【摘要】杭州市科技型小微企業(yè)數(shù)量眾多，在增加當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)、推動科技創(chuàng)新、促進(jìn)杭州經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面都發(fā)揮著重要的作用。但是目前科技型小微企業(yè)在發(fā)展中還面臨著諸多困難，其中最突出的融資問題已嚴(yán)重制約了科技型小微企業(yè)的健康發(fā)展，研究杭州市科技型小微企業(yè)的金融支持具有重要意義。本文在界定杭州市科技型小微企業(yè)概念的基礎(chǔ)上，探討目前杭州市科技型小微企業(yè)金融支持困境，在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下構(gòu)建杭州市科技型小微企業(yè)金融支持體系，從而實(shí)現(xiàn)本市科技型小微企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】科技型小微企業(yè) 金融支持 互聯(lián)網(wǎng)金融

科技型小微企業(yè)由于其獨(dú)特的創(chuàng)新行為和靈活的經(jīng)營方式，在促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長和科技進(jìn)步等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。黨的十八大報(bào)告提出“實(shí)行創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略”、“支持科技型小微企業(yè)發(fā)展”，明確指出科技創(chuàng)新是提高社會生產(chǎn)力和綜合國力的戰(zhàn)略支撐，必須擺在國家發(fā)展全局的核心位置，并要大力支持科技型小微企業(yè)發(fā)展。現(xiàn)階段大力發(fā)展科技型小微企業(yè)，推動其技術(shù)創(chuàng)新，已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定的關(guān)鍵（趙玲，2014）。①作為創(chuàng)新發(fā)展的主力軍，科技型小微企業(yè)金融支持政策體系的建設(shè)是推進(jìn)創(chuàng)新驅(qū)動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的重要戰(zhàn)略舉措（汪秀瓊、謝佩帛，2016）。②建立多層次、多階段的科技型小微金融服務(wù)模式對于科技型小微企業(yè)缺失合意的金融服務(wù)問題可以提供有力的解決（劉飛，2015）。③但是，由于目前現(xiàn)行的金融體系支持對科技型小微企業(yè)的排斥，科技型小微企業(yè)融資受制于傳統(tǒng)金融制度設(shè)計(jì)，難以獲得有效支持（朱廣其，2014）。④鑒于此，需要根據(jù)目前科技型小微企業(yè)金融支持面臨的困境，研究科技型小微企業(yè)的金融支持途徑。

一、科技型小微企業(yè)內(nèi)涵解析

（一）小微企業(yè)界定

由于微型企業(yè)和一般的中小企業(yè)在企業(yè)特性上有一定的區(qū)別，劃分出微型企業(yè)的概念，對于政策的區(qū)分，理論研究的深入有直接的意義。目前，我國現(xiàn)行的企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)，是2011年7月由工信部、國家統(tǒng)計(jì)局、國家發(fā)改委、財(cái)政部等4部門聯(lián)合發(fā)布的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》中給出的。該規(guī)定將中小企業(yè)按照企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)的具體規(guī)定劃分為中型、小型、微型3種類型。截止2015年底，以工業(yè)企業(yè)為例，杭州地區(qū)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如下表：

由此可見，已經(jīng)占到杭州地區(qū)市場主體絕大多數(shù)的小微企業(yè)正逐漸演變成本地區(qū)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長的核心力量。

（二）科技型企業(yè)界定

隨著經(jīng)濟(jì)和科技的發(fā)展，我國在2008年重新更新了高科技企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)科技部、財(cái)政部和稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布的《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》的規(guī)定，高新技術(shù)企業(yè)是指在《國家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》內(nèi)，持續(xù)進(jìn)行研究開發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化、形成企業(yè)核心自主知識產(chǎn)權(quán)，并以此為基礎(chǔ)開展經(jīng)營活動，在中國境內(nèi)（不包括港、澳、臺地區(qū)）注冊一年以上的居民企業(yè)。⑤另外，由于高科技行業(yè)的不宜界定，我國根據(jù)經(jīng)濟(jì)和科技發(fā)展戰(zhàn)略需求，采用了我國重點(diǎn)支持科技產(chǎn)業(yè)的形式來界定高科技企業(yè)應(yīng)屬的行業(yè)。具體為以下8個行業(yè)：電子信息技術(shù)、生物醫(yī)藥技術(shù)、航空航天技術(shù)、新材料技術(shù)、高技術(shù)服務(wù)業(yè)、新能源及節(jié)能技術(shù)、資源與環(huán)境技術(shù)、高新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。

（三）科技型小微企業(yè)界定—以杭州地區(qū)為例

從理論上來說，在明確了小微企業(yè)和科技型企業(yè)的定義后，科技型小微企業(yè)的概念應(yīng)該可以明確。借用集合論的觀點(diǎn)，科技型小微企業(yè)就是小微企業(yè)和科技型企業(yè)的交集部分。簡單的說就是小微企業(yè)中從事高科技行業(yè)的企業(yè)，或者是高科技企業(yè)中的小微企業(yè)。但是事實(shí)并非如此。由于我國并未從國家層面對科技型小微企業(yè)給出認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，地方政府為了促進(jìn)當(dāng)?shù)乜萍夹托∥⑵髽I(yè)的發(fā)展，自行出臺了專門的科技型小微企業(yè)的認(rèn)定管理辦法。

以杭州地區(qū)為例，依據(jù)2015年杭州市人民政府頒布的《杭州市科技型小微企業(yè)“助保貸”管理辦法》的認(rèn)定，科技型小微企業(yè)是指年度營業(yè)收入不高于3000萬元，并由市及以上科技行政部門認(rèn)定的國家重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)、市級高新技術(shù)企業(yè)、科技型中小微（雛鷹計(jì)劃、青藍(lán)計(jì)劃）企業(yè)、市級以上創(chuàng)新型試點(diǎn)示范企業(yè)、專利試點(diǎn)示范企業(yè)等。

二、科技型小微企業(yè)金融支持困境分析

科技型小微企業(yè)是我國科技創(chuàng)新的重要載體，在我國科技創(chuàng)新領(lǐng)域發(fā)揮了不可替代的作用。由于自身的企業(yè)發(fā)展特性、金融體系的不健全、政府扶持力度不足等原因，科技型小微企業(yè)的金融支持需求得不到很好的滿足，直接束縛了科技型小微企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)新。究其原因，主要有幾個方面：

（一）傳統(tǒng)的商業(yè)化金融體系難以對接科技型小微企業(yè)的融資渠道需求

現(xiàn)行的商業(yè)化金融體系中，由于大型商業(yè)銀行主要依靠規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)交易成本降低目的，所以小額、多頻率融資的科技型小微企業(yè)不能滿足大型金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)要求；其次，規(guī)模小、融資風(fēng)險(xiǎn)大的科技型小微企業(yè)由于缺乏傳統(tǒng)意義上的有效抵質(zhì)押物，使得該類企業(yè)也難以成為中小型商業(yè)銀行銀行融資的主要目標(biāo)。目前，杭州市區(qū)域性中小金融服務(wù)機(jī)構(gòu)有限、專業(yè)化的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)較少導(dǎo)致了本地區(qū)的科技型小微企業(yè)“無路可貸”。

（二）現(xiàn)行的多層次資本市場體系難以匹配科技型小微企業(yè)的融資資金需求

在我國傳統(tǒng)的金融體系中，由于直接融資和間接融資的比例失衡，目前現(xiàn)行的多層次資本市場體系還未能以健全、高效的狀態(tài)滿足科技型小微企業(yè)的各種金融支持需求。該體系中包含的創(chuàng)業(yè)板市場、新三板市場雖然放寬了準(zhǔn)入條件，但是主要還是為高成長型企業(yè)服務(wù)，對數(shù)量眾多的科技型小微企業(yè)并沒有什么太大的價值。特別是在杭州地區(qū)，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資、科技保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展仍然相對滯后，不能為科技型小微企業(yè)提供有效服務(wù)。

（三）現(xiàn)行的金融服務(wù)體系內(nèi)容缺失難以支持科技型小微企業(yè)的融資服務(wù)需求

第一、金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度不足，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。目前大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展小微金融業(yè)務(wù)模式中采取“跟隨政策”，所采用的金融工具偏少，金融服務(wù)單一，缺少支持科技型小微企業(yè)發(fā)展需要的個性化金融產(chǎn)品及服務(wù)，難以有效滿足科技型小微企業(yè)的多樣化、多層次的金融服務(wù)需求。

第二、信用評級不完善。科技型小微企業(yè)由于“輕資產(chǎn)、重技術(shù)”缺乏傳統(tǒng)意義上的抵質(zhì)押物，如固定資產(chǎn)、不動產(chǎn)等，對于貸款的需求未能依賴傳統(tǒng)的抵質(zhì)押貸款，傾向于信用貸款。但由于目前缺乏相對統(tǒng)一的信用評級體系，金融機(jī)構(gòu)對科技型小微企業(yè)信用評級無法有效評估，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)可能會要求科技型小微企業(yè)提供較高的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，使得其融資交易成本上升。

第三、擔(dān)保服務(wù)不完善。目前現(xiàn)行的融資擔(dān)保體系是以政府為主導(dǎo)的非市場化的信用擔(dān)保體系，這種偏行政化的擔(dān)保體系在實(shí)際運(yùn)作當(dāng)中缺乏一定的效率，不能很好的滿足科技型小微企業(yè)的融資需求。并且現(xiàn)行的融資擔(dān)保體系運(yùn)行缺乏制度建設(shè)，相應(yīng)的法律法規(guī)并不健全。

第四、知識產(chǎn)權(quán)評估機(jī)構(gòu)缺失。從科技型小微企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，其主要資產(chǎn)是特有的技術(shù)專利、商標(biāo)等知識產(chǎn)權(quán)。但是由于在目前杭州信貸市場中缺少能夠?qū)χR產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評估的權(quán)威機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致科技型小微企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)價值無法得到有效評估，使得科技型小微企業(yè)不能獲得與其資產(chǎn)價值相當(dāng)?shù)慕鹑谥С帧?/p>

（四）政府的金融支持政策內(nèi)容缺乏科學(xué)規(guī)劃難以支撐科技型小微企業(yè)的金融政策需求

杭州市政府目前出臺的有關(guān)政策大多還是針對小微企業(yè)概念范疇或者科技型中小企業(yè)的概念范疇，尚未形成針對科技型小微企業(yè)的金融支持政策。同時，高水平研究人才稀缺，囊括科學(xué)技術(shù)、金融學(xué)及其他相關(guān)學(xué)科的協(xié)同創(chuàng)新機(jī)制缺失，導(dǎo)致現(xiàn)行的金融支持政策內(nèi)容缺乏科學(xué)規(guī)劃，限制了科技型小微企業(yè)享受優(yōu)惠政策的進(jìn)入途徑。

三、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的杭州市科技型小微企業(yè)金融支持研究

（一）完善金融結(jié)構(gòu)，滿足科技型小微企業(yè)融資渠道需求

首先，大力發(fā)展專業(yè)性的中小銀行金融機(jī)構(gòu)。目前商業(yè)銀行在我國的金融結(jié)構(gòu)體系中仍占據(jù)主導(dǎo)地位，銀行貸款仍然是科技型小微企業(yè)最主要的融資渠道。特別是股份制銀行、城市商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)是科技型小微企業(yè)信貸融資的首選。而發(fā)展專業(yè)性的中小銀行金融機(jī)構(gòu)最主要的實(shí)現(xiàn)路徑是鼓勵商業(yè)銀行創(chuàng)設(shè)業(yè)務(wù)專業(yè)化的科技支行。依據(jù)發(fā)達(dá)國家的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，專業(yè)性的科技銀行對科技型小微企業(yè)的金融支持起著至關(guān)重要的作用。但是目前杭州地區(qū)只有少數(shù)的幾家中小銀行設(shè)立科技支行，尚未對本區(qū)域的科技型小微企業(yè)提供有效的金融支持。

其次，大力發(fā)展區(qū)域性的非銀行類金融機(jī)構(gòu)。區(qū)域性的非銀行類金融機(jī)構(gòu)能夠有效利用非正式的信息渠道，獲取區(qū)域內(nèi)貸款企業(yè)的相關(guān)信息，有效克服科技型小微企業(yè)金融服務(wù)信息不對稱的問題，其主要代表形式是區(qū)域內(nèi)的小額貸款公司。大力發(fā)展非銀行類金融機(jī)構(gòu)，不斷豐富科技型小微企業(yè)的金融產(chǎn)品，形成與科技銀行相互補(bǔ)的金融格局，對滿足科技型小微企業(yè)的融資需求有著重要意義。

最后，積極發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。⑥相比較于傳統(tǒng)的融資模式，互聯(lián)網(wǎng)金融在有效解決信息不對稱，降低企業(yè)融資成本上都有重大改進(jìn)，更能匹配科技型小微企業(yè)的融資需求。目前，科技型小微企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進(jìn)行融資的模式主要有眾籌融資、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶模式等。

（二）優(yōu)化金融市場，加大對科技型小微企業(yè)的金融支持

一是組建和完善基于浙江省股權(quán)交易中心和浙江金融資產(chǎn)交易中心的杭州地區(qū)科技金融市場。充分發(fā)揮科技金融市場的功能，降低準(zhǔn)入制度的門檻，使更多的組織健全、財(cái)務(wù)規(guī)范、企業(yè)信息真實(shí)有效的科技型小微企業(yè)都能享受金融服務(wù)獲取資金。二是完善針對科技型小微企業(yè)的企業(yè)債券市場，創(chuàng)新企業(yè)債券產(chǎn)品。由當(dāng)?shù)卣疇款^，根據(jù)融資企業(yè)自主意愿，引導(dǎo)科技型小微企業(yè)發(fā)行集合債券，有效補(bǔ)充融資額度，降低融資成本。同時，大力創(chuàng)新債券融資方式，鼓勵社會各方資金積極參與，提高投資者積極性。三是積極推動科技型小微企業(yè)上市融資。當(dāng)?shù)卣先貐^(qū)的科技金融資源，扶持一批創(chuàng)新水平高、綜合競爭能力強(qiáng)、未來發(fā)展前景良好的科技型小微企業(yè)逐步申報(bào)上市。特別是針對目前的新三板市場掛牌要求，培養(yǎng)一批成長潛力好的融資企業(yè)掛牌交易。四是大力促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的發(fā)展。堅(jiān)持政府引導(dǎo)、市場化運(yùn)作和專業(yè)化投資的原則，鼓勵創(chuàng)業(yè)投資資本扶持初創(chuàng)期的科技型小微企業(yè)。根據(jù)《杭州市科技型初創(chuàng)企業(yè)培育工程（2015～2017）實(shí)施意見》指導(dǎo)，杭州市政府引導(dǎo)本市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、蒲公英天使投資引導(dǎo)基金通過分階段投資方式大力支持科技型初創(chuàng)企業(yè)的融資需求。

（三）改善金融服務(wù)，提高對科技型小微企業(yè)金融服務(wù)能力

一是創(chuàng)新本地區(qū)的科技型小微企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)制。由于科技型小微企業(yè)缺乏傳統(tǒng)的抵押物，使得貸款資金可獲得性低。創(chuàng)新融資擔(dān)保機(jī)制，建立多層次的擔(dān)保市場有助于解決科技型小微企業(yè)的融資需求。一方面，當(dāng)?shù)卣畢⑴c設(shè)立政策性的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)；另一方面，鼓勵民間資本積極參與組建具有獨(dú)立法人資格，以營利為目的的商業(yè)化信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

二是加強(qiáng)科技型小微企業(yè)信用體系建設(shè)。科技型小微企業(yè)征信機(jī)制的完善可以讓金融服務(wù)機(jī)構(gòu)方便快捷的獲取融資企業(yè)的信用信息，改變由于信息不對稱而造成的金融資源對于科技型小微企業(yè)支持效率低的局面。所以建議由當(dāng)?shù)卣疇款^，建立杭州市科技型小微企業(yè)信用體系數(shù)據(jù)庫；另外，根據(jù)科技型小微企業(yè)創(chuàng)新能力強(qiáng)、高成長性的特點(diǎn)，構(gòu)建符合科技型小微企業(yè)的信用評級標(biāo)準(zhǔn)。

三是構(gòu)建科技型小微企業(yè)融資保險(xiǎn)機(jī)制。融資保險(xiǎn)制度的引入不僅可以降低融資企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)還可以降低信貸機(jī)構(gòu)、融資企業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)資本的交易風(fēng)險(xiǎn)。杭州市政府一方面根據(jù)本地區(qū)科技型小微企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)制定相關(guān)的科技保險(xiǎn)政策法規(guī)，為杭州市科技型小微企業(yè)融資保險(xiǎn)機(jī)制的構(gòu)建提供框架指導(dǎo)。另一方面，大力創(chuàng)設(shè)科技保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，具體來說可以通過兩個途徑實(shí)現(xiàn)：由政府出資建立相應(yīng)數(shù)量的政策性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；鼓勵保險(xiǎn)公司設(shè)立專業(yè)化的科技支公司，創(chuàng)新科技型小微企業(yè)的科技保險(xiǎn)服務(wù)。

四是完善科技型小微企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)評價體系。由于科技型小微企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)的價值信息不能被信貸機(jī)構(gòu)完全識別，所以建立專業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)評估機(jī)構(gòu)、創(chuàng)建杭州市科技型小微企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)平臺，有利于解決金融機(jī)構(gòu)和科技型小微企業(yè)的信息不對稱問題。

（四）強(qiáng)化政策性金融支持，維護(hù)科技型小微企業(yè)金融環(huán)境

一是加大財(cái)政專項(xiàng)資金的扶持。建議杭州市政府設(shè)立一個科技型小微企業(yè)專項(xiàng)發(fā)展基金，將小微企業(yè)從中小企業(yè)中獨(dú)立出來，突出對科技型小微企業(yè)規(guī)模上的專注。專項(xiàng)發(fā)展基金由專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)管理，主要用于科技型小微企業(yè)的融資服務(wù)、信用擔(dān)保、創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)等方面，營造科技型小微企業(yè)良好的發(fā)展環(huán)境。二是加大稅收政策的優(yōu)惠幅度。目前當(dāng)?shù)卣雠_的科技型小微企業(yè)稅務(wù)減免政策存在稅收優(yōu)惠形式單一、政策支持力度不足等問題。針對科技型小微企業(yè)的融資需求，政府應(yīng)該建立更長效、力度更大的稅收優(yōu)惠政策。同時，利用稅收減免等措施鼓勵社會資本參與設(shè)立服務(wù)科技型小微企業(yè)融資需求的金融機(jī)構(gòu)，鼓勵為科技型小微企業(yè)提供創(chuàng)新化的金融服務(wù)。三是統(tǒng)一規(guī)劃部署科技型小微企業(yè)的金融支持政策。目前杭州市政府、科技局、財(cái)政局等部門都有自己的金融支持政策，尚未形成互動協(xié)作機(jī)制。由于科技型小微企業(yè)金融支持的政策體系涉及多方面利益，為平衡各方面的利益訴求，政策的制定必須統(tǒng)一規(guī)劃，這不僅需要政府職能部門牽頭，還需要地方高校、企業(yè)代表、地方金融機(jī)構(gòu)以及資本市場多方利益相關(guān)者協(xié)同參與。

四、結(jié)論

已經(jīng)占到市場主體絕大多數(shù)的小微企業(yè)正逐漸演變成經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長的核心力量，作為小微企業(yè)重要組成部分的科技型小微企業(yè)更是在杭州市科技創(chuàng)新領(lǐng)域發(fā)揮了不可替代的作用。本文根據(jù)杭州市科技型小微企業(yè)對于金融支持的需求，分析目前科技型小微企業(yè)金融支持困境現(xiàn)狀，提出互聯(lián)網(wǎng)金融視角下科技型小微企業(yè)金融支持新路徑，包括：第一，從金融結(jié)構(gòu)出發(fā)，完善現(xiàn)有金融結(jié)構(gòu)體系滿足科技型小微企業(yè)融資渠道需求；第二，從金融市場出發(fā)，組建和優(yōu)化杭州市科技金融市場以加大對科技型小微企業(yè)的金融支持；第三，從金融服務(wù)市場出發(fā)，通過創(chuàng)新融資擔(dān)保機(jī)制、建設(shè)信用評價體系、完善知識產(chǎn)權(quán)評價體系以提高對科技型小微企業(yè)金融服務(wù)能力；第四，強(qiáng)化政策性金融支持，維護(hù)科技型小微企業(yè)金融環(huán)境。

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作者簡介：江逸（1985-），女，漢族，浙江衢州人，講師，碩士，從事商業(yè)銀行管理研究。