王玢

摘要：致力于職業(yè)生涯中成為首席財(cái)務(wù)官的商學(xué)院學(xué)生一定對財(cái)務(wù)會計(jì)、管理會計(jì)、財(cái)務(wù)管理、公司戰(zhàn)略、公司治理等必修課如數(shù)家珍，但是如果割裂的去看待每一門課程則有一葉障目、管中窺豹之嫌。本文設(shè)計(jì)了首席財(cái)務(wù)官的“六邊形”模型，旨在通過簡化的圖形和精煉的語言描述各財(cái)務(wù)相關(guān)課程的本質(zhì)以及他們之間的關(guān)系，幫助（準(zhǔn)）首席財(cái)務(wù)官們完善財(cái)務(wù)理論與實(shí)務(wù)的綜合視角，推動其管理能力從經(jīng)營層面向戰(zhàn)略層面、治理層面提升。

關(guān)鍵詞：首席財(cái)務(wù)官 理論與實(shí)務(wù) 綜合視角

自然界的六邊形蜂巢以省料、結(jié)實(shí)、空間利用率高著稱，首席財(cái)務(wù)官也有自己的“六邊形”（圖一），由六個(gè)三角形組成，三角形的每個(gè)角代表與財(cái)務(wù)相關(guān)的商業(yè)概念，每條邊又代表所衍生出來的理論或?qū)崉?wù)領(lǐng)域。

首先從公司出發(fā)，公司是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了個(gè)人獨(dú)資企業(yè)與合伙制企業(yè)之后的典型組織形態(tài)。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)派代表人物、諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主羅納德·科斯在其論著《企業(yè)的性質(zhì)》中，創(chuàng)造性地利用交易成本分析了企業(yè)與市場的關(guān)系，提出企業(yè)本質(zhì)是一種資源配置的機(jī)制。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派的“企業(yè)黑箱”理論認(rèn)為企業(yè)從市場上吸收獲得資源，經(jīng)過內(nèi)部配置將資源轉(zhuǎn)化為新的物品。由此可見公司（企業(yè)）所扮演的角色是一個(gè)“資源配置器”。

市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下資源的優(yōu)化配置在實(shí)踐中決定了公司的優(yōu)勝劣汰，也在理論方面推動了管理學(xué)的發(fā)展。管理學(xué)旨在研究管理者在特定的環(huán)境下，如何發(fā)揮計(jì)劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)、控制等職能，整合各項(xiàng)資源，實(shí)現(xiàn)組織目標(biāo)，既要有效率又要達(dá)到預(yù)期效果。

在眾多資源中，財(cái)務(wù)資源配置是全部資源配置的軸心。所謂財(cái)務(wù)是指經(jīng)營管理過程中所發(fā)生的資金運(yùn)動以及資金運(yùn)動過程中所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，是首席財(cái)務(wù)官的主要管理對象。

管理大師、諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主赫伯特·西蒙曾提出“管理即決策”的論斷，認(rèn)為管理是一個(gè)完整的決策過程，決策無處不在，不僅選擇行動方案是決策，制定計(jì)劃是決策，行動的組織、實(shí)施、控制等每個(gè)環(huán)節(jié)都存在著決策問題。財(cái)務(wù)管理的實(shí)質(zhì)也是決策問題， 通常是財(cái)務(wù)管理者圍繞股東財(cái)富最大化這一目標(biāo)，針對投資、融資和運(yùn)營資本管理等活動所做的經(jīng)營決策。此外，財(cái)務(wù)管理還涵蓋風(fēng)險(xiǎn)管理、資本結(jié)構(gòu)、股利政策、長期財(cái)務(wù)規(guī)劃、資本預(yù)算、資產(chǎn)定價(jià)以及收購兼并等內(nèi)容。而公司財(cái)務(wù)在財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)上又引入了利率、匯率、期貨、期權(quán)以及衍生工具等知識，以便財(cái)務(wù)管理者掌握外部紛繁復(fù)雜的金融環(huán)境以及金融產(chǎn)品，更好的制定財(cái)務(wù)決策。

決策是需要信息來支持的，會計(jì)為財(cái)務(wù)管理或者說財(cái)務(wù)決策提供了必要的信息支持。理論界主要有兩種觀點(diǎn)，一是認(rèn)為會計(jì)是向利益相關(guān)者提供決策所需信息的信息系統(tǒng)（葛家澍，1998）；二是認(rèn)為會計(jì)是參與和直接進(jìn)行的一種管理和控制活動（楊紀(jì)琬，1987）。筆者更贊同第一種觀點(diǎn)，從會計(jì)的兩大分支財(cái)務(wù)會計(jì)與管理會計(jì)來看，會計(jì)都是一個(gè)信息工具。財(cái)務(wù)會計(jì)的實(shí)質(zhì)是通過會計(jì)要素的確認(rèn)、經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的貨幣計(jì)量和財(cái)務(wù)報(bào)告的編制三個(gè)步驟來完成從經(jīng)濟(jì)活動原始數(shù)據(jù)到財(cái)務(wù)信息的轉(zhuǎn)換。國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會在概念框架中提出通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)是提供給現(xiàn)有及潛在的投資者、貸款人及其他債權(quán)人所需要的、有助于他們向主體提供資源決策所需要的、有用的信息。美國注冊會計(jì)協(xié)會和英國皇家特許管理會計(jì)師公會在聯(lián)合發(fā)布的《全球管理會計(jì)原則》中則提出管理會計(jì)是為幫助組織保持和創(chuàng)造價(jià)值而獲取、分析、溝通以及使用決策相關(guān)的財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)信息的過程?？梢妰烧叨际翘峁Q策支持的信息系統(tǒng)，只不過信息的用戶和使用目的不同。除此之外，大部分首席財(cái)務(wù)官還兼管公司的信息化部門，更加佐證了會計(jì)信息論的觀點(diǎn)。

系統(tǒng)的運(yùn)行必須遵循特定的辦事規(guī)程或行動準(zhǔn)則，也就是我們所說的制度。首席財(cái)務(wù)官關(guān)注的內(nèi)部制度包括財(cái)務(wù)制度和會計(jì)制度。財(cái)務(wù)制度是參照政府財(cái)政部門的規(guī)定，充分考慮企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)，所制定的約束企業(yè)財(cái)務(wù)活動和處理財(cái)務(wù)關(guān)系的行為規(guī)范，例如資金管理制度、成本管理制度、費(fèi)用審批制度等。會計(jì)制度是企業(yè)參照財(cái)政部《企業(yè)會計(jì)制度》，自行制定的約束會計(jì)行為與結(jié)果的具體可操作性規(guī)范，例如會計(jì)科目的使用、會計(jì)檔案的管理、會計(jì)崗位的職責(zé)等。兩者既要兼顧國家行政機(jī)構(gòu)的普遍性要求，還要兼顧企業(yè)行業(yè)特點(diǎn)以及自身管理的特殊性要求。

做到了六邊形的第1和第2個(gè)三角形，只是一個(gè)首席財(cái)務(wù)官的門檻水平。如果只停留在經(jīng)營層面，上升不到戰(zhàn)略管理的高度，就不是一個(gè)合格的首席財(cái)務(wù)官。首席財(cái)務(wù)官需要有寬闊的戰(zhàn)略視野，戰(zhàn)略是一個(gè)組織長期的發(fā)展方向和活動范圍，旨在通過資源和技能的整合在變化的環(huán)境中獲得競爭優(yōu)勢，從而滿足利益相關(guān)者的期望。戰(zhàn)略分為公司戰(zhàn)略、商業(yè)戰(zhàn)略和職能戰(zhàn)略三個(gè)層次。公司戰(zhàn)略解決的是企業(yè)發(fā)展方向和增長方式的問題；商業(yè)戰(zhàn)略也叫競爭戰(zhàn)略，解決的是企業(yè)如何獲得和維持競爭優(yōu)勢的問題；而職能戰(zhàn)略解決的是生產(chǎn)、營銷、財(cái)務(wù)等各職能部門如何配置資源，從而為公司戰(zhàn)略服務(wù)的問題。如果僅把財(cái)務(wù)戰(zhàn)略看成是經(jīng)營層面的一個(gè)小職能戰(zhàn)略則過于狹隘，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略也有事關(guān)企業(yè)全局和長遠(yuǎn)發(fā)展的內(nèi)容，有著相對的獨(dú)立性。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略主要研究在符合公司總體合作與競爭戰(zhàn)略的前提下，如何以最恰當(dāng)?shù)姆绞交I資，并在組織內(nèi)部進(jìn)行有效的資金管理，這往往關(guān)系到企業(yè)的可持續(xù)增長。首席財(cái)務(wù)官應(yīng)該圍繞股東價(jià)值創(chuàng)造這一核心，將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略做為切入點(diǎn)深度參與企業(yè)的戰(zhàn)略管理，做到六邊形的第3和第4個(gè)三角形將是首席財(cái)務(wù)官管理水平從經(jīng)營層面到戰(zhàn)略層面一次質(zhì)的提升。

成功的戰(zhàn)略有三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，需要具備外部環(huán)境的適應(yīng)性、內(nèi)部資源的可行性和利益相關(guān)者的可接受性。利益相關(guān)者是指影響組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)又反過來被其影響的個(gè)體，例如股東、董事、管理層、債權(quán)人等。各利益主體通過一系列的合約聯(lián)結(jié)在一起，需要通過一定的制度安排來協(xié)調(diào)各方關(guān)系，制衡各方權(quán)力，保護(hù)各方利益，這個(gè)規(guī)范公司各種契約關(guān)系的制度安排稱為公司治理。有效的公司治理，往小了說可以監(jiān)督與激勵(lì)管理層，實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策，往大了說可以降低效率損失，節(jié)約社會成本。公司治理的絕大部分目標(biāo)是透過財(cái)務(wù)治理來實(shí)現(xiàn)的。公司治理的著名案例例如美國的安然事件，中國的萬科股權(quán)之爭等也無一例外都是財(cái)務(wù)治理的問題。所謂財(cái)務(wù)治理是指通過財(cái)權(quán)在利益相關(guān)者之間的不同配置，從而調(diào)整利益相關(guān)者在財(cái)務(wù)體制中的地位，提高公司治理效率的一系列動態(tài)制度的安排。首席財(cái)務(wù)官需要適時(shí)的轉(zhuǎn)換角色，既要受聘于董事會代表股東對管理層實(shí)施監(jiān)督，又要與管理層互動參與戰(zhàn)略和經(jīng)營管理，同時(shí)還要處理好與審計(jì)委員會、內(nèi)部審計(jì)部門、外部審計(jì)機(jī)構(gòu)等第三方的合作與制衡關(guān)系。首席財(cái)務(wù)官管理水平必須向第5和第6個(gè)三角形，也就是治理層面顯著提升，才能發(fā)揮關(guān)鍵作用。

毫無疑問，首席財(cái)務(wù)官處在公司的神經(jīng)中樞，資源和信息在此匯聚，機(jī)會和風(fēng)險(xiǎn)在此評估，決策和計(jì)劃在此制定，關(guān)系與溝通在此交織。在任的首席財(cái)務(wù)官們應(yīng)該從經(jīng)營層面向戰(zhàn)略和治理層面提升財(cái)務(wù)境界，實(shí)現(xiàn)能力轉(zhuǎn)型。那些勵(lì)志成為首席財(cái)務(wù)官的商學(xué)院學(xué)生應(yīng)該提早打造自身的“六邊形”，力爭未來成為CEO的合作伙伴，價(jià)值創(chuàng)造的設(shè)計(jì)師，公司治理關(guān)系的斡旋人。

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