張雪穎

摘 要：網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)的全面興起標(biāo)志著中國(guó)網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的普及和來(lái)臨，改變了傳統(tǒng)的金融模式，具有難以估量的前景。本文通過(guò)溯源網(wǎng)絡(luò)金融在中國(guó)的發(fā)展脈絡(luò)，梳理中國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展現(xiàn)狀和阻礙因素，嘗試給出監(jiān)管方面的建設(shè)性意見(jiàn)，從而促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)的健康成長(zhǎng)

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)金融；發(fā)展現(xiàn)狀；阻礙因素；發(fā)展建議

一、引言

金融行業(yè)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的最基本功能是完成資金從儲(chǔ)蓄者到融資者手中的轉(zhuǎn)移，這一傳統(tǒng)發(fā)展行業(yè)，隨著時(shí)代的不斷進(jìn)步，開(kāi)始嘗試與互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行交叉融合，形成了先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)金融模式。以移動(dòng)支付、云計(jì)算和電子商務(wù)融資為代表的現(xiàn)代信息科技，已成功對(duì)人類(lèi)金融模式產(chǎn)生顛覆性的影響。同時(shí)，隨著日漸增強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)金融全球化發(fā)展趨勢(shì)，我國(guó)的金融業(yè)已經(jīng)開(kāi)始向網(wǎng)絡(luò)金融階段過(guò)渡，抑或可以說(shuō)進(jìn)入了網(wǎng)絡(luò)金融時(shí)代。在本階段里，隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)的驟然增多，消費(fèi)者開(kāi)始形成和習(xí)慣當(dāng)下時(shí)興的網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)習(xí)慣，這從觀(guān)念上為中國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展提供了相對(duì)良好的外部條件。同時(shí)，具有更高科技含量的網(wǎng)絡(luò)金融模式的快速發(fā)展，有助于推動(dòng)我國(guó)利率市場(chǎng)化發(fā)展，并促進(jìn)更高水平的技術(shù)革新，從而充分滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的全面多向發(fā)展。這種趨勢(shì)綜合了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，已經(jīng)滲透進(jìn)入多個(gè)領(lǐng)域，但諸如監(jiān)管力度不足、監(jiān)管制度不完善、法律法規(guī)缺失等等問(wèn)題更是日益突出，因此，對(duì)中國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融模式發(fā)展現(xiàn)狀和阻礙因素的探討十分必要。

二、文獻(xiàn)綜述

網(wǎng)絡(luò)金融作為時(shí)興的跨界領(lǐng)域，時(shí)至今日并沒(méi)有業(yè)界完全公認(rèn)的定義，對(duì)其的研究較為零散，分散于各種網(wǎng)絡(luò)金融工具，對(duì)全行業(yè)的宏觀(guān)研究較少，同時(shí)，由于網(wǎng)絡(luò)金融模式的發(fā)展已經(jīng)開(kāi)始投入市場(chǎng)運(yùn)用，針對(duì)細(xì)節(jié)流程的改進(jìn)和機(jī)制可行性研究也是業(yè)內(nèi)的熱點(diǎn)問(wèn)題。且中國(guó)特色較強(qiáng)的網(wǎng)絡(luò)金融運(yùn)營(yíng)模式，往往沒(méi)有得到外國(guó)學(xué)者的廣泛關(guān)注。

王雷指出網(wǎng)絡(luò)金融是以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為主要基礎(chǔ)的金融活動(dòng)的總稱(chēng)，其業(yè)務(wù)范圍較廣，多為全球性。學(xué)者吳曉光則認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)金融的最基礎(chǔ)部分還是金融服務(wù)模式，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)只是其外殼?？追背瑒t將網(wǎng)絡(luò)金融的活動(dòng)平臺(tái)固定于世界互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，只有在互聯(lián)網(wǎng)上開(kāi)展業(yè)務(wù)才能被稱(chēng)作網(wǎng)絡(luò)金融。

三、發(fā)展現(xiàn)狀分析

1.中國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展歷程

我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展，根據(jù)業(yè)界幾個(gè)標(biāo)志性事件和產(chǎn)品的推出可以分為如下三個(gè)階段：

第一階段：1997年～1998年。1997年，中國(guó)招商銀行率先推出了中國(guó)第一家網(wǎng)上銀行，以此為標(biāo)志，各大銀行相繼推出自己的網(wǎng)上銀行，代表著我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)的發(fā)展正式開(kāi)始。

第二階段：1999年～2012年。在這一階段內(nèi)，各大傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相繼加入市場(chǎng)，積極拓寬在線(xiàn)業(yè)務(wù)，其中具有代表性是第一家通過(guò)中國(guó)金融認(rèn)證中心認(rèn)證的銀行中信銀行和規(guī)模較大的工商銀行。同期，1999年，中國(guó)電子商務(wù)的領(lǐng)頭羊阿里巴巴集團(tuán)正式成立，但當(dāng)時(shí)的電子商務(wù)企業(yè)主要從事的是網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，并算不上嚴(yán)格意義的網(wǎng)絡(luò)金融。

第三階段：2013年～至今。本階段開(kāi)始的代表是阿里巴巴下屬的移動(dòng)支付工具支付寶推出余額寶，其發(fā)展速度和募金能力之答大令業(yè)界驚訝，在這一時(shí)期，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和智能移動(dòng)設(shè)備的發(fā)展十分迅猛，普通人也能借助移動(dòng)支付智能終端購(gòu)買(mǎi)網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品，移動(dòng)支付，第三方支付，P2P模式，眾籌等也在這一時(shí)期得到了告訴發(fā)展。

2.網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展優(yōu)勢(shì)

網(wǎng)絡(luò)金融之所以發(fā)展迅猛，不僅僅是因?yàn)槠洳捎玫暮诵募夹g(shù)順應(yīng)發(fā)展潮流，更因?yàn)槠渚哂邢喈?dāng)顯著的發(fā)展優(yōu)勢(shì)。

（1）透明化

透明化，即信息的易得性加強(qiáng)。在現(xiàn)代的網(wǎng)絡(luò)金融模式下，市場(chǎng)上的任何交易主體的信息都將與其他交易主體進(jìn)行互聯(lián)。交易的各方可以輕松借助網(wǎng)絡(luò)搜尋到自己需要的信息，從而對(duì)待交易方的實(shí)際情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，降低了傳統(tǒng)金融交易方式中交易雙方容易出現(xiàn)的信息不對(duì)稱(chēng)情況，提高了交易的安全度。同時(shí)，當(dāng)貸款對(duì)象發(fā)生違約行為時(shí)，網(wǎng)絡(luò)金融管理方可以直接降低其信用評(píng)級(jí)或者公開(kāi)其違約記錄，對(duì)違反規(guī)則者形成制約。

（2）移動(dòng)化

移動(dòng)化，即交易的即時(shí)性大大得到提高。智能手機(jī)行業(yè)的發(fā)展為網(wǎng)絡(luò)金融提供了最為合適的交易載體。為了移動(dòng)支付而誕生的第三方支付模式提供了安全有效的交易方式。第三方支付，狹義上來(lái)說(shuō)是是指具備一定信譽(yù)保障與實(shí)力的非銀行機(jī)構(gòu)，通過(guò)利用計(jì)算機(jī)、通信和信息安全技術(shù)來(lái)與各大銀行簽約，從而在客戶(hù)與銀行之間建成連接的電子支付模式。這一模式的出現(xiàn)，改變了以往金融交易局限于交易所，固定計(jì)算機(jī)等等載體的模式，推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。

（3）去中介化

在傳統(tǒng)的金融交易模式中，金融中介機(jī)構(gòu)往往扮演著非常重要的角色，但其在交易中往往會(huì)收取不低的中介費(fèi)用作為其盈利點(diǎn)。網(wǎng)絡(luò)金融的常規(guī)操作機(jī)構(gòu)作為籌資平臺(tái)，將社會(huì)上碎片化的閑散資金加以收集，資金的供需雙方不需要銀行或者交易所，而是自動(dòng)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)完成信息的匹配和交易，具有濃烈的去中介化色彩。

四、阻礙因素分析

在網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的過(guò)程中，存在諸多亟待解決的問(wèn)題，主要有在交易過(guò)程中經(jīng)常出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)安全及衍生問(wèn)題和政府角度的行業(yè)監(jiān)督問(wèn)題。

1.網(wǎng)絡(luò)安全及衍生問(wèn)題

在互聯(lián)網(wǎng)誕生指出，以數(shù)據(jù)安全為中心的網(wǎng)絡(luò)安全就開(kāi)始作為中心問(wèn)題之一得到了廣泛討論。隨著網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展和全面普及，網(wǎng)絡(luò)空間內(nèi)所存放的金融數(shù)據(jù)將越來(lái)越龐大，網(wǎng)絡(luò)安全得不到保障，數(shù)據(jù)容易泄露，將嚴(yán)重影響到消費(fèi)者的信心，甚至引起行業(yè)的小范圍倒退。經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)說(shuō)明，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)的數(shù)據(jù)泄露事故不僅僅會(huì)造成用戶(hù)隱私權(quán)受到侵犯，往往連帶著嚴(yán)重的金融犯罪行為。而規(guī)避網(wǎng)絡(luò)金融犯罪對(duì)金融網(wǎng)站的技術(shù)和相關(guān)運(yùn)維人員的素質(zhì)有著相對(duì)高的要求。同時(shí)，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)安全相關(guān)的范疇，缺乏響應(yīng)的法律法規(guī)，一旦發(fā)生糾紛，確定相關(guān)責(zé)任較為困難，以上的種種問(wèn)題造成了網(wǎng)絡(luò)金融的高風(fēng)險(xiǎn)性。

2.行業(yè)監(jiān)督問(wèn)題

網(wǎng)絡(luò)金融中同時(shí)存在嚴(yán)重的行業(yè)監(jiān)督不足問(wèn)題，細(xì)分下來(lái)面臨著監(jiān)督主體不明，監(jiān)督客體存在過(guò)失行為兩個(gè)主要問(wèn)題。對(duì)于線(xiàn)上的金融業(yè)務(wù)交易，一般的監(jiān)管手段往往不能很有效的作出監(jiān)控和及時(shí)反饋，尤其是對(duì)于一些巨量資金流交易尤為嚴(yán)重。同時(shí)，直接監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)金融的相關(guān)法律法規(guī)不夠完善，監(jiān)管體系的完成度不高，甚至在某些地方，只有事后監(jiān)管而沒(méi)有即時(shí)監(jiān)控的問(wèn)題。

五、政策建議

對(duì)于一個(gè)新興行業(yè)來(lái)說(shuō)，政府的監(jiān)管能夠扮演一個(gè)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的角色，但不是完全足夠的，尤其是對(duì)于網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)這一個(gè)結(jié)合了高新技術(shù)，技術(shù)領(lǐng)先于監(jiān)管，缺乏準(zhǔn)入門(mén)檻和行業(yè)規(guī)范的非傳統(tǒng)行業(yè)。此時(shí)，市場(chǎng)機(jī)制可以作為資源配置的有效工具加以運(yùn)用?，F(xiàn)提出幾點(diǎn)政策建議：

第一，充分明確各個(gè)監(jiān)管部門(mén)的職責(zé)，充分發(fā)揮國(guó)家監(jiān)督工作委員會(huì)等監(jiān)管部門(mén)對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的協(xié)作監(jiān)督管理職能，以行為監(jiān)管和功能監(jiān)管為主；相關(guān)金融、信息、商務(wù)等部門(mén)作為輔助，形成完善的監(jiān)管體系，明確監(jiān)管分工及合作機(jī)制。

第二，依據(jù)實(shí)際情況對(duì)監(jiān)管的程度和復(fù)雜度加以確定，網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)的發(fā)展情況不同于傳統(tǒng)行業(yè)，其復(fù)雜性較強(qiáng)，特殊情況較多，針對(duì)其監(jiān)管需要一個(gè)分類(lèi)分級(jí)管理制度，對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)特征、不同規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實(shí)行差異化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

第三，加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)的自控和市場(chǎng)自律。網(wǎng)絡(luò)金融本身由市場(chǎng)自發(fā)形成，運(yùn)用行業(yè)自控和自律將比政府監(jiān)管更加靈活，為了完善這一體系，須健全完善的內(nèi)控會(huì)計(jì)體系，強(qiáng)化部門(mén)協(xié)調(diào)監(jiān)管溝通機(jī)制，同時(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理與評(píng)估，尤其是加強(qiáng)對(duì)借款人資質(zhì)的審核和全程持續(xù)跟蹤，并建立內(nèi)部自律的體系和評(píng)價(jià)機(jī)制。

第四：加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)人才培養(yǎng)，從技術(shù)層面上服務(wù)全行業(yè)。

六、結(jié)論

網(wǎng)絡(luò)金融作為中國(guó)金融體系現(xiàn)代化發(fā)展的產(chǎn)物，在中國(guó)金融體系改革中扮演了極為重要的角色，其發(fā)展推動(dòng)著改革的前行，綜合了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，具有無(wú)量的發(fā)展前景。中國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融模式的未來(lái)，需要政府和市場(chǎng)統(tǒng)合作用，排除一系列復(fù)雜的阻礙因素，才能防范網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)，才能在市場(chǎng)機(jī)制中，有限資源條件下實(shí)現(xiàn)整體效益的最大化，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)金融健康、穩(wěn)定發(fā)展。

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