王曉丹

DOI：10.16661/j.cnki.1672-3791.2016.27.062

摘 要：近幾年來，爆發(fā)了幾次世界范圍的金融危機，致使我國許多小微企業(yè)經(jīng)營困難，艱難度日，甚至出現(xiàn)了沿海企業(yè)主紛紛跑路的現(xiàn)象。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生，為小微企業(yè)融資帶來轉(zhuǎn)機。該文就是在互聯(lián)網(wǎng)金融的大背景下，主要研究互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式給小微企業(yè)融資帶來的創(chuàng)新與變革，圍繞小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及存在問題給予互聯(lián)網(wǎng)金融模式下小微企業(yè)融資發(fā)展的對策和建議。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè) 互聯(lián)網(wǎng)金融 信用 融資模式

中圖分類號：F276 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1672-3791（2016）09（c）-0062-02

1 小微企業(yè)概念界定

眾所周知，企業(yè)是生產(chǎn)力發(fā)展到某一特定階段的必然產(chǎn)物，是一國（地區(qū)）經(jīng)濟社會發(fā)展的基本動力，是市場供給的源泉。通常來講，企業(yè)是指在社會（市場）分工條件下，通過從事生產(chǎn)、經(jīng)營、服務(wù)等活動以獲取最大利潤的自主經(jīng)營、自負盈虧的經(jīng)濟組織?！靶∥⑵髽I(yè)”就是指“小型與微型企業(yè)的合稱之簡化”表述。

2 小微企業(yè)傳統(tǒng)融資模式現(xiàn)狀分析

2.1 小微企業(yè)傳統(tǒng)融資概述

小微企業(yè)融資系統(tǒng)主要由一些金融融資機構(gòu)構(gòu)成，如銀行、基金、證券、信托、風(fēng)險投資以及融資租賃等，這也構(gòu)成了當(dāng)今中國市場經(jīng)濟體系下全部完整的融資方式。但是，除了一部分資信良好、資產(chǎn)規(guī)模大的小微企業(yè)可以從銀行或者債券、股票市場獲得融資資金之外，大部分只能憑借內(nèi)源資金進行擴大生產(chǎn)。融資現(xiàn)狀如下。

（1）互聯(lián)網(wǎng)融資。技術(shù)革命催生了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)融資模式正在逐漸興起?；ヂ?lián)網(wǎng)融資是指借助著以互聯(lián)網(wǎng)平臺為渠道的云計算、移動支付、大數(shù)據(jù)分析、搜索引擎以及電子商務(wù)等現(xiàn)代信息技術(shù)興起成熟的相異于直接融資的一種方式。

（2）互聯(lián)網(wǎng)融資的優(yōu)勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式的載體是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，自20世紀(jì)90年代以來，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的成熟，金融 “觸網(wǎng)”與之融合。從早期的商業(yè)銀行興起的網(wǎng)銀業(yè)務(wù)、電子銀行等業(yè)務(wù)都可以看出互聯(lián)網(wǎng)和金融的完美融合。近些年來，這些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)無疑對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行產(chǎn)生了較大的沖擊，一些商業(yè)銀行、證券機構(gòu)也紛紛更新業(yè)務(wù)緊跟時代步伐。

（3）互聯(lián)網(wǎng)融資與傳統(tǒng)融資相比的相異之處。各類型的互聯(lián)網(wǎng)融資模式的技術(shù)與信息基礎(chǔ)都是憑借著累積商家交易數(shù)據(jù)和信息匹配模式的互聯(lián)網(wǎng)平臺。在互聯(lián)網(wǎng)金融演變進程中，各大金融機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺逐漸改變傳統(tǒng)經(jīng)營業(yè)務(wù)模式，并轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)平臺交易，而互聯(lián)網(wǎng)金融融資企業(yè)依據(jù)自建融資平臺顛覆了傳統(tǒng)的風(fēng)控機制，拓展了不同形式的融資模式。

2.2 小微企業(yè)傳統(tǒng)融資模式種類

基于我國小微企業(yè)不同的融資資金的來源手段，外源融資與內(nèi)源融資是我國企業(yè)融資的兩大渠道。

（1）企業(yè)初期以內(nèi)源融資方式為主，在傳統(tǒng)融資的方式里，銀行信貸一直作為小微企業(yè)傳統(tǒng)融資的主要渠道，小微企業(yè)貸款額度一般不超過五百萬元人民幣，貸款時間為一個月到5年之間。

（2）企業(yè)成長期以間接融資方式為主，間接融資方式是指企業(yè)利用資本市場中的金融中介機構(gòu)取得的融資資金，商業(yè)銀行貸款是當(dāng)前最主要的間接融資方式。在間接融資中，企業(yè)只是取得融資資金的使用權(quán)而并不擁有其所有權(quán)，其成本是需要按照規(guī)定定期還本付息。

（3）成熟期以直接融資方式為主，直接融資方式是指小微企業(yè)不通過任何融資中間方而直接在資金市場中獲得融資，直接融資方式有著極其嚴(yán)格的企業(yè)資產(chǎn)實力、盈利能力以及償債能力要求，小微企業(yè)獲得直接融資的門檻較高。

3 小微企業(yè)融資問題分析

小微企業(yè)因其規(guī)模小、經(jīng)營狀況不穩(wěn)定、信用程度低、抗風(fēng)險能力弱等自身缺點使得其在發(fā)展過程中無法從正規(guī)的金融機構(gòu)獲取充足的融資資金，而且這一趨勢愈演愈烈?，F(xiàn)階段我國小微企業(yè)融資困境主要體現(xiàn)在如下幾個方面。

3.1 融資角度的問題

（1）融資申請難。在小微企業(yè)申請銀行等貸款過程中，因為其不健全的信息披露機制與不暢通的信息渠道，資金持有者難以在短期內(nèi)快速準(zhǔn)確地辨別相關(guān)信息真實性。因此資金持有方一般通過增加貸款抵押物、提高融資貸款利息以及采取第三方擔(dān)保等方式來避免或減少不對稱信息給資金持有者所造成的損失與危害。

（2）融資成本高。當(dāng)前，我國大部分的小微企業(yè)所呈現(xiàn)的共同特征就是帶有濃厚的家族企業(yè)色彩，這些企業(yè)多任人唯親，沒有建立現(xiàn)代企業(yè)日常經(jīng)營與管理制度，尤其是對于企業(yè)的財務(wù)制度來說，大部分企業(yè)財務(wù)信息混亂不透明，對于銀行等資金所有者所公開的的財務(wù)信息與資料可信度較低。

（3）融資風(fēng)險高。我國小微企業(yè)呈現(xiàn)出以下顯著的特征：市場準(zhǔn)入門檻較低，企業(yè)總體資產(chǎn)規(guī)模較小，市場競爭狀況非常激烈，風(fēng)險等級較高。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我國小微企業(yè)的通常情況下的平均壽命只有4年左右。

3.2 小微企業(yè)自身角度的問題

（1）自有資金相對匱乏?，F(xiàn)代公司的發(fā)展歷程表明，企業(yè)從無到有、從小變大，其持續(xù)發(fā)展主要依靠的資金源自不斷自我積累的資本，企業(yè)自身的資金是其不斷發(fā)展壯大的重要保證。

（2）小微企業(yè)風(fēng)險防范性差以及銀企之間的信息不對稱。因為我國小微企業(yè)絕大部分的資產(chǎn)規(guī)模都較小，創(chuàng)立時間較短，除了一部分的高科技創(chuàng)新型企業(yè)之外，大部分小微企業(yè)對于技術(shù)研發(fā)的投入資金少、技術(shù)更新?lián)Q代能力落后，存在較大的經(jīng)營風(fēng)險。

（3）小微企業(yè)發(fā)展不成熟，信用程度低。這是小微企業(yè)無法獲得信貸資金的一個十分重要的內(nèi)部原因。小微企業(yè)因其經(jīng)營管理不足、經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定、規(guī)模不大，容易受市場波動的影響。

3.3 政府服務(wù)和政策環(huán)境存在的問題

（1）缺乏對小微企業(yè)扶植的專門性管理服務(wù)機構(gòu)。在西方發(fā)達國家，為了經(jīng)濟的發(fā)展，不斷地為小微企業(yè)的發(fā)展提供各項政策以及經(jīng)濟上的幫助，而我國的小微企業(yè)恰恰缺少像美國和日本這些國家成立的相應(yīng)機構(gòu)，及時地對小微企業(yè)提供幫助。

（2）法制建設(shè)欠缺。我國對于小微企業(yè)發(fā)展的環(huán)境以及政策支持監(jiān)督這些方面的管理都很不足，盡管在之前我國政府對于這一現(xiàn)象推出了很多相關(guān)的法律法規(guī)進行管理，然而執(zhí)行力度卻是不夠的。

4 互聯(lián)網(wǎng)金融模式下小微企業(yè)融資發(fā)展的對策

4.1 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)角度

（1）加強平臺建設(shè)?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)做金融行業(yè)應(yīng)該要突出自身的優(yōu)勢，不能丟失自己的核心優(yōu)勢，應(yīng)該將較大的精力放到推進技術(shù)的創(chuàng)新和進步上，采用平臺化的戰(zhàn)略，建立結(jié)合數(shù)據(jù)、渠道、技術(shù)的一個專業(yè)性的平臺。

（2）籌資應(yīng)實現(xiàn)良性循環(huán)。作為互聯(lián)網(wǎng)金融融資主體，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺在幫助小微企業(yè)籌集融資資金的同時，也應(yīng)該注重加強保護投資人合法權(quán)益，如此才能夠形成互聯(lián)網(wǎng)平臺投融資圈子的良性循環(huán)，從而吸引更多民間投資。

4.2 小微企業(yè)角度

小微企業(yè)要建立信用觀念，保持良好的信用記錄，提高企業(yè)的信用等級。信用是企業(yè)寶貴的無形資產(chǎn)，其很大程度上影響了小微企業(yè)能否獲得融資。小微企業(yè)應(yīng)不斷提升自身的業(yè)績水平，完善誠信體系，維護自身形象，為構(gòu)建一個良好的融資信用體系而不斷努力。

4.3 國家政策角度

（1）加強監(jiān)管力度。對于主要業(yè)務(wù)開展在線上服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺與公司，應(yīng)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)運營業(yè)務(wù)，所以需要網(wǎng)監(jiān)、銀監(jiān)等多個部門來共同管理企業(yè)網(wǎng)站運營。銀監(jiān)會需要加強與給予互聯(lián)網(wǎng)融資平臺運營的管理與指導(dǎo)，同時定期檢查互聯(lián)網(wǎng)融資平臺的日常經(jīng)營活動，就是發(fā)現(xiàn)潛在的運營、技術(shù)以及法律風(fēng)險等。

（2）健全法律法規(guī)。必須加快建設(shè)和完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律法規(guī)，從法律層面對互聯(lián)網(wǎng)金融的概念、市場準(zhǔn)入制度、組織形式、機構(gòu)性質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍、系統(tǒng)的安全性及權(quán)利與義務(wù)職責(zé)明細加以清晰定位和明確界定。

（3）建立健全社會誠信體制建設(shè)。作為社會誠信體制與市場經(jīng)濟體制關(guān)鍵構(gòu)成因素，社會信用體系是以規(guī)范、法律、法規(guī)和契約為主要依據(jù)，基于個人的信用網(wǎng)絡(luò)設(shè)施基礎(chǔ)和信用記錄，依托于信用服務(wù)體系和信用信息合規(guī)，弘揚社會成員守信激勵以及失信懲罰約束的機制。

參考文獻

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