劉美軒

摘要：企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行管理的一個(gè)重要原因是防范風(fēng)險(xiǎn)，所以現(xiàn)金流量管理和風(fēng)險(xiǎn)防范它們之間是相互共存。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中要密切關(guān)注企業(yè)利潤(rùn)。但充足的盈利并不能保證企業(yè)能夠持續(xù)長(zhǎng)久的發(fā)展，賬面上的利潤(rùn)豐厚，而實(shí)際的現(xiàn)金流量卻供應(yīng)不足，企業(yè)也會(huì)因此陷落風(fēng)險(xiǎn)的泥潭，因此企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不能只是看重利潤(rùn)而缺少對(duì)現(xiàn)金流量的管理。筆者現(xiàn)就現(xiàn)金流量管理與風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行結(jié)合探討。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量管理；風(fēng)險(xiǎn)防范；結(jié)合

企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的必要方法是現(xiàn)金流量管理。次貸危機(jī)自從2008年在美國(guó)爆發(fā)以來(lái)，全世界各個(gè)國(guó)家和地區(qū)無(wú)一不受到影響，不但使得很多國(guó)際著名企業(yè)因此破產(chǎn)倒閉，也使得很多企業(yè)在發(fā)展前進(jìn)的路上舉步維艱，這些現(xiàn)象說(shuō)明了風(fēng)險(xiǎn)防范的重要性?，F(xiàn)在我們正處于一個(gè)先進(jìn)的全球化時(shí)代，在這樣一個(gè)環(huán)境之中，我們的欲望也隨之變得強(qiáng)大，無(wú)視信用，開(kāi)始隨波逐流，缺乏對(duì)企業(yè)存在問(wèn)題有一個(gè)本質(zhì)性的認(rèn)識(shí)?，F(xiàn)金在企業(yè)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中扮演一個(gè)非常重要的角色，是企業(yè)能夠存活并發(fā)展的重要資源之一，如果一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金不足，就無(wú)法供應(yīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常進(jìn)行，因此使企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)受到嚴(yán)重的影響，若企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中不能夠及時(shí)補(bǔ)充資金，企業(yè)必然會(huì)面臨破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。有的企業(yè)在這次金融危機(jī)中進(jìn)行了有效的現(xiàn)金流量管理，成功的度過(guò)險(xiǎn)境，經(jīng)受住了經(jīng)濟(jì)危機(jī)的考驗(yàn)。由此我們可以知道，一個(gè)企業(yè)想要在復(fù)雜多樣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中生存和發(fā)展，就必須要使現(xiàn)金得到合理有效的利用，防止風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，才能使企業(yè)得到長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定的發(fā)展。

一、企業(yè)現(xiàn)金流量管理與風(fēng)險(xiǎn)防范相結(jié)合的意義

（一）企業(yè)防止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生需要對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行管理

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)得到減弱、企業(yè)價(jià)值得到提高是企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的根本目的。如果要將風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的受損程度降到最低，這就要求企業(yè)能夠在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前作出有效的應(yīng)對(duì)。企業(yè)要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，就必須要對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行管理，這必然會(huì)引起現(xiàn)金流量的變動(dòng)，而這變動(dòng)不能夠影響到企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，就必須對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行合理兼顧規(guī)劃和控制，科學(xué)合理的安排現(xiàn)金的使用，避免現(xiàn)金流量影響到企業(yè)的正常生產(chǎn)運(yùn)行，從而達(dá)到企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的根本目的。

（二）企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金流量管理的前提是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范

在以飛速發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境中，現(xiàn)代企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金流量管理就是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，是現(xiàn)代企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行管理的根本目的。就現(xiàn)金流量管理而言，傳統(tǒng)企業(yè)看重的是創(chuàng)造一次性的價(jià)值，而現(xiàn)代企業(yè)則更看重的是創(chuàng)造可持續(xù)價(jià)值，由此可見(jiàn)現(xiàn)代企業(yè)更有風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。在市場(chǎng)環(huán)境中，企業(yè)難免會(huì)受到各種各樣的隱藏的和明顯的威脅，這些威脅會(huì)使企業(yè)的資金和價(jià)值受到影響。企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流量有效管理，使企業(yè)能夠可持續(xù)性發(fā)展，就必須進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，提前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行辨別、評(píng)估和分析，從而制定出有效的策略，對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行更好的統(tǒng)籌和安排。

二、現(xiàn)金流量管理下的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范設(shè)計(jì)

（一）建立現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)

企業(yè)成立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)構(gòu)是為了防止業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。企業(yè)的一個(gè)職能部門可以作為企業(yè)獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，也可以是具有相對(duì)獨(dú)立程度的各部門的專業(yè)人才如財(cái)務(wù)、審計(jì)、法律、業(yè)務(wù)等部門的人員組成的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，必要時(shí)還可以聘請(qǐng)企業(yè)外部的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理專家來(lái)對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。他們主要職責(zé)是進(jìn)行定期或不定期的對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)和投資項(xiàng)目下的各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和評(píng)估，做出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告并提出改進(jìn)措施，為董事會(huì)執(zhí)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供依據(jù)和可行性意見(jiàn)。

（二）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力

加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)可以提高企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量的管理水平，首先，要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理人員的管理直接影響到企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)的方方面面，把企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理當(dāng)作向?qū)?，?duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)進(jìn)行管理，從而降低因風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱造成的經(jīng)濟(jì)損失。其次，根據(jù)現(xiàn)金流量表建立健全的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方案，使企業(yè)人的金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)得到強(qiáng)化，通過(guò)計(jì)劃預(yù)算，合理使用企業(yè)的資金。還有就是對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)人員，應(yīng)該給予他們更多的機(jī)會(huì)去進(jìn)修，鞏固掌握金融知識(shí)，培養(yǎng)他們的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，有利于進(jìn)行高效的風(fēng)險(xiǎn)防范工作，為企業(yè)的發(fā)展提供有利條件。

（三）以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的現(xiàn)金流量管理

企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，盈利能力不意味著企業(yè)能夠健康持久地發(fā)展，一個(gè)企業(yè)能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)的最有效的保證是擁有充沛的現(xiàn)金流量。當(dāng)企業(yè)的投資率或增長(zhǎng)率超出了一定額度，就有可能使企業(yè)資金供應(yīng)不足，這對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是毀滅性的打擊。企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金流量管理，要以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的角度為根據(jù)。企業(yè)的發(fā)展和現(xiàn)金流量相結(jié)合進(jìn)行科學(xué)合理謀劃要注意兩點(diǎn)，一是不能瞻前顧后而錯(cuò)失良機(jī)，二是不能盲目的追求發(fā)展和擴(kuò)張。

（四）以投資為導(dǎo)向的現(xiàn)金流量管理

一個(gè)企業(yè)想要變大變強(qiáng)，需要以強(qiáng)大的現(xiàn)金流量作為支柱，這樣就會(huì)出現(xiàn)需要投資的項(xiàng)目和正在進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)搶錢的情況。而正確的處理投資的現(xiàn)金流量與正在進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量的分配問(wèn)題是這個(gè)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的有效途徑。企業(yè)想要投資新的項(xiàng)目就必須是在確保已有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠正常進(jìn)行的條件下，并且能夠及時(shí)還貸付息，具有強(qiáng)大的償還能力就是說(shuō)明具有很強(qiáng)的現(xiàn)金流動(dòng)性，這樣能夠樹立企業(yè)良好的信譽(yù)形象。已有的現(xiàn)金終歸是有限的，只能解決短時(shí)間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要，一個(gè)企業(yè)的發(fā)展還需要進(jìn)行融資以擴(kuò)大現(xiàn)金流。

（五）融資現(xiàn)金流與未來(lái)現(xiàn)金流的分配

企業(yè)增加現(xiàn)金融資的方法有兩種：內(nèi)部融資和外部融資。實(shí)踐證明，外部融資是一個(gè)企業(yè)發(fā)展的最佳選擇去維持?jǐn)U增業(yè)務(wù)所需要的現(xiàn)金支持。外部融資的途徑也有兩種：債務(wù)資金和股權(quán)資金。但獲取債務(wù)資金也有一定的風(fēng)險(xiǎn)，它一般會(huì)有一些強(qiáng)制性的支付要求，因此進(jìn)行債務(wù)資金融資的時(shí)候應(yīng)該特別注意融資現(xiàn)金流和未來(lái)現(xiàn)金流的分配，保證能夠到期還債，否則后果很嚴(yán)重。因此企業(yè)進(jìn)行外部融資選擇股權(quán)資金是一個(gè)很好的選擇。endprint

（六）把風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警作為現(xiàn)金流量的指示度量

我們都知道應(yīng)根據(jù)現(xiàn)金流量指標(biāo)建立對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，能夠預(yù)測(cè)和警示風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的種類很多，有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、銀行借款總額、銀行信用額度等指示建立發(fā)生現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。企業(yè)對(duì)處于不正常的現(xiàn)金流進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，評(píng)估、判斷，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生的概率，預(yù)測(cè)可能發(fā)生的后果，能夠有效掌控企業(yè)的經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前做好風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

（七）根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行現(xiàn)金流量的內(nèi)部控制

現(xiàn)金流量管理內(nèi)部控制作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范的基礎(chǔ)，然而目前我們很多的企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金流量的內(nèi)部控制時(shí)缺乏深入認(rèn)識(shí)，還處在傳統(tǒng)的審計(jì)范疇里，審計(jì)只是為了查錯(cuò)防弊，內(nèi)部信息系統(tǒng)建設(shè)緩慢，造成有關(guān)信息的傳遞不及時(shí)、不暢通。針對(duì)這些現(xiàn)象，企業(yè)可通過(guò)限制解除、定期清查實(shí)物，企業(yè)內(nèi)部審計(jì)人員對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行定期檢查和評(píng)估，和依據(jù)不相容崗位相分離、崗位輪崗和分設(shè)及授權(quán)批準(zhǔn)原則的形式等途徑達(dá)到內(nèi)部控制的目的。企業(yè)現(xiàn)金流量管理還可以依賴于電子信息技術(shù)的發(fā)展，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行收付貨款，交換、傳遞信息等，實(shí)現(xiàn)及時(shí)監(jiān)控的愿望。企業(yè)應(yīng)隨業(yè)務(wù)的變化需要靈活的對(duì)現(xiàn)金流量管理進(jìn)行整改，保證每一筆現(xiàn)金流都能得到安全有效的運(yùn)用。

三、結(jié)論

總而言之，企業(yè)現(xiàn)金流量管理和風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)系是相互共存的，它們的本質(zhì)目標(biāo)是一樣的，都是為了企業(yè)能夠創(chuàng)造可持續(xù)的增值。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，哪里有現(xiàn)金流量管理，哪里就應(yīng)有風(fēng)險(xiǎn)防范。它們是相互作用的，一方面，在對(duì)企業(yè)進(jìn)行及時(shí)的檢測(cè)、防范和控制的時(shí)候，企業(yè)能夠擁有一個(gè)穩(wěn)定健康的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，從而獲取穩(wěn)定的現(xiàn)金流；另一方面，對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行管理有助于企業(yè)增強(qiáng)內(nèi)部控制，防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，有助于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，使企業(yè)能夠存活于繁雜的市場(chǎng)環(huán)境里，并能夠長(zhǎng)期有效的發(fā)展壯大。

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（作者單位：山東泰安建筑工程集團(tuán)有限公司）endprint