郭曉輝

（西北師范大學(xué)，甘肅蘭州730070）

一、引 言

稅收是政府打入市場的“楔子”，征稅勢必會對市場經(jīng)濟(jì)主體的行為造成一定的影響，選擇不同的課稅對象對于經(jīng)濟(jì)的影響有所不同［1］。而有效稅率作為能夠較為準(zhǔn)確衡量稅收負(fù)擔(dān)的指標(biāo)，在宏觀經(jīng)濟(jì)和福利分析的研究中被廣泛運(yùn)用，其測算方法最初由Mendoza提出［2］，并進(jìn)一步研究了勞動收入、資本收入和消費(fèi)支出有效稅率的經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)。隨后，眾多國內(nèi)學(xué)者對該指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整和修正，逐步構(gòu)建適應(yīng)中國稅收體制的有效稅率測算體系（如劉溶滄、馬栓友，2004；李芝倩，2005；梁紅梅、張衛(wèi)峰，2014）［3］［4］［5］。在此基礎(chǔ)上，部分學(xué)者對區(qū)域有效稅率的測算體系進(jìn)行進(jìn)一步討論（如王大林、成學(xué)真，2007；呂冰洋、陳志剛，2015）［6］［1］。在測算體系得以相對完善構(gòu)建的前提下，崔治文、王蓓（2011）利用結(jié)構(gòu)向量自回歸模型，分析了有效稅率結(jié)構(gòu)對投資率及經(jīng)濟(jì)增長的影響，實(shí)證結(jié)果表明，勞動收入和消費(fèi)支出有效稅率的提升有利于促進(jìn)投資率和經(jīng)濟(jì)增長率，但資本收入有效稅率的提高則不利于投資率和經(jīng)濟(jì)增長率的提升［7］。崔治文、王丹（2015）將樣本按東、中、西部地區(qū)進(jìn)行劃分，并運(yùn)用固定效應(yīng)模型對有效稅率結(jié)構(gòu)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)進(jìn)行研究，結(jié)論表明勞動收入、資本收入和消費(fèi)支出有效稅率的經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)具有明顯的區(qū)域異質(zhì)性［8］。在此話題上，關(guān)注省域?qū)用娴奈墨I(xiàn)較少，陳旭佳（2009）以廣東省作為研究對象，對其勞動收入、資本收入和消費(fèi)支出有效稅率進(jìn)行測算，并計(jì)算出有效稅負(fù)彈性，挖掘有效稅率與經(jīng)濟(jì)增長之間關(guān)系［9］。本文在已有研究的基礎(chǔ)上，運(yùn)用現(xiàn)代計(jì)量工具，對廣東省的勞動收入、資本收入和消費(fèi)支出有效稅率的經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)展開進(jìn)一步研究。

二、經(jīng)濟(jì)增長路徑中的有效稅率結(jié)構(gòu)：變動趨勢與基本特征

本文借鑒梁紅梅、張衛(wèi)峰（2014）［5］所提出的有效稅率測算方法對廣東省的有效稅率進(jìn)行測算，該方法由于對涉及勞動收入、資本收入和消費(fèi)支出稅中相關(guān)稅種分?jǐn)偙壤髁烁倪M(jìn)，具有更加貼近現(xiàn)實(shí)的優(yōu)越性。通過測算發(fā)現(xiàn)，廣東省的有效稅率結(jié)構(gòu)在改革開放以來發(fā)生了重大變化，演變態(tài)勢如下：

（一）勞動收入稅：有效稅率低于全國及東部地區(qū)

圖1 全國、東部地區(qū)、廣東省勞動收入有效稅率

由圖1可知，廣東省的勞動收入有效稅率變動趨勢與東部地區(qū)、全國大致相同，但在高低上有明顯區(qū)別。具體而言，廣東省的勞動收入有效稅率要顯著低于全國和東部地區(qū)，這可能與廣東省的勞動收入水平相對較高有關(guān)。值得注意的一點(diǎn)是，上述三個區(qū)域的有效稅率在2006-2011年期間有較大波動，這可能與時段內(nèi)個人所得稅免征額被多次調(diào)整相關(guān)。

（二）資本收入稅：顯著高于全國與東部地區(qū)

由圖2可知，廣東省資本收入有效稅率分別于2000年后有較大幅度的下降，并于2004年開始緩慢上升?？傮w看來，1995-2012年廣東省資本收入有效稅率顯著高于全國與東部地區(qū)，這可能與廣東省是資本流動的活躍區(qū)域有關(guān)，資本要素的活動豐富了稅源，擴(kuò)大了稅基，并進(jìn)一步提高了資本收入有效稅率。

（三）消費(fèi)支出稅：與東部地區(qū)相近，顯著高于全國

圖3 全國、東部地區(qū)、廣東省消費(fèi)支出有效稅率

全國、東部地區(qū)和廣東省的消費(fèi)支出有效稅率運(yùn)動軌跡（見圖3）較為平滑，1995-2012年分別增長了161.66%、100.11%和69.42%，廣東省漲幅顯著高于全國與東部地區(qū)平均水平，這可能與廣東省生產(chǎn)、消費(fèi)活動比較活躍，且流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)較多相關(guān)。

通過對經(jīng)濟(jì)增長路徑中廣東省的勞動收入、資本收入和消費(fèi)支出有效稅率的考察可以發(fā)現(xiàn)，廣東省的勞動收入有效稅率相對較低，而資本收入和消費(fèi)支出有效稅率相對較高。為考察有效稅率結(jié)構(gòu)對廣東省經(jīng)濟(jì)增長的影響，本文通過構(gòu)建計(jì)量模型進(jìn)行實(shí)證分析。

三、數(shù)據(jù)與模型選取

（一）變量與數(shù)據(jù)選取

本文共選取4個變量，（1）是用以衡量有效稅率結(jié)構(gòu)的勞動收入有效稅率（LABTAX）、資本收入有效稅率（CAPTAX）、消費(fèi)支出有效稅率（COMTAX），其演變態(tài)勢在第二部分已詳盡闡述。（2）用以衡量經(jīng)濟(jì)增長的指標(biāo)大致有兩種，第一種是國內(nèi)生產(chǎn)總值，該指標(biāo)在關(guān)于經(jīng)濟(jì)增長的研究中獲得廣泛應(yīng)用；第二種是考慮人口因素的人均國內(nèi)生產(chǎn)總值，為了更加全面地衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，本文選擇第二種衡量指標(biāo)作為經(jīng)濟(jì)增長的代理指標(biāo)，并以1994年作為基期，對各年人均國內(nèi)生產(chǎn)總值進(jìn)行調(diào)整，同時，為減輕異方差對實(shí)證結(jié)果的干擾，取其對數(shù)值（即LNGDP）。

鑒于數(shù)據(jù)的可獲取性，本文選擇年度數(shù)據(jù)，樣本期選擇為1995-2012年，共計(jì)18年。廣東省的勞動收入、資本收入和消費(fèi)支出有效稅率數(shù)據(jù)由課題組成員測算所得，測算原始數(shù)據(jù)分別來源于《中國財政年鑒》、《中國稅務(wù)年鑒》、《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》及Wind資訊金融數(shù)據(jù)終端等。

（二）模型的基本設(shè)定

為了更好地捕捉有效稅率結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)增長的動態(tài)關(guān)系，本文選取向量自回歸模型作為實(shí)證研究的工具。向量自回歸模型（VAR）由于具有不以嚴(yán)格的理論作為基礎(chǔ)、不區(qū)分內(nèi)生與外生變量等優(yōu)勢，在宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析中被廣泛運(yùn)用。如陳勇、舒茜（2016）運(yùn)用VAR模型對中國市場化與非市場化貨幣政策進(jìn)行了比較研究［10］；馮曦明、李朝霞等（2016）將金融脫媒對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響建立在VAR模型的實(shí)證研究之上［11］。基于此，本文建立下述VAR模型：

式（1）中，At，…，Ap是被估計(jì)參數(shù)的矩陣；εt是隨機(jī)擾動項(xiàng)；yt是被解釋變量；t表示時間。

四、模型構(gòu)建

（一）單位根檢驗(yàn)

一般認(rèn)為，VAR模型需要建立在平穩(wěn)數(shù)據(jù)之上，因此本文選取ADF單位根檢驗(yàn)方法對數(shù)據(jù)平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗(yàn)。經(jīng)檢驗(yàn)可知（表1），LABTAX、CAPTAX、COMTAX和LNGDP變量均在5%的顯著性水平下不平穩(wěn)。

表1 時間序列單位根檢驗(yàn)

（二）協(xié)整檢驗(yàn)

在不平穩(wěn)的條件下，需對變量進(jìn)行差分處理，這可能會對原保留的信息造成較大程度的遺失。隨著協(xié)整理論的發(fā)展，在時間序列不平穩(wěn)時，若變量間存在協(xié)整關(guān)系，則可直接構(gòu)造向量自回歸模型。協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果表明（見表2），各變量之間在5%的顯著性水平下存在協(xié)整關(guān)系，且至少存在一個協(xié)整向量。因此，在此基礎(chǔ)上，本文通過直接構(gòu)造向量自回歸模型對變量間的動態(tài)關(guān)系進(jìn)行分析。

表2 協(xié)整檢驗(yàn)中的最大特征值統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)

（三）最優(yōu)滯后階數(shù)選擇

根據(jù)AIC、SC、HQ、LR、FPE作為選取最優(yōu)滯后階數(shù)的準(zhǔn)則，從表3可知，模型最優(yōu)滯后階數(shù)為p=2，基于此，本文選擇構(gòu)建滯后階數(shù)為2的向量自回歸模型。

表3 最優(yōu)滯后階數(shù)選擇

五、實(shí)證結(jié)果和討論

為了更直觀地觀察有效稅率結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)增長的動態(tài)效應(yīng)，需要采用脈沖響應(yīng)函數(shù)（IRF）分析勞動收入、資本收入和消費(fèi)支出有效稅率對經(jīng)濟(jì)增長沖擊的響應(yīng)程度。分別給勞動收入有效稅率 （LABTAX）、資本收入有效稅率（CAPTAX）、消費(fèi)支出有效稅率（COMTAX）一個正向單位沖擊，脈沖響應(yīng)函數(shù)結(jié)果如下：

圖4 脈沖響應(yīng)函數(shù)圖

（一）脈沖響應(yīng)函數(shù)

1.勞動收入稅對經(jīng)濟(jì)增長的動態(tài)效應(yīng)

從圖4（a）可知，當(dāng)?shù)谝黄诮oLABTAX一個正向沖擊時，LNGDP反映為正向響應(yīng)，即勞動收入有效稅率的提升促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長。從響應(yīng)時間看，經(jīng)濟(jì)增長對于勞動收入有效稅率的正向沖擊在當(dāng)期即刻反應(yīng)，無滯后，且響應(yīng)持續(xù)十余期。出現(xiàn)上述結(jié)果的原因如下：第一，勞動供給理論認(rèn)為，稅收通過影響勞動者在閑暇—勞動之間的決策，對勞動供給產(chǎn)生效應(yīng)。在收入效應(yīng)占主導(dǎo)地位時，勞動者會通過增加勞動時間，以獲取更高的勞動收入，彌補(bǔ)因征稅對可支配收入造成的損失。廣東省經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，勞動收入在我國處于領(lǐng)先地位，但由于仍以工薪收入作為家庭收入的主要來源，且受到社會保障、消費(fèi)水平等因素的影響，勞動供給仍以收入效應(yīng)為主。因此，勞動收入稅的提高激勵了該區(qū)域勞動力勞動供給時長的延長，在以勞動密集型產(chǎn)業(yè)作為支柱產(chǎn)業(yè)的背景下，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長。第二，眾所周知，廣東省是勞動力流入的主要區(qū)域，這可能與相對較低的勞動收入稅率與勞動者較高的預(yù)期收入相關(guān)。從上述比較可以發(fā)現(xiàn)（圖1），廣東省的勞動收入有效稅率顯著低于全國與東部地區(qū)，勞動力受到高收入預(yù)期與低稅率的雙重誘導(dǎo)下，大幅流入廣東省，為其勞動需求提供了良好的補(bǔ)充，對經(jīng)濟(jì)增長具有一定的促進(jìn)作用。第三，廣東省受到了眾多國內(nèi)外投資的青睞，其主要的投資標(biāo)的是大量廉價的勞動力。相對較低的勞動收入有效稅率水平為獲得較高的投資收益提供了保障，同時，刺激了投資并促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長。

2.資本收入稅對經(jīng)濟(jì)增長的動態(tài)效應(yīng)

從圖4（b）可知，當(dāng)資本收入有效稅率（CAPTAX）產(chǎn)生一個單位的正向沖擊時，經(jīng)濟(jì)增長（LNGDP）在第一期至第三期未產(chǎn)生任何響應(yīng)，到第四期起，逐步產(chǎn)生正向響應(yīng)，并于第七期達(dá)到最大值后開始回落，上述結(jié)果說明資本收入有效稅率對廣東省經(jīng)濟(jì)增長的影響具有滯后性。出現(xiàn)上述實(shí)證結(jié)果的原因如下：由表4可知，資本收入稅由大量的地方稅和中央及地方共享稅構(gòu)成，這表明資本收入稅是地方財政收入的主要來源之一，且具有較易受地方政府調(diào)整的特征?？梢姡Y本收入有效稅率的上升說明地方政府財政收入的不斷擴(kuò)大，在政府主導(dǎo)型投資以拉動經(jīng)濟(jì)增長的背景下，為地方發(fā)展經(jīng)濟(jì)提供了充分的融資支持。尤其是對于廣東省一類的發(fā)達(dá)省份而言，地方政府思想較為開放，行為比較大膽。一方面利用靈活的方式調(diào)整資本收入稅，吸引投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長；另一方面，利用資本收入稅帶來的地方財政收入，刺激投資，拉動經(jīng)濟(jì)增長。

表4 資本收入稅按中央稅、地方稅、共享稅劃分

3.消費(fèi)支出稅對經(jīng)濟(jì)增長的動態(tài)效應(yīng)

從圖4（c）可知，當(dāng)消費(fèi)支出有效稅率（COMTAX）產(chǎn)生一個單位的正向沖擊時，經(jīng)濟(jì)增長（LNGDP）的響應(yīng)當(dāng)期即現(xiàn)，在第七期達(dá)到最大值后逐步回落，上述結(jié)果說明消費(fèi)支出有效稅率對廣東省經(jīng)濟(jì)增長具有正向促進(jìn)作用。出現(xiàn)該實(shí)證結(jié)果可能的原因如下：消費(fèi)支出稅主要由增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅構(gòu)成，分稅制以來，以上稅種進(jìn)行了多次的調(diào)整與改革。如增值稅的“擴(kuò)圍”與“擴(kuò)抵”、消費(fèi)稅稅目的調(diào)整、營業(yè)稅改增值稅等，上述的改革充分釋放了制度紅利，切實(shí)降低了產(chǎn)品稅負(fù)，減輕了企業(yè)負(fù)擔(dān)，從而擴(kuò)大了消費(fèi)支出和投資需求，有利于經(jīng)濟(jì)增長。廣東省作為生產(chǎn)、消費(fèi)活動活躍的區(qū)域，受益于消費(fèi)支出稅中部分稅種的接連改革，促進(jìn)了消費(fèi)支出的擴(kuò)大和投資需求的提升，刺激了經(jīng)濟(jì)增長。

（二）方差分解

通過對勞動收入、資本收入和消費(fèi)支出有效稅率對廣東省經(jīng)濟(jì)增長變化的貢獻(xiàn)度的分析，可以識別有效稅率結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)增長沖擊的相對重要性。表5為跨期為10（年）的方差分解。方差分解結(jié)果表明，第一期經(jīng)濟(jì)增長對自身變動貢獻(xiàn)了全部解釋能力；第二期起，勞動收入稅、資本收入稅和消費(fèi)支出稅的變動對于經(jīng)濟(jì)增長變動的貢獻(xiàn)率越來越高；第十期時，在以勞動收入、資本收入和消費(fèi)支出有效稅率及經(jīng)濟(jì)增長的封閉系統(tǒng)中，勞動收入有效稅率的貢獻(xiàn)率高達(dá)61.37%，這可能與廣東省聚集了大量的勞動密集型產(chǎn)業(yè)相關(guān)，勞動收入稅的變動影響了勞動供給，并進(jìn)一步對經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生一定的效應(yīng)。而資本收入稅和消費(fèi)支出稅變動對于經(jīng)濟(jì)增長變動的貢獻(xiàn)率相對較低，這可能與廣東省的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和居民消費(fèi)水平相關(guān)。

表5 方差分解

六、結(jié)論與建議

本文選取了勞動收入、資本收入和消費(fèi)支出有效稅率作為衡量有效稅率結(jié)構(gòu)的指標(biāo)，運(yùn)用脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解就有效稅率結(jié)構(gòu)對廣東省經(jīng)濟(jì)增長的影響進(jìn)行了實(shí)證分析，得出如下結(jié)論：第一，勞動收入稅通過激勵勞動力增加勞動供給、引導(dǎo)勞動力流入等路徑為廣東省的勞動需求缺口提供了良好補(bǔ)充，從而刺激了經(jīng)濟(jì)增長；第二，資本收入稅是地方政府財政收入的主要渠道，為其拉動經(jīng)濟(jì)增長提供了充足的稅收支持；第三，消費(fèi)支出稅中部分稅種的改革為生產(chǎn)、消費(fèi)活動活躍的廣東省釋放了更多的改革紅利，促進(jìn)了消費(fèi)支出和投資需求的擴(kuò)大。

通過經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，勞動收入、資本收入和消費(fèi)支出有效稅率的提高均有利于廣東省的經(jīng)濟(jì)增長。然而，隨著稅率不斷抬升，廣東省經(jīng)濟(jì)增長對于有效稅率結(jié)構(gòu)負(fù)面效應(yīng)的融合度逐步飽和。因此，本文提出以下建議：第一，中央政府應(yīng)向地方政府下放一定稅權(quán)，使其可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況適當(dāng)選擇相關(guān)優(yōu)惠措施；第二，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，可以通過調(diào)整有效稅率結(jié)構(gòu)協(xié)助經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速發(fā)展。

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