在法定期限內(nèi)隨時(shí)發(fā)行，同時(shí)對(duì)首次發(fā)行的最低數(shù)額作出規(guī)定。比如，韓國(guó)商法典第二百八十九條規(guī)定：“設(shè)立公司時(shí)所發(fā)行的股份總數(shù)，不得低于公司擬發(fā)行的股份總數(shù)的1/4”。在這種制度下，資本分期發(fā)行，但進(jìn)步的地方在于對(duì)首次資本發(fā)行額最低比例的限制，防止董事會(huì)濫用權(quán)利損害債權(quán)人的利益。

(二)注冊(cè)資本繳付制度

法定資本制中，資本繳納制度分為一次性繳納和分期繳納兩種形式，前者即認(rèn)股人必須按認(rèn)購(gòu)的數(shù)額一次性繳付全部股款，后者是指在法律對(duì)首次和每次繳付的數(shù)額，以及全部完成繳納的時(shí)間有一定規(guī)定的前提下，允許認(rèn)股人分次繳納股款。在一次性繳納制下，注冊(cè)資本就等于實(shí)繳資本，發(fā)行資本。分期繳納制中，股東分期認(rèn)繳股份，發(fā)行資本和實(shí)繳資本可以不相等。實(shí)行法定資本制的國(guó)家，有一部分國(guó)家規(guī)定一次性繳納，其余一部分國(guó)家在對(duì)首次繳納的數(shù)額或時(shí)間進(jìn)行限定的前提下，都允許分期繳納股款。①比如在德國(guó)和瑞士，實(shí)物出資必須一次性繳納，93年我國(guó)公司法規(guī)定的也是嚴(yán)格一次性繳納，而實(shí)行法定資本制的法國(guó)，則規(guī)定首次繳納的部分不得低于資本總額的25%，時(shí)間限制為5年。②

采用授權(quán)資本制下的資本繳納制度，它的主要特點(diǎn)是股份或資本的分期發(fā)行，可以分期繳納，也可以一次性繳納。即規(guī)章所規(guī)定的資本無(wú)需一次發(fā)行完畢，注冊(cè)資本與發(fā)行資本可能不相等；股東認(rèn)繳的股份可以分期繳付，那么發(fā)行資本與實(shí)繳資本也可能不相等。

在折衷授權(quán)資本制度下，資本也是分期發(fā)行，繳付制度也是允許分期繳納，但與授權(quán)資本制不同的地方在于對(duì)首次資本發(fā)行額最低比例的限制，防止董事會(huì)濫用權(quán)利損害債權(quán)人的利益。

在我國(guó)，05公司法頒布實(shí)施以前，公司資本制度實(shí)行的是嚴(yán)格的法定資本制和資本確定原則，注冊(cè)資本就是實(shí)繳資本，即為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東實(shí)繳的出資額，不允許授權(quán)發(fā)行資本，也不允許分期繳納，公司的注冊(cè)資本必須在設(shè)立時(shí)就一次全部發(fā)行，并一次性繳清。93年的公司法中規(guī)定，公司設(shè)立時(shí)必須在章程中明確規(guī)定注冊(cè)資本數(shù)額，由公司全體股東在公司設(shè)立時(shí)全部繳足，并在公司登記機(jī)關(guān)登記。之所以作出這種規(guī)定，是為了適應(yīng)當(dāng)時(shí)我國(guó)發(fā)展正處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)起步階段，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)占主導(dǎo)，法律法規(guī)尚不健全的形勢(shì)，以此來(lái)保證公司資本的真實(shí)可靠，加強(qiáng)公司注冊(cè)資本的穩(wěn)定充實(shí)，防止董事會(huì)任意變動(dòng)注冊(cè)資本，杜絕公司的濫設(shè)和抽逃資本行為，從而最終維護(hù)債權(quán)人利益。但是會(huì)在一定程度上增加公司設(shè)立難度，限制公司融資渠道。05年公司法對(duì)資本繳付制度修訂之后，我國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)榉ǘㄙY本制下的分期繳納。

三、我國(guó)公司法的注冊(cè)資本繳付制度

(一)公司法對(duì)注冊(cè)資本繳付制度的修訂

2013年12月28日第十二屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議對(duì)公司法作出了重大修訂。這次修訂主要包括通過(guò)降低公司設(shè)立注冊(cè)資本的最低限額，將注冊(cè)資本實(shí)繳登記制改為認(rèn)繳登記制；簡(jiǎn)化登記事項(xiàng)和登記文件等，以此來(lái)完善公司設(shè)立制度，降低公司設(shè)立的門(mén)檻。

首先，刪去了第七條第二款中“實(shí)收資本”其次，根據(jù)新公司法第七條規(guī)定，實(shí)收資本已不是公司在營(yíng)業(yè)執(zhí)照上必須記載的內(nèi)容；同時(shí)，將注冊(cè)資本實(shí)繳登記制改為認(rèn)繳登記制，取消了關(guān)于公司股東應(yīng)自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足出資，投資公司在五年內(nèi)繳足出資的規(guī)定；取消了一人有限責(zé)任公司股東應(yīng)一次足額繳納出資的規(guī)定。此外，取消了股東首次出資額最低比例以及注冊(cè)資本最低限額的規(guī)。③

注冊(cè)資本的分期繳納和一次性繳納，是針對(duì)出資人和股東而言的。05年公司法之前要求一次性繳納，且必須是足額繳納公司章程所規(guī)定的全部出資，才能達(dá)到公司設(shè)立條件，而05年公司法修訂之后允許分期繳納，股東可以依照章程規(guī)定分期履行繳納出資的義務(wù)，但規(guī)定了首次出資不能低于注冊(cè)資本的一定比例，并且一人有限公司股東仍然需要一次性繳納公司章程規(guī)定的出資額。13年的進(jìn)一步修訂取消了首次出資比例的限制。

由此可見(jiàn)，公司法的每一次修訂都涉及到對(duì)資本繳付制度方面，逐步降低了建立公司的門(mén)檻，防止了資金的浪費(fèi)和閑置，簡(jiǎn)便了公司設(shè)立的程序，體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)投資者創(chuàng)業(yè)尊重和保護(hù)。

(二)公司法對(duì)出資繳納方式及責(zé)任的規(guī)定

公司的注冊(cè)資本與股東的出資有密切的聯(lián)系，公司注冊(cè)資本由股東出資構(gòu)成，股東或發(fā)起人的出資在公司成立后轉(zhuǎn)化成為公司的注冊(cè)資本。④股東的出資是公司獨(dú)立財(cái)產(chǎn)和注冊(cè)資本形成的基礎(chǔ)，股東的出資額和比例是劃分個(gè)股東權(quán)益的依據(jù)。我國(guó)05年公司法明確規(guī)定，有限責(zé)任公司股東可以以貨幣出資，也可以以實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可用貨幣估價(jià)并能依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)出資，但規(guī)定了貨幣出資額的最低限度不能低于注冊(cè)資本的百分之三十。貨幣出資的繳付方式最簡(jiǎn)單，只需要將應(yīng)出資的貨幣存入該籌劃中的公司在銀行開(kāi)設(shè)的賬戶，即履行了貨幣的實(shí)際交付。⑤而實(shí)物及其他非貨幣出資的方式則比較復(fù)雜，不僅要求將物品等實(shí)際交付，還需要履行變更歸屬權(quán)利等手續(xù)。非貨幣資產(chǎn)又可以分為需要辦理權(quán)證的和不需要辦理權(quán)證的。當(dāng)股東投資的資產(chǎn)是機(jī)器，設(shè)備，原材料等時(shí)，或者只是當(dāng)事人的一種特殊利益如非專利技術(shù)，只需要實(shí)際，有效的交付即可，即采取移交機(jī)器、圖紙、數(shù)據(jù)、模型等方式，使公司有效占有和利用該設(shè)備，原料或技術(shù)，不需要辦權(quán)證。⑥而需要辦理權(quán)證的，比如房屋所有權(quán)證，土地使用權(quán)證，應(yīng)當(dāng)依法辦理其財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。還有一些特殊的民事權(quán)利，如知識(shí)產(chǎn)權(quán)的專利權(quán)和商標(biāo)權(quán)，此類(lèi)無(wú)形財(cái)產(chǎn)的權(quán)利的移轉(zhuǎn)，要辦理特定的權(quán)屬證明的相應(yīng)變更，即需要在登記機(jī)關(guān)辦理專利和商標(biāo)，或商標(biāo)證書(shū)權(quán)利人的變更。13年的公司法修訂取消了貨幣最低出資額的限制。

此外，股東違反出資繳納的義務(wù)時(shí)應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任也是我國(guó)注冊(cè)資本繳付制度的重要內(nèi)容。05年公司法第二十八條及八十四條規(guī)定了有限責(zé)任公司未繳納出資的股東和股份有限公司的未繳納出資的發(fā)起人對(duì)此行為要承擔(dān)違約賠償責(zé)任。第三十一條和九十四條對(duì)于未繳納的貨幣或價(jià)值不足的非貨幣出資，有限公司的股東和股份有限公司的發(fā)起人要承擔(dān)連帶補(bǔ)繳的責(zé)任。股東在違反出資義務(wù)時(shí)，首先的責(zé)任就是出資繳納責(zé)任，按照規(guī)定向公司繳納出資的貨幣或交付出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)。只要未履行出資義務(wù)的行為給公司或股東造成了不必要的損失，就可以依法追究其違約賠償責(zé)任，采取變更出資形式等一系列的違約賠償方式。發(fā)起人承擔(dān)的實(shí)際上是一種代為賠償責(zé)任，在發(fā)起人對(duì)公司實(shí)際損失賠償之后，享有向違約股東求償?shù)臋?quán)利。在13年改為認(rèn)繳登記制后，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)外承擔(dān)責(zé)任，股東仍然要以認(rèn)繳的出資額為限對(duì)公司及債權(quán)人承擔(dān)責(zé)任。

四、公司法注冊(cè)資本繳付制度需要進(jìn)一步完善之處

我國(guó)公司法對(duì)于注冊(cè)資本繳付制度各方面的規(guī)定，以及新公司法中做出的修訂，的確為公司的設(shè)立發(fā)展，交易的方便安全，債權(quán)人利益的維護(hù)等起到了積極的促進(jìn)作用。但同時(shí)也應(yīng)當(dāng)看到一些不足和值得進(jìn)一步改進(jìn)完善之處。

首先，公司注冊(cè)資本認(rèn)繳登記制下，雖然有利于財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和公司的成立，但對(duì)于交易安全和債權(quán)人的保護(hù)提出了挑戰(zhàn)，比如注冊(cè)資本存在虛假的可能性很大，在交易時(shí)需要慎重調(diào)查該公司注冊(cè)資本實(shí)際到位情況，防止出現(xiàn)潛在的交易風(fēng)險(xiǎn)。

再者，分期繳納在我國(guó)的外商投資企業(yè)當(dāng)中早已經(jīng)存在，并且針對(duì)實(shí)踐中一些公司注冊(cè)資本不多，但分期繳納出資的期限過(guò)長(zhǎng)時(shí)會(huì)影響損害債權(quán)人利益的狀況，外商企業(yè)也作出了相應(yīng)規(guī)定。1994年發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)外商投資企業(yè)審批和登記管理的有關(guān)問(wèn)題的通知》，就對(duì)外商投資有限責(zé)任公司的最后繳納期限按照注冊(cè)資本數(shù)額不同作出了不同的限制。⑦如果能夠借鑒采用外商企業(yè)的做法，按照公司注冊(cè)資本的數(shù)額不同來(lái)規(guī)定其不同的最后繳納期限，將有利于各種公司的資本繳納，并且有利于立法的統(tǒng)一。

此外，公司法三十五條規(guī)定“股東按照實(shí)繳的出資比例分取紅利，第三條規(guī)定“有限責(zé)任公司股東以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任”。在這種規(guī)定下，可能會(huì)出現(xiàn)一部分股東將公司是否盈利和有好的效益作為是否出資和出資多少的標(biāo)準(zhǔn)，不利于公司利益的保護(hù)。同時(shí)，在部分股東交納了后續(xù)出資，其他股東沒(méi)有繳納時(shí)，在已繳納股東的中也沒(méi)有動(dòng)力能使他們做出向未繳納者進(jìn)行催繳或說(shuō)服的行為。⑧

另外，我國(guó)在《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)合營(yíng)各方出資的若干規(guī)定》中有如下規(guī)定內(nèi)容：“合營(yíng)一方未按照合同的規(guī)定如期繳付或者繳清其出資的，即構(gòu)成違約。守約方應(yīng)當(dāng)催告違約方在1個(gè)月內(nèi)繳付或者繳清出資。逾期仍未繳付或者繳清的，視為違約方放棄在合營(yíng)合同中的一切權(quán)利，自動(dòng)退出合營(yíng)企業(yè)。守約方應(yīng)當(dāng)在逾期后1個(gè)月內(nèi)，向原審批機(jī)關(guān)申請(qǐng)批準(zhǔn)解散合營(yíng)企業(yè)或者申請(qǐng)批準(zhǔn)另找合營(yíng)者承擔(dān)違約方在合營(yíng)合同中的權(quán)利和義務(wù)”。即守約方經(jīng)催告后，違約方仍不履行繳納出資義務(wù)，則違約方喪失在合同中的權(quán)利。這項(xiàng)規(guī)定表明，我國(guó)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)的出資繳納制度有先進(jìn)之處，更加注重保護(hù)合同守約方的既得利益，使違約方對(duì)違約行為承擔(dān)應(yīng)有的損失和責(zé)任。

五、結(jié)論

“完善的公司法律制度是增強(qiáng)民族競(jìng)爭(zhēng)力的必要條件，是衡量一國(guó)或者地區(qū)資本市場(chǎng)現(xiàn)代化的試金石，更是構(gòu)建和諧社會(huì)的重要基礎(chǔ)”⑨公司法的每一次修訂和完善的重點(diǎn)都在注冊(cè)資本方面?？傊?cè)資本的繳付關(guān)系到公司的成立發(fā)展，債權(quán)人的利益以及交易的安全，是我國(guó)公司法中的一項(xiàng)舉足輕重的制度，

[ 注 釋 ]

①趙旭東主編.公司法(第二版)[M].北京：高等教育出版社，2006：228.

②趙旭東主編.公司法(第二版)[M].北京：高等教育出版社，2006：229.

③資料來(lái)源.http：//www.360doc.com/content/14/0104/13/11809853_342546168.shtml.

④徐曉松主編.公司法案例教程[M].北京：知識(shí)產(chǎn)權(quán)出版社，2005：177.

⑤朱羿錕.商法學(xué)[M].北京：北京大學(xué)出版社，2006：173.

⑥趙旭東主編.公司法學(xué)(第二版)[M].北京：高等教育出版社，2006：288.

⑦徐曉松.公司法與國(guó)有企業(yè)改革研究[M].北京：法律出版社，2000：119.

⑧中國(guó)法律網(wǎng).新公司法.注冊(cè)資本分期繳付制[EB/OL].http：//www.cnfalv.com/a/jd8/4022.html，2006-12-31

⑨劉俊海.新公司法的制度創(chuàng)新.在人大法學(xué)院聽(tīng)講座[M].北京：中國(guó)法制出版社，2007.

[1]趙旭東主編.公司法(第二版)[M].北京：高等教育出版社，2006.

[2]石少俠.公司法(修訂版)[M].吉林：吉林人民出版社，1996.

[3]王保樹(shù)，崔勤之.中國(guó)公司法原理(第三版)[M].北京：社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2006.

[4]徐曉松主編.公司法案例教程[M].北京：知識(shí)產(chǎn)權(quán)出版社，2005.

[5]朱羿錕.商法學(xué)[M].北京：北京大學(xué)出版社，2006.

[6]趙旭東主編.公司法學(xué)(第二版)[M].北京：高等教育出版社，2006.

[7]上海市高級(jí)人民法院編.公司法疑難問(wèn)題解析(2006第三版)[M].北京：法律出版社，2006.

[8]徐曉松.公司法與國(guó)有企業(yè)改革研究[M].北京：法律出版社，2000.

[9]中國(guó)法律網(wǎng).新公司法.注冊(cè)資本分期繳付制[EB/OL].http：//www.cnfalv.com/a/jd8/4022.html.

[10]王雪丹.有限責(zé)任公司資本認(rèn)繳登記制度解析——以珠三角區(qū)商事登記改革為研究中心[J].暨南學(xué)報(bào)，2013(6).

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