林海

從2016—2020年，整個(gè)中國(guó)養(yǎng)老市場(chǎng)消費(fèi)將超過(guò)10萬(wàn)億元人民幣，年均增長(zhǎng)幅度將達(dá)17%。

毫無(wú)疑問(wèn)，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為2016年保險(xiǎn)人談?wù)撟疃嗟脑掝}之一。

切入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，既有以泰康、合眾為代表的建設(shè)養(yǎng)老社區(qū)的“重資產(chǎn)”模式，也有以太平養(yǎng)老為代表的主打養(yǎng)老服務(wù)的“輕資產(chǎn)”模式，兩種模式究竟孰優(yōu)孰劣，目前還很難有定論。而不同于這兩種模式，幸福人壽則是通過(guò)“以房養(yǎng)老”來(lái)切入到養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。

幸福人壽總裁萬(wàn)鵬對(duì)《英才》記者介紹說(shuō)，“幸福人壽將以房養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品為起點(diǎn)，探索養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)供給側(cè)改革，研發(fā)相關(guān)配套的健康養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，打通金融支付和養(yǎng)老服務(wù)的價(jià)值鏈?！?/p>

而不管是以何種模式進(jìn)入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，最終能否獲取整條產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)才是關(guān)鍵。

隨著2015年3月“以房養(yǎng)老”相關(guān)產(chǎn)品獲批，幸福人壽成為行業(yè)內(nèi)第一個(gè)“吃螃蟹”的人。所謂“以房養(yǎng)老”，也被稱為“住房反向抵押貸款”，是指老人將自己的產(chǎn)權(quán)房抵押出去，以定期取得一定數(shù)額養(yǎng)老金或者接受老年公寓服務(wù)的一種養(yǎng)老方式，在老人去世后，銀行或保險(xiǎn)公司收回住房使用權(quán)，這種養(yǎng)老方式被視為完善養(yǎng)老保障機(jī)制的一項(xiàng)重要補(bǔ)充。

“‘4+2+1的家庭模式已經(jīng)出現(xiàn)于人們眼前，面對(duì)巨大的家庭壓力，獨(dú)生子女一代很難再穩(wěn)妥地用自己的力量給老年人一個(gè)天倫之樂(lè)的晚年?！睒I(yè)內(nèi)人士對(duì)《英才》記者分析，“同時(shí)老年人整個(gè)晚年的花費(fèi)也在不斷增大。而以房養(yǎng)老的養(yǎng)老模式恰恰能改善‘有房富人，現(xiàn)金窮人的現(xiàn)狀。”

數(shù)據(jù)顯示，截至2016年6月30日首期試點(diǎn)結(jié)束，四個(gè)試點(diǎn)城市投保幸福人壽“幸福房來(lái)寶老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)A款”的客戶共81人（62戶），抵押房產(chǎn)總價(jià)值超過(guò)1億元。

相比于以房養(yǎng)老，其背后的養(yǎng)老服務(wù)更令幸福人壽看重。

據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)稱，從2016—2020年，整個(gè)中國(guó)養(yǎng)老市場(chǎng)消費(fèi)將超過(guò)10萬(wàn)億元人民幣，年均增長(zhǎng)幅度將達(dá)17%。面對(duì)如此龐大的養(yǎng)老需求，供給能否匹配成為關(guān)鍵。

“未來(lái)幸福人壽還會(huì)和養(yǎng)老服務(wù)結(jié)構(gòu)合作，延伸養(yǎng)老服務(wù)，打通養(yǎng)老保險(xiǎn)與養(yǎng)老保障服務(wù)價(jià)值鏈?！比f(wàn)鵬表示，“同時(shí)以房養(yǎng)老配套輔助居家護(hù)理類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品也將上市，滿足居家養(yǎng)老的護(hù)理需求?！?/p>

但另一方面，老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)這一業(yè)務(wù)在我國(guó)尚屬新事物，其業(yè)務(wù)流程復(fù)雜，期限較長(zhǎng)，開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)，將面臨較為突出的利率風(fēng)險(xiǎn)、房?jī)r(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)等，同時(shí)還將受到房地產(chǎn)政策、稅收政策以及法律環(huán)境的影響。這也對(duì)幸福人壽的現(xiàn)金流提出了更高的要求。

2016年11月18日，幸福人壽第一大股東中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司發(fā)布公告，公司日前收到幸福人壽向公司提出的增資方案以征詢各股東單位增資意向。公司擬按照現(xiàn)有持股比例向幸福人壽認(rèn)購(gòu)新股，認(rèn)購(gòu)金額不超過(guò)35.57億元人民幣。

萬(wàn)鵬透露，幸福人壽的以房養(yǎng)老試點(diǎn)將繼續(xù)擴(kuò)大，目前已完成第二批試點(diǎn)城市的可行性調(diào)研工作。對(duì)現(xiàn)有客戶做好后續(xù)服務(wù)，同時(shí)籌建幸福之家中心城區(qū)養(yǎng)老院，居家、社區(qū)、機(jī)構(gòu)三位一體養(yǎng)老模式，為老人提供一站式養(yǎng)老服務(wù)。