李賀

[提要] 隨著資本市場的迅速發(fā)展，財務風險關乎每個企業(yè)的經(jīng)濟利潤。本文剖析北京市鴻運達昌科貿(mào)有限公司財務風險在市場經(jīng)濟運作中存在的問題，并提出研究對策。

關鍵詞：財務風險；研究對策；財務現(xiàn)狀

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A

原標題：中小企業(yè)財務風險分析及研究對策——以北京市鴻運達昌科貿(mào)有限公司為例

收錄日期：2016年11月30日

一、中小企業(yè)財務風險分析概述

通俗地對風險的界定可以概括為實際的結果與預期的目標之間存在的差異，首先針對增加了的財務風險使預期收益增加，其次多種事故的發(fā)生也加大了風險的不確定性。

（一）財務風險概述。財務風險存在于企業(yè)各種類型的經(jīng)濟活動中，財務風險具有狹義和廣義之分。狹義的財務風險主要是財務風險所存在的不確定性，從而帶來的舉債風險，舉債雖然可以增加企業(yè)的流動資金，但是還給企業(yè)帶來到期無法還款的壓力；廣義的財務風險是指在社會濟活動中，由于政治、經(jīng)濟、文化等因素導致多種無法預料的結果，從整體化、系統(tǒng)化的角度來分析企業(yè)的風險，一般包括籌資風險、投資風險、經(jīng)營風險等。

（二）財務風險的特點

1、不確定性。不論何種風險都有他存在的特點，那么財務風險也不例外。財務風險的不確定性是由于時間、地點、法制等的因素影響，導致財務風險不是一成不變的，這就是財務風險的不確定性；財務風險處在一個復雜多變的條件下，不是固定不變的，財務風險的發(fā)生與否，具有不確定性，這就是財務風險的不確定性，從而可總結得出財務風險的不確定性可能使企業(yè)財務遭到重創(chuàng)。

2、客觀性。從財務風險的界定方面看：財務的預期收益與財務的實際收益之間產(chǎn)生的差異，這種差異是客觀存在的。財務風險時時、處處存在，這種客觀性致使財務風險帶來的財務損失使人們難以避免，這就要求我們要采取積極的方法去應對，從而縮小財務風險帶來的弊端。另外，財務風險的客觀性不以人們的主觀意識為轉移，即使我們采取行動去應對，財務風險也不可能從根基上消除，財務風險隨著企業(yè)經(jīng)濟活動的改變而客觀存在其中。

3、損益性。我們可知與財務風險相對應的是財務收益，風險的客觀性與收益的客觀性相對應，風險越大收益越大，風險越小收益越小。所以，可以分析得出企業(yè)要想獲得更大的收益，也就要面臨較大的財務風險。一家企業(yè)所能承受的風險與它的經(jīng)營規(guī)模、員工素質、應對風險的能力有關，要想獲得規(guī)模經(jīng)濟效益，必須勇于迎接風險的挑戰(zhàn)。

二、北京市鴻運達昌科貿(mào)有限公司外部財務因素分析

（一）生產(chǎn)資金短缺。從籌資渠道來看，北京市鴻運達昌科貿(mào)有限公司達不到債券籌資的要求，另外它屬于中小型企業(yè)，無法達到股票上市交易的條件，因此只能依靠銀行借貸的方式來彌補資金的短缺，由于企業(yè)的不動產(chǎn)較少，缺少做抵押的不動產(chǎn)，這就給企業(yè)帶來了巨大資金營運風險，原始積累便成了企業(yè)最主要的流動資金。

企業(yè)籌集生產(chǎn)資金所面臨的難題，將會影響到企業(yè)籌集其他方面的資金時出現(xiàn)資本結構不合理、資產(chǎn)負債率過高等問題。籌資風險將會逐漸演變成經(jīng)營方面的風險，財務風險也就不言而喻了。

（二）財務結構不合理。企業(yè)主要采用負債籌集資金，在短時間內(nèi)不能很快回籠資金，無法償還過高的債務，無法用盈利來彌補虧損，造成企業(yè)資金流動困難，有時企業(yè)以克扣員工的工資償還公司所欠的外債，造成員工勞動的積極性不高，不利于企業(yè)的長遠快速發(fā)展。管理者缺乏科學的決策指導，對短期資產(chǎn)與長期資產(chǎn)的利用不能合理配置。

（三）財務人員風險意識淡薄。企業(yè)財務人員普遍性的問題是學歷不高，而且缺乏專業(yè)知識的科學指導，在財務具體決策上存在不足。企業(yè)經(jīng)營者缺乏財務知識，在管理上對財務的了解不夠全面，風險意識淡薄。片面地認為只要有收益就可以，沒有考慮去尋求最大的經(jīng)濟收益。管理者沒有設立風險預警機制，在真正發(fā)生財務困難時不能及時采取應對措施。

（四）財務決策缺乏科學性導致決策失誤。企業(yè)的財務決策缺乏科學的指導，在決策時單純的憑借經(jīng)驗。例如，在支付采購原材料的款項時，財務人員不能詳細地把握市場材料的動態(tài)，缺乏整體系統(tǒng)的思考，使所投資金不能達到良好的經(jīng)濟效益。財務決策者掌握著公司財政的核心，在公司投資大的項目時，所花費的資金一定要周密考略，不能沒有利潤。

三、北京市鴻運達昌科貿(mào)有限公司財務風險防范策略

（一）提高對復雜環(huán)境的應變能力。財務的宏觀管理環(huán)境復雜多變，環(huán)境的變化雖然不在企業(yè)的掌控之內(nèi)，但是我們也絕對不能任其發(fā)展，而沒有任何的作為。每個企業(yè)應該組織強干的團隊，對財務的宏觀環(huán)境進行詳細的研究分析，做出恰當?shù)臎Q策，以此來降低財務風險，制定多種研究方法，解決環(huán)境變化帶來的風險壓力?？梢詮膬蓚€方面入手：一方面從財務人員的素質入手，教育財務人員不通過違背職業(yè)道德的方式取得金錢，做一名合格的財務人員，提高他們隨時應對財務風險的思想；另一方面從規(guī)章制度入手，規(guī)范財務人員的品行。

（二）合理的負債經(jīng)營。運用單變量的模型分析用公式可以表達為：資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額。北京市鴻運達昌科貿(mào)有限公司與同行業(yè)相比資產(chǎn)負債率過高，應該采用恰當?shù)馁Y金結構，盡可能降低資金的運營成本。合理的負債經(jīng)營關聯(lián)到公司的舉債能力和償債能力這兩個方面。

從兩個方面分析來看：第一，在資金比例結構中，用負債來維持經(jīng)營活動過程中，過多的舉借外債，依靠舉債來運營公司，會給公司帶來財務方面的風險，生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)嚴重脫軌就會造成重大的資金短缺，這樣會降低企業(yè)的營業(yè)利潤；第二，由于財務負債率過高，企業(yè)在擴大公司規(guī)模需要籌集資金時，由于負債過高導致財務風險，無法滿足公司規(guī)模擴建的要求，勢必就會給公司帶來經(jīng)營風險。因此，中小企業(yè)應該充分考慮企業(yè)的資金運用情況，合理地舉債來經(jīng)營自己的企業(yè)，在合理的預算范圍內(nèi)充分考慮預期收益與成本。

（三）提升財務人員科學決策能力。財務工作人員在決策時，能夠對財務知識的科學性進行把握并且能夠靈活運用，直接關系到財務資金在整個運作過程中是否存在風險。假如僅憑經(jīng)驗和主觀臆斷決策，這樣會加大財務風險的不確定性，從而加大財務風險。為防止決策失誤產(chǎn)生的財務風險，必須提高財務決策的科學性。從兩個方面來看：第一，在財務決策過程中，盡可能采用定量的財務分析方法，減少僅憑主觀臆斷做出不恰當?shù)臎Q策，例如在確定對一個項目的投資決策時，采用科學的會計核算方法計算各投資項目的投資回收期、投資報酬率、凈現(xiàn)值及內(nèi)含報酬率等指標，對結果進行整體系統(tǒng)的評價，在綜合考慮各方的情況之后選擇最佳的投資方案。另外，在經(jīng)營風險的研究上分析經(jīng)營杠桿系數(shù)，經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，資產(chǎn)報酬等利潤的波動幅度就越大，經(jīng)營風險也就越大；第二，在資金籌集過程中，要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營預測所要籌集的費用，在計算資金成本之后以及對各籌資風險分析之后，選擇正確的籌集方式，選擇最佳的資本結構，做出正確的分析規(guī)劃之后，選擇恰當?shù)幕I資方式，減少籌資成本，減少因決策失誤帶來的風險。在財務決策時提高決策的科學性，預防因財務決策失誤產(chǎn)生的財務風險。

（四）強化財務人員風險意識。強化財務人員的風險意識要求財務人員應該有正確的價值觀，必須注重對財務風險的分析。首先，從企業(yè)的概念入手去分析財務的風險，分析財務的預期收益與實際收益之間的差異；其次，從財務的籌資風險、投資風險、營運風險、收益分配等其他方面去認識財務風險。值得注意的是，財務人員的工作態(tài)度也是非常重要的，財務人員在工作中必須具備極其嚴謹?shù)膽B(tài)度，一定要認識到自己對工作的失誤給公司造成的損失是不容小覷的。

中小企業(yè)財務人員要時刻關注國家的宏觀政策，關注國家的稅收政策、會計政策等的變化，以便財務人員在對資金的籌集、資金的運營成本等方面進行預算出現(xiàn)財務風險時，能夠采取合理的措施去應對。提高企業(yè)財務工作人員的風險意識，可以從以下兩個方面分析來看：第一，實行嚴格的財務人員的入職制度，在入職前進行專業(yè)化的財務培訓，確保財務人員都能勝任本公司的職位，提高財務人員的職業(yè)素質，從而提高財務人員的風險意識；第二，對財務人員進行風險預警的培訓，在資金的現(xiàn)實運行中，可以對所投入的資金進行預先估算，衡量公司是否有預期收益。提高財務人員的風險意識，讓財務人員掌握隨時應對財務風險的一些常識，從正確的角度分析，擁有樂觀的態(tài)度，去解決財務方面存在的風險。強化財務人員的風險意識，增強財務部作為公司核心部門的基石，以財務部資金為支撐來提升北京市鴻運達昌科貿(mào)有限公司在同行業(yè)中的競爭實力。

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