吳瓊

[提要] 在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，各種紅利趨于消失，商業(yè)銀行依托于投資、消費(fèi)、凈出口“三駕馬車”的需求側(cè)模式存在著種種弊端，為此商業(yè)銀行順應(yīng)國家號(hào)召，進(jìn)行供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革勢(shì)在必行。本文分析商業(yè)銀行供給側(cè)改革的必要性，闡述商業(yè)銀行供給側(cè)改革面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，并提出商業(yè)銀行供給側(cè)改革策略建議。

關(guān)鍵詞：供給側(cè)改革；商業(yè)銀行；機(jī)遇；挑戰(zhàn)；策略建議

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2017年3月19日

一、商業(yè)銀行供給側(cè)改革的必要性

（一）供給側(cè)改革是大勢(shì)所趨。2015年底我國GDP增速以6.9%收官，逐步告別改革開放30多年來平均10%的高速增長。經(jīng)濟(jì)下滑核心原因是結(jié)構(gòu)性與體制性，而并不是外部性和周期性導(dǎo)致的，供需錯(cuò)配才是亟待解決的問題實(shí)質(zhì)，因而傳統(tǒng)的需求側(cè)管理已難以解決經(jīng)濟(jì)瓶頸問題，必須從供給端探索經(jīng)濟(jì)改革路徑。這一論斷的提出表明，作為現(xiàn)代金融主體的商業(yè)銀行正迎來新舊模式的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，意味著商業(yè)銀行傳統(tǒng)“需求側(cè)”模式的終結(jié)，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革勢(shì)在必行。

（二）發(fā)展紅利的逐漸消失。當(dāng)前，支持銀行過往發(fā)展的各項(xiàng)紅利開始逐漸消失，對(duì)商業(yè)銀行的“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板”提出了新的挑戰(zhàn)。一方面商業(yè)銀行以往擁有的經(jīng)濟(jì)紅利減弱。2011～2015年，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資同比增速從23.8%下降到9.8%，貨物出口額同比增速從15.2%下降到1.8%，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增速從17.1%下降到10.7%。經(jīng)濟(jì)增速趨于放緩，使商業(yè)銀行依賴“三駕馬車”的經(jīng)營模式難以為繼；另一方面商業(yè)銀行以往享有的制度紅利消失。隨著民營銀行獲批速度的加快，商業(yè)銀行的準(zhǔn)入門檻逐漸降低，牌照稀缺的紅利不復(fù)存在；利率管制、利差鎖定政策的取消，意味著商業(yè)銀行迫于市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)的壓力，過往的低成本負(fù)債優(yōu)勢(shì)面臨瓦解，資金成本上升成為難以逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。（圖1）

二、商業(yè)銀行供給側(cè)改革面臨的機(jī)遇

（一）銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整契機(jī)，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。由圖2可見，2015年我國商業(yè)銀行不良貸款中，制造業(yè)、批發(fā)銷售、商業(yè)服務(wù)占比之和超過80%，信貸資金過分集中于過剩產(chǎn)能行業(yè)、落后行業(yè)和僵尸企業(yè)，銀行雖然發(fā)放了大量的貸款，但并沒有真正讓新興企業(yè)受益，沒有實(shí)現(xiàn)信貸資金的最優(yōu)配置，導(dǎo)致部分商業(yè)銀行感覺“資產(chǎn)慌”，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)中還普遍感覺“融資難”，在很大程度上制約了經(jīng)濟(jì)增長的活力與動(dòng)力。（圖2）

商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)主要集中在產(chǎn)能過剩的產(chǎn)業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)，供給側(cè)改革去產(chǎn)能、去庫存的目標(biāo)與商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)化的訴求不謀而合。一方面供給側(cè)改革進(jìn)一步明確了政府權(quán)力邊界，使商業(yè)銀行退出“僵尸企業(yè)”貸款沒有后顧之憂，有利于減少“僵尸企業(yè)”對(duì)商業(yè)銀行信貸資源的占用；另一方面供給側(cè)改革著力支持的綠色經(jīng)濟(jì)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高科技創(chuàng)新企業(yè)前景廣闊，國家“十三五”規(guī)劃為此出臺(tái)了一系列支持政策，為商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)指明了道路。

（二）銀行客戶需求轉(zhuǎn)變契機(jī)，助力金融創(chuàng)新。從需求的意義上說，后置業(yè)時(shí)代的主題是消費(fèi)升級(jí)，這個(gè)消費(fèi)升級(jí)的主軸和最基本的特征是生活品質(zhì)的提高，因此供給側(cè)改革還需要與需求側(cè)管理相匹配，從而實(shí)現(xiàn)“供需平衡”。在大力推進(jìn)供給側(cè)改革的同時(shí)，仍要適度關(guān)注需求側(cè)管理。

對(duì)于商業(yè)銀行的企業(yè)客戶而言，新興企業(yè)和小微企業(yè)的發(fā)展尚處于起步階段，不僅需要資金的支持，更需要“過來人”的引導(dǎo)，這無疑是商業(yè)銀行的薄弱之處。對(duì)于商業(yè)銀行個(gè)人客戶而言，我國目前人均GDP為7，800美元左右，按照西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)人均GDP在8，000美元左右時(shí)，消費(fèi)結(jié)構(gòu)會(huì)從以衣食為主的生存性消費(fèi)轉(zhuǎn)向發(fā)展、消費(fèi)型消費(fèi)。我國也不例外，居民消費(fèi)需求的變化必然導(dǎo)致金融需求隨之發(fā)生變化。（表1）

客戶需求的轉(zhuǎn)變無疑為商業(yè)銀行提供了新的契機(jī)。這一轉(zhuǎn)變極大地助力于商業(yè)銀行由關(guān)注簡(jiǎn)單的“存貸匯、類授信”產(chǎn)品及有形服務(wù)，向順應(yīng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)的企業(yè)處理方案咨詢、資本運(yùn)作和財(cái)富管理的高端金融服務(wù)轉(zhuǎn)變；有助于促使商業(yè)銀行加速金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，以客戶需求為導(dǎo)向，不局限于現(xiàn)有需求，而是更多專注于創(chuàng)造需求。

（三）金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇契機(jī)，改革經(jīng)營管理。2014年10月，阿里巴巴成立“螞蟻金融服務(wù)公司”，包含綜合性業(yè)務(wù)，比如支付、貸款、理財(cái)、保險(xiǎn)等，大有阿里金融帝國之勢(shì)；百度推出“百度財(cái)富”，打造專業(yè)化金融服務(wù)平臺(tái)，全面涉及金融業(yè)務(wù)；騰訊在其龐大的用戶資源基礎(chǔ)上，大力開展支付、信貸和理財(cái)業(yè)務(wù)。

三、商業(yè)銀行供給側(cè)改革面臨的挑戰(zhàn)

（一）傳統(tǒng)業(yè)務(wù)盈利模式過時(shí)，供需不匹配現(xiàn)象嚴(yán)重?，F(xiàn)階段，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，利差收入明顯減少，傳統(tǒng)商業(yè)銀行利差主導(dǎo)型盈利模式直接受到?jīng)_擊。與此同時(shí)，商業(yè)銀行的主要矛盾日益表現(xiàn)為客戶不斷升級(jí)的金融和非金融需求與銀行落后的服務(wù)和組織能力之間的矛盾，以至于出現(xiàn)了商業(yè)銀行研發(fā)出的產(chǎn)品客戶不需要，客戶需要的產(chǎn)品商業(yè)銀行又沒研發(fā)出來的供需錯(cuò)配現(xiàn)象。

（二）既得利益難以割舍，創(chuàng)新動(dòng)力不足。附著在既有產(chǎn)能上的大量的金融資產(chǎn)和既得利益是商業(yè)銀行在供給側(cè)改革過程中難以割舍的。商業(yè)銀行在支持部分過剩產(chǎn)能行業(yè)、落后行業(yè)中能夠獲得一定的穩(wěn)定收益，在支持部分新興產(chǎn)業(yè)的過程中可能會(huì)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)較高制約銀行收益，導(dǎo)致商業(yè)銀行更傾向于保守而非創(chuàng)新。

（三）人力資源配置效率低下，專業(yè)人才短缺。商業(yè)銀行舊模式下人力結(jié)構(gòu)極為不合理，管事的人太多，而真正工作的人太少，并且專業(yè)人才嚴(yán)重短缺。供給側(cè)改革過程中，需要商業(yè)銀行根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境變化，不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)，例如商業(yè)銀行積極參與PPP項(xiàng)目、投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)等，這都需要商業(yè)銀行有相應(yīng)的人才。

四、商業(yè)銀行供給側(cè)改革策略

（一）調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變資金投放重心。首先，經(jīng)營思想要逐步從粗放型向精細(xì)化轉(zhuǎn)變，管理方法要增強(qiáng)其科學(xué)性和系統(tǒng)性，風(fēng)控措施要內(nèi)外結(jié)合；其次，要敢于“忍痛割愛”，主動(dòng)取締“高污染、高耗能、高耗水”的三高企業(yè)，逐步減少“僵尸企業(yè)”這些落后行業(yè)和過剩產(chǎn)能對(duì)于信貸資源的占用，著力扶持產(chǎn)業(yè)升級(jí)和并購重組。發(fā)展債務(wù)融資工具和資產(chǎn)證券化，降低融資成本和杠桿率；最后，還要在放棄的基礎(chǔ)上“有舍有得”，大力支持新興產(chǎn)業(yè)、小微企業(yè)，發(fā)展綠色金融和普惠金融，使金融資源的配置方向與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向協(xié)調(diào)一致。

（二）嚴(yán)格控制金融風(fēng)險(xiǎn)，在穩(wěn)健中改革。商業(yè)銀行進(jìn)行供給側(cè)改革增加了自身的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此，商業(yè)銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，除傳統(tǒng)的關(guān)注借貸主體的償還意愿和償還能力以及抵押品價(jià)值和權(quán)屬外，還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)國家政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景等宏觀面分析，積極防范系統(tǒng)性行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。從圖3中可以看出，2010～2015年網(wǎng)貸運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量大量增加，其所具備的擁抱互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)是商業(yè)銀行值得借鑒的，商業(yè)銀行也應(yīng)該通過跨經(jīng)濟(jì)周期的“大數(shù)據(jù)”分析，幫助分辨哪些小微企業(yè)容易受到周期波動(dòng)的影響，減輕或避免非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失。（圖3）

（三）提升經(jīng)營管理水平，改善人力資源配置。提高經(jīng)營管理水平，首先要轉(zhuǎn)變固有觀念，培育“以客戶為中心”的理念，建立以客戶需求、客戶滿意和客戶忠誠為準(zhǔn)則的評(píng)價(jià)機(jī)制，營造“全員為客戶服務(wù)”的良好氛圍；其次，樹立起精細(xì)化管理的經(jīng)營理念，在經(jīng)營發(fā)展中兼顧規(guī)模與效益、質(zhì)量與速度、短期利益與長期利益以及企業(yè)利益與社會(huì)效益的平衡；最后，提前儲(chǔ)備具有專業(yè)知識(shí)和跨界視野的金融人才，優(yōu)化前中臺(tái)一體化的營銷服務(wù)模式，以保障商業(yè)銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展。

（四）以客戶需求為導(dǎo)向，推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新。商業(yè)銀行應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，深刻認(rèn)識(shí)當(dāng)前技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)融合的深度變革，改變以往注重提供單一的“存貸匯、類授信”產(chǎn)品和有形服務(wù)的經(jīng)營模式，向提供適應(yīng)產(chǎn)業(yè)跨界競(jìng)爭(zhēng)的智融式、顧問式、互聯(lián)網(wǎng)式的服務(wù)模式轉(zhuǎn)變，從金融和非金融兩個(gè)層面滿足客戶需求。

主要參考文獻(xiàn)：

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