潘亦純

在全行業(yè)投連險(xiǎn)比例呈現(xiàn)整體下降的趨勢(shì)下，公司已經(jīng)主動(dòng)將業(yè)務(wù)重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)保障型和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品銷售上，轉(zhuǎn)型已初見成效

光大永明人壽一度以投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)作為公司保費(fèi)收入的主要來源。在保監(jiān)會(huì)要求保險(xiǎn)淡化投資、回歸保障功能的監(jiān)管政策導(dǎo)向下，光大永明人壽從去年起謀求轉(zhuǎn)型，大力壓縮投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)的基數(shù)及比例。

保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，光大永明投連險(xiǎn)保費(fèi)收入為36億元，同比下降近80%，而占總規(guī)模保費(fèi)收入的比例，亦從2016年年末的76%勁減至47%。投連險(xiǎn)保費(fèi)收入的大幅下降，短期內(nèi)也導(dǎo)致了該公司規(guī)模保費(fèi)收入的下降。據(jù)了解，今年上半年光大永明總規(guī)模保費(fèi)為77億元，同比降幅高達(dá)64%。

目前，光大永明正處于保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)調(diào)整的轉(zhuǎn)型過程中，對(duì)此，公司方面對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，目前，在全行業(yè)投連險(xiǎn)比例呈現(xiàn)整體下降的趨勢(shì)下，公司已經(jīng)主動(dòng)將業(yè)務(wù)重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)保障型和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品的銷售上，重點(diǎn)關(guān)注與之相關(guān)的原保費(fèi)收入、續(xù)期率及新業(yè)務(wù)價(jià)值等指標(biāo)。

投連險(xiǎn)曾是心頭愛

光大永明與投連險(xiǎn)的緣分應(yīng)該說是從2014年開始的，保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)可以佐證這一觀察。數(shù)據(jù)顯示，2013年，光大永明的投連險(xiǎn)保費(fèi)收入僅有772萬元，占總規(guī)模保費(fèi)的比例僅有0.1%，2014年，公司投連險(xiǎn)保費(fèi)收入激增至216億元，占總規(guī)模保費(fèi)的比例已經(jīng)達(dá)到69%，成為當(dāng)年投連險(xiǎn)保費(fèi)收入最多的壽險(xiǎn)公司之一。

近年來，光大永明在類固定收益型投連險(xiǎn)賬戶上表現(xiàn)一直不錯(cuò)。華寶證券發(fā)布的《中國(guó)投連險(xiǎn)分類排名2017/6》顯示，今年上半年，公司類固定收益型賬戶中，光明財(cái)富穩(wěn)定收益（2.93%）和光大永明光明2號(hào)（2.15%）均排名同類賬戶前列。此外，記者發(fā)現(xiàn)，公司在騰訊理財(cái)上售賣的多款投連險(xiǎn)產(chǎn)品如定活寶730、定活寶520的收益率均超過4.5%，而在8月24日當(dāng)日，這些產(chǎn)品均已經(jīng)售罄。

投連險(xiǎn)能夠給光大永明帶來利潤(rùn)是公司大力發(fā)展投連險(xiǎn)的原因之一。此外，從公司此前接受媒體采訪時(shí)透露的信息中還可以發(fā)現(xiàn)另一個(gè)光大永明之所以選擇投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)的原因，就是希望能夠通過類固定收益投連險(xiǎn)打造一個(gè)對(duì)公司具備良好體驗(yàn)和忠誠度的客戶群，并且通過這個(gè)客戶群帶動(dòng)保障型產(chǎn)品的發(fā)展銷售，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)規(guī)模的快速增長(zhǎng)。

公司稱尚未殃及利潤(rùn)

不過，從目前來看，公司發(fā)展投連險(xiǎn)從而帶動(dòng)保障型產(chǎn)品的目的并未如愿實(shí)現(xiàn)，投連險(xiǎn)一直是公司業(yè)務(wù)的大頭，占總規(guī)模保費(fèi)收入的比例一直徘徊在70%至80%。而現(xiàn)如今，面臨著監(jiān)管層“保險(xiǎn)姓保”、規(guī)則趨嚴(yán)的政策導(dǎo)向，以投資收益贏取客戶芳心的投連險(xiǎn)顯然已不符合回歸保障的精神。

據(jù)了解，光大永明已經(jīng)開始?jí)嚎s投連險(xiǎn)的保費(fèi)收入。數(shù)據(jù)顯示，上半年投連險(xiǎn)保費(fèi)收入為36億元，同比下降近八成。投連險(xiǎn)下降也帶動(dòng)了規(guī)模保費(fèi)收入的下降，上半年公司總規(guī)模保費(fèi)為77億元，同比降幅高達(dá)64%。

此外，從賬面上看，光大永明盈利狀況也承受著陣痛。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，公司虧損達(dá)2.4億元，相較去年虧損額有所擴(kuò)大。不過公司方面對(duì)記者表示，之所以造成賬面虧損，主要是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下準(zhǔn)備金折現(xiàn)率下降導(dǎo)致加提責(zé)任準(zhǔn)備金超過1.5億元所致，如剔除這一因素，按照同比可比口徑，公司2017年上半年盈利呈正向增長(zhǎng)。

實(shí)際上，在光大永明投連險(xiǎn)飛速發(fā)展的2014年～2016年三年時(shí)間里，公司凈利潤(rùn)狀況都比較不錯(cuò)，分別實(shí)現(xiàn)了0.41億元、3.26億元及1.23億元的凈利潤(rùn)。公司方面強(qiáng)調(diào)，2016年較2015年凈利下滑主要也是因?yàn)闇?zhǔn)備金折現(xiàn)率下降導(dǎo)致加提責(zé)任準(zhǔn)備金，按照同比可比口徑計(jì)算，公司2016年的凈利潤(rùn)為3.71億元。

多渠道轉(zhuǎn)型

當(dāng)投連險(xiǎn)風(fēng)光退去，光大永明面臨的轉(zhuǎn)型問題躍然入眼。公司方面對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，目前公司已將業(yè)務(wù)重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)保障型和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品銷售上。要做好長(zhǎng)期保障型產(chǎn)品，就要求保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品開發(fā)、深耕渠道上下功夫。

作為一家銀行系險(xiǎn)企，光大永明在銀保渠道上有先天優(yōu)勢(shì)，但銀保渠道比較擅長(zhǎng)做短期保險(xiǎn)，而在長(zhǎng)期保險(xiǎn)上優(yōu)勢(shì)并不明顯，不過據(jù)公司方面介紹，目前光大永明的銀保渠道出現(xiàn)了一些創(chuàng)新的營(yíng)銷方式。例如通過光大銀行的渠道，建立起私人銀行推動(dòng)體系，從而以資產(chǎn)配置的方式，為高凈值客戶推送高端保險(xiǎn)，高額保單不斷涌現(xiàn)。此外，除了集團(tuán)體系內(nèi)的銀行，光大永明還持續(xù)拓展與其他商業(yè)銀行、地方性銀行及外資銀行的合作渠道，力爭(zhēng)多渠道發(fā)力。

在銀保產(chǎn)品方面，光大永明主要推出了針對(duì)養(yǎng)老儲(chǔ)備的“金生富貴年金保障計(jì)劃（2017）”等產(chǎn)品，升級(jí)了重疾保障產(chǎn)品“金保安康健康保障計(jì)劃（2017）”?！斑@些產(chǎn)品均取得了良好市場(chǎng)反響”，公司方面對(duì)記者表示。

在個(gè)險(xiǎn)渠道，光大永明人壽今年推出了高價(jià)值重疾產(chǎn)品“關(guān)愛永逸”。5～6月，個(gè)險(xiǎn)渠道 “關(guān)愛永逸”的銷售占比超過50%。

《投資者報(bào)》記者注意到，雖然光大永明的總規(guī)模保費(fèi)是下降的，但代表著長(zhǎng)期保障型產(chǎn)品的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入?yún)s上漲了。數(shù)據(jù)顯示，上半年光大永明實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入29億元，同比增長(zhǎng)50%，遠(yuǎn)超行業(yè)26%的平均水平。此外，代表著轉(zhuǎn)型重要指標(biāo)的續(xù)期保費(fèi)，今年上半年高達(dá)11億元，同比增長(zhǎng)30%。由此看來，光大永明的上述轉(zhuǎn)型舉措還是比較有成效的。不過，轉(zhuǎn)型成效才剛剛顯現(xiàn)，在下一個(gè)階段，光大永明能否順利處理好與結(jié)緣了三年的投連險(xiǎn)的關(guān)系，還需一段時(shí)間才能看出。