董學(xué)敏

摘要：隨著我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，在很多行業(yè)和領(lǐng)域都取得了突破發(fā)展。在我國農(nóng)村地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行的出現(xiàn)就是最好的例證。農(nóng)村商業(yè)銀行作為我國特有地方性金融機(jī)構(gòu)，對各地的發(fā)展有著重要的促進(jìn)作用。農(nóng)村商業(yè)銀行隨著時(shí)代發(fā)展出現(xiàn)了很多的問題，在此其中最重要的莫過于股權(quán)問題。筆者試圖對此展開相關(guān)的研究，協(xié)助解決該問題，為我國農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展做出理論上的貢獻(xiàn)。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村商業(yè)銀行；股權(quán)問題探析；股權(quán)結(jié)構(gòu)研究

1.引言

近年來我國的農(nóng)村商業(yè)銀行獲得了非常迅猛的發(fā)展，業(yè)務(wù)規(guī)模不斷地提升和擴(kuò)張，具體企業(yè)的盈利能力也在不斷地提高，對于地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際促進(jìn)作用也是越來越顯著的。但與此同時(shí)也必須看到其中存在的問題，比如農(nóng)村商業(yè)銀行的定位不準(zhǔn)確、農(nóng)村商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)存在問題等。筆者試圖對此展開相關(guān)的研究，分析我國農(nóng)村商業(yè)銀行所存在的具體問題，結(jié)合相關(guān)理論試圖給出科學(xué)的解決意見。

2.股權(quán)結(jié)構(gòu)問題的界定

本文所提到的股權(quán)結(jié)構(gòu)主要是指公司中股東所持有股份的比例，以及股東之間的相互關(guān)系。我國股權(quán)在公司中的體系主要可以分為以下兩個(gè)主要的大類，分別是指有限責(zé)任公司中股東所具體持有的總股本的比例，以及股份有限公司中股東所持有的股票數(shù)量。對于我國的農(nóng)村商業(yè)銀行而言也是如此。股權(quán)結(jié)構(gòu)決定了股東在商業(yè)銀行經(jīng)營中的實(shí)際地位和具體作用以及實(shí)力，也對農(nóng)村商業(yè)銀行的整體發(fā)展方向帶來很大的影響。所以對于農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展而言非常的重要，對于其中存在的問題必須給予足夠的重視。

我國商業(yè)銀行制度賦予了各類銀行擬制人格，法人和各類的股東代表人格相對的獨(dú)立，這都使得各類的農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展始終處于動(dòng)態(tài)之中。可以結(jié)合著收購、轉(zhuǎn)讓以及出售等多類別方式來進(jìn)行交易，但這都會使得農(nóng)村商業(yè)銀行的股權(quán)隨時(shí)變動(dòng)。業(yè)界學(xué)者喜歡從以下幾個(gè)方面來研究商業(yè)銀行的股權(quán)問題，即股權(quán)屬性、股權(quán)集中度、股權(quán)制衡度、股權(quán)市場分割結(jié)構(gòu)。

在這幾方面中，股權(quán)屬性主要指對于股東特征的具體描述，由于農(nóng)村商業(yè)銀行具有自己的特色，所以在這方面必須要遵循其特色，做充足的考慮和實(shí)際的打算。結(jié)合業(yè)界的實(shí)際發(fā)展情況來看，一般的上市企業(yè)會根據(jù)資金的來源劃分為國有股、法人股和社會公眾股等；而非上市企業(yè)則為法人股和自然人股。本文所研究的農(nóng)村商銀行為非上市企業(yè)，股權(quán)可劃分為法人股和自然人股。

股權(quán)集中度是對股份在各股東之間分布的具體描述，也是衡量公司穩(wěn)定性強(qiáng)弱的量化指標(biāo)。如果大股東持股超過一半，則被認(rèn)為是高度集中的；如果持股沒有高于10%的股東，則被認(rèn)作是高度分散的。我國農(nóng)村商業(yè)銀行的大股東持股比例一般都在10-30百分點(diǎn)左右。

股權(quán)制衡度主要是外部股東對控制股東制衡能力的具體描述以及具體的詳細(xì)說明。最大股東和第二股東之間一般都有制衡的關(guān)系，這對于企業(yè)發(fā)展是有利的。對于農(nóng)村商業(yè)銀行的實(shí)際發(fā)展而言也是如此，一般排名在前十位的農(nóng)村商業(yè)銀行股東都可以相互制衡。

股權(quán)的市場分割主要是對上市地區(qū)劃分，這與農(nóng)村商業(yè)銀行的聯(lián)系較小，所以本文不涉及這個(gè)方面的內(nèi)容。

3.農(nóng)村商業(yè)銀行股權(quán)狀況

3.1 農(nóng)村商業(yè)銀行總體情況

根據(jù)我國統(tǒng)計(jì)部門的相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，截至2015年，我國農(nóng)村信用社系統(tǒng)所有者權(quán)益達(dá)到了近5000億元，利潤總額達(dá)到了700億元。結(jié)合銀行業(yè)通行的貸款風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)來分析，不良貸款率和資本充足率分別為15.9%和3.5%，基本滿足了銀監(jiān)會的相關(guān)要求和發(fā)展規(guī)劃目標(biāo)設(shè)置。在農(nóng)村信用社改革之前，整體呈現(xiàn)一片頹勢，而改革后的局面則好了非常多。農(nóng)村商業(yè)銀行作為農(nóng)村信用社系統(tǒng)中重要的組成單元機(jī)構(gòu)，其發(fā)展的勢頭很好，改革取得了很多的成效，產(chǎn)權(quán)模式逐步的穩(wěn)定，呈現(xiàn)多元的發(fā)展趨勢，組織形式改革也在穩(wěn)步推進(jìn)之中。整體來看，還存在著一些問題，主要表現(xiàn)在以下方面：

3.2農(nóng)村商業(yè)銀行股權(quán)中存在的問題

3.2.1法人股持股占比過高

法人股占比過高，戰(zhàn)略性股東投資不足。部分經(jīng)濟(jì)條件落后地區(qū)的農(nóng)商行在募集股金的時(shí)候，將一些沒有大型企業(yè)和上市公司背景的股東引進(jìn)農(nóng)商行，如某地市級農(nóng)商行14個(gè)法人股東中，沒有一家有上市企業(yè)背景的法人股東，法人股占比高達(dá)70.67%，控股權(quán)趨向集中，表明我國農(nóng)村商業(yè)存在著銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，法人股占比過高實(shí)際問題。

3.2.2 社會公眾股股權(quán)高度分散

在我國，農(nóng)村信用社和農(nóng)村商業(yè)銀行的關(guān)系非常緊密，尤其是在改革中二者幾乎是相互作用的。在實(shí)際改革中，各類的農(nóng)村信用社和農(nóng)村商業(yè)銀行至少有500名以上股東才符合實(shí)際規(guī)定；而這些實(shí)際股東作為自然人，每個(gè)個(gè)體所持股份的比例以及總股本值是不得高于5的。這些規(guī)定的主要目的就是為了規(guī)避各類可能出現(xiàn)的不利因素和風(fēng)險(xiǎn)。但是在實(shí)際工作中自然人股相對分散，員工持股偏低。部分農(nóng)商行股權(quán)發(fā)起人超過了公司法規(guī)定的不得超過200人的上限，造成管理、協(xié)調(diào)上的困難。內(nèi)部員工持股比例過低，較不超過總股本20%的上限還有較大的提升空間，造成了員工凝聚力和內(nèi)生動(dòng)力不足。如某農(nóng)商行股本總額為3.2億元，其中9個(gè)法人股東認(rèn)購了1.89億元，占總股本的59.06%，而本行326名員工只認(rèn)購了3832萬元，占總股本的11.98%。農(nóng)村商業(yè)銀行中社會公眾股東所占的比例相對很低，其具體的股權(quán)也特別的分散，這對于實(shí)際發(fā)展而言會帶來很多的問題。

3.2.3 最大股東持股比例偏低

在我國的銀監(jiān)會發(fā)布的《農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》中，對于農(nóng)村商業(yè)銀行股權(quán)有著明確的規(guī)定，即單個(gè)境內(nèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方合計(jì)投入資金的比例不得超過整體股本總額的十分之一，而我國主要上市的商業(yè)銀行該推薦比例為27%。在這類具體規(guī)定實(shí)際影響下，我國農(nóng)村商業(yè)銀行大部分的股東，尤其是首要股東持股比例都在10%以下，有的為1%左右，持股比例過低會嚴(yán)重降低股東的參與度和積極的態(tài)度，對于農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展的關(guān)注度和自覺度也會相應(yīng)地大打折扣，這些都是非常不利于農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展的實(shí)際問題。endprint

3.3 解決農(nóng)村商業(yè)銀行股權(quán)問題的政策建議

3.3.1 適度集中股權(quán)

結(jié)合我國的農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展來看，高度分散的股權(quán)不利于其實(shí)際的發(fā)展，對于其具體績效考核而言有著較為廣泛的負(fù)面作用，所以相關(guān)的管理者必須在改革的基礎(chǔ)上，適度集中股權(quán)，提升經(jīng)營和業(yè)務(wù)管理的效率。之所以會出現(xiàn)各類股權(quán)沒有適度集中的問題，主要原因還是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的殘存思想所致。所以在適度集中股權(quán)的過程中，必須要做好思想與態(tài)度觀念的轉(zhuǎn)變工作，這是非常重要的環(huán)節(jié)。

3.3.2 努力構(gòu)建多股的制衡局面

對于我國各類農(nóng)村商業(yè)銀行而言，其法人股和具體績效考核之間存在著非常顯著的倒U型非線性二次回歸關(guān)系，可以借此來改善整個(gè)銀行的股權(quán)構(gòu)成，進(jìn)而輔助提升整體的效率。這就要求我國農(nóng)村商業(yè)銀行必須要做好股份的分配與下發(fā)的工作；努力的吸引一些優(yōu)質(zhì)涉農(nóng)龍頭民營企業(yè)以及機(jī)構(gòu)的投資者來參與到銀行建設(shè)中，進(jìn)而努力構(gòu)建起具有共同價(jià)值觀、戰(zhàn)略文化認(rèn)同、發(fā)展穩(wěn)健有力、行業(yè)分布合理的股權(quán)架構(gòu)，提升治理能力、發(fā)展效率和質(zhì)量。

3.3.3 提升管理效率

結(jié)合商業(yè)銀行的發(fā)展模式來看，要努力完善內(nèi)部的激勵(lì)機(jī)制和實(shí)際管理制度，只有這樣才可以提升管理的效率。我國很多的地方商業(yè)銀行都存在著管理上的各類問題和不足，其中最突出的莫過于管理效率低下，對于農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展而言同樣存在著類似的問題，所以具體的管理者必須結(jié)合這個(gè)情況做出改革，這樣才可以提升其實(shí)際發(fā)展的效率，促進(jìn)農(nóng)村商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

結(jié)語

對于我國的發(fā)展而言農(nóng)村商業(yè)銀行是非常重要的，但整體來看其在如今的發(fā)展階段中有著很多的問題，比如法人股占比過高、社會公眾股股權(quán)高度分散、第一大股東持股比例相對比較低、股權(quán)構(gòu)成單一；需要結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)特點(diǎn)，適度集中股權(quán)，制定完善相關(guān)管理辦法制度，實(shí)現(xiàn)其多股制衡，實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

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