孫捷音

摘 要：肩負(fù)著文化傳承和經(jīng)濟(jì)效益雙重使命的出版行業(yè)轉(zhuǎn)企改制，將出版社推入激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，現(xiàn)代企業(yè)制度的實(shí)行，對(duì)傳統(tǒng)出版社形成了巨大的沖擊，同時(shí)也提供了無(wú)限大的發(fā)展機(jī)遇。營(yíng)運(yùn)資本管理維系著企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，強(qiáng)化企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本管理是我國(guó)出版業(yè)適應(yīng)新的競(jìng)爭(zhēng)體系、提高整體盈利能力、尋求穩(wěn)健發(fā)展、增強(qiáng)內(nèi)部核心競(jìng)爭(zhēng)力的內(nèi)在要求。本文站在與業(yè)務(wù)流程相結(jié)合的新的視角上，全面、系統(tǒng)地對(duì)其營(yíng)運(yùn)資本管理進(jìn)行了探討。

關(guān)鍵詞：營(yíng)運(yùn)資本 業(yè)務(wù)流程 出版企業(yè)

中圖分類號(hào)：F272 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2017）07（a）-074-03

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分。而在財(cái)務(wù)管理中，對(duì)于出版行業(yè)來(lái)講營(yíng)運(yùn)資本管理更是重中之重。但目前，我國(guó)傳統(tǒng)出版企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資本管理方面存在很多的問(wèn)題，如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)不快、資金冗余、投融資渠道狹窄、應(yīng)收賬款過(guò)高、存貨多、在途、退貨及庫(kù)存損失等，嚴(yán)重影響了運(yùn)營(yíng)效率和經(jīng)濟(jì)效益，阻礙出版業(yè)高速有效的發(fā)展。

營(yíng)運(yùn)資本管理是對(duì)營(yíng)運(yùn)資本在數(shù)量和質(zhì)量上進(jìn)行管理。傳統(tǒng)的營(yíng)運(yùn)資本管理理論是要對(duì)單項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和單項(xiàng)流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，通過(guò)對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算和比較分析并與行業(yè)平均值相比較，找出單項(xiàng)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的管理存在的問(wèn)題。這種管理可以說(shuō)是單純的站在單項(xiàng)營(yíng)運(yùn)資本的視角上，主要采用的指標(biāo)是單項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的周轉(zhuǎn)率，同時(shí)通過(guò)構(gòu)建模型確定最佳持有量，計(jì)算方便，分析起來(lái)也比較容易理解。但這僅僅是從數(shù)量上確定是否有效而忽略了營(yíng)運(yùn)資本的質(zhì)量問(wèn)題。同時(shí)單項(xiàng)的分析往往會(huì)忽視各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)、負(fù)債之間的相互影響、相互作用的關(guān)系，從而往往會(huì)得出相互矛盾的結(jié)論。看似獨(dú)立的項(xiàng)目其實(shí)都存在著內(nèi)在聯(lián)系，這種管理無(wú)法從整體上分析問(wèn)題出現(xiàn)的原因并提出適當(dāng)?shù)慕鉀Q途徑。

考慮質(zhì)量的營(yíng)運(yùn)資本管理除了財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算外，需要引入對(duì)整個(gè)企業(yè)的業(yè)務(wù)流程包括采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等方面的分析。這樣才能在最大限度上提高營(yíng)運(yùn)資本的運(yùn)營(yíng)能力和管理水平。

1 出版企業(yè)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資本問(wèn)題分析

1.1 采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資本管理問(wèn)題分析

傳統(tǒng)出版企業(yè)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率偏高，說(shuō)明并沒(méi)有更多的利用原材料供應(yīng)商所提供的融資資金。出版企業(yè)應(yīng)該加大對(duì)應(yīng)付賬款的管理。這一環(huán)節(jié)出現(xiàn)的問(wèn)題如下。

1.1.1 出版部門與財(cái)務(wù)部門缺乏有效的溝通

由于提前付款會(huì)出現(xiàn)企業(yè)的流動(dòng)資金被不必要占用的情況，因此控制采購(gòu)流程中的紙張?jiān)牧虾陀∷⑴虐尜M(fèi)的付款時(shí)間成為了出版部門和財(cái)務(wù)部門溝通的重要事項(xiàng)。

1.1.2 未與供應(yīng)商簽訂含有適宜信用條件的采購(gòu)合同

出版企業(yè)的供應(yīng)商一般為紙廠和印廠，提供紙張供應(yīng)和印刷排版業(yè)務(wù)。出版企業(yè)的所有供應(yīng)商中一般很少有強(qiáng)勢(shì)供應(yīng)商。雖然紙張等對(duì)于出版企業(yè)來(lái)講是不可或缺的原材料，但紙廠和印廠在國(guó)內(nèi)并不缺乏供應(yīng)，供應(yīng)商選擇范圍廣。且印刷技術(shù)早已同質(zhì)，基本不存在擁有專利技術(shù)可以形成技術(shù)壁壘的供應(yīng)商。因此，在供應(yīng)鏈中，出版企業(yè)在與供應(yīng)商的關(guān)系中并不處于劣勢(shì)，相反，由于出版量大的緣故，更是處于相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的地位。但是，作為強(qiáng)勢(shì)一方的出版企業(yè)并沒(méi)有在與供應(yīng)商談判或交流中去爭(zhēng)取信用條件的最大利益。更好的信用條件可以延長(zhǎng)付款時(shí)間，更少的占用營(yíng)運(yùn)資本而獲得相同的收益。如何把握優(yōu)勢(shì)地位并增強(qiáng)與供應(yīng)商的談判交流的技巧就變得十分重要。

1.2 生產(chǎn)及供應(yīng)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資本管理問(wèn)題分析

由于受到數(shù)字技術(shù)的快速發(fā)展、圖書(shū)盜版猖獗以及銷售終端價(jià)格戰(zhàn)的影響，傳統(tǒng)紙質(zhì)圖書(shū)市場(chǎng)表現(xiàn)出品種規(guī)模持續(xù)減少、銷售呈現(xiàn)停滯、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、新書(shū)收益能力持續(xù)下滑等態(tài)勢(shì)。 出版企業(yè)存貨余額比較大。存貨周轉(zhuǎn)率低，存貨管理出現(xiàn)了嚴(yán)重的問(wèn)題。經(jīng)過(guò)分析，問(wèn)題為以下幾項(xiàng)。

1.2.1 對(duì)圖書(shū)銷售預(yù)測(cè)的不準(zhǔn)確

出版企業(yè)由于品種過(guò)多，所以銷售預(yù)測(cè)也無(wú)法采用一般的銷售百分比法，或歷史回歸法等方法。出版企業(yè)一般通過(guò)開(kāi)印數(shù)會(huì)來(lái)確定生產(chǎn)數(shù)量，再以產(chǎn)定銷進(jìn)行銷售。印數(shù)會(huì)由編輯部門和發(fā)行部門共同參加。但由于編輯部門很少接觸讀者，即圖書(shū)銷售的第一線，而發(fā)行部門一般都是出版和銷售出身，并不懂圖書(shū)涉及的相關(guān)專業(yè)。編輯和發(fā)行在平時(shí)極少溝通，當(dāng)某種圖書(shū)由于滯銷等原因造成庫(kù)存積壓時(shí)，發(fā)行部門會(huì)以編輯所出圖書(shū)選題不好、封面設(shè)計(jì)不好、出版時(shí)機(jī)不好等原因不能滿足讀者為緣由，而編輯部門會(huì)以發(fā)行營(yíng)銷人員并沒(méi)有積極采用合適的營(yíng)銷手段和圖書(shū)宣傳導(dǎo)致讀者不能接收到適宜的圖書(shū)信息。這就形成了傳統(tǒng)出版社都會(huì)出現(xiàn)且歷史已久的“編發(fā)矛盾”。實(shí)際上是編輯只顧自己策劃選題而發(fā)行人員只顧圖書(shū)發(fā)行，造成信息的嚴(yán)重不對(duì)稱。而最初的印數(shù)會(huì)也都是雙方“拍腦袋”而形成的數(shù)字。這樣造成的結(jié)果使生產(chǎn)數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銷售的數(shù)量，造成庫(kù)存積壓，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低。

1.2.2 供貨與生產(chǎn)計(jì)劃安排不合理

按照合理的生產(chǎn)計(jì)劃安排供貨對(duì)現(xiàn)代企業(yè)來(lái)說(shuō)十分重要。很多出版社具有穩(wěn)定可靠的供貨商。但由于供貨和生產(chǎn)安排不合理，導(dǎo)致經(jīng)常由于提前到貨而引起存貨增加的情況出現(xiàn)。

1.2.3 庫(kù)存清理不及時(shí)

出版企業(yè)的無(wú)法再銷售圖書(shū)造成庫(kù)存積壓有以下幾個(gè)原因：（1）由于銷售方式的原因，存在退貨頻繁的情況，退貨過(guò)程中由于裝包拆包等原因容易造成圖書(shū)損壞，無(wú)法再銷售；（2）一些考試類用書(shū)可能由于過(guò)了時(shí)效性，例如考試大綱變化導(dǎo)致教材變化等無(wú)法再銷售；（3）由于政策法規(guī)等變化導(dǎo)致規(guī)范類圖書(shū)不得不重新編寫(xiě)，原有規(guī)范無(wú)法再銷售；（4）由圖書(shū)再版等原因無(wú)法再銷售的；（5）保管不善導(dǎo)致霉變而無(wú)法再銷售的。

以上原因造成了圖書(shū)大量積壓，降低存貨周轉(zhuǎn)率，占用營(yíng)運(yùn)資本。

1.3 銷售環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資本管理問(wèn)題分析

傳統(tǒng)出版社在最初是不存在發(fā)行部的，出版社只負(fù)責(zé)出版圖書(shū)，交由專門的發(fā)行部（公司）進(jìn)行銷售。隨著國(guó)家出版體制改革，出版社都建立起自己的發(fā)行部門進(jìn)行圖書(shū)銷售，但也只限于銷售。傳統(tǒng)出版社是基本沒(méi)有涉及到營(yíng)銷理念的。 傳統(tǒng)出版企業(yè)存在以下幾個(gè)問(wèn)題。

1.3.1 對(duì)應(yīng)收賬款審查僅按時(shí)間清理

每年一次的大規(guī)模審查清理應(yīng)收賬款一般只針對(duì)超過(guò)三年的應(yīng)收賬款進(jìn)行。對(duì)于瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，只按時(shí)間長(zhǎng)短而對(duì)于三年內(nèi)的應(yīng)收賬款不查明原因是存在很大風(fēng)險(xiǎn)的。很多出版企業(yè)并沒(méi)有建立賬齡分析體系，也沒(méi)有對(duì)三年內(nèi)的應(yīng)收賬款無(wú)法收回的原因進(jìn)行分析，這樣不利于發(fā)行部門和財(cái)務(wù)部門很好地掌握客戶的信用狀況。在財(cái)務(wù)上沒(méi)有及時(shí)提取并確認(rèn)壞賬準(zhǔn)備，高估資產(chǎn)和收入水平。

1.3.2 信用政策核定時(shí)未做到職責(zé)分離

出版社一般最終的信用條件由發(fā)行部門掌握核定，這可能會(huì)導(dǎo)致給予客戶信用條件的決定存在過(guò)多的主觀偏向性，從而給出版社帶來(lái)巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)。而一旦客戶的信用出現(xiàn)問(wèn)題，導(dǎo)致產(chǎn)生過(guò)多的壞賬損失，發(fā)行人員并不承擔(dān)其中的責(zé)任。這使得發(fā)行人員對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制意愿遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于提高銷售業(yè)績(jī)的意愿，從而造成更大的信用風(fēng)險(xiǎn)。

1.3.3 信用條件審核時(shí)脫離財(cái)務(wù)部門

很多出版企業(yè)信用審核取決于發(fā)行部，而脫離了財(cái)務(wù)部。財(cái)務(wù)部門人員一般具備一定的信用風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)和財(cái)務(wù)分析能力，而發(fā)行部門人員具有業(yè)務(wù)能力。脫離了財(cái)務(wù)部門或者有財(cái)務(wù)知識(shí)基礎(chǔ)人員的信用評(píng)定基本不具有風(fēng)險(xiǎn)防控的條件。

1.3.4 過(guò)期付款沒(méi)有懲罰措施

客戶超過(guò)賬期進(jìn)行付款或者超過(guò)賬期仍未付款的，出版社并未有任何政策對(duì)此類客戶進(jìn)行約束，也未對(duì)有可能在這過(guò)程中“不作為”的發(fā)行人員有任何在績(jī)效評(píng)價(jià)中的懲罰。沒(méi)有任何應(yīng)對(duì)措施的信用政策就成為了一紙空文，因?yàn)榭蛻糁兰词共桓犊钜膊粫?huì)產(chǎn)生什么不良的影響，則可以繼續(xù)延長(zhǎng)付款時(shí)間。而發(fā)行人員知道即使自己的客戶出現(xiàn)問(wèn)題，那么自己的績(jī)效考核也不會(huì)有任何變化，則他們不會(huì)有動(dòng)力去更好地評(píng)定客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，也不會(huì)更努力地去追討過(guò)期賬款。

2 出版企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理問(wèn)題對(duì)策分析

經(jīng)過(guò)對(duì)出版企業(yè)各個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中營(yíng)運(yùn)資本管理所出現(xiàn)的問(wèn)題分析，本著加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資本管理對(duì)企業(yè)盈利能力、償債能力、運(yùn)營(yíng)能力的重要意義，應(yīng)該通過(guò)以下方案予以解決。

2.1 采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資本管理問(wèn)題解決方案

2.1.1 加強(qiáng)部門間溝通、系統(tǒng)升級(jí)和人員培訓(xùn)

要付款人員準(zhǔn)時(shí)、準(zhǔn)確的付款，就必須要求出版部門和財(cái)務(wù)部門建立快速有效的溝通平臺(tái)。這樣，在付款方式、付款時(shí)間和付款條件等方面可以盡快使出版部門的采購(gòu)人員和財(cái)務(wù)部門的付款人員達(dá)成共識(shí)。盡可能在付款期限到達(dá)時(shí)付款以充分利用信用條件。付款人員除了拿到付款通知外，更需要了解近期的采購(gòu)業(yè)務(wù)，以對(duì)付款安排做全面規(guī)劃。

除了人員和部門上的溝通外，可以建立內(nèi)部采購(gòu)系統(tǒng)。工作的電算化可以最大限度的實(shí)現(xiàn)內(nèi)部溝通。如采購(gòu)人員收到原材料入庫(kù)后，可以在系統(tǒng)里提交并填寫(xiě)付款期限，系統(tǒng)將此信息直接傳遞到財(cái)務(wù)部付款人員，以便財(cái)務(wù)人員可以準(zhǔn)確知道付款時(shí)間，系統(tǒng)可以在付款期限與系統(tǒng)時(shí)間相差一天時(shí)自動(dòng)給予提示，以使財(cái)務(wù)人員可以及時(shí)付清款項(xiàng)。這個(gè)系統(tǒng)涉及采購(gòu)付款流程的各個(gè)環(huán)節(jié)，這種網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)和系統(tǒng)流程要求各環(huán)節(jié)的工作人員熟悉計(jì)算機(jī)系統(tǒng)和采購(gòu)方面的知識(shí)。因此，對(duì)相關(guān)人員的培訓(xùn)成為了十分重要的一環(huán)。

2.1.2 提高對(duì)爭(zhēng)取信用條件的認(rèn)識(shí)和能力

出版企業(yè)要充分利用信用條件，以最少占用營(yíng)運(yùn)資本的前提獲取相同的收益，首要條件就是要提高在爭(zhēng)取信用條件上的意識(shí)。

有了對(duì)爭(zhēng)取信用條件的認(rèn)識(shí)后，就要著重提高采購(gòu)人員的談判能力。因此，出版企業(yè)在對(duì)相關(guān)采購(gòu)人員的招聘時(shí)需要選擇有專業(yè)能力的采購(gòu)人員。因?yàn)椴少?gòu)不僅僅是購(gòu)買，而是必須要有專業(yè)的眼光，知識(shí)結(jié)構(gòu)和采購(gòu)要求的各項(xiàng)能力。并同時(shí)對(duì)已有的采購(gòu)人員提供談判技巧和專業(yè)知識(shí)的培訓(xùn)。

2.2 生產(chǎn)供應(yīng)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資本管理問(wèn)題解決方案

2.2.1 加強(qiáng)銷售預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性

出版企業(yè)的銷售預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性取決于如何解決“編發(fā)矛盾”。其實(shí)，所謂“歷史遺留”的“編發(fā)矛盾”并不是不可調(diào)和的，我們站在整個(gè)出版社的利益高度看編輯和發(fā)行，是不矛盾的。編輯出的圖書(shū)好賣，發(fā)行也就取得了銷售業(yè)績(jī)，而發(fā)行將圖書(shū)營(yíng)銷出去，編輯也就實(shí)現(xiàn)了圖書(shū)的出版價(jià)值。而之所以會(huì)出現(xiàn)“不可調(diào)和”的矛盾是因?yàn)樵?jīng)有矛盾才使得雙方站在了對(duì)立的立場(chǎng)，并且長(zhǎng)久缺乏溝通的時(shí)機(jī)和平臺(tái)。因此，解決了編發(fā)矛盾也就能進(jìn)一步解決了銷售預(yù)測(cè)問(wèn)題。而解決編發(fā)矛盾的首要一點(diǎn)就是必須進(jìn)行編發(fā)互動(dòng)。出版企業(yè)需要在實(shí)際行動(dòng)上真正地建立有效的平臺(tái)，有效地編發(fā)互動(dòng)能夠使圖書(shū)出版發(fā)行的各項(xiàng)流程形成一個(gè)良性循環(huán)。

2.2.2 合理安排供貨與生產(chǎn)計(jì)劃

出版企業(yè)的供應(yīng)商及時(shí)準(zhǔn)時(shí)到貨可以降低出版社的原材料庫(kù)存水平，而要達(dá)到及時(shí)準(zhǔn)時(shí)到貨的狀態(tài)涉及到各個(gè)環(huán)節(jié)，涉及到供應(yīng)商和企業(yè)自身。

在供應(yīng)商方面：雖然出版企業(yè)無(wú)法控制供應(yīng)商提供原材料的質(zhì)量和到貨速度，但在選擇供應(yīng)商時(shí)要加以考察和甄別，并在之后進(jìn)行供貨質(zhì)量和服務(wù)質(zhì)量跟蹤分析。如建立對(duì)供應(yīng)商的評(píng)價(jià)體系，而后根據(jù)企業(yè)外部環(huán)境的變化和發(fā)展趨勢(shì)不斷地完善和加強(qiáng)與供應(yīng)商的合作關(guān)系。如果發(fā)現(xiàn)供應(yīng)商出現(xiàn)問(wèn)題，要及時(shí)了解緣由和形成原因，并予以解決，不得以時(shí)甚至更換供應(yīng)商。

自身方面：企業(yè)內(nèi)部的管理問(wèn)題會(huì)對(duì)按時(shí)到貨率產(chǎn)生重大影響。任一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題都會(huì)對(duì)生產(chǎn)供應(yīng)產(chǎn)生影響。出版企業(yè)必須做好科學(xué)客觀的生產(chǎn)計(jì)劃以使原材料供應(yīng)有序可循。同時(shí)，建立有效的預(yù)警和跟蹤提醒，對(duì)提高及時(shí)到貨率給予評(píng)價(jià)。

2.2.3 及時(shí)清理積壓庫(kù)存

合理進(jìn)行銷售預(yù)測(cè)和安排供貨與生產(chǎn)計(jì)劃可以有效降低庫(kù)存水平。但對(duì)于出版行業(yè)來(lái)說(shuō)，存在積壓庫(kù)存是不可避免的。出版企業(yè)要定期對(duì)積壓庫(kù)存進(jìn)行評(píng)估，評(píng)價(jià)其再銷售的可能性。如由于過(guò)時(shí)、霉變、再版、退貨等原因產(chǎn)生的庫(kù)存，可以確認(rèn)已無(wú)再銷售價(jià)值的，要及時(shí)予以報(bào)廢確認(rèn)損失，以增加存貨的流轉(zhuǎn)速度并可適當(dāng)?shù)販p少存貨的存儲(chǔ)等費(fèi)用。

2.3 銷售環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資本管理問(wèn)題解決方案

2.3.1 及時(shí)評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款

為了適應(yīng)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)，出版企業(yè)需要建立賬齡分析體系，明確列出各客戶應(yīng)收賬款的賬齡，這樣有利于發(fā)行部門和財(cái)務(wù)部門很好地掌握客戶的信用狀況。發(fā)行部門可以據(jù)此進(jìn)行有針對(duì)性的催收賬款，在財(cái)務(wù)上也可以及時(shí)地提取壞賬準(zhǔn)備。

2.3.2 規(guī)范信用政策制定流程

第一，取消“一刀切”的信用政策。出版企業(yè)可以首先采取“5C”系統(tǒng)對(duì)客戶進(jìn)行信用分析。同時(shí)，可以采用定量的方法分析判斷其償債能力和盈利能力避免主觀因素。通過(guò)信用分析，確定對(duì)該客戶的信用額度和信用期限，避免不必要的損失。

第二，信用政策核定時(shí)必須做到職責(zé)分離。職責(zé)分離可以避免發(fā)行部門給予客戶最終信用條件的主觀偏向性，從而規(guī)避會(huì)給出版社帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于小額信用條件的核定出于成本效益原則可以繼續(xù)由發(fā)行部門核定。對(duì)于較大額度的信用政策建議建立信用審核小組，包括發(fā)行人員，財(cái)務(wù)人員，法律顧問(wèn)和社長(zhǎng)總編辦公室的人員參加并上報(bào)社長(zhǎng)審批。這樣既能降低信用風(fēng)險(xiǎn)，也能降低個(gè)別人員的主觀偏向性。

第三，及時(shí)了解延期付款的原因。對(duì)于個(gè)別大客戶確實(shí)因?yàn)楝F(xiàn)金流狀況暫時(shí)有困難的，本著長(zhǎng)期合作的戰(zhàn)略可以適當(dāng)予以延期。其他原因超過(guò)賬期進(jìn)行付款的，或者超過(guò)賬期仍未付款的，必須采取措施對(duì)其進(jìn)行約束，如降低或者取消獎(jiǎng)勵(lì)折扣，縮短或者暫時(shí)取消信用政策。并將此與發(fā)行業(yè)務(wù)員的績(jī)效進(jìn)行掛鉤。

3 結(jié)語(yǔ)

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理水平?jīng)Q定了營(yíng)運(yùn)資本的使用效率，更體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制的優(yōu)劣。在競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的市場(chǎng)上，提高企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本的管理水平進(jìn)而優(yōu)化企業(yè)的內(nèi)部管理流程，不僅可以更有效的進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，更能提高營(yíng)運(yùn)資本的使用效率，增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)的償債能力和整體盈利能力。

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