陸岷峰

縱觀國際到國內、從歷史到現在，作為最富市場活力的微觀經濟群體的小微企業(yè)在就業(yè)、稅收、創(chuàng)新、經濟增長等方面發(fā)揮著重要作用的同時，“融資難”、“融資貴”一直以來都是阻擋小微企業(yè)發(fā)展壯大的主要“攔路虎”，更是擺在政府部門、金融機構等支持實體、激活市場活力、助力普惠金融的一塊難啃的“硬骨頭”，也一直是理論界和實務界長期以來所共同關注的熱點問題。

據相關統(tǒng)計，截至2016年末，全國中小微民營企業(yè)共計6000余萬家，在國民經濟發(fā)展過程中的GDP貢獻度、稅收貢獻度、專利貢獻度、就業(yè)貢獻度均高于50%以上。與此同時，截至2016年末，小微企業(yè)從傳統(tǒng)銀行獲取融資支持的貸款余額26.7萬億元，占銀行業(yè)資產規(guī)模的比例為11.5%，全年新增小微企業(yè)貸款僅3.24 萬億元。這兩組數據上的鮮明對比，折射出小微企業(yè)融資桎梏的這一客觀事實。

小微企業(yè)融資桎梏因為難，所以貴；因為貴，所以難。這一既定循環(huán)事實背后的主客觀原因是多方面的。

從資金需求方來看，小微企業(yè)普遍存在資產實力薄弱、管理能力欠缺、財務狀況不佳、生命周期偏短等。這類小微客戶從現有的狀況很難契合銀行業(yè)金融機構的風險偏好，也加大了銀行與小微企業(yè)之間的信息障礙，信貸通過率和服務效率滿足不了小微企業(yè)用戶的需求。

從資金供給方來看，銀行業(yè)金融機構注重企業(yè)財務信息、人海戰(zhàn)術獲客、過度偏好抵押風控等。從銀行商業(yè)化、市場化經營模式來看，各商業(yè)銀行出于對小微企業(yè)融資所產生的成本、風險和收益等指標的綜合考量，并不能真正做到完全定位于小微客戶，而是集中偏好于中大型客戶追求規(guī)模擴張的同質化發(fā)展。

從政府部門來看，政府相關部門近些年密集出臺了相關扶持政策，多措并舉緩解小微企業(yè)融資桎梏問題。誠然，政府政策的天花板效應限制了各種可能的供應資金流向小微企業(yè)的需求渠道，政策的針對性、政策的執(zhí)行力、政策的有效性、政策的頂層設計等方面顯現出低效。

究其根源，在現有的市場環(huán)境下，信息不對稱才是中小微企業(yè)融資桎梏的最主要矛盾。信息不對稱直接導致逆向選擇和道德風險兩大問題，從而形成較高的信息費用和交易費用。商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信貸模式和風控邏輯無法完全掌控和利用小微企業(yè)真實生產場景數據信息，包括小微企業(yè)用水數據、用電數據、用氣數據、納稅數據、社保數據、采購數據、生產數據、銷售數據、財務數據等。而這些真實生產場景背后的價值信息才真正反映出小微企業(yè)的真實狀況，對融資活動起到有效的指導。

隨著大數據可視化技術、海量信息智能化處理技術、自然語言理解、多媒體內容理解能力等的快速進步，經過采集、存儲、清洗、建模、挖掘之后的大數據價值逐步凸顯。通過互聯網、物聯網、大數據、云計算、機器學習等信息數據手段和技術，將小微企業(yè)在采購、生產、加工、銷售等全流程場景通過大數據進行協同挖掘和分析，最大程度降低小微企業(yè)與金融機構之間的信息不對稱程度，多維度綜合評估出小微企業(yè)的真實償債能力和償債意愿，從而進行融資貸款決策，讓彼此在信息相對充分的基礎條件下進行市場化合作，不僅降低了雙方的交易成本，同時也提升了交易效率。

大數據思維和技術在小微企業(yè)中的深度運用，降低了信息不對稱程度，能夠充分有效識別小微企業(yè)的信貸風險大小并科學指導信貸決策。在小微企業(yè)融資過程中，若銀行業(yè)金融機構通過大數據運用認為其風險較大，不宜進行貸款支持的，理應按照市場競爭規(guī)律不予授信；若銀行業(yè)金融機構通過大數據運用認為其風險可識別、可控，這類客戶則是銀行業(yè)金融機構的目標客戶并給予大力支持。

政府部門在支持小微政策制定過程中通常采取財稅、融資、補貼、獎勵等多元化方式，具有短期性、道義性、直接性等特征，在具體落實過程中往往存在著道義上的號召、不能實現廣覆蓋、執(zhí)行不到位等諸多問題，不能從根本上緩解小微企業(yè)融資桎梏問題。

而隨著大數據在各行各業(yè)的有效運用，政府部門在支持小微政策上需要積極調整政策思路，從直接的道義扶持向間接的精準扶持、從治標扶持向標本兼治扶持、從短期扶持向長遠扶持進行思維轉變。首先，各級政府部門應積極推動大數據在農業(yè)、工業(yè)、服務業(yè)等產業(yè)鏈領域的研發(fā)設計、生產制造、經營管理、市場營銷、售后服務等全場景應用，積累海量的企業(yè)用戶數據信息。其次，各級政府部門應支持大數據產業(yè)鏈的發(fā)展，鼓勵科技型企業(yè)的數據分析發(fā)掘服務、技術外包服務和知識流程外包服務在小微企業(yè)中的運用，挖掘數據價值信息。最后，穩(wěn)步推動公共數據資源開放共享，引導企業(yè)、行業(yè)協會、科研機構、社會組織等主動采集并開放數據，打破數據孤島。endprint