(中國(guó)海洋大學(xué) 山東 青島 266100)

知識(shí)資本的涵義及其與企業(yè)績(jī)效相關(guān)性文獻(xiàn)述評(píng)

苗淼

(中國(guó)海洋大學(xué)山東青島266100)

隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和社會(huì)生產(chǎn)方式的進(jìn)步，知識(shí)資本越來(lái)越多的受到了學(xué)者的普遍關(guān)注。對(duì)知識(shí)資本的涵義界定及知識(shí)資本與企業(yè)績(jī)效的相關(guān)性等問(wèn)題的探討也逐漸成為了學(xué)術(shù)界研究的重點(diǎn)?？墒?，卻很少有人再回到知識(shí)資本理論的原點(diǎn)，去探究到底什么是知識(shí)資本？這種對(duì)知識(shí)資本概念界定的模糊必然使得在此基礎(chǔ)上建立起來(lái)的知識(shí)資本相關(guān)理論受到人們的質(zhì)疑，然而這一點(diǎn)卻為學(xué)術(shù)界所忽視。因此，本文在梳理目前學(xué)術(shù)界對(duì)知識(shí)資本的涵義及其與企業(yè)績(jī)效相關(guān)性文獻(xiàn)研究的基礎(chǔ)上，指出了現(xiàn)有知識(shí)資本理論研究中存在的問(wèn)題，希望能夠?qū)窈蟮难芯刻峁├碚撝С帧?/p>

知識(shí)資本；涵義；企業(yè)績(jī)效

一、知識(shí)資本的涵義

知識(shí)資本的思想最早可以追溯到英國(guó)著名古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家納索·威廉·西尼爾(Nassau William Senior，1836)。西尼爾在其著作《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)大綱》中論述票據(jù)經(jīng)紀(jì)人的業(yè)務(wù)時(shí)說(shuō)道：“很明顯，經(jīng)營(yíng)這樣的業(yè)務(wù)需要高度的知識(shí)、勤勞和技巧”“這種知識(shí)和使他能運(yùn)用這種知識(shí)的精神上和智力上的習(xí)性，構(gòu)成了他的個(gè)人資本或無(wú)形資本”。同時(shí)，西尼爾指出：“我們智力和精神的資本，不但在重要意義上，甚至在生產(chǎn)力上，都已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)有形資本”。從上述論述中可以看到，西尼爾所說(shuō)的“個(gè)人資本”是指一個(gè)人所習(xí)得的知識(shí)、品德、智力等，個(gè)人所接受的教育越多，這方面的財(cái)富就越多。西尼爾對(duì)“個(gè)人資本”概念的闡述與“人力資本之父”西奧多·W·舒爾茨(Theodore W. Schultz，1961)所界定的人力資本的概念，即體現(xiàn)在人身上的知識(shí)和技能的觀點(diǎn)十分相似。因此，多數(shù)學(xué)者認(rèn)為西尼爾對(duì)知識(shí)資本的闡釋只是作為人力資本的同義詞出現(xiàn)的。

西尼爾對(duì)“個(gè)人資本”的論述開(kāi)啟了知識(shí)資本思想的萌芽，而最早提出“Intellectual Capital”一詞的是美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、新制度學(xué)派代表人物約翰·肯尼思·加爾布雷斯(John Kenneth Galbraith，1969)。加爾布雷斯在1969年給波蘭經(jīng)濟(jì)學(xué)家米哈爾·卡萊斯基(Michal Kalecki)的一封信中寫道：“我認(rèn)為，你應(yīng)該認(rèn)識(shí)到世界上已經(jīng)有多少人把我們所擁有的東西歸功于你已經(jīng)在過(guò)去幾十年中提供的智力資本”。并且，加爾布雷斯認(rèn)為智力資本包含一定程度的智力活動(dòng)而不僅僅是純粹的智力，智力資本是一種動(dòng)態(tài)的資本形態(tài)。

以加爾布雷斯為開(kāi)端，“Intellectual Capital”的概念開(kāi)始廣泛的被學(xué)術(shù)界所接受并引發(fā)了對(duì)智力資本的研究熱潮。列夫·愛(ài)德文森和帕特里克·沙利文(Leif Edvinsson and Patrick Sullivan,1996)將智力資本定義為可以轉(zhuǎn)化為價(jià)值的知識(shí)。并且指出：“這個(gè)定義非常廣泛，包括發(fā)明、創(chuàng)意、常識(shí)、設(shè)計(jì)、計(jì)算機(jī)軟件、數(shù)據(jù)程序和出版物，而不是局限于技術(shù)發(fā)明或在法律上定義的智力資產(chǎn)(如專利、商標(biāo)，商業(yè)秘密)”。同時(shí)，愛(ài)德文森和沙利文認(rèn)為智力資本可以分為人力資源(Human Resources)和結(jié)構(gòu)資本(Structural Capital)兩部分。其中人力資源是企業(yè)員工解決顧客問(wèn)題的集體能力，結(jié)構(gòu)資本則是保證人力資源得以運(yùn)行的企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施。托馬斯A.斯圖爾特(Thomas A. Stewart，1997)認(rèn)為智力資本是組織中每個(gè)人所知道的每件事，例如：知識(shí)，信息，智力資產(chǎn)，經(jīng)驗(yàn)和其他可以被用作財(cái)富創(chuàng)造的東西。斯圖爾特將智力資本分為三個(gè)組成部分：人力資本(Human Capital)、結(jié)構(gòu)資本(Structural Capital)和顧客資本(Customer Capital)，即被學(xué)術(shù)界所廣泛接受的H-S-C結(jié)構(gòu)模型。其中人力資本是指?jìng)€(gè)人的能力和資源，結(jié)構(gòu)資本則是組織所積累的知識(shí)，顧客資本是指企業(yè)的顧客關(guān)系?？枴?ài)瑞克·斯威比(Karl Erik Sveiby，1997)指出知識(shí)是企業(yè)價(jià)值的源泉，并且相對(duì)于信息而言，知識(shí)是微妙多變的。在此基礎(chǔ)上，斯威比進(jìn)一步提出了知識(shí)資本的E-I-E結(jié)構(gòu)模型，即外部結(jié)構(gòu)(External Structures)、內(nèi)部結(jié)構(gòu)(Internal Structures)和雇員能力(Employees' Individual Competencies)。外部結(jié)構(gòu)如企業(yè)的商標(biāo)、顧客和供應(yīng)商關(guān)系，內(nèi)部結(jié)構(gòu)如組織管理、法律架構(gòu)、研發(fā)、軟件，雇員能力是指員工的受教育程度和經(jīng)驗(yàn)。安妮·布魯金(Annie Brooking，1996)在其代表作《第三資源：智力資本及其管理》(Intellectual Capital: Core Assets for the Third Millennium Enterprise)一書中指出：“智力資本是對(duì)使公司得以運(yùn)行的所有無(wú)形資產(chǎn)的總稱”。并且認(rèn)為，企業(yè)=有形資產(chǎn)+智力資本，在此基礎(chǔ)上，布魯金將智力資本分為市場(chǎng)資產(chǎn)(Market Assets)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)(Intellectual Property Assets)，人才資產(chǎn)(Human Centred Assets)和基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)(Infrastructure Assets)四個(gè)部分。其中，市場(chǎng)資產(chǎn)是公司所擁有的、與市場(chǎng)相關(guān)的無(wú)形資產(chǎn)潛力，如品牌、客戶和他們的信賴、長(zhǎng)期客戶、備用存貨、銷售渠道、專利專營(yíng)合同協(xié)議等；知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)包括技能、商業(yè)秘密、版權(quán)、專利和各種設(shè)計(jì)專有權(quán)、貿(mào)易和服務(wù)的商標(biāo)等；人才資產(chǎn)是體現(xiàn)在公司雇員身上的群體技能、創(chuàng)造力、解決問(wèn)題的能力、領(lǐng)導(dǎo)能力和企業(yè)管理技能；基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)是使企業(yè)得以運(yùn)行的技術(shù)、工作方式和程序，如企業(yè)文化、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的方式、管理銷售隊(duì)伍的方法、財(cái)政結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)或客戶數(shù)據(jù)庫(kù)等。嚴(yán)若森(1999)指出：“企業(yè)知識(shí)資本就其本質(zhì)而言, 是整合于企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、制度安排、企業(yè)文化、員工素質(zhì)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)關(guān)系等之中的企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)”。王興元、成冰(2003)也認(rèn)為：“知識(shí)資本可以定義為，企業(yè)所擁有或控制的，能為企業(yè)帶來(lái)收益，并投入企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中的具有知識(shí)含量的無(wú)形資產(chǎn)及其載體”。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD，2013)指出：“知識(shí)資本來(lái)自于一系列無(wú)形資產(chǎn)，這些無(wú)形資產(chǎn)能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)長(zhǎng)期收益，并且正逐漸成為發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)部門投資的主體部分和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心要素”。

二、知識(shí)資本與企業(yè)績(jī)效的相關(guān)性

隨著社會(huì)生產(chǎn)方式的進(jìn)步和發(fā)展，知識(shí)資本在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造中的作用越來(lái)越大，知識(shí)資本與企業(yè)績(jī)效的相關(guān)性問(wèn)題也逐漸為學(xué)術(shù)界所關(guān)注。無(wú)論是從規(guī)范研究的視角探求知識(shí)資本的價(jià)值創(chuàng)造機(jī)理，還是從實(shí)證研究的角度論證知識(shí)資本與企業(yè)績(jī)效的相關(guān)性，學(xué)者們對(duì)此都進(jìn)行了不斷的探索。

規(guī)范研究側(cè)重于對(duì)知識(shí)資本的價(jià)值創(chuàng)造機(jī)理和過(guò)程進(jìn)行分析。Knight(1999)認(rèn)為智力資本的三個(gè)構(gòu)成要素人力資本、結(jié)構(gòu)資本、外部資本和企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)之間形成了一個(gè)良性循環(huán)系統(tǒng)：企業(yè)對(duì)人力資本的投資提高了員工的業(yè)務(wù)能力，從而提升了企業(yè)的結(jié)構(gòu)資本；人力資本和結(jié)構(gòu)資本的發(fā)展使得企業(yè)能夠?yàn)轭櫩吞峁└玫漠a(chǎn)品和服務(wù)，從而增加了企業(yè)的外部資本；最終智力資本的提升為企業(yè)創(chuàng)造了更好的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)；財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的上升又會(huì)使企業(yè)增加對(duì)智力資本的投資，進(jìn)而企業(yè)價(jià)值便呈現(xiàn)出螺旋上升的循環(huán)過(guò)程。陳艷瑩、原毅軍、柏丹(2005)指出，智力資本能否轉(zhuǎn)化為企業(yè)的價(jià)值, 在很大程度上取決于智力資本存量的結(jié)構(gòu)化程度，只有讓智力資本變成不可能從企業(yè)流走的穩(wěn)定財(cái)富, 智力資本才會(huì)真正增加企業(yè)的價(jià)值。郝曉彤、何崗(2006)則從智力資本提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力和增加現(xiàn)金流兩方面來(lái)闡釋其發(fā)揮價(jià)值創(chuàng)造功能的原理。楊雋萍、游春(2011)認(rèn)為智力資本對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響并不是單個(gè)智力資本維度所創(chuàng)造價(jià)值的簡(jiǎn)單疊加, 而是來(lái)源于智力資本要素之間的耦合作用。

實(shí)證研究主要是對(duì)知識(shí)資本與企業(yè)績(jī)效的相關(guān)性進(jìn)行論證。早期的實(shí)證研究以問(wèn)卷調(diào)查作為其主要的數(shù)據(jù)來(lái)源。Bontis(1998，2000)從人力資本、顧客資本、結(jié)構(gòu)資本和企業(yè)績(jī)效四個(gè)方面設(shè)計(jì)了一份包含63個(gè)項(xiàng)目的調(diào)查問(wèn)卷，讓MBA的學(xué)生以他們進(jìn)入學(xué)校前所工作企業(yè)的管理者的身份填寫問(wèn)卷，在加拿大和馬拉西亞搜集的數(shù)據(jù)結(jié)果均顯示智力資本對(duì)企業(yè)績(jī)效具有顯著的正向影響。Hsu and Fang(2009)采用訪談和問(wèn)卷調(diào)查的形式探究臺(tái)灣企業(yè)智力資本、組織學(xué)習(xí)能力和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)績(jī)效之間的關(guān)系。結(jié)果顯示人力資本和關(guān)系資本通過(guò)提升組織的學(xué)習(xí)能力進(jìn)而提升了企業(yè)的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)績(jī)效，結(jié)構(gòu)資本對(duì)組織的學(xué)習(xí)能力有正向的影響，但是對(duì)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)績(jī)效卻有負(fù)向的作用。隨著近些年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)的應(yīng)用和發(fā)展，學(xué)者對(duì)智力資本與企業(yè)績(jī)效相關(guān)性的研究逐漸以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)來(lái)源。根據(jù)研究方法的不同又可以將其分為兩類，一類以各種財(cái)務(wù)或非財(cái)務(wù)指標(biāo)作為智力資本各構(gòu)成要素的衡量手段。Riahi-Belkaoui(2003)以美國(guó)81家跨國(guó)公司為樣本，用企業(yè)商標(biāo)保護(hù)申請(qǐng)的數(shù)量作為智力資本的代理變量，驗(yàn)證了智力資本對(duì)企業(yè)績(jī)效的正向作用。Wang and Chang(2005)以臺(tái)灣IT行業(yè)為例，探究智力資本各構(gòu)成要素之間的關(guān)系及其對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響。研究發(fā)現(xiàn)，除人力資本外，智力資本的其他構(gòu)成要素，即創(chuàng)新資本、流程資本和顧客資本都對(duì)企業(yè)績(jī)效有直接的影響；而人力資本通過(guò)影響其他三個(gè)要素間接地對(duì)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生作用。劉玉平、趙興莉(2013)以我國(guó)醫(yī)藥制造業(yè)上市公司為例，使用15個(gè)指標(biāo)從人力資本、創(chuàng)新資本、流程資本和顧客資本四個(gè)維度衡量智力資本。研究結(jié)果顯示,智力資本正向影響企業(yè)價(jià)值,同時(shí)智力資本對(duì)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的驅(qū)動(dòng)效果大于物質(zhì)資本。另一類則以智力增值系數(shù)(Value Added Intellectual Coefficient，VAIC)來(lái)衡量智力資本各構(gòu)成要素的價(jià)值創(chuàng)造效率。Pulic(1998,2000)構(gòu)建的以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的智力資本價(jià)值計(jì)量模型VAIC，為智力資本與企業(yè)績(jī)效的相關(guān)性研究提供了基本工具和度量基礎(chǔ)。Firer and Williams(2003)以南非75家貿(mào)易上市公司為樣本，采用VAIC法研究智力資本與傳統(tǒng)的公司業(yè)績(jī)度量指標(biāo)，即盈利能力、生產(chǎn)能力和市場(chǎng)價(jià)值之間的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)，盡管南非在不斷提高企業(yè)的智力資本水平，但是物質(zhì)資本仍然是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造最重要的潛在資源。Chen、Cheng and Hwang(2005)以臺(tái)灣上市企業(yè)為例，探究企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造效率與企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值和財(cái)務(wù)績(jī)效的相關(guān)性，實(shí)證結(jié)果顯示，智力資本對(duì)企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值和財(cái)務(wù)績(jī)效均有正向的影響。萬(wàn)希(2006)以2003年41家最佳運(yùn)營(yíng)績(jī)效公司為樣本探究VAIC各組成部分與企業(yè)績(jī)效的相關(guān)性。研究發(fā)現(xiàn)，物質(zhì)資本增值率與企業(yè)的獲利能力呈顯著正相關(guān)；結(jié)構(gòu)資本增值率對(duì)企業(yè)的獲利能力有正向的影響，且較為顯著；人力資本增值率對(duì)企業(yè)的獲利能力有正向影響，但不顯著。楊曉丹(2014)以2007-2010年滬、深兩市A股上市公司為例，考察智力資本各組成要素對(duì)企業(yè)價(jià)值貢獻(xiàn)的有效程度。結(jié)果顯示，不論是高科技行業(yè)還是傳統(tǒng)技術(shù)行業(yè)，物質(zhì)資本在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造中仍然發(fā)揮著重要作用；智力資本對(duì)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的貢獻(xiàn)大于物質(zhì)資本；結(jié)構(gòu)資本增值率在兩類行業(yè)中對(duì)企業(yè)各項(xiàng)價(jià)值指標(biāo)均不顯著。

三、現(xiàn)有理論研究存在的問(wèn)題

縱觀知識(shí)資本理論的相關(guān)文獻(xiàn)，學(xué)者們對(duì)知識(shí)資本涵義的界定存在著兩方面的問(wèn)題。第一，知識(shí)資本與智力資本概念混用。在我國(guó)學(xué)術(shù)界存在著知識(shí)資本與智力資本概念混用的現(xiàn)象，很多學(xué)者將“知識(shí)資本”和“智力資本”視為同一個(gè)概念使用?！爸橇Y本”一詞來(lái)源于西方的“Intellectual Capital”,但是在引入我國(guó)時(shí)，“智力資本”、“智慧資本”、“知識(shí)資本”便都與“Intellectual Capital”一詞有了相同的涵義。曾潔瓊(2006)指出：“(智力資本和知識(shí)資本)這兩個(gè)概念的英文翻譯都是相同的，即 Intellectual Capital。國(guó)內(nèi)的學(xué)者在翻譯時(shí)注入了各自的使用偏好而出現(xiàn)了智力資本和知識(shí)資本這兩個(gè)概念。實(shí)際上在使用的過(guò)程中，兩者經(jīng)常是可以相互替代的，并且指的都是同一意思”。葛秋萍(2007)也認(rèn)為：“‘知識(shí)資本’一詞由西方的Intellectual Capital翻譯而來(lái)，又稱為Knowledge Capital”。第二，知識(shí)資本與人力資本、技術(shù)資本、信息資本界限模糊。雖然學(xué)者們對(duì)知識(shí)資本涵義的界定并沒(méi)有形成較為統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，但是知識(shí)資本包含的內(nèi)容卻相當(dāng)廣泛，幾乎涵蓋了所有的無(wú)形資產(chǎn)，人力資本、技術(shù)資本、信息資本也被包含在知識(shí)資本的范疇之中。然而，機(jī)器等物質(zhì)資本中也含有人力、技術(shù)和信息的投入，但我們從不說(shuō)物質(zhì)資本包含人力資本、技術(shù)資本和信息資本；同樣的道理，知識(shí)資本也是由人力、技術(shù)和信息等資本的投入而形成的，我們又為何將人力資本、技術(shù)資本和信息資本包含在知識(shí)資本中呢？人力、技術(shù)、知識(shí)和信息是不同的資本標(biāo)的物，不可相互混淆。

從西尼爾智力資本思想的萌芽到現(xiàn)代智力資本理論的發(fā)展，“Intellectual Capital”一詞更多的是作為“無(wú)形資產(chǎn)”的代名詞而出現(xiàn)的，是西方學(xué)術(shù)界區(qū)別“物質(zhì)資本”的一個(gè)統(tǒng)稱，物質(zhì)資本以外的所有資本都可以稱為“智力資本”。但是，知識(shí)資本并不是“無(wú)形資產(chǎn)”的代名詞，而是資本化的知識(shí)，是知識(shí)和資本的統(tǒng)一體。因此，厘清知識(shí)資本與智力資本及人力資本、技術(shù)資本、信息資本的區(qū)別便具有重要的理論意義。

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苗淼(1993-)，女，漢族，山東省泰安市人，在讀研究生，財(cái)務(wù)管理碩士，中國(guó)海洋大學(xué)管理學(xué)院財(cái)務(wù)管理專業(yè)，研究方向企業(yè)資本理論。