■江國珍，李雅林

貸款風(fēng)險不應(yīng)成為銀行支持工業(yè)發(fā)展的障礙
——對上饒市工業(yè)貸款風(fēng)險的分析及建議

■江國珍，李雅林

如何讓金融回歸服務(wù)實體經(jīng)濟的本源，是2017年中央金融工作會議中習(xí)近平總書記提出的重大課題。而工業(yè)作為我國實體經(jīng)濟的主體，其面臨的現(xiàn)實金融環(huán)境不容樂觀，商業(yè)銀行為規(guī)避貸款風(fēng)險而減少對工業(yè)領(lǐng)域的信貸投放，似乎已經(jīng)成為一種合理且難以逆轉(zhuǎn)的趨勢。本文以上饒為例，通過比較工業(yè)與其他行業(yè)貸款風(fēng)險的狀況，剖析風(fēng)險形成的深層原因，作出了工業(yè)貸款風(fēng)險“總體可控、充分暴露、可以干預(yù)、趨于緩釋”的四個判斷，駁斥了把工業(yè)信貸投放與貸款風(fēng)險直接掛鉤的觀點和做法，并進而提出了相應(yīng)的對策和建議。

不良貸款；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；社會責(zé)任；補償機制；資金流轉(zhuǎn)

近些年，伴隨上饒市經(jīng)濟的快速發(fā)展，上饒金融業(yè)呈現(xiàn)加速增長態(tài)勢，貸款增速在全省名列前茅，貸款總量不斷擴大。然而，在強力發(fā)揮“金融引擎”作用的同時，上饒市銀行業(yè)卻深受不良貸款困擾，其中工業(yè)貸款風(fēng)險顯著高于其他行業(yè)，使銀行在信貸資源配置中呈現(xiàn)出與全省、全國一致的特點，即工業(yè)貸款增速長期落后于全部貸款的平均增速，工業(yè)貸款的比重逐年下降，而由于上饒工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中存在的不合理因素，其工業(yè)貸款流失的程度更高，所面臨的問題也更加突出。

一、工業(yè)貸款投入不足：表現(xiàn)為“三個低于”

（一）工業(yè)貸款明顯低于全省平均水平。一是總量少，截至6月末，全市銀行工業(yè)貸款余額168.4億元，占全省工業(yè)貸款的5.7%，比上饒市貸款在全省貸款的份額低2.5個百分點（見表1）；二是占比低，工業(yè)貸款占全市企業(yè)貸款的比重為17.3%，比全省平均水平低5.3個百分點，比九江、宜春分別低9.5和17.8個百分點;三是增長慢，近五年（2012年6月末～2017年6月末，下同）上饒市工業(yè)貸款的年均增速為9%，比全省工業(yè)貸款增速慢0.8個百分點，比全市貸款的平均增速低了11.8個百分點。

表1 2017年6月上饒市工業(yè)貸款基本情況表

（二）工業(yè)貸款增速明顯低于工業(yè)自身發(fā)展水平。近年來，上饒市“主攻工業(yè)”戰(zhàn)略取得初步進展，近5年規(guī)模以上工業(yè)增加值年均增長18.9%，比同期GDP增速快8.6個百分點①2016年全市實現(xiàn)GDP1650.8億元，實現(xiàn)規(guī)模以上工業(yè)增加值690.5億元。，二產(chǎn)比重逐年提升。但貸款對工業(yè)的支撐作用卻相對減弱。近五年年均增速僅為9%，比同期工業(yè)增加值增速慢了9.9個百分點；貸款對工業(yè)增加值的貢獻度（工業(yè)貸款/工業(yè)增加值）5年來持續(xù)下降，從2011年的31.7%，降至2016年的20.5%，下降了11.2個百分點。

（三）工業(yè)貸款明顯低于其他行業(yè)貸款增長水平。在工業(yè)貸款增長乏力的同時，上饒市銀行對其他領(lǐng)域的信貸支持力度卻是空前的。據(jù)統(tǒng)計，近五年上饒市對工業(yè)外的其他行業(yè)貸款年均增長28.6%，比工業(yè)貸款年均增速快19.6個百分點。其中文化體育和娛樂業(yè)、住宿和餐飲業(yè)貸款年均增速甚至達到了69%和22.8%，分別比工業(yè)貸款快60和13.8個百分點。

圖1 工業(yè)貸款增速明顯偏低

二、工業(yè)貸款風(fēng)險相對偏高：表現(xiàn)為“兩高一低”

數(shù)據(jù)顯示，貸款投放力度與風(fēng)險程度呈現(xiàn)出顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，不良貸款比例越高，貸款增長就越慢，反之則更快。如水利環(huán)境公共設(shè)施業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)等風(fēng)險較低的第三產(chǎn)業(yè)貸款力度更大，而農(nóng)業(yè)、工業(yè)等風(fēng)險偏高的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)得到貸款的機會更少，信貸資源“避二趨三”勢頭明顯（見表2）。

表2 2017年6月不良貸款分行業(yè)分布情況

（一）工業(yè)貸款風(fēng)險高于全部貸款的平均水平。截至6月末，全市銀行工業(yè)貸款余額199.2億元（含票據(jù)貼現(xiàn)），其中不良貸款8.8億元，不良貸款比例4.44%，比全市銀行不良貸款比例高0.56個百分點（見表2）。

（二）工業(yè)貸款風(fēng)險顯著高于服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等第三產(chǎn)業(yè)。統(tǒng)計顯示，上饒市水利環(huán)境公共設(shè)施管理業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)貸款質(zhì)量較好，不良率僅為0.14%、0.48%和0.42%，分別比工業(yè)低4.3、3.96和4.02個百分點；而農(nóng)業(yè)、批發(fā)零售業(yè)貸款風(fēng)險較為集中，分別比工業(yè)貸款高6.5和3.49個百分點。

（三）工業(yè)貸款利率顯著低于其他行業(yè)。以上饒市農(nóng)商行為例，至2017年6月末，該行共計結(jié)存3177筆公司類貸款，貸款余額210.5億元，其中工業(yè)貸款46.1億元，貸款加權(quán)平均利率為7.33%，比租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)（8.27%）、房地產(chǎn)業(yè)（8.08%）貸款利率分別低0.94和0.75個百分點。其中“財園信貸通”貸款利率僅為5.66%，而“產(chǎn)業(yè)扶貧貸款”利率更是低至4.75%，明顯低于其他行業(yè)。

三、應(yīng)正確看待上饒市工業(yè)貸款風(fēng)險偏高問題：基于數(shù)據(jù)的“四個判斷”

（一）“總體可控”：上饒市工業(yè)貸款不良率雖高于其他行業(yè)，但仍遠(yuǎn)低于不良貸款比例“紅色”警戒線，也低于全省平均水平。至今年6月末，上饒市銀行不良貸款總額為74.4億元，不良貸款比例3.78%，其中工業(yè)貸款不良率為4.44%，均低于5%的壞賬計提標(biāo)準(zhǔn)，更遠(yuǎn)低于“巴塞爾協(xié)議”15%的上限。此外，與全省比較，上饒市工業(yè)貸款不良率也處于較低水平，全省銀行貸款總體不良率為2.19%，比上饒市低1.59個百分點；但工業(yè)貸款不良率為4.94%，比上饒市還高了0.5個百分點，上饒市工業(yè)貸款風(fēng)險仍然總體可控（見表2）。

（二）“充分暴露”：上饒市工業(yè)貸款風(fēng)險已經(jīng)充分暴露，將伴隨上饒市整體經(jīng)濟形勢好轉(zhuǎn)而逐步改善。與交通、水利、房地產(chǎn)業(yè)不同，上饒市工業(yè)的主體是中小民營企業(yè)，很多貸款甚至是以私營企業(yè)主個人名義申請的貸款，由于缺乏風(fēng)險救助和補償機制，一旦企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題，很容易因為欠貸欠息等信貸違約行為而被計入不良。而在其他行業(yè)中，大中型企業(yè)占比更高，貸款金額也更大，部分還具有國有或政府背景，發(fā)生風(fēng)險時銀行往往采取展期、借新還舊、暫不計入不良等方式予以掩蓋。據(jù)統(tǒng)計，6月末全市逾期貸款/不良貸款的值為1.92∶1，但工業(yè)逾期貸款/工業(yè)不良貸款僅為1.51∶1，顯示工業(yè)貸款風(fēng)險已經(jīng)充分暴露，未來將隨著上饒市整體經(jīng)濟形勢的進一步好轉(zhuǎn)而見頂回落。

表3 6月末工業(yè)貸款分機構(gòu)投放及不良狀況

（三）“可以干預(yù)”：工業(yè)貸款風(fēng)險在不同機構(gòu)間的差異很大，顯示貸款風(fēng)險與銀行自身風(fēng)控能力有很大關(guān)聯(lián)。數(shù)據(jù)顯示，上饒市國有商業(yè)銀行貸款更多投向了工業(yè)企業(yè)，其中中國銀行工業(yè)貸款占比達到了77.8%，高居各機構(gòu)之首；而股份制商業(yè)銀行對工業(yè)企業(yè)的投放較少，其中民生銀行僅投放了0.13億元，占該行企業(yè)貸款比重只有0.4%。從不良貸款在各行的分布情況來看，中行、郵儲銀行工業(yè)貸款投放均超過70%，但不良貸款占比卻相對較低，僅為0.8%和2.4%；而農(nóng)行、民生銀行、浦發(fā)銀行工業(yè)貸款不良比例卻達到了9.5%、15.4%和12.5%（見表3）?？梢?，商業(yè)銀行即使面對工業(yè)領(lǐng)域的同一類客戶群體，同樣可以通過強化風(fēng)險管控等干預(yù)措施，將貸款風(fēng)險控制在較低水平。

（四）“趨于緩釋”：上饒市工業(yè)貸款風(fēng)險在各類風(fēng)險補償機制、利益補償機制的持續(xù)干預(yù)下，貸款風(fēng)險正趨于緩釋。近年來，針對工業(yè)領(lǐng)域信貸風(fēng)險相對偏高而企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)承受能力又相對偏低的情況，為鼓勵商業(yè)銀行加大對工業(yè)企業(yè)信貸投入，省市兩級政府相繼建立了多項風(fēng)險、利益補償機制，如財園信貸通、中小企業(yè)擔(dān)?；?、倒貸基金、產(chǎn)業(yè)扶貧貼息貸款、科貸通等，其中僅“財園信貸通”至今已累計發(fā)放貸款94.7億元，惠及2504戶企業(yè)。這些風(fēng)險、利益補償機制的介入，不僅大大降低了銀行對工業(yè)企業(yè)貸款的后顧之憂，而且兼顧了銀企雙方和相關(guān)個體的經(jīng)濟利益，保護了工業(yè)貸款各方的合理訴求，可以預(yù)見，在這些政策的持續(xù)作用下，工業(yè)信貸風(fēng)險將逐步化解，銀行放貸積極性將得以恢復(fù)，貸款也將重現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。

四、化解貸款風(fēng)險、促進“工銀對接”需要同步解決的“四難問題”

（一）有效需求不足導(dǎo)致的信貸資金“落地難”。據(jù)統(tǒng)計，2017年上半年上饒規(guī)模以上工業(yè)增加值總量僅列全省第五，其中九江是上饒市的1.31倍，宜春超出我市9.6億元；從規(guī)模以上企業(yè)的數(shù)量上看，南昌、九江、贛州、宜春、吉安5個市均超過了1000戶，而上饒只有826戶，總數(shù)排在第七；而從重大項目的落地情況看，上半年上饒新開工億元以上項目（不含房地產(chǎn)）52個，同比減少18個，完成投資87.3億元，同比下降25.1%。重大項目的不足使我市信貸資金缺乏有效承貸主體，銀行即使對重點企業(yè)給予足額授信，但往往因企業(yè)投資欲望不強而大量閑置。據(jù)統(tǒng)計，至2016年12月末，全市銀行對晶科能源等貸款前10戶工業(yè)企業(yè)共計授信93.2億元，但實際貸款余額僅為39.1億元，授信額度使用率僅為41.9%。

（二）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性障礙導(dǎo)致信貸政策“對接難”。全市“四大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)”有色金屬、新型建材占了“二大”，企業(yè)戶數(shù)、產(chǎn)值都占“半壁江山”，但以粗加工為主導(dǎo)的有色金屬，以水泥生產(chǎn)為主導(dǎo)的新型建材都屬產(chǎn)能過剩行業(yè)，科技含量低，不但不是信貸政策扶助的重點，而且是信貸限制的對象。同時，在商業(yè)銀行貸款終身責(zé)任制等制度的約束下，銀行在選擇貸款企業(yè)方面慎之又慎，往往偏好貸款給熟悉的或者經(jīng)常有業(yè)務(wù)往來的企業(yè)客戶，對于存在一些制度障礙，或者有可能出現(xiàn)不良的企業(yè)，往往一律將企業(yè)拒之門外，而不是主動破除障礙。如有色金屬加工行業(yè)因污染高，被商業(yè)銀行信貸指導(dǎo)劃入謹(jǐn)慎介入行業(yè)，而其中從事廢舊金屬回收再利用這一環(huán)保事業(yè)的企業(yè)也被“殃及”，很難獲得銀行支持。

（三）缺乏長期穩(wěn)定的利益補償機制導(dǎo)致信貸投放“持續(xù)難”。工業(yè)領(lǐng)域由于市場競爭較為充分，平均利潤率水平偏低，對資金成本的承載力有限。據(jù)上饒市工信委反映,2016年,全市規(guī)上工業(yè)企業(yè)每百元主營業(yè)務(wù)收入利潤率為5.48%,位于歷史低點;全市工業(yè)10大類37個子行業(yè)中,有26個子行業(yè)出現(xiàn)效益下滑,其中17個子行業(yè)出現(xiàn)利稅負(fù)增長。與此同時，僅有1/4的企業(yè)認(rèn)為存在融資困難,貸款難已經(jīng)不再是制約企業(yè)發(fā)展的主要因素。實際上，針對行業(yè)利潤率偏低的情況，上饒市商業(yè)銀行對工業(yè)企業(yè)“減負(fù)讓利”政策從未停止。據(jù)調(diào)查，2017年上半年我市工業(yè)貸款加權(quán)平均利率為5.69%，比全部貸款平均利率低了0.28個百分點，比房地產(chǎn)業(yè)貸款利率低1.12個百分點。但由于缺乏長期有效的利益補償制度安排，而財園信貸通、扶貧貼息貸款等又面臨資金沉淀、規(guī)模有限等問題，僅靠地方政府財力，或呼吁商業(yè)銀行社會責(zé)任，顯然難以逆轉(zhuǎn)信貸資金流向非工領(lǐng)域的總體趨勢，需要頂層設(shè)計，通過財稅銀等綜合手段，引導(dǎo)資金回歸工業(yè)產(chǎn)業(yè)。

（四）信用環(huán)境不佳和抵押物處置難導(dǎo)致信貸管理“風(fēng)控難”。近年來，上饒市政府和相關(guān)部門在推進擔(dān)保體系建設(shè)、加大政銀企合作等方面做了大量工作，但總體看，社會信用體系建設(shè)滯后于經(jīng)濟發(fā)展、滯后于銀行信貸管理需求的問題依然突出，抵押資產(chǎn)在實際處置過程中困難重重，銀行懼貸畏貸情緒難以消除。據(jù)調(diào)查，當(dāng)前上饒不良貸款訴訟從繳費、立案開始到抵押物拍賣，中間有16個環(huán)節(jié)，涉及到多個部門，一個訴訟案件需要準(zhǔn)備幾十份材料，過程繁瑣。從提交訴訟開始計算到抵押物拍賣，至少需要半年，多則需要2年左右時間。一是近年不良貸款頻發(fā)，各地不良處置案件多，案件大量增加后法院人手短缺矛盾更加突出；二是缺乏快速執(zhí)法的“綠色通道”，部分債務(wù)人法律意識淡薄，惡意拒絕簽收法院相關(guān)文書，迫使銀行進行公告，或通過異議或上訴，拖延處置時間；三是部分涉及民間借貸債務(wù)處置異常復(fù)雜，當(dāng)?shù)胤ㄔ簣?zhí)行壓力巨大。

五、政策建議

（一）銀行應(yīng)增強社會責(zé)任意識，在支持工業(yè)發(fā)展中化解貸款風(fēng)險，與企業(yè)共渡難關(guān)。在剛剛召開的全國金融工作會議中，習(xí)近平總書記強調(diào)，金融要回歸本源，服務(wù)于實體經(jīng)濟發(fā)展。在當(dāng)前上饒市工業(yè)企業(yè)跋山涉谷的關(guān)鍵時刻，各家銀行更應(yīng)以戰(zhàn)略的眼光，對信貸風(fēng)險有一個積極和準(zhǔn)確的認(rèn)識判斷，切實增強社會責(zé)任意識，降低貸款利率，減輕企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)，同時提高工業(yè)貸款的風(fēng)險容忍度，把更多的信貸資源重新引導(dǎo)到工業(yè)領(lǐng)域中來，以實際行動踐行總書記要求，促進上饒市經(jīng)濟金融共同繁榮、共同發(fā)展。

（二）加快推進工業(yè)貸款的風(fēng)險利益補償機制，消除銀行放貸的后顧之憂。總體來看，上饒市以“財園信貸通”為主體的工業(yè)貸款風(fēng)險補償機制仍難以滿足日益增長的工業(yè)信貸需求，加之這些機制實際運行中出現(xiàn)的資金沉淀、費用過高、手續(xù)繁瑣等問題，也制約了其作用的進一步發(fā)揮，當(dāng)前應(yīng)修訂、完善相關(guān)風(fēng)險利益補償機制運行規(guī)則，突破制度障礙，同時繼續(xù)加大財政資金扶持的規(guī)模和力度，保護工業(yè)貸款銀企雙方的合理利益訴求。

（三）設(shè)立工業(yè)抵貸資產(chǎn)收儲中心，加速信貸資金流轉(zhuǎn)。當(dāng)前，銀行抵貸資產(chǎn)處置變現(xiàn)難已經(jīng)成為商業(yè)銀行盤活信貸資產(chǎn)的主要障礙。以上饒銀行為例，2016年該行拍賣抵貸資產(chǎn)42筆，其中就有17筆流拍，流拍率高達40.48%，流拍金額超過1億元。大量信貸資金被沉淀在抵貸資產(chǎn)上，不僅影響了商業(yè)銀行放貸積極性，而且也減少了銀行可貸資金。建議由財政出資，設(shè)立銀行抵貸資產(chǎn)收儲中心，利用政府部門協(xié)調(diào)優(yōu)勢，以底價收儲整合銀行抵貸資產(chǎn)，在為銀行提供流動性的同時，強化政府部門資源整合力度。

（四）培育工業(yè)企業(yè)在股市和債市融資，擴大直接融資規(guī)模。一是加強對有上市意愿企業(yè)的輔導(dǎo)和培育，形成上市企業(yè)預(yù)備梯隊，助其妥善解決改制中的稅收、土地、房產(chǎn)等問題，支持符合條件的工業(yè)企業(yè)到主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板市場和境外資本市場上市融資，努力增加上市公司數(shù)量、擴大上市公司規(guī)模。二是推廣債務(wù)融資工具區(qū)域集優(yōu)模式，發(fā)展債務(wù)融資工具。一方面可以幫助大型企業(yè)降低融資成本，靈活使用資金，另一方面也可以幫助銀行騰出更多信貸資金，支持小微工業(yè)企業(yè)發(fā)展。

F832.2

A

1006-169X（2017）09-0093-04

10.19622/j.cnki.cn36-1005/f.2017.09.015

江國珍，李雅林，中國人民銀行上饒市中心支行。（江西上饒 334000）