周 娜，莊玲玲

供給側(cè)改革背景下國有企業(yè)改革的新思路

周 娜，莊玲玲

（重慶理工大學(xué)管理學(xué)院，重慶400054）

國有企業(yè)是中國經(jīng)濟的重要支柱，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中，作為供給端需要全面發(fā)力，這個力源就是改革。國有企業(yè)在經(jīng)過“放權(quán)讓利”、“制度創(chuàng)新”和“戰(zhàn)略調(diào)控”三個階段的改革后，國有經(jīng)濟呈現(xiàn)快速發(fā)展的狀態(tài)，但在經(jīng)濟新常態(tài)的推動下國有企業(yè)的弊病也更加突出，面臨更嚴(yán)峻的任務(wù)。文章通過對國有企業(yè)改革成果、發(fā)展近況與新時期面臨挑戰(zhàn)的分析，全面解構(gòu)國有企業(yè)改革的癥結(jié)，主要從企業(yè)外部的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整以及內(nèi)部的法人治理結(jié)構(gòu)完善兩方面，提出新時期國有企業(yè)改革的推進路徑，旨在為新常態(tài)下解決困擾國有企業(yè)發(fā)展的根本問題提供建議。

供給側(cè)改革；國企改革；經(jīng)濟結(jié)構(gòu)；治理結(jié)構(gòu)

2015年11月10日習(xí)近平總書記在中央財財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組會議中，指出在刺激需求的同時，重點加強供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，并于11月15日的20國安塔利亞峰會上強調(diào)加強供給側(cè)改革，需要促進供給端和需求端的協(xié)同發(fā)力，不能僅重視供給端的作用。2015年11月18日，在APEC領(lǐng)導(dǎo)人峰會中習(xí)近平總書記提出緩解經(jīng)濟下行的根本途徑是推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性改革，創(chuàng)新供給體系以滿足不斷變化的需求結(jié)構(gòu)。2015年11月17日李克強總理在“十三五”規(guī)劃綱要編制工作會議上指出通過經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，帶動產(chǎn)業(yè)升級，結(jié)合供給側(cè)改革的要求使產(chǎn)業(yè)向中高端邁進。2015年12月18日至21日召開的中央經(jīng)濟工作會議確定了“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板”是當(dāng)前供給側(cè)改革的五大著力點。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是我國經(jīng)濟政策的重大分水嶺，而目前國有企業(yè)特別是中央企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏重，鋼鐵、建筑、煤炭等行業(yè)產(chǎn)能過?，F(xiàn)象嚴(yán)重，如何通過供給側(cè)改革化解產(chǎn)能過剩、提高全要素生產(chǎn)率，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟和技術(shù)創(chuàng)新，是新時期深化國有企業(yè)改革面臨的重大問題。

一、供給側(cè)改革的主要內(nèi)涵

社會主義市場經(jīng)濟的核心是供求關(guān)系，供給側(cè)改革體現(xiàn)了對經(jīng)濟中長期發(fā)展動力的重視?！靶枨髠?cè)”和“供給側(cè)”分別是看待經(jīng)濟問題的兩個角度，是經(jīng)濟活動不可或缺的兩大主導(dǎo)因素?！靶枨髠?cè)”包括投資、消費和出口三大需求，即我們通常說的“三駕馬車”，其本質(zhì)是經(jīng)濟發(fā)展的成果及其支出分配。需求不足會造成通縮，需求過度則會造成通脹。政府可以通過適度的刺激或抑制政策，熨平經(jīng)濟的短周期波動，使其回歸正常增長軌道［1］。“供給側(cè)”考慮的是生產(chǎn)要素的供給與配置，一般包括土地、資本、勞動和技術(shù)四大要素，其本質(zhì)是經(jīng)濟發(fā)展的動力源泉。相比需求刺激的“立竿見影”，供給側(cè)政策的傳導(dǎo)機制是間接性的，效益顯現(xiàn)需要一定的周期。綜上可以看出，需求政策主要是應(yīng)對經(jīng)濟周期的短期宏觀戰(zhàn)略，而供給側(cè)改革影響經(jīng)濟的中長期方向，是促進發(fā)展的根本動力。

供給側(cè)改革是新常態(tài)下經(jīng)濟發(fā)展的必然要求，經(jīng)濟增速換擋回落是新常態(tài)的最主要特征。這既有全球經(jīng)濟低迷的外部影響，也有中國經(jīng)濟長期有利條件正在發(fā)生逆轉(zhuǎn)的內(nèi)部制約，集中表現(xiàn)為四大成本的上升，即改革進入“深水區(qū)”的紅利衰減造成的制度成本上升、人口到達(dá)“劉易斯拐點”后造成的勞動力成本上升、資源浪費和生態(tài)破壞造成的環(huán)境成本上升、技術(shù)水平與發(fā)達(dá)國家差距縮小造成的創(chuàng)新成本上升［2］。從20世紀(jì)七八十年代以來，中國的經(jīng)濟發(fā)展取得了偉大成就，這得益于改革開放釋放出的源源不斷的內(nèi)部潛能。但任何一種發(fā)展模式的優(yōu)勢都是相對的，隨著國內(nèi)外形勢和條件的變化，供給端的動能減弱，中國經(jīng)濟增速的下滑就成了必然結(jié)果。在這種情況下，需求刺激政策只具有短期效應(yīng)，不能真正提高潛在經(jīng)濟增長率，反而容易陷入低層次循環(huán)，在同一水平上不斷擴大產(chǎn)能規(guī)模，會進一步加劇結(jié)構(gòu)性扭曲。因此，不能再寄希望于通過刺激需求重回高增長通道。供給側(cè)改革本質(zhì)上是實體經(jīng)濟的回歸，是對國有企業(yè)改革的深度支持。本文通過分析國有企業(yè)的發(fā)展進程和改革成果，并結(jié)合經(jīng)濟新常態(tài)下國有企業(yè)未來的基本發(fā)展趨勢，從經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)兩方面提出供給側(cè)改革背景下國有企業(yè)改革的路徑。

二、國企面臨的形勢與挑戰(zhàn)

（一）國企改革的成果

改革開放以來，國有企業(yè)改革的重點主要是企業(yè)運行的機制和管理體制，從效果來看，對國有企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展產(chǎn)生了重要作用。新一輪國有企業(yè)改革從國有企業(yè)的性質(zhì)為切入點，根據(jù)國有企業(yè)的目標(biāo)定位，把國有企業(yè)分為公益類和商業(yè)類，制定了不同的考核和評定機制。國有企業(yè)改革歷程概括起來主要是放權(quán)讓利、制度創(chuàng)新、戰(zhàn)略調(diào)控、分類改革四個主要階段。通過上述的改革推動了國有企業(yè)的快速發(fā)展，激發(fā)了以公有制為主體的市場經(jīng)濟的活力，可以將國有企業(yè)改革與發(fā)展的成就歸結(jié)為國有企業(yè)經(jīng)營績效的突破與國有經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整兩大方面。

1.國有企業(yè)經(jīng)營績效的突破

從“放權(quán)讓利”、“制度創(chuàng)新”、“戰(zhàn)略調(diào)控”國有企業(yè)改革的三個階段到現(xiàn)在國有經(jīng)濟快速發(fā)展時期，國有資本的布局進行了重大調(diào)整，形成了完善的國有資產(chǎn)管理體制，國有經(jīng)濟的發(fā)展能力和前景有了更廣闊的空間。根據(jù)中國經(jīng)濟與社會發(fā)展統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫和中國財政統(tǒng)計年鑒的統(tǒng)計結(jié)果，分析表1可得，2003-2015年期間，全國國有企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入從100 160.9億元增長到454 704.1億元，年均增長率為11.34%；實現(xiàn)利潤總額從4 769.4億元增長到230 27.5億元，年均增長率為11.40%；2015年資產(chǎn)總額為1 192 048.8億元，所有者權(quán)益為401 378.2億元，應(yīng)交稅金為38 598.7億元，分別是2003年的5.97倍、5.65倍和4.91倍?？梢钥闯?，從2003年國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會成立以來國有企業(yè)有了長足的進步，在發(fā)展質(zhì)量和運行效率方面顯著增強，作為國民經(jīng)濟的重要支柱，對國家的經(jīng)濟來源產(chǎn)生重要影響。

表1 國有企業(yè)主要經(jīng)營效益指標(biāo)

2.國有企業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整

社會主義市場經(jīng)濟條件下，國有企業(yè)經(jīng)濟運行方式和作用的發(fā)揮必須遵循市場經(jīng)濟的發(fā)展規(guī)律。社會主義公有制的活力表現(xiàn)在國有企業(yè)的快速發(fā)展中，對國有經(jīng)濟的主導(dǎo)作用也是公有制主體地位的重要表現(xiàn)：一是對國民經(jīng)濟的發(fā)展有控制力和影響力；二是和其他所有制經(jīng)濟相處中，國有經(jīng)濟對非公有制經(jīng)濟主要起引導(dǎo)和支持的作用［3］。對國有企業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，需要在堅持社會主義公有制的客觀要求和市場經(jīng)濟運行客觀規(guī)律的基礎(chǔ)上進行，主要包括以下兩個方面：

其一，國有企業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)完成了由量變到質(zhì)變的突破。從圖1可以看出，2000年以來國有企業(yè)戶數(shù)呈現(xiàn)出先遞減后遞增的趨勢，而國有企業(yè)資產(chǎn)總額呈現(xiàn)出連續(xù)遞增的趨勢，并且遞增的幅度逐年增加。2000年國有企業(yè)戶數(shù)為191 000戶，直到2009年跌破最低點為111 000戶，從2009年之后逐年增加，截至2014年國有企業(yè)數(shù)量為161 000戶。國有資產(chǎn)總額在2000-2014年間從160 068.4億元增至1 184 715.3億元，年均增長率為11.66%，可以看出國有企業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)在近十年實現(xiàn)了量質(zhì)互變的過程。

其二，國有企業(yè)的資產(chǎn)分布實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)間相對均衡狀態(tài)。改革開放以來，中國國有企業(yè)資產(chǎn)分布主要集中在工業(yè)和農(nóng)業(yè)中，第三產(chǎn)業(yè)的占比甚少。分析圖2可得，2000-2014年國有企業(yè)資產(chǎn)總額由160 068.4億元增至1 184 715.3億元，國有工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總額由87 240.1億元增至371 308.8億元。國有工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總額占比由54.5%的主要優(yōu)勢降為31.3%的比重，并且遞減的幅度大體呈逐年增加的趨勢，說明中國國有資產(chǎn)開始由工業(yè)和農(nóng)業(yè)等行業(yè)向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變。

圖1 2000-2014年國有企業(yè)戶數(shù)與資產(chǎn)總額發(fā)展趨勢

圖2 2000-2014年國有工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總額占國有資產(chǎn)總額比重的發(fā)展趨勢

（二）國企改革面臨的挑戰(zhàn)

近兩年國有企業(yè)經(jīng)濟下行壓力大，根據(jù)國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會統(tǒng)計資料顯示，2015年國有企業(yè)營業(yè)總收入454 704.1億元，同比下降5.4%；利潤總額23 027.5億元，同比下降6.7%，其中中央企業(yè)16 148.9億元，同比下降5.6%，地方國有企業(yè)6 878.6億元，同比下降9.1%。全國國有及國有控股企業(yè)資產(chǎn)總額和應(yīng)交稅金同比增幅呈現(xiàn)放緩態(tài)勢，國有企業(yè)資產(chǎn)總額1 192 048.8億元，同比增長16.4%；國有企業(yè)應(yīng)交稅金38 598.7億元，同比增長2.9%。交通、化工和機械等行業(yè)利潤總額同比增長較快，而煤炭、石油、建材和石化等行業(yè)產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，鋼鐵和有色行業(yè)繼續(xù)虧損，大中型國有企業(yè)成為國有經(jīng)濟虧損的“重災(zāi)區(qū)”，經(jīng)營績效持續(xù)下跌。

2014年我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，國有經(jīng)濟面臨新一輪改革。在新一輪改革中要結(jié)合供給側(cè)改革的要求，重新對國有企業(yè)進行定位。2014年中共中央經(jīng)濟工作會議明確了國有企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)和首要任務(wù)是不斷增強企業(yè)的發(fā)展活力和生產(chǎn)效率，從根本上增強國有企業(yè)的主要競爭力。在供給側(cè)改革的要求下，國企改革不能僅僅局限于用國有企業(yè)的盈利指標(biāo)即國有企業(yè)的規(guī)模和發(fā)展速度作為評價國有企業(yè)績效的方法，而更應(yīng)該重視國有企業(yè)的創(chuàng)新能力和自身品牌效應(yīng)的樹立，把全要素生產(chǎn)率作為衡量國有企業(yè)績效的重要指標(biāo)。

三、新時期國企改革的推進路徑

通過分析國有企業(yè)改革歷程、發(fā)展取得的成就以及當(dāng)前在供給側(cè)改革背景下面臨的挑戰(zhàn)，可以看出國有企業(yè)改革不僅需要從宏觀視角推進，也要注重微觀視角的把握。國有企業(yè)改革是一個需要系統(tǒng)論證的問題，重點應(yīng)該從企業(yè)外部的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)與內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)兩方面探究。

（一）經(jīng)濟結(jié)構(gòu)層面

加強要素的優(yōu)化配置，在質(zhì)量和數(shù)量上實現(xiàn)經(jīng)濟的同步增長。供給側(cè)改革的主要目的是調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，在要素優(yōu)化配置的基礎(chǔ)上，全面提升經(jīng)濟增長的效率和效益。國有經(jīng)濟是中國經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱，國有企業(yè)作為供給側(cè)改革的主力軍，要全面落實化解產(chǎn)能過剩、提高全要素生產(chǎn)率，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟和技術(shù)創(chuàng)新的任務(wù)，為供給側(cè)改革的順利推進保駕護航。

全面推動國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，創(chuàng)新發(fā)展一批，重組整合一批，清理退出一批。國有企業(yè)應(yīng)該從以下幾方面推進改革，一是發(fā)揮國有企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面的作用，全面化解過剩產(chǎn)能；二是國資監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)楣苜Y本為主，充分激發(fā)微觀活力；三是從國有資本投資公司和運營公司的層面，推進國有企業(yè)分類改革。

1.發(fā)揮國有企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面的作用，全面化解過剩產(chǎn)能

國有企業(yè)是中國國有經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱，國有企業(yè)成為中國技術(shù)創(chuàng)新的主力軍有得天獨厚的優(yōu)勢。一方面，國有企業(yè)在掌握國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)如計算機、通信、載人航天、能源勘探等掌握了世界領(lǐng)先的先進技術(shù)，對新時期如何運用技術(shù)進行產(chǎn)業(yè)升級和商業(yè)模式創(chuàng)新具有借鑒意義。另一方面，國有企業(yè)掌握國際企業(yè)間的運行規(guī)則，能夠順利進軍國際市場進行企業(yè)并購，實現(xiàn)強強聯(lián)合。同時國有企業(yè)有能力向相對欠發(fā)達(dá)國家和地區(qū)嵌入，充分利用當(dāng)?shù)氐膭趧恿Y源，實現(xiàn)國有企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟。再一方面，國有企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展可以帶動國內(nèi)民營企業(yè)和中小企業(yè)的改革浪潮，實現(xiàn)不同企業(yè)間互利互惠、共享發(fā)展成果。

供給側(cè)改革要求，全面深化國有企業(yè)改革的發(fā)展進程中，不能僅以盈利績效作為衡量國有企業(yè)發(fā)展成就的唯一標(biāo)準(zhǔn)，同時應(yīng)該把全要素生產(chǎn)率作為權(quán)衡國有企業(yè)發(fā)展水平的重要指標(biāo)，全要素生產(chǎn)率主要是指在投入水平一定的條件下，通過技術(shù)創(chuàng)新和生產(chǎn)要素間重新組合等手段，提高產(chǎn)出效率。在生產(chǎn)過程中，除了最基本生產(chǎn)要素的投入，對產(chǎn)出效率貢獻(xiàn)最大的主要是創(chuàng)新性、技術(shù)先進性以及在生產(chǎn)過程中管理制度的完善程度［4］。改革創(chuàng)新的一個重要任務(wù)就是化解產(chǎn)能過剩實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，一方面，加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型速度，用新興產(chǎn)業(yè)替代舊的動能，用技術(shù)改造和創(chuàng)新提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)水平，合理解決新舊資源的配置問題；另一方面，對已經(jīng)嚴(yán)重不適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展要求，甚至阻礙經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的國有企業(yè)，通過關(guān)停和兼并重組的方式解決，防止給供給端帶來負(fù)面沖擊，減輕供給的壓力。

2.國資監(jiān)管向“管資本”轉(zhuǎn)變，充分激發(fā)微觀活力

十八屆三中全會以來，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會把“管人、管事、管資產(chǎn)”方式轉(zhuǎn)變?yōu)椤肮苜Y本為主”，這標(biāo)志著對國有資產(chǎn)的監(jiān)管進入了新階段。國資監(jiān)管以“管資本為主”是大中型國有企業(yè)依托上市公司進行資產(chǎn)重組和資源整合即開展資本化改革的必然要求。通過資本化改革不僅能夠全面盤活龐大的國有資產(chǎn)，增強參與市場運作的造血功能，而且可以解決企業(yè)長期以來形成的資產(chǎn)固化、人員固化、管理固化等方面的置錯，從而提升各生產(chǎn)要素的流動性。監(jiān)管方面，國有企業(yè)進行資產(chǎn)化改革后，國資監(jiān)管的重點應(yīng)該從企業(yè)的經(jīng)營方面轉(zhuǎn)向產(chǎn)權(quán)管理方向，按照出資人的職責(zé)，依法履行相應(yīng)的權(quán)利，同時建立相應(yīng)的監(jiān)管機制?？冃гu定方面，由于國有企業(yè)“補短板”的運作需要一定的時間才能顯示出效益，監(jiān)管部門需要分期制定科學(xué)的考核和評價機制，重點對企業(yè)的中長期業(yè)績進行評價，加強對企業(yè)經(jīng)營細(xì)節(jié)的測評，提高對改革試錯的容忍度，為供給側(cè)改革的推進提供保障。

3.從國有資本投資公司和運營公司的層面，推進國有企業(yè)分類改革

從上世紀(jì)開始的國有企業(yè)改革，由于國有企業(yè)歷史使命的不明確和目標(biāo)定位的模糊，使國有企業(yè)產(chǎn)出效率低下，國有企業(yè)既面臨提高盈利水平的任務(wù)，又需要提高對公眾的服務(wù)能力，二者的矛盾性使國有企業(yè)改革在各方面未能全面落實。解決這一問題的根本措施是根據(jù)國有企業(yè)的戰(zhàn)略定位和發(fā)展目標(biāo)的不同，并結(jié)合不同國有企業(yè)在經(jīng)濟社會發(fā)展中的功能和作用，將國有企業(yè)分為公益類和商業(yè)類［5］（2015年實行的國有企業(yè)分類對推進結(jié)構(gòu)改革的作用是明顯的，未來兩年也將是國有企業(yè)兼并重組年），同時根據(jù)資本運作方式，成立相應(yīng)的國有資本投資公司和運營公司，進而將國有企業(yè)納入投資運營管理范疇［6］。在分類管理的層面探究國有資本投資公司和運營公司的建立，有助于國有企業(yè)在政府干預(yù)和市場競爭中找到平衡，使其中部分企業(yè)處于完全競爭市場中，另一部分企業(yè)處在政府的監(jiān)管范圍內(nèi)。

國有資本投資公司和運營公司本質(zhì)上都屬于公司制企業(yè)，持有國有企業(yè)的股份，同時替代國有資產(chǎn)管理委員會行使職權(quán)。雖然兩者在諸多方面存在相同點，但兩者的側(cè)重點卻有所不同：在目標(biāo)方面，國有資本投資公司側(cè)重于企業(yè)競爭力的增長，通過對國有資本的投資與融資，確保國有資本保值增值，進而調(diào)整國有企業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局。國有資本運營公司重點強調(diào)國有資本本身的內(nèi)在循環(huán)，通過對國有資本的運營，解決生產(chǎn)過程中行業(yè)結(jié)構(gòu)與企業(yè)架構(gòu)之間的沖突；在作用方式上，國有資本投資公司主要通過收購、兼并與重組的方式對國有資本進行整合，而國有資本運營公司，主要持有國有企業(yè)的股份，一般不參與企業(yè)的具體經(jīng)營，主要通過合資公司、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓置換、公司制改建等方式進行股權(quán)運營；在功能方面，國有資本投資公司主要通過管理創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新等方式促進科技產(chǎn)業(yè)和核心產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國有資本運營公司工作的重點是確保國有資本的合理流動，避免出現(xiàn)重復(fù)建設(shè)、惡意競爭的行為，提高資源配置的效率。

國有企業(yè)實行分類管理，在公益類和商業(yè)類國有企業(yè)的實施措施應(yīng)該加以區(qū)分，具體表現(xiàn)為：在公益類國有企業(yè)中，應(yīng)該根據(jù)其自身發(fā)展的特點組建國有資本運營公司，其主要職能是在合理利用有限資源的前提下，實現(xiàn)相應(yīng)的公眾目標(biāo)。國有資本運營公司的發(fā)展方向應(yīng)該以政府作為主導(dǎo)，特殊情況下輔之以市場經(jīng)營的方法，同時要重視社會公眾利益的拓展，摒除僅以盈利成果作為衡量企業(yè)業(yè)績的取向；而商業(yè)類國有企業(yè)主要根據(jù)行業(yè)和領(lǐng)域的不同，分別成立不同投資方向的國有資本投資公司，該類投資公司處于完全競爭市場中，遵循市場運行規(guī)律，主要以持有商業(yè)類國有企業(yè)的股權(quán)為主。國有資本投資公司與運營公司就如同市場配置的無形之手和政府監(jiān)管的有形之手，兩者相互影響，共同促進經(jīng)濟發(fā)展。

（二）治理結(jié)構(gòu)層面

借鑒西方國家的公司治理機制，增強治理的有效性。國有企業(yè)在宏觀層面全面實行改革的基礎(chǔ)上，關(guān)鍵落腳點還要放在促進國有企業(yè)自身發(fā)展的內(nèi)部治理機制與治理結(jié)構(gòu)上，主要從投資者類型、職工持股、三會的權(quán)責(zé)、國企高管的選聘制度和薪酬制度等方面進行改革，形成健全協(xié)調(diào)的經(jīng)營管理機制和權(quán)利明確、有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)。

1.擴展投資者類型

西方國家如英、美、法等過通過引進民營企業(yè)、外資企業(yè)和私募資金等方式，引入投資者參與到企業(yè)的經(jīng)營中，從其效果來看這一改革使企業(yè)的經(jīng)營效益顯著提高，雖然國有資本的總量在遞減，但是整個社會效益卻呈現(xiàn)出明顯的遞增。這些不同性質(zhì)的投資者參與到公司治理，對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了極大的促進作用，一方面通過引入投資者改變了長期以來國有資本一股獨大的局面，防止中小股東的利益受到侵害。另一方面，其他投資者的加入使股東會、董事會、監(jiān)事會注入了新的活力，有利于三會之間的監(jiān)督制衡和權(quán)責(zé)分配，全面提高國有企業(yè)的運作效率[7]。實質(zhì)上擴大投資者類型主要是為了加強股權(quán)多元化，改變以往國企人員思維固化的弊病，員工思維跟上了，以體制調(diào)整促進機制變革，實現(xiàn)企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理制度的根本轉(zhuǎn)變。在引入所有制資本方面，按照國有企業(yè)分類的不同采取相應(yīng)的措施，商業(yè)類中國有資本可以部分退出或者全部退出，減少持股的比例，加大改革的力度；公益類中適當(dāng)引入其他股權(quán)，該類國有企業(yè)仍需保持國有資本的相對控股地位，保證國有企業(yè)的公共屬性。

2.試行職工持股政策

在國有企業(yè)混合所有制改革中，實行職工持股是其中重要的一項措施，職工持股是混合所有制改革中的勇敢嘗試，在職工持股法律制度尚不健全的情況下，確保通過穩(wěn)妥的實施方式進行，首先在商業(yè)類的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中漸次推進，作為對員工的一種股權(quán)激勵，采取業(yè)績股票、期權(quán)股票等方式使職工參與到持股中。中央關(guān)于混合所有制改革中職工持股的規(guī)定是堅持“持上不持下”的原則，主要是指分公司的職工可以持有總公司的股權(quán)，反過來則行不通，這一規(guī)定主要是為了防止權(quán)力過度市場化的傾向[8]。在推行職工持股過程中，要注意以下幾點：首先，由于目前員工持股處于剛試行的階段，需要從法律的角度明確職工持股的地位，同時給予相應(yīng)稅收方面的政策優(yōu)惠。其次，對職工持股的范圍和持股方式進行的界定，職工持股的范圍主要由企業(yè)的骨干人員和科技創(chuàng)新人員組成，通過持股的方式增加他們對企業(yè)的忠誠度，體現(xiàn)激勵效應(yīng)的作用；在持股方式上，要做到效率優(yōu)先的原則，避免全員持股和平均持股。最后，要加強職工持股制度的建設(shè)，保障職工持股在合理合法、規(guī)范秩序的環(huán)境中進行。

3.健全現(xiàn)代企業(yè)制度

（1）董事會制度。中國國有重要行業(yè)和領(lǐng)域，一般為國有獨資企業(yè)或者國有控股企業(yè)，國有一股獨大使企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重斷裂的現(xiàn)象，董事會作為公司治理中聯(lián)結(jié)股東大會和管理層的重要樞紐，其職權(quán)和作用的發(fā)揮受到很大程度的限制，在供給側(cè)改革的要求下，全面落實董事會的職權(quán)和運作效率，應(yīng)該從兩方面進行:一方面，正確處理董事會和黨委會的關(guān)系，黨委會作為中國企業(yè)中區(qū)別于西方國家的一個特殊的機構(gòu)，成員包含了股東會、董事會、監(jiān)事會中的部分成員。黨委會作為獨立于三會之外的機構(gòu)，能夠?qū)Χ聲臎Q定提供獨立意見，降低董事會決策的風(fēng)險，提高決策的科學(xué)性?？梢?，黨委會對推進國企改革具有重要意義，要不斷推進董事會和黨委會的共同發(fā)展，提高企業(yè)科學(xué)決策的水平；另一方面，盡快落實獨立董事制度，在西方國家獨立董事占董事會的絕大多數(shù)，我國公司法也規(guī)定獨立董事不得少于董事總?cè)藬?shù)的1/3，但在具體的實施中，獨立董事制度的運行往往存在暗箱操作的現(xiàn)象，這就需要嚴(yán)格確定選聘獨立董事的標(biāo)準(zhǔn)，例如高校教授、專家、學(xué)者，同時加強制度上的規(guī)范性，杜絕徇私舞弊現(xiàn)象的發(fā)生。

（2）國企高管薪酬制度。中國國有企業(yè)中薪酬分配基準(zhǔn)主要包括基本年薪、績效年薪以及其他相關(guān)的激勵形式。但是，國有企業(yè)內(nèi)部的人力資源管理制度存在嚴(yán)重的漏洞，而且缺失對高層管理人員的激勵措施，在完善國有企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人選聘制度的基礎(chǔ)上，還應(yīng)進一步展開對高管薪酬制度的改革。商業(yè)類國有企業(yè)中，國企高管的薪酬應(yīng)該與企業(yè)實現(xiàn)的利潤掛鉤，在確?；灸晷降那疤嵯?，國企高管的主要激勵方式是該企業(yè)本年度凈利潤的相應(yīng)提成比；而在公益類國有企業(yè)中，由于高管選聘機制的特殊性，薪酬的確定應(yīng)與商業(yè)類國有企業(yè)不同，主要的評價方式包括公共目標(biāo)實現(xiàn)程度、社會公眾的認(rèn)可度以及公共設(shè)施的建設(shè)情況，同時在公益類國有企業(yè)中高管的激勵應(yīng)該采取多元化的方式，最有效的途徑是通過職務(wù)晉升。

（3）國企高管選聘制度。中國國有企業(yè)高管的選聘主要是沿襲歷來的行政任命模式，直接指定相應(yīng)的人員。行政任命的方式對國有企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的弊端顯而易見，主要表現(xiàn)在容易引發(fā)國有企業(yè)內(nèi)部人控制問題，同時行政任命也是政企不分的一方面。國企高管具有重要的決定權(quán)，其管理理念和決策方式直接影響國企未來的發(fā)展思路，甚至間接影響企業(yè)的文化氛圍。因此，國有企業(yè)經(jīng)理人制度改革是國企改革的重要部分，通過市場化的選聘機制，逐漸形成完善的職業(yè)經(jīng)理人制度。在商業(yè)類和公益類國有企業(yè)中，高管選聘方式要區(qū)別開，商業(yè)類國有企業(yè)由于處于完全競爭市場中，市場化選聘機制是選聘高管的最優(yōu)途徑，同時建立相應(yīng)的職業(yè)經(jīng)理人信息庫，確保職業(yè)經(jīng)理人工作制度的完整性和規(guī)范性；公益類國有企業(yè)高管的選聘方式則比較靈活，可以借鑒公務(wù)員的選拔類型，但是對管理層的要求也相對較高，重點把握國家對國有企業(yè)宏觀調(diào)控的政策和走向，確保公益類國有企業(yè)在服務(wù)于人民的領(lǐng)域發(fā)揮應(yīng)有的作用。

四、結(jié)束語

供給側(cè)改革背景下，要實現(xiàn)中國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型，就必須依靠國有經(jīng)濟和國有企業(yè)拉動獲取足夠的方法創(chuàng)新和技術(shù)進步。國有企業(yè)改革是一個需要系統(tǒng)推進問題，目前我國的國企改革已經(jīng)進入深水區(qū)和攻堅期，需要在戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、巨額資本的產(chǎn)業(yè)中進一步整合、兼并重組，通過國有企業(yè)的發(fā)展帶動整個國家的技術(shù)進步和產(chǎn)業(yè)升級。本文通過對國有企業(yè)改革成果、發(fā)展近況與新時期面臨挑戰(zhàn)的分析，全面解構(gòu)國有企業(yè)改革的癥結(jié)，主要從企業(yè)外部的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整以及內(nèi)部的法人治理結(jié)構(gòu)完善兩方面，提出新時期國有企業(yè)改革的推進路徑，旨在為新常態(tài)下解決困擾國有企業(yè)發(fā)展的根本問題提供建議，推動國有企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的實現(xiàn)。

［1］李智，原錦鳳.基于中國經(jīng)濟現(xiàn)實的供給側(cè)改革方略［J］.價格理論與實踐，2015（12）：12-17.

［2］紀(jì)念改革開放40周年系列選題研究中心.重點領(lǐng)域改革節(jié)點研判：供給側(cè)與需求側(cè)［J］.改革，2016（1）：35-51.

［3］王宏波，陶惠敏.中西國有企業(yè)的性質(zhì)和功能比較［J］.思想理論教育導(dǎo)刊，2015（7）：74-82.

［4］陳勁，黃淑芳.企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新體系演化研究［J］.管理工程學(xué)報，2014（4）：219-227.

［5］周娜，莊玲玲.新一輪國企改革的功能定位：滬渝兩地城投集團比較［J］.改革，2016（2）：116-124.

［6］王衛(wèi)中.國有企業(yè)改革三個層面的框架設(shè)計［J］.東岳論叢，2016（3）：143-151.

［7］李維安.深化國企改革與發(fā)展混合所有制［J］.南開管理評論，2014（3）：1.

［8］劉雨青，傅帥雄.混合所有制中的員工持股探索［J］.中國流通經(jīng)濟，2015（3）：56-61.

New Ideas on the Reform of State-owned Enterprises in the Context of Supply-side Structural Reform

ZHOU Na,ZHUANG Ling-ling
(School of Management,Chongqing University of Technology,Chongqing 400054,China)

The state-owned enterprises are the important pillar of China’s economy,the state-owned enterprises should give out of the full force as the supply-side in the supply-side structural reform,this force is reform.After the three stages reform of the state owned en?terprises,including decentralization,innovation and strategic adjustment,the state-owned economy presents the state of rapid develop?ment,but the defects of state-owned enterprises are more prominent in the promotion of a new normal of economic growth,and confronts a grim task.The paper analyzes the reform consequences,the development status and the challenges in the new period of the state-owned enterprises,and comprehensively deconstructs the crux of the state-owned enterprises reform mainly from two aspect:the adjustment of ex?ternal economic structure and the improvement of internal corporate governance structure,and puts forward the path to promote the reform of state-owned enterprises in the new era,which aims to provide suggestions to solve the fundamental problems of the development of state-owned enterprises in the new normal.

supply-side structural reform;state-owned enterprises reform;economic structure;governance structure

F271

A

1007-5097（2017）02-0051-06

［責(zé)任編輯：張兵］

10.3969/j.issn.1007-5097.2017.02.007

2016-07-05

國家軟科學(xué)研究計劃項目（2013GXS2D035）；國家社會科學(xué)基金項目（14BGL022）

周娜（1975-），女，重慶人，副教授，碩士生導(dǎo)師，研究方向：公司治理，企業(yè)戰(zhàn)略，組織管理；莊玲玲（1991-），女，山東沂南人，碩士研究生，研究方向：公司治理，企業(yè)戰(zhàn)略，組織管理。