吳琳??

[摘要]我國央行于2016年對原有的差別準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機(jī)制進(jìn)行了升級，推出了宏觀審慎評估體系（Macro Prudential Assessment，MPA），進(jìn)一步促進(jìn)了我國金融機(jī)構(gòu)宏觀審慎管理制度的發(fā)展。文章從MPA的總體概述出發(fā)，全面分析央行設(shè)立MPA的作用，并系統(tǒng)闡述MPA給銀行業(yè)務(wù)所帶來的影響。

[關(guān)鍵詞]宏觀審慎評估體系；MPA；銀行

[DOI]1013939/jcnkizgsc201721050

自2008年美國次貸危機(jī)以來，金融風(fēng)險的余波仍在全球各主要經(jīng)濟(jì)體之間傳遞和蔓延。在我國，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起以及傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的快速業(yè)務(wù)擴(kuò)張等，現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系出現(xiàn)了一定的滯后性。在此背景下，我國央行于2016年對原有的差別準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機(jī)制進(jìn)行了升級，推出了宏觀審慎評估體系（Macro Prudential Assessment，MPA），進(jìn)一步促進(jìn)了我國金融機(jī)構(gòu)宏觀審慎管理制度的發(fā)展。

1宏觀審慎評估體系的總體概況

MPA由央行以及宏觀審慎評估委員會負(fù)責(zé)實行與解釋，通常在每季度的最后一個月進(jìn)行，主要針對金融機(jī)構(gòu)開展評估，包括商業(yè)銀行、外資銀行、金融租賃公司、財務(wù)公司、信托投資公司等。

11評估對象的分類

銀行業(yè)是MPA最主要的評估對象，考慮到發(fā)展水平和影響程度的不同，央行將MPA的評估對象進(jìn)行了機(jī)構(gòu)分類，并由不同的主管單位進(jìn)行評估。原則上開業(yè)不滿三年的機(jī)構(gòu)可暫不評估，但應(yīng)參照MPA加強(qiáng)自我約束。

其中，N-SIFIs由全國宏觀審慎評估委員會進(jìn)行評估，而R-SIFIs和CFIs則由各省的宏觀審慎評估委員會進(jìn)行，三者在指標(biāo)的完成度上略有差異。

12評估指標(biāo)與結(jié)果

MPA的評估指標(biāo)包括七個方面共14個指標(biāo)，每個方面均通過百分制計算。央行可根據(jù)宏觀調(diào)控需要，對指標(biāo)進(jìn)行一定的調(diào)整。

MPA的評估結(jié)果分為三檔。七個方面均為優(yōu)秀（90分）則為A檔；資本和杠桿情況以及定價行為兩個方面中任意一項不達(dá)標(biāo)（60分），或其他五個方面中任意兩項及以上不達(dá)標(biāo)（60分）則為C檔。除A檔和C檔以外均為B檔。從上述設(shè)定來看，機(jī)構(gòu)被評為A檔或C檔都非常困難，C檔通常出現(xiàn)在“偏科”非常嚴(yán)重的機(jī)構(gòu)中。因此，大部分機(jī)構(gòu)都將處于B檔，總體考核結(jié)果將呈現(xiàn)正態(tài)分布。

13激勵和約束機(jī)制

央行依據(jù)MPA的評估結(jié)果，將存款準(zhǔn)備金利率的上下浮動作為激勵和約束機(jī)制。A檔的存款準(zhǔn)備金利率視具體情況上浮10%～30%；C檔的存款準(zhǔn)備金利率視具體情況下浮10%～30%；B檔則維持原存款準(zhǔn)備金利率不變。

2設(shè)立宏觀審慎評估體系的作用

央行設(shè)立MPA主要是為了彌補(bǔ)在微觀監(jiān)管上的不足，從宏觀層面上掌握金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況。具體來說包括以下方面。

21有助于從宏觀層面對風(fēng)險進(jìn)行管理

MPA在評估體系上更加全面和系統(tǒng)，重點考察金融機(jī)構(gòu)七個方面共14個指標(biāo)，能夠更好地對不同領(lǐng)域的風(fēng)險進(jìn)行評估。例如：流動性風(fēng)險可以通過流動性指標(biāo)進(jìn)行評估；信用風(fēng)險可以通過資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)進(jìn)行評估。通過這種綜合性評估，有助于央行從宏觀層面上對風(fēng)險進(jìn)行管理。

22有助于提升金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的靈活性

MPA從單一的指標(biāo)控制升華為綜合性評估，這對于金融機(jī)構(gòu)實現(xiàn)差異化發(fā)展具有重要意義。由于各個評估指標(biāo)之間具備一定的可替代性，金融機(jī)構(gòu)可以按照自身實際情況進(jìn)行資源配置，從而提高經(jīng)營的靈活性。例如，在流動性管理方面有一定優(yōu)勢，但在資產(chǎn)負(fù)債情況上亟待改善的銀行，就可以通過增長流動性指標(biāo)評分來緩和資產(chǎn)負(fù)債情況指標(biāo)帶來的失分，從而維持總分不變。

23有助于加強(qiáng)對金融領(lǐng)域的統(tǒng)一監(jiān)管

從2015年的股市震蕩中可以發(fā)現(xiàn)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間存在監(jiān)管的空白地帶，而不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息不對稱，更是加劇了這一問題的危害。在國家提倡金融創(chuàng)新的大環(huán)境下，隨著各類金融業(yè)務(wù)混業(yè)經(jīng)營的趨勢逐漸明確以及互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，致使金融領(lǐng)域的局部風(fēng)險頻發(fā)，傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管模式出現(xiàn)了嚴(yán)重的滯后。在此背景下，MPA的設(shè)立成為防范監(jiān)管空白、規(guī)避系統(tǒng)性金融風(fēng)險爆發(fā)的必要措施，并為央行實現(xiàn)“大金融監(jiān)管”的綜合監(jiān)管模式奠定了基礎(chǔ)。

24有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)間的公平競爭

雖然大型金融機(jī)構(gòu)相較于中小型機(jī)構(gòu)具有更大的轉(zhuǎn)換彈性來應(yīng)對MPA的監(jiān)督，但是通過對金融機(jī)構(gòu)的利率定價行為進(jìn)行考核，可以有效約束整個金融領(lǐng)域的非理性定價行為，督促各金融機(jī)構(gòu)持續(xù)地提升自主定價能力和風(fēng)險管理水平，從而使市場的融資成本合理化，并優(yōu)化資源的配置效率。

3宏觀審慎評估體系對銀行業(yè)務(wù)的影響

實行MPA給銀行的考核帶來了變化，銀行在許多方面都面臨著調(diào)整的壓力。根據(jù)MPA的指標(biāo)設(shè)置和評估標(biāo)準(zhǔn)，對銀行業(yè)務(wù)的影響主要體現(xiàn)在以下方面。

31低風(fēng)險資產(chǎn)將受到銀行青睞

因為資本和杠桿情況不達(dá)標(biāo)會直接淪為C檔，所以銀行必須將其中占比達(dá)80%的資本充足率作為重點關(guān)注指標(biāo)。該指標(biāo)的分子是銀行持有的資本，在短期內(nèi)難以進(jìn)行調(diào)整；而分母則是風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，可以進(jìn)行短期調(diào)節(jié)。銀行可以通過對資產(chǎn)的合理配置，從而降低風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總額。因此，高等級債券、銀行承兌匯票等低風(fēng)險的資產(chǎn)將會更加受到銀行的青睞。

32高息攬儲的行為將受到遏制

央行在取消存款利率管制后，名義上已實現(xiàn)了市場化利率，銀行可以對貸款及一年期以上存款進(jìn)行利率定價。為了防止銀行間的惡性競爭，扭曲市場化利率的本意，在MPA中對各銀行的利率定價給予了一票否決權(quán)，一旦不達(dá)標(biāo)將直接淪為C檔。因此，銀行通過高息攬儲的行為將受到遏制。

33部分創(chuàng)新類業(yè)務(wù)將出現(xiàn)回落

隨著MPA將合意信貸管理升級為廣義信貸管理，并對金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸收支表中的各項貸款、債券投資、股權(quán)及其他投資等余額合計數(shù)進(jìn)行統(tǒng)一管理，使銀行通過表內(nèi)表外資金騰挪等通道方式來規(guī)避監(jiān)管、實現(xiàn)監(jiān)管套利的模式受到限制?；谫Y產(chǎn)負(fù)債情況的考慮，銀行將不得不優(yōu)先滿足廣義信貸指標(biāo)，而通道業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)等創(chuàng)新類業(yè)務(wù)將出現(xiàn)明顯的回落。因此，不斷加強(qiáng)對資產(chǎn)負(fù)債的主動管理能力將成為未來銀行競爭力的體現(xiàn)。

34錯配的業(yè)務(wù)模式將受到影響

近年來，金融資產(chǎn)的收益率快速下降，而銀行的負(fù)債成本則下降緩慢，導(dǎo)致依靠短期負(fù)債和長期資產(chǎn)進(jìn)行錯配的期限套利業(yè)務(wù)一度盛行，甚至還引發(fā)了2013年6月的“錢荒”事件。隨著MPA對流動性指標(biāo)的管理，該類業(yè)務(wù)將受到壓縮，銀行的經(jīng)營利潤將受到影響。

4結(jié)論

MPA的實行在短期內(nèi)會提高銀行業(yè)特別是中小型商業(yè)銀行的經(jīng)營壓力，并降低其利潤空間。從長遠(yuǎn)來看，MPA能夠降低整個金融領(lǐng)域的系統(tǒng)性風(fēng)險，引導(dǎo)銀行業(yè)更加穩(wěn)健地發(fā)展。同時，對中小型商業(yè)銀行而言，MPA創(chuàng)造了更加公平的經(jīng)營環(huán)境，也為其經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型進(jìn)而提升盈利渠道產(chǎn)生了積極的作用。

目前，MPA在中國的發(fā)展正處于起步階段，隨著MPA理論的持續(xù)豐富和MPA框架的持續(xù)改善，其優(yōu)勢也將逐步顯現(xiàn)。作為銀行從業(yè)人員應(yīng)積極探索并適應(yīng)MPA的監(jiān)管要求，從而不斷提升所在機(jī)構(gòu)的整體競爭力。

參考文獻(xiàn)：

[1]管曉明MPA框架的特點及對中小型商業(yè)銀行潛在影響分析[J].金融理論與實踐，2016（8）.

[2]唐宏飛對我國宏觀審慎評估體系的認(rèn)識[J].金融會計，2016（4）.