陳麗燕

摘 要：銀行業(yè)的金融改革可主導(dǎo)又可配合其他要素共同完成供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的使命。文章從供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的政策解讀入手，指明要用中國特色政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角來實(shí)現(xiàn)“三去一降一補(bǔ)”，進(jìn)而分析當(dāng)前銀行業(yè)既面臨對(duì)接供給側(cè)改革帶來的新發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)面臨著自身的轉(zhuǎn)型壓力與挑戰(zhàn)。在此基礎(chǔ)上，依據(jù)浙江省經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀提出浙江省銀行業(yè)對(duì)接供給側(cè)改革蓄勢(shì)增能的發(fā)展路徑，有著重要的理論參考價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：銀行轉(zhuǎn)型 供給側(cè)改革 發(fā)展路徑

中圖分類號(hào)：F830

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2017）01-182-02

一、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的政策解析

我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展已進(jìn)入增長速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期和前期政策消化期“三期疊加”階段以及新常態(tài)，其關(guān)鍵并非在于有效需求不足，而是“結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配”：一方面生產(chǎn)出大量無效的產(chǎn)能，另一方面本土企業(yè)卻又沒有能力滿足不斷升級(jí)的消費(fèi)需求。因而，從供給側(cè)入手加快提高各種資源配置效率的要求也日益迫切，供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革應(yīng)運(yùn)拉開大幕。

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，簡稱供給側(cè)改革，是我國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域由注重需求管理變?yōu)樽⒅毓┙o管理的重大改革，是適應(yīng)當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)、緩解當(dāng)前各種矛盾而提出的具有中國特色的發(fā)展思路。具體而言，就是要用中國特色政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角，以“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板”五大任務(wù)為核心的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性改革，使要素實(shí)現(xiàn)最優(yōu)配置，清理僵尸企業(yè)、淘汰落后產(chǎn)能，通過將發(fā)展方向鎖定創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)、新興領(lǐng)域以創(chuàng)造新增長點(diǎn)刺激消費(fèi)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量和數(shù)量。

日前，中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組提出的“在適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，著力加強(qiáng)供給側(cè)改革”的思想時(shí)，部署了以下四項(xiàng)措施：化解產(chǎn)能過剩、開展降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)成本行動(dòng)、化解房地產(chǎn)庫存以及防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，供給側(cè)改革帶來的可預(yù)見性產(chǎn)業(yè)變革突出點(diǎn)主要有二：一是三大產(chǎn)業(yè)的比重變化和要素流動(dòng)新分配，減稅降費(fèi)將極大降低企業(yè)生產(chǎn)成本，技術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)將加速折舊和去產(chǎn)能化，與此同時(shí)將對(duì)勞動(dòng)力提高要求，將進(jìn)一步加速勞動(dòng)力跨地域、跨部門的流轉(zhuǎn)，且人力資本的價(jià)值愈發(fā)凸顯；二是新興消費(fèi)品市場與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的更多發(fā)展機(jī)會(huì)，二胎開放、教育發(fā)展、“一帶一路”等戰(zhàn)略相關(guān)政策出臺(tái)，必將提升教育產(chǎn)品、養(yǎng)老服務(wù)、旅游產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的供給，尤其是金融、消費(fèi)信貸、教育培訓(xùn)、養(yǎng)老醫(yī)療等專業(yè)化程度高且知識(shí)型人才集中的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)開始著力提供高品質(zhì)、定制化、具備前瞻性的服務(wù)。

二、銀行業(yè)對(duì)接供給側(cè)改革的機(jī)遇和挑戰(zhàn)淺析

隨著我國經(jīng)濟(jì)粗放式增長的結(jié)束，銀行業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張階段也接近尾聲。商業(yè)銀行在當(dāng)前的發(fā)展中需要努力探尋兼顧短期效益與長期調(diào)整的道路，既面臨對(duì)接供給側(cè)改革帶來的新機(jī)遇，同時(shí)面臨著自身的轉(zhuǎn)型壓力與挑戰(zhàn)。

（一）銀行業(yè)對(duì)接供給側(cè)改革的機(jī)遇

供給側(cè)改革正在加快推進(jìn)銀行業(yè)金融改革創(chuàng)新的步伐，銀行需回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)，通過提升管理效率、經(jīng)營水平和有效金融供給，產(chǎn)生新一輪的生產(chǎn)力躍升，真正引領(lǐng)金融新常態(tài)。銀行業(yè)通過創(chuàng)造新供給，提高供給質(zhì)量，擴(kuò)大消費(fèi)需求，可以在實(shí)現(xiàn)自身信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)上破解資產(chǎn)質(zhì)量下降難題和盈利增長瓶頸。當(dāng)前供給側(cè)改革給商業(yè)銀行帶來的機(jī)遇主要有以下三個(gè)方面：

一是有利于優(yōu)化銀行業(yè)金融服務(wù)環(huán)境。供給側(cè)改革致力于提高供給質(zhì)量和供給效率，以此培養(yǎng)新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力，這對(duì)于提升銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)大環(huán)境具有重要意義。面對(duì)更加開放、競爭加劇的銀行業(yè)市場環(huán)境服務(wù)環(huán)境，需不斷構(gòu)建與時(shí)俱進(jìn)的行業(yè)監(jiān)管方式和行業(yè)服務(wù)規(guī)范體系，以法律法規(guī)和行業(yè)準(zhǔn)則保證銀行業(yè)的持續(xù)有序經(jīng)營。

二是有利于為銀行業(yè)積極支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展指明方向。在供給側(cè)改革背景下，銀行業(yè)要實(shí)現(xiàn)自身轉(zhuǎn)型發(fā)展，就要以穩(wěn)健服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，找準(zhǔn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重點(diǎn)領(lǐng)域和重要環(huán)節(jié)，抓住改革機(jī)制催生出的新的市場需求。而隨著我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比重的大調(diào)整，銀行業(yè)將適當(dāng)調(diào)整存量、整合產(chǎn)量，其信貸資源和金融服務(wù)將主要投向代表經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的行業(yè)和企業(yè)，例如積極支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)債券發(fā)行、資本運(yùn)作、跨境并購等的綜合融資需求。

三是有利于改善商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量。當(dāng)前商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)主要集中在四大產(chǎn)能過剩行業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)，供給側(cè)改革去產(chǎn)能、去庫存的目標(biāo)與商業(yè)銀行存量信貸資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)化的訴求是一致的，同時(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)去杠桿給以股權(quán)融資業(yè)務(wù)、并購重組業(yè)務(wù)見長的投行業(yè)務(wù)帶來重大發(fā)展機(jī)遇。例如銀行業(yè)密切關(guān)注房貸集中度，統(tǒng)籌房地產(chǎn)調(diào)控和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)防范。

（二）銀行業(yè)對(duì)接供給側(cè)改革的壓力與挑戰(zhàn)

當(dāng)前“三期疊加”效應(yīng)，互聯(lián)網(wǎng)金融大幅分流銀行業(yè)收入且增幅不斷上升，銀行業(yè)面臨著利率市場化與降準(zhǔn)降息的雙重沖擊，凈息差收窄，凈利潤增速降低，不良貸款率卻在攀升，在對(duì)接供給側(cè)改革面臨的自身轉(zhuǎn)型壓力和挑戰(zhàn)時(shí)主要有以下三個(gè)方面：

一是壞賬上升與信貸管理負(fù)擔(dān)加重?！叭ヒ唤狄谎a(bǔ)”調(diào)整首沖銀行的信貸管理，尤其在舊產(chǎn)能過剩和“三高”行業(yè)以及已經(jīng)喪失經(jīng)營活力的僵尸企業(yè)中引入退出機(jī)制后，原有的不良貸款將極有可能轉(zhuǎn)化為壞賬，而不良資產(chǎn)處于大幅折價(jià)且拐點(diǎn)難現(xiàn)。因此，銀行業(yè)若不及時(shí)將信貸資源對(duì)接到高端制造和創(chuàng)新機(jī)制中，則將承受更大的資金壓力和信貸質(zhì)量管理的負(fù)擔(dān)。

二是基礎(chǔ)資產(chǎn)淡化趨勢(shì)下的企業(yè)估值與服務(wù)定價(jià)難。新技術(shù)和新科技為代表的供給結(jié)構(gòu)調(diào)整，帶來的更多是服務(wù)模式和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的興起，更重視人力資本和技術(shù)知識(shí)的投入，而非企業(yè)固定資產(chǎn)的再投入。另外，國務(wù)院對(duì)供給側(cè)改革的意見中提出“鼓勵(lì)商業(yè)銀行發(fā)展創(chuàng)新型非抵押類貸款模式，發(fā)展融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)”，銀行業(yè)從原先鎖定的企業(yè)基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)向非抵押貸款模式，這將失去對(duì)企業(yè)估值的依據(jù)，也難以為后續(xù)金融服務(wù)進(jìn)行定價(jià)，更難以預(yù)計(jì)利潤空間。鑒于此，銀行業(yè)對(duì)接供給側(cè)改革中緊跟前沿產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的發(fā)展仍亟待定奪。例如，股權(quán)投資仍是相對(duì)陌生的領(lǐng)域，如何確保資金的安全卻是銀行業(yè)將要持續(xù)面臨的另一挑戰(zhàn)。

三是組織架構(gòu)和人才專業(yè)上的挑戰(zhàn)。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，跨地區(qū)經(jīng)營的世界知名銀行在面臨利率市場化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)時(shí)均實(shí)施了組織模式變革和流程再造。供給側(cè)改革對(duì)銀行業(yè)服務(wù)效率和專業(yè)程度提出更高要求，內(nèi)部資源的優(yōu)化配置和金融服務(wù)水平均需大幅提升，銀行業(yè)目標(biāo)是要搭建以客戶為中心的組織體系，例如前臺(tái)按客戶群體建立條線化、專業(yè)化的運(yùn)營體系，同時(shí)將中后臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理以及資源配置等嵌入業(yè)務(wù)條線，增加業(yè)務(wù)條線的話語權(quán)，建立責(zé)權(quán)利配套的運(yùn)行體系，釋放生產(chǎn)力、提高組織運(yùn)行效率。這些都需銀行配備專業(yè)性強(qiáng)、運(yùn)作效率高的服務(wù)團(tuán)隊(duì)，在人才專業(yè)性和技術(shù)保障性上均提出新目標(biāo)和高要求。

三、銀行業(yè)對(duì)接供給側(cè)改革的發(fā)展路徑探析——以浙江省為例

近幾年，浙江省陸續(xù)實(shí)施打造特色小鎮(zhèn)、“三改一拆”、“四換三名”、“五水共治”等戰(zhàn)略，這一系列有破有立、轉(zhuǎn)換動(dòng)力的轉(zhuǎn)型升級(jí)組合拳究其本質(zhì)則是圍繞供給側(cè)改革開展的先行實(shí)踐。浙江省銀行業(yè)不良貸款季度環(huán)比增幅在趨緩，但總體可控，省銀監(jiān)局則已制定銀行業(yè)支持“一帶一路”和長江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)的指導(dǎo)意見，引導(dǎo)銀行業(yè)全力保障國家戰(zhàn)略落地和浙江省各類重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)。鑒于上述銀行業(yè)對(duì)接供給側(cè)改革的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，筆者認(rèn)為有以下幾個(gè)浙江省銀行業(yè)對(duì)接供給側(cè)改革蓄勢(shì)增能的發(fā)展路徑。

一是強(qiáng)化重點(diǎn)項(xiàng)目的資金保障，發(fā)展優(yōu)勢(shì)企業(yè)的并購金融。浙江省銀行業(yè)應(yīng)繼續(xù)結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策和地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)企業(yè)和重點(diǎn)項(xiàng)目的信貸保障，大力支持“五水共治”、七大萬億產(chǎn)業(yè)、特色小鎮(zhèn)建設(shè)、江海聯(lián)運(yùn)等國家戰(zhàn)略落地和省內(nèi)重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)。應(yīng)對(duì)供給側(cè)改革中日益發(fā)展的并購金融，銀行業(yè)可發(fā)展相應(yīng)的并購貸款、財(cái)務(wù)顧問、法律監(jiān)管等綜合性并購金融服務(wù)，支持優(yōu)勢(shì)企業(yè)沿著產(chǎn)業(yè)鏈上下游開展收購兼并，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品、服務(wù)、技術(shù)、管理以及品牌的全面提升。

二是嚴(yán)控資產(chǎn)質(zhì)量的組合管理，加強(qiáng)信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)防范。從完善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)角度，可實(shí)施從行業(yè)、產(chǎn)業(yè)和客戶等維度的“退、壓、限、控、進(jìn)”差異化措施進(jìn)行有效地資產(chǎn)組合管理。從改善信貸架構(gòu)和流程角度，需加強(qiáng)大數(shù)據(jù)和信息化技術(shù)在信貸管理尤其是貸后管理領(lǐng)域的應(yīng)用，著力提高自動(dòng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力，統(tǒng)籌信貸增量和存量管理。從審慎處置不良資產(chǎn)角度，可建立起不良資產(chǎn)綠色處置通道，積極參與資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股試點(diǎn)等不良資產(chǎn)處置新途徑。從風(fēng)險(xiǎn)防范角度，需持續(xù)健全全口徑風(fēng)險(xiǎn)管理體系，發(fā)揮監(jiān)管效力，實(shí)現(xiàn)對(duì)跨界、跨市場、跨境風(fēng)險(xiǎn)的總體把控。

三是推動(dòng)建立政銀企信息溝通機(jī)制，著力“三去一降一補(bǔ)”方向改革。關(guān)于穩(wěn)妥有序去產(chǎn)能，可積極配合地方政府科學(xué)確定名單、分類處置方案和資產(chǎn)保全計(jì)劃，把握退出方式、節(jié)奏和力度，循序漸進(jìn)，支持出清，保護(hù)債權(quán)，防止處置不當(dāng)引發(fā)新的風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于多措并舉去杠桿，浙江省銀行業(yè)信貸增幅正在理性回歸，但仍需進(jìn)一步優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)和信貸資源配置，綜合運(yùn)用售后回租融資、投貸聯(lián)動(dòng)、直接融資等方式降低企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿。關(guān)于差別措施去庫存，重點(diǎn)支持實(shí)力較強(qiáng)的大型房地產(chǎn)企業(yè)和優(yōu)質(zhì)普通商品住房項(xiàng)目，但對(duì)住宅用地供應(yīng)遠(yuǎn)超實(shí)際需求、庫存消化壓力較大的三、四線城市和資質(zhì)較低的中小開發(fā)企業(yè)持更加審慎的信貸政策。關(guān)于疏堵結(jié)合降成本，浙江省銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入有所回落，可圍繞提效讓利、增值讓利、防空轉(zhuǎn)讓利等規(guī)范展業(yè)，并通過縮短融資鏈條、提高服務(wù)效率、創(chuàng)新還款方式，支持直接融資等，提升金融服務(wù)質(zhì)效的同時(shí)降低融資成本。關(guān)于聚焦優(yōu)化補(bǔ)短板，浙江銀行業(yè)則可持續(xù)大力發(fā)展普惠金融的基礎(chǔ)上，發(fā)展綠色金融、小微金融、“三農(nóng)”金融、扶貧金融，支持浙江補(bǔ)齊生態(tài)環(huán)境和農(nóng)業(yè)農(nóng)村建設(shè)短板。

四是改革組織架構(gòu)和考核機(jī)制，組建專營機(jī)構(gòu)和專門團(tuán)隊(duì)。2015年嘉興開展科技金融試點(diǎn)，創(chuàng)新“雙創(chuàng)”系列產(chǎn)品400余個(gè)，支持創(chuàng)業(yè)客戶近10萬戶，成效顯著。因此可重點(diǎn)推進(jìn)組織架構(gòu)、考核機(jī)制改革，設(shè)立專營機(jī)構(gòu)、專門團(tuán)隊(duì)、金融專家?guī)斓龋诳蛻魷?zhǔn)入、新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)估值、風(fēng)險(xiǎn)控制、降低成本等各方面突破并有效激勵(lì)，擴(kuò)大“雙創(chuàng)”金融服務(wù)覆蓋面。此外，可按實(shí)際情況設(shè)立客戶專營支行或?qū)I部門深化客戶金融工作和拓寬融資渠道，加大支持科技創(chuàng)新型企業(yè)，積極爭取投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)，加強(qiáng)與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、券商、股權(quán)交易中心等合作，提升專業(yè)化高效率的精準(zhǔn)服務(wù)。

五是基于互聯(lián)網(wǎng)金融的資源整合與創(chuàng)新，完善對(duì)接供給側(cè)改革的支持性信息平臺(tái)。浙江省互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)一直走在全國前列，實(shí)體經(jīng)濟(jì)“金融+”的持續(xù)深度發(fā)展正在改變著省內(nèi)金融業(yè)態(tài)，要求浙江銀行業(yè)不斷刷新視角和方法重構(gòu)客戶關(guān)系和創(chuàng)新服務(wù)模式。不同于上述團(tuán)隊(duì)和專業(yè)人才的軟實(shí)力建設(shè)，完善對(duì)接供給側(cè)改革的支持性信息平臺(tái)則是基礎(chǔ)工作和硬環(huán)境建設(shè)，可包括中小企業(yè)融資平臺(tái)、小微金融評(píng)價(jià)體系、銀行業(yè)押品資產(chǎn)交易信息、企業(yè)授信總額聯(lián)合管理、監(jiān)管導(dǎo)向等綜合性金融服務(wù)平臺(tái)，使之網(wǎng)絡(luò)化、信息化、批量化、安全化發(fā)展，從線上線下雙渠道進(jìn)一步創(chuàng)新業(yè)務(wù)流程，推進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)智能化轉(zhuǎn)型，強(qiáng)調(diào)差異化客戶體驗(yàn)和綜合營銷，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品、服務(wù)、風(fēng)控的O2O融合。

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（作者單位：中國農(nóng)業(yè)銀行臺(tái)州黃巖支行 浙江臺(tái)州 318000）

（責(zé)編：賈偉）