梅臻，康雅麗

（1.深圳法大網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，深圳518063；2.南京大學(xué)，南京210023）

區(qū)塊鏈技術(shù)肇始于比特幣，從它誕生之日起就充滿了神秘色彩。2008年，一個網(wǎng)名為中本聰?shù)娜嗽诨ヂ?lián)網(wǎng)上一個討論信息加密的郵件組中發(fā)表了一篇文章，勾畫了比特幣系統(tǒng)的基本框架，區(qū)塊鏈在這篇文章中首次被提到。 2009年，中本聰為該系統(tǒng)建立了一個開放源代碼項目（open source project），正式宣告了比特幣的誕生。比特幣的出現(xiàn)和興起引起了各界對于區(qū)塊鏈技術(shù)的關(guān)注和思考，雖然對區(qū)塊鏈技術(shù)的理解不一，但是大家公認(rèn)：區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N底層架構(gòu)，也叫作分布式賬本技術(shù)，在分布式賬本上可以記載所有的交易情況。這些交易記錄被刻在一個個的“區(qū)塊”上，區(qū)塊之間相互關(guān)聯(lián)，形成一個整體，每個人都可以在交易記錄中查詢和寫入，一旦寫入就不能再做任何的修改。

一、區(qū)塊鏈技術(shù)的特征和發(fā)展

（一）區(qū)塊鏈技術(shù)的特征

（1）去中心化。去中心化被稱為區(qū)塊鏈技術(shù)的核心。在傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)模式中，中心的重要性自然是不言而喻的，幾乎所有的數(shù)據(jù)庫管理的模式都是依靠中心記錄、中心儲存的。中心是所有資源和數(shù)據(jù)集中的點，是所有路徑的交錯點。 由一個中心來處理整個互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)，雖然可以實現(xiàn)較好地控制目的，但是仍然會導(dǎo)致很多的問題，一個中心處理如此巨大的數(shù)據(jù)容易出錯，更有甚者，當(dāng)一個中心出現(xiàn)問題的時候，將會使整個互聯(lián)網(wǎng)處于崩潰狀態(tài)。而去中心化就可以避免產(chǎn)生這樣的問題。區(qū)塊鏈就是一個網(wǎng)絡(luò)的記賬本，區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)庫是分布式記錄、分布式存儲的，每個節(jié)點都負(fù)責(zé)記錄、存儲相關(guān)的數(shù)據(jù)。

（2）去信任化。區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建的信任與傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)是不同的，區(qū)塊鏈并不需要交易的各方彼此之間相互信任或者信任可靠的中心節(jié)點，只需要對區(qū)塊鏈本身的技術(shù)信任即可。區(qū)塊鏈依靠非對稱加密和可靠數(shù)據(jù)庫完成了信用背書，所有的規(guī)則事先都以算法程序的形式表述出來，參與方不需要知道交易對手信用度，更不需要借助第三方機(jī)構(gòu)來進(jìn)行交易背書或者擔(dān)保驗證，而只需要信任共同的算法就可以建立互信，通過算法為參與者創(chuàng)造信用、產(chǎn)生信任和達(dá)成共識。①區(qū)塊鏈掃除了參與方在協(xié)調(diào)過程中的障礙，運用共識算法來檢驗交易的真實性。

（3）去特權(quán)化。區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€動態(tài)的點對點網(wǎng)絡(luò)，與傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)相比較而言，區(qū)塊鏈弱化了中央服務(wù)器的概念。在各個節(jié)點上面，每個節(jié)點都可以單獨地請求服務(wù)或者提供服務(wù)，節(jié)點與節(jié)點之間可以實現(xiàn)資源的直接分享與利用，各個節(jié)點之間也就不再區(qū)分服務(wù)器和客戶端的關(guān)系，所有的節(jié)點之間的地位都是同等的。一個節(jié)點的交易會被發(fā)送到周邊相鄰的節(jié)點，而相鄰的節(jié)點又會將接收到的交易信息發(fā)送到與其相鄰的其他節(jié)點，從而使得一筆交易可以在短時間內(nèi)傳播到網(wǎng)絡(luò)中的各個角落，每一個網(wǎng)絡(luò)的參與者都可以查詢相關(guān)的交易情況，有別于傳統(tǒng)數(shù)據(jù)查詢模式下僅是管理人員才能看到全盤或全程數(shù)據(jù)信息的情況。

（4）去風(fēng)險化。一方面，區(qū)塊鏈會為每一筆交易蓋上時間戳，時間戳其實是對每一次交易的一個認(rèn)證，并且這種認(rèn)證比傳統(tǒng)的公證更為可信，因為時間簽名是直接寫在區(qū)塊鏈上的，已經(jīng)生成的區(qū)塊在區(qū)塊鏈中是不能再修改的，否則會導(dǎo)致生成的哈希值無法匹配。時間戳的應(yīng)用保證了交易信息的安全，減少了信息欺詐、虛假交易等情況；另一方面，區(qū)塊鏈上任何一個節(jié)點都不能單獨更改數(shù)據(jù)，要破壞整個區(qū)塊的話，必須控制超過50%的節(jié)點。而在現(xiàn)實中，參與區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的人越多，攻擊超過50%的節(jié)點就越加困難，甚者可以說幾乎是不可能的，因為即使攻擊51%的節(jié)點，其收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于所投入的成本。所以區(qū)塊鏈相較傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)而言，更加安全、更加可靠。

（二）區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展階段

（1）區(qū)塊鏈1.0：貨幣。區(qū)塊鏈?zhǔn)潜忍貛诺牡讓蛹夹g(shù)，剛開始是在數(shù)字貨幣領(lǐng)域應(yīng)用。數(shù)字貨幣是一種可編程貨幣，是在互聯(lián)網(wǎng)中可以傳遞的價值。在這一階段，去中心化的數(shù)字支付系統(tǒng)被構(gòu)建起來，隨時隨地的貨幣交易、快捷迅速的跨國支付變得沒有那么困難重重。但是，就目前而言，比特幣仍然游走在法律的邊緣，因為比特幣去中心化的特點注定了比特幣不能被某個國家或者團(tuán)體所控制，這對于某些貨幣強(qiáng)勢的國家來說是難以被接受的，因為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國通?？梢酝ㄟ^簡單的印刷貨幣從而獲得極大的財富。比特幣的出現(xiàn)沖擊了現(xiàn)有的印刷貨幣的體系，對于強(qiáng)國而言是利益的剝奪，喪失了通過印鈔機(jī)掠奪財富的優(yōu)勢，這對于在法律層面承認(rèn)比特幣是一個巨大的挑戰(zhàn)。②

（2）區(qū)塊鏈2.0：合約?！爸悄芎霞s”的概念加入?yún)^(qū)塊鏈2.0的應(yīng)用中，使得區(qū)塊鏈的應(yīng)用范圍從單一的數(shù)字貨幣領(lǐng)域擴(kuò)展到了股權(quán)、債券、證券和其他金融交易，還有公共記錄、資信證明、實物資產(chǎn)等領(lǐng)域，出現(xiàn)了例如彩色幣、以太坊等應(yīng)用。智能合約在金融領(lǐng)域的應(yīng)用使數(shù)字貨幣能夠與傳統(tǒng)的銀行、金融市場對接，從而提高了交易效率。智能合約是條款以計算機(jī)語言而非法律語言記錄的智能合同，這些智能合同的工作原理類似于其他計算機(jī)程序的if—then語句。當(dāng)一個預(yù)先編好的條件被觸發(fā)時，智能合約執(zhí)行相應(yīng)的合同條款。在區(qū)塊鏈2.0階段，人們利用區(qū)塊鏈在互聯(lián)網(wǎng)上建立智能合約，用算法來代替?zhèn)鹘y(tǒng)合同。智能合約的影響力會逐步擴(kuò)展到整個社會的其他社會性契約，智能合約也需要更新的法律、法規(guī)以保障其法律效力。

（3）區(qū)塊鏈3.0：分布式人工智能。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷發(fā)展，區(qū)塊鏈因其能以較低的成本構(gòu)建共同的信任、保證信息的公開透明等特色，在全社會范圍內(nèi)逐漸受到重視，得以在物聯(lián)網(wǎng)、公證、仲裁、審計、供應(yīng)鏈、物流、醫(yī)療、通信、慈善、簽證、投票等社會治理領(lǐng)域中進(jìn)行應(yīng)用。在區(qū)塊鏈3.0階段，區(qū)塊鏈?zhǔn)沟盟腥撕蜋C(jī)器都能夠連接到一個全球性的網(wǎng)絡(luò)中，區(qū)塊鏈的基礎(chǔ)建設(shè)以去中心化的方式來配置全球資源，使區(qū)塊鏈成為促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的理想框架。③

二、區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用

區(qū)塊鏈這項極具顛覆性的技術(shù)，引起了金融領(lǐng)域的關(guān)注，很多人相信區(qū)塊鏈技術(shù)將在未來成為金融領(lǐng)域中的一項關(guān)鍵、核心的技術(shù)，會被廣泛地應(yīng)用到銀行、保險、證券等各種金融業(yè)之中。同時，其在數(shù)字貨幣的研發(fā)、跨境支付與清算、結(jié)算、供應(yīng)鏈金融等方面的應(yīng)用會有突破性的效果。

（一）區(qū)塊鏈技術(shù)在銀行業(yè)中的應(yīng)用

區(qū)塊鏈技術(shù)最大的特征就是去中心化，而這一特征將為銀行業(yè)降低大量成本。首先，去中心化意味著銀行體系之間建立信任機(jī)制不再需要中介，節(jié)約了中介的費用。其次，數(shù)字貨幣的發(fā)展將可能實現(xiàn)銀行實時的數(shù)字化交易。例如，在票據(jù)交易中，一直以來銀行的票據(jù)交易都要依靠第三方實現(xiàn)有價憑證的傳遞，即使是電子票據(jù)的交易，也需要通過央行ECDS系統(tǒng)的信息進(jìn)行交互認(rèn)證。而區(qū)塊鏈技術(shù)可以實現(xiàn)點對點的價值的傳遞，不再需要中心化的系統(tǒng)進(jìn)行控制，這不僅僅加快了票據(jù)傳遞的速度，更重要的是，可以減少人為因素造成的失誤，流程方面的減少，自然會降低銀行對于人員的需求量，節(jié)約了銀行的人工成本。最后，在清算、結(jié)算方面也會有所影響。銀行的清算、結(jié)算業(yè)務(wù)一直以來都是由中央結(jié)算來完成的，效率較低。通過區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行結(jié)算將大幅度提高銀行的效率。區(qū)塊鏈技術(shù)在銀行的跨境支付業(yè)務(wù)中也發(fā)揮著較大的作用。在全球化貿(mào)易高度發(fā)達(dá)的今天，跨境支付越來越頻繁，銀行在跨境貿(mào)易中往往充當(dāng)著第三方服務(wù)的職能，例如進(jìn)行電子轉(zhuǎn)賬、資產(chǎn)托管等。但跨境支付耗時一般需要2天左右才能到賬，效率很低，也降低了在途資金的利用率。而在區(qū)塊鏈技術(shù)中，跨境支付的雙方可以通過點到點的方式完成，實現(xiàn)全天候支付、實時到賬、從而加快了清算、結(jié)算的速度，進(jìn)而提高銀行處理業(yè)務(wù)的效率。

區(qū)塊鏈技術(shù)的另一特征就是去風(fēng)險化，銀行可以建立自己的區(qū)塊鏈，這樣就能保證銀行客戶的交易信息和交易記錄是真實有效的，是不會被任意篡改的，銀行可以有效地辨別客戶的信息，了解客戶的各方面情況，識別客戶的異常交易，防止被客戶所欺騙，也可以及時發(fā)現(xiàn)非法洗錢、轉(zhuǎn)移資金等犯罪行為，從而降低銀行的監(jiān)管成本。

（二）區(qū)塊鏈技術(shù)在保險業(yè)中的應(yīng)用

區(qū)塊鏈技術(shù)在保險業(yè)中也具有無可比擬的優(yōu)勢。從數(shù)據(jù)管理角度來看，保險公司應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)可以有效提高風(fēng)險管控能力，包括保險公司的風(fēng)險監(jiān)督與投保人的風(fēng)險管理兩個方面。④區(qū)塊鏈技術(shù)在保險業(yè)中的應(yīng)用，可以加強(qiáng)保險公司內(nèi)部的風(fēng)險監(jiān)督。區(qū)塊鏈技術(shù)可以將保險公司的日常運營流程記錄在節(jié)點上，可以實現(xiàn)對公司資金流向、投資情況、賠付多少等業(yè)務(wù)進(jìn)行事中控制，提高公司風(fēng)險管控能力。此外，區(qū)塊鏈技術(shù)安全、可靠、無法隨意篡改，保證投保人得到的信息真實有效，使得投保人的風(fēng)險管理能力增強(qiáng)。

（三）區(qū)塊鏈技術(shù)在證券行業(yè)的應(yīng)用

區(qū)塊鏈技術(shù)在證券行業(yè)的應(yīng)用可以增加證券發(fā)行的靈活性，發(fā)行證券的公司可以采用智能合約，通過設(shè)定證券發(fā)行的方式、時間，在最理想的狀態(tài)下甚至可以24小時不間斷地發(fā)行證券。在智能合約的運行下，實現(xiàn)買賣雙方的自動配對，并通過分布式的數(shù)字化登記系統(tǒng)，自動完成結(jié)算、清算步驟。區(qū)塊鏈上的交易記錄不會被隨便更改，因此錄入的信息在實際上產(chǎn)生了公示的效果，因而證券交易所產(chǎn)生所有權(quán)的確權(quán)不會有任何爭議。⑤除此之外，區(qū)塊鏈技術(shù)讓證券交易流程更加公開、透明。通過區(qū)塊鏈技術(shù)，證券行業(yè)無需中央機(jī)構(gòu)來運行和管理，也不需要投行來進(jìn)行承銷，實現(xiàn)真正的點對點的交易，減少證券交易中的暗箱操作與內(nèi)幕交易等違規(guī)行為，并可以實現(xiàn)對證券行業(yè)的有效監(jiān)管。

（四）區(qū)塊鏈技術(shù)與金融基礎(chǔ)設(shè)施

區(qū)塊鏈技術(shù)是以一種分散化的機(jī)制進(jìn)行價值交換，將會導(dǎo)致以中心化為特征的現(xiàn)有的金融基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)生翻天覆地的變化。抵押品、質(zhì)押品以及股票、債券、衍生品等資產(chǎn)通常需要一個值得信任的中央機(jī)構(gòu)來進(jìn)行登記或者保管，而區(qū)塊鏈卻能夠用全新的方式來記錄和保存這些產(chǎn)品的數(shù)據(jù)，將會對這些產(chǎn)品的登記制度產(chǎn)生影響。區(qū)塊鏈通過智能合約，可以對信息和價值進(jìn)行接收和反應(yīng)，自動完成價值的轉(zhuǎn)移，自動地完成交易、清算和結(jié)算，將沖擊現(xiàn)有的大額交易系統(tǒng)、中央證券存管、證券結(jié)算和場外衍生品交易等現(xiàn)有金融基礎(chǔ)設(shè)施。⑥

（五）區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈中的應(yīng)用

區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈中的應(yīng)用，首先是提供了信用保障，區(qū)塊鏈上記錄著商品的流通信息等，能夠證明商品及其流轉(zhuǎn)的真實可靠性，從而能夠?qū)︽溕掀髽I(yè)的效用情況等進(jìn)行一個綜合的評價，成為了企業(yè)銀行貸款信用、融資信用、交易信用的一個有效的保障。首先，區(qū)塊鏈可以將供應(yīng)鏈上所有的交易數(shù)據(jù)都帶有時間戳，不可隨意篡改，即使能篡改某個節(jié)點的交易數(shù)據(jù)，也無法只手遮天，所以區(qū)塊鏈解決了銀行對企業(yè)信息被篡改的疑慮，這對一些微小企業(yè)來說，只要信用好，向銀行貸款的可能性將大大提高。其次，區(qū)塊鏈所記載的上下游企業(yè)之間的信息，通過有效的整合，既可以為企業(yè)在生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)提供支持，也可以供下游企業(yè)來分析顧客偏好，從而可以制定具有針對性的服務(wù)。

三、世界各國有關(guān)區(qū)塊鏈的立法狀況和態(tài)度

（一）美國：嘗試從各方面認(rèn)可區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的法律有效性

2017年，至少有八個美國州開始接受或促進(jìn)使用比特幣和區(qū)塊鏈技術(shù)的立法工作。其中，有幾個州已經(jīng)通過了相關(guān)法律。這些法案的目的從提高國家銀行業(yè)務(wù)的透明度到保護(hù)消費者免征增值稅等，應(yīng)用非常廣泛。有些法案甚至非常具體，定義了區(qū)塊鏈和智能合約，同時將區(qū)塊鏈技術(shù)描述為“不可變的”，并且承認(rèn)區(qū)塊鏈信息可作為法庭供證。主要如下：

（1）美國佛蒙特州計劃立法使用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行真實記錄驗證。美國聯(lián)邦最近通過的關(guān)于區(qū)塊鏈技術(shù)立法的地區(qū)是佛蒙特州。佛蒙特州于2017年3月31日通過了佛蒙特議會和參議院的135號提案。該提案要求使用區(qū)塊鏈技術(shù)為真實的“任何事實或記錄”進(jìn)行驗證。這等于是給了區(qū)塊鏈進(jìn)行公證的授權(quán)。提案還包括比特幣區(qū)塊在內(nèi)，佛蒙特州的法庭將為比特幣增加一些法律上的限制。該法案目前正在等待州長的簽名，州長簽署后將成為正式的法律。

（2）亞利桑那州立法確定區(qū)塊鏈和智能合約的規(guī)范。亞利桑那州最近也通過了一項法案，明確定義和支持用于公共使用的區(qū)塊鏈技術(shù)。2017年3月29日，亞利桑那州州長簽署“第2417號法案”，該法案立即獲得通過，正式確認(rèn)區(qū)塊鏈簽名及智能合約的州法律地位，該法案規(guī)定了區(qū)塊鏈和智能合同的使用規(guī)范，這個新法律的核心是與區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)的“記錄或合約”，同時聲明所有與區(qū)塊鏈相關(guān)的數(shù)據(jù)都“被認(rèn)為是電子格式并成為電子記錄”，這是該州予以認(rèn)可的。

（3）緬因州考察區(qū)塊鏈技術(shù)在選舉中的應(yīng)用效果。在緬因州，參議院950號法案啟動了為期90天的實地考察，以了解“區(qū)塊鏈技術(shù)在緬因州選舉中替代紙張選票”的效果。眾議院和參議院都轉(zhuǎn)交了該法案，因此不需要投票通過。研究結(jié)果必須提交給參議院。

（4）內(nèi)華達(dá)州豁免區(qū)塊鏈和智能合約的征稅義務(wù)。內(nèi)華達(dá)州參議院條例398號草案承認(rèn)并授權(quán)內(nèi)華達(dá)州居民使用區(qū)塊鏈技術(shù)和智能合約。在保留使用區(qū)塊鏈和智能合約權(quán)利的同時，該立法主要是確保國家政府不會干涉居民的這一權(quán)利。398號法案豁免了區(qū)塊鏈和智能合約的征稅義務(wù)，規(guī)定沒有任何機(jī)構(gòu)能夠?qū)ζ湔鞫?。任何政府部門都不得授權(quán)。自2017年3月20日該草案在參議院提出后，至今還未獲得通過。

（5）特拉華州即將用區(qū)塊鏈作為創(chuàng)建和管理企業(yè)記錄的方式。

雖然這一過程還處于早期階段，但特拉華州律師協(xié)會的企業(yè)法分部已經(jīng)發(fā)布了一份草案，為區(qū)塊鏈在這一領(lǐng)域的發(fā)展提供了法律依據(jù)。具體來說，他們將修改該州的《普通公司法》來對區(qū)塊鏈的應(yīng)用作出解釋。

特拉華州的區(qū)塊鏈項目由智能合約初創(chuàng)公司Symbiont提供部分技術(shù)支持。項目發(fā)起方認(rèn)為該州企業(yè)在2017年就可以開始用區(qū)塊鏈技術(shù)保存企業(yè)記錄。這項草案寫道：現(xiàn)對第219、第224、第232等相關(guān)條款進(jìn)行修改，為特拉華州企業(yè)使用電子數(shù)據(jù)庫（目前被描述為“分布式賬簿”或“區(qū)塊鏈”）網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)建并維護(hù)企業(yè)記錄提供具體的法定權(quán)利。不過這項草案并未撰寫完畢。這項草案的細(xì)則由Richards、Layton和Finger這三家律師事務(wù)所負(fù)責(zé)，他們說最終還需要企業(yè)法分部審核通過。接著要提交到特拉華州議會（該州立法部門），這樣才能更改具體的法律細(xì)則，該州選擇采用區(qū)塊鏈進(jìn)行企業(yè)記錄管理并不奇怪，在特拉華州設(shè)立總部的公司有很多，據(jù)該州經(jīng)濟(jì)發(fā)展辦公室所說，至少有一半以上的財富500強(qiáng)公司都在這里落戶。⑦

（二）歐洲：歐盟議會調(diào)查區(qū)塊鏈技術(shù)潛力，尚處于調(diào)查研究階段

2016年5月26日：歐洲議會批準(zhǔn)了一個專門針對數(shù)字貨幣的工作組的提案。

2016年8月30日：歐洲議會的一個成員提議花費110萬美元用于區(qū)塊鏈工作組。

2016年10月3日：歐洲議會智庫發(fā)布了關(guān)于區(qū)塊鏈基礎(chǔ)的討論文件。

從上述事實來看，歐盟對于區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展尚處于調(diào)查研究階段，還沒有立法認(rèn)可區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的法律效力。

（三）俄羅斯：放松了禁止使用比特幣和數(shù)字貨幣以及嚴(yán)格處罰的態(tài)度

2016年5月19日：將比特幣和數(shù)字貨幣禁止作為“貨幣替代品”的法案經(jīng)過兩年的審議后被撤回。

2016年7月19日：俄羅斯財政部表示，它正在考慮允許比特幣在國外使用，同時仍然禁止其在國內(nèi)使用。

2016年8月12日：報告表明俄羅斯當(dāng)局正在設(shè)法減少對比特幣使用的處罰。

簡而言之，俄羅斯對于比特幣和區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用比較保守，只是放松了對比特幣應(yīng)用的管制，對于區(qū)塊鏈技術(shù)的其他應(yīng)用也沒有立法支持。

（四）亞洲數(shù)國的中央銀行開始探索區(qū)塊鏈

2016年6月6日：菲律賓中央銀行表示它正在考慮如何監(jiān)管數(shù)字貨幣兌換。

2016年7月22日：印度儲備銀行（RBI）推動銀行開發(fā)數(shù)字貨幣和分布式分類賬的應(yīng)用程序。

2016年8月23日：日本銀行公開表示其對區(qū)塊鏈技術(shù)所帶來收益的興趣。

中東：阿聯(lián)酋在區(qū)塊鏈應(yīng)用上領(lǐng)先。

2016年5月30日：迪拜的全球區(qū)塊鏈委員會（GBC），一個公共—私營區(qū)塊鏈聯(lián)盟，在工業(yè)界推出七個新的概念證明。

2016年6月1日：阿布扎比的獨立監(jiān)管機(jī)構(gòu)開始探索如何為區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司創(chuàng)建監(jiān)管砂箱。

2016年8月9日：迪拜發(fā)起了一個初創(chuàng)方案，重點投資和開發(fā)區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司。

2016年9月1日：迪拜通過區(qū)塊鏈遏制全球血液鉆石貿(mào)易。

亞洲部分國家均在中央銀行或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)注下，對在金融領(lǐng)域應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行了研究和探索。

（五）我國對區(qū)塊鏈技術(shù)的態(tài)度

中國政府允許甚至鼓勵民間資本對于區(qū)塊鏈技術(shù)研究和應(yīng)用的投入，將其作為金融科技發(fā)展的重要板塊；中國人民銀行正密切關(guān)注區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展，研究和探討在金融領(lǐng)域應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的可行性。

大量持牌的金融機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)進(jìn)入到區(qū)塊鏈的研發(fā)和推廣領(lǐng)域，也引起了部分投資機(jī)構(gòu)的高度關(guān)注。從我國區(qū)塊鏈發(fā)展現(xiàn)狀來看，當(dāng)前我國區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展已具雛形，市場競爭格局和自主知識產(chǎn)權(quán)體系初步形成，相關(guān)技術(shù)和應(yīng)用生態(tài)正在形成，總體呈現(xiàn)不斷向好、加速發(fā)展的良好態(tài)勢。但我國現(xiàn)階段區(qū)塊鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模不大，大多數(shù)的企業(yè)和項目仍處在投入階段，與美、歐大國相比，特別是這些國家的企業(yè)在我國境內(nèi)應(yīng)用推廣的力度、方式和規(guī)模相比，我國本土企業(yè)仍處被動、不利狀態(tài)，我國區(qū)塊鏈技術(shù)、產(chǎn)業(yè)和應(yīng)用仍有較大的發(fā)展?jié)摿吞嵘臻g。

四、金融領(lǐng)域與區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)法律問題的思考

（一）存在的問題

區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展受現(xiàn)有國家制度和法律的制約。⑧區(qū)塊鏈去中心化的核心特征在很大程度上弱化了國家監(jiān)管的概念，沖擊了現(xiàn)有體制。以比特幣為例，如果廣泛使用將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國在貨幣方面的優(yōu)勢不復(fù)存在，所以各國對于比特幣的態(tài)度極為謹(jǐn)慎，也難以達(dá)成統(tǒng)一。

（1）世界各國對于比特幣的應(yīng)用和監(jiān)管態(tài)度不一。中國人民銀行、工業(yè)和信息化部、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險的通知》⑨。該通知聲明，比特幣不是由貨幣當(dāng)局發(fā)行的，不具有法償性與強(qiáng)制性等貨幣屬性，不是真正的貨幣，不具有與貨幣等同的法律地位，不應(yīng)作為貨幣在市場上流通使用。然而隨著比特幣的快速發(fā)展，中國政府卻對比特幣保持沉默，繼續(xù)觀望。美國財政部于2013年公布了《金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)關(guān)于虛擬貨幣的文件》⑩。該文件中提到，與實際貨幣相比，虛擬貨幣只是一種交換媒介，在某些環(huán)境中像真實貨幣一樣運轉(zhuǎn)，但是其并不具備實際貨幣的全部屬性，在司法權(quán)上也不具有法定貨幣的地位。隨后，美國又把比特幣納入到證券法的法律體系，正式進(jìn)入國家監(jiān)管體系。德國對比特幣持肯定態(tài)度，德國承認(rèn)比特幣的合法地位，德國政府認(rèn)為比特幣可以作為私人貨幣，并將其納入國家監(jiān)管體系。泰國則極力反對比特幣，泰國外匯管理和政策高官表示，由于缺乏適用的法律和資本管制措施，比特幣在泰國的活動例如買賣比特幣、用比特幣買賣商品或服務(wù)等都為非法的。由于世界各國并沒有制定專門的法律、法規(guī)對比特幣等虛擬貨幣進(jìn)行監(jiān)督管理，使得這種游離在監(jiān)管之外的非法定貨幣有可能成為非法集資、洗錢、販毒等違法行為的工具，從而造成金融市場的不穩(wěn)定。

（2）區(qū)塊鏈技術(shù)監(jiān)督管理的法律、法規(guī)仍然是一片空白，造成了基于區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行金融交易的違約風(fēng)險較大。法律是一種救濟(jì)手段，在交易中可以構(gòu)建交易各方的信任，在市場經(jīng)濟(jì)中，不受法律保護(hù)的交易幾乎不存在。針對違約的情況，法律的事后救濟(jì)是挽回?fù)p失的一種重要手段。然而，當(dāng)前并沒有針對區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行監(jiān)管的法律、法規(guī)。雖然區(qū)塊鏈技術(shù)擁有去信任化、去風(fēng)險化的特點，區(qū)塊鏈技術(shù)的時間戳、非對稱加密等新技術(shù)可以在很大程度上保護(hù)交易安全，但是如果沒有政府的法律、法規(guī)約束，就會缺少一道最后的防線，違約情況如果產(chǎn)生也很難追究其相應(yīng)的責(zé)任。

（二）法律解決方案的思考

1.區(qū)塊鏈技術(shù)立法的思路與路徑

首先，監(jiān)督管理部門應(yīng)當(dāng)在充分調(diào)研的基礎(chǔ)上制定相關(guān)的法律、法規(guī)，明確區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的運行規(guī)則，彌補(bǔ)法律的空白，同時也要避免在立法方面的沖突；對現(xiàn)有的金融法律、法規(guī)進(jìn)行修訂，補(bǔ)充與區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)的條文，使得法律能夠符合社會發(fā)展的需求。金融監(jiān)管是運用國家政權(quán)對金融創(chuàng)新進(jìn)行規(guī)范。因為科技發(fā)展日新月異，對監(jiān)管部門的要求也會更高，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)與時俱進(jìn)，完善監(jiān)管。

其次，應(yīng)該加強(qiáng)對采用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行金融創(chuàng)新的各類機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，建立相應(yīng)的監(jiān)管原則和監(jiān)管手段。避免有些機(jī)構(gòu)借金融創(chuàng)新之名逃避傳統(tǒng)的金融監(jiān)管，進(jìn)行非法集資、洗錢或者其他犯罪活動，以此來保護(hù)投資者和金融服務(wù)消費者的合法權(quán)益。

最后，在全球化高速發(fā)展的今天，打擊違法犯罪需要依靠國際間的合作，監(jiān)管部門應(yīng)該加強(qiáng)區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域監(jiān)管的國際交流與合作，努力構(gòu)建統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的跨國監(jiān)管體系，有效防止利用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行跨國犯罪，不能讓區(qū)塊鏈成為跨國犯罪的工具，更不能使互聯(lián)網(wǎng)空間成為違法犯罪的避風(fēng)港。

2.區(qū)塊鏈技術(shù)對現(xiàn)行法律的影響

（1）區(qū)塊鏈技術(shù)將沖擊物權(quán)法的現(xiàn)有規(guī)則?，F(xiàn)行物權(quán)法第二條規(guī)定，該法中的物包括了動產(chǎn)、不動產(chǎn)和法律規(guī)定的財產(chǎn)權(quán)利。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，基于區(qū)塊鏈技術(shù)產(chǎn)生的信息數(shù)據(jù)、虛擬財產(chǎn)、數(shù)字貨幣或數(shù)字票據(jù)等對傳統(tǒng)物權(quán)法提出了挑戰(zhàn)，現(xiàn)行物權(quán)法難以對其所有權(quán)給予確定，其未來是否可以得到明確的權(quán)屬，并且在金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)交易，是值得考慮的問題。另外，去中心化的區(qū)塊鏈中的這些虛擬財產(chǎn)的用益物權(quán)、擔(dān)保物權(quán)如何設(shè)立、變更或消滅與現(xiàn)行物權(quán)法的規(guī)定也難以相匹配。此外，區(qū)塊鏈技術(shù)如果用于房產(chǎn)、車輛、船舶等物權(quán)登記也將改變現(xiàn)有物權(quán)登記的規(guī)則和方式。未來物權(quán)法需要對這些問題進(jìn)行梳理和明確。

（2）區(qū)塊鏈技術(shù)將重塑合同法?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)產(chǎn)生的智能合約將會改變現(xiàn)行合同法的規(guī)則，智能合約的意思表示方式與現(xiàn)行合同法中合同各方訂立意思表示的方式會有極大的差異，在什么樣的情況下可以認(rèn)定為意思表示一致、合意達(dá)成等問題需要合同法對其進(jìn)行明確。另外，智能合約可以自動執(zhí)行，或者可以說取代了人的履行契約的行為，那么現(xiàn)行合同法下契約履行的相關(guān)規(guī)定或許已經(jīng)不能適應(yīng)智能合約的需求，合同法的規(guī)則可能要進(jìn)行改變，甚至重塑。

（3）區(qū)塊鏈技術(shù)可能導(dǎo)致公司法規(guī)則的改變。區(qū)塊鏈技術(shù)在公司工商登記方面的應(yīng)用會將有利于簡化公司工商登記的流程并提高其可靠性。智能合約的應(yīng)用將導(dǎo)致股權(quán)變更的去人工化。公司股東、董事的選舉以及股東會、董事會的決議也可以寫入?yún)^(qū)塊鏈進(jìn)行可靠的記錄。公司法需要對用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行工商登記以及記錄公司決議等方面的效力進(jìn)行確認(rèn)。

（4）區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用將導(dǎo)致證券法、貨幣法、外匯管理法、銀行法、票據(jù)法、保險法等金融法規(guī)則的改變，有些需要作出根本性的變化和體系重構(gòu)，有些則需要根據(jù)區(qū)塊鏈技術(shù)的具體應(yīng)用進(jìn)行調(diào)整。

五、結(jié) 語

總而言之，區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用將會對現(xiàn)有的金融體系造成極大的改變和沖擊，現(xiàn)有的金融監(jiān)管規(guī)則和法律如果不根據(jù)現(xiàn)實情況進(jìn)行改變，將不能應(yīng)對基于區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建的新型金融運行機(jī)制的發(fā)展需求。為適應(yīng)和迎接這種改變，法學(xué)家們需要在研究和理解區(qū)塊鏈技術(shù)的基礎(chǔ)上，根據(jù)區(qū)塊鏈技術(shù)的現(xiàn)實應(yīng)用場景，對現(xiàn)有的一些在金融領(lǐng)域適用的法律、法規(guī)進(jìn)行修改和調(diào)整，尤其是在民商法、金融法和刑法等領(lǐng)域加深研究，讓區(qū)塊鏈技術(shù)能夠更好地服務(wù)于我國金融業(yè)的發(fā)展需求，防范區(qū)塊鏈技術(shù)帶來的法律風(fēng)險。

注釋：

① 張銳.基于區(qū)塊鏈技術(shù)的傳統(tǒng)金融變革與創(chuàng)新［J］.西南金融（數(shù)字貨幣專題），2016（10）：19.

②徐明星，劉勇，段新星，郭大治，等.區(qū)塊鏈——重塑經(jīng)濟(jì)與世界［M］.北京：中信出版社，2016年6月，第56頁.

③唐文劍，呂雯，等.區(qū)塊鏈——如何重新定義世界［M］.北京機(jī)械工業(yè)出版社，2016年6月，第23頁.

④ 姚垚.芻議區(qū)塊鏈技術(shù)及在金融領(lǐng)域的應(yīng)用［J］.技術(shù)與應(yīng)用，2017，27（1）：117.

⑤ 王瑩.區(qū)塊鏈對金融業(yè)的影響與展望［J］.吉林金融研究，2016（112）：8-9.

⑥ 周永林.區(qū)塊鏈與金融市場基礎(chǔ)設(shè)施［J］.金融市場研究，2016（6）：75-81.

⑦ 美國的區(qū)塊鏈技術(shù)立法［EB/OL］.金色財經(jīng)網(wǎng)，http：//www.jinse.com/news/blockchain/15828.html.

⑧ 中國人民銀行國際司.區(qū)塊鏈的發(fā)展現(xiàn)狀、銀行面臨的挑戰(zhàn)及對策分析［J］.金融會計，2016（4）：49.

⑨ 人民銀行，等.關(guān)于防范比特幣風(fēng)險的通知［EB/OL］.中華人民共和國人民政府網(wǎng)站，http://www.gov.cn/gzdt/2013-12/05/content_2542751.htm，2017年5月20日訪問。

⑩ 巴比特網(wǎng)站，http：//www.8btc.com/fincen，2017年5月20日訪問。