鄧林

十年前我開(kāi)始自學(xué)投資理財(cái)，因?yàn)槲野l(fā)現(xiàn)，一味的追求高收入，但不懂得控制自己的欲望，不能讓錢(qián)生錢(qián)的話，不僅無(wú)法積累財(cái)富，反而會(huì)讓自己成為月光一族。

子曰：“工欲善其事，必先利其器”。要想投好資理好財(cái)，必須精通一兩種投資理財(cái)工具，對(duì)我來(lái)說(shuō)基金就是一件稱手的工具。

從股票到基金

剛開(kāi)始學(xué)習(xí)投資理財(cái)?shù)臅r(shí)候，是以研究股票投資為主，同時(shí)也有研究一些其它投資工具，比如基金。只不過(guò)當(dāng)時(shí)我覺(jué)得基金的收益不如股票，所以沒(méi)有投入太多的精力。

2008年A股大崩盤(pán)，我身邊的股票高手在這波熊市當(dāng)中幾乎全軍覆滅。我幡然醒悟，覺(jué)得股票投資，在市場(chǎng)環(huán)境不好時(shí)，技術(shù)再?gòu)?qiáng)都于事無(wú)補(bǔ)。于是我萌生退意。

當(dāng)然，讓我下定決心退出股票投資的另外一個(gè)原因，就是投資本金不夠。我無(wú)法通過(guò)股票來(lái)構(gòu)建有效的投資組合，很多時(shí)候只能購(gòu)買(mǎi)一兩只股票，風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中了。

從2008年開(kāi)始，基金成為我新的研究對(duì)象。對(duì)于非專(zhuān)業(yè)投資者來(lái)說(shuō)，基金的優(yōu)勢(shì)是非常明顯的，像“投資門(mén)檻低”就是我看中的一大優(yōu)勢(shì)。買(mǎi)一手股票，往往需要?jiǎng)佑脦浊踔辽先f(wàn)元的資金，而絕大多數(shù)的基金只要1000元起就可以購(gòu)買(mǎi)了，還有不少的基金只要100元，甚至只要10元起就可以購(gòu)買(mǎi)?？梢哉f(shuō)，基金的投資門(mén)檻是極低的，所有人都能買(mǎi)得起。

此外，基金的投資標(biāo)的不是一只股票，而是幾十只，甚至是幾百只股票，明顯可以分散普通投資者持有一只或幾只股票的風(fēng)險(xiǎn)性。從平衡風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，基金也更適合普羅大眾。

當(dāng)然，也別把基金只當(dāng)成一個(gè)簡(jiǎn)單的投資品種，它其實(shí)是可以千變?nèi)f化的。比方說(shuō)，有80%以上的資金投資在股票上就是股票型基金；有80%以上的資金投資在債券上就是債券型基金。同時(shí)，根據(jù)投資標(biāo)的的不同，還可以分成各種行業(yè)基金，例如地產(chǎn)類(lèi)基金、醫(yī)藥類(lèi)基金等等。甚至還有投資海外的QDII基金和投資黃金的黃金ETF。

可以說(shuō)，基金的配置非常靈活，包羅萬(wàn)象。只要深入進(jìn)去研究就會(huì)發(fā)現(xiàn)，基金并不是想象當(dāng)中的那么簡(jiǎn)單。如果懂得合理運(yùn)用基金這個(gè)投資工具，收益并不會(huì)輸給那些專(zhuān)業(yè)投資者。

如何投資基金

剛開(kāi)始研究基金的時(shí)候，我仍然沒(méi)有跳出股票投資的思維，所以把基金也當(dāng)成股票來(lái)看待，投資方式多數(shù)是單筆申購(gòu)和贖回。

隨著對(duì)基金投資的不斷深入研究，我發(fā)現(xiàn)絕大多數(shù)的相關(guān)書(shū)籍都會(huì)推薦基金定投，所以也慢慢開(kāi)始嘗試做單筆投資的同時(shí)做定投。再后來(lái)，經(jīng)過(guò)一段上躥下跳的行情之后，我發(fā)現(xiàn)定投賬戶的收益率，竟然還要高過(guò)單筆投資的賬戶收益率。于是，我就慢慢增加了對(duì)定投賬戶的投入，并且開(kāi)始研究基金定投的技巧。

另外，對(duì)于基金類(lèi)型的選擇我也發(fā)生過(guò)變化。雖然，我非常崇拜的巴菲特老爺子一直在推薦被動(dòng)管理型指數(shù)基金，但最開(kāi)始我仍然更偏好主動(dòng)管理型基金。因?yàn)槲以?jīng)對(duì)國(guó)內(nèi)各種基金的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行過(guò)大量的分析和對(duì)比，發(fā)現(xiàn)在國(guó)內(nèi)，很多優(yōu)秀的主動(dòng)管理型基金的整體收益要遠(yuǎn)高于指數(shù)基金。我認(rèn)為，只要能夠挑選出這些優(yōu)秀的主動(dòng)管理型基金，那么我仍然有機(jī)會(huì)戰(zhàn)勝市場(chǎng)。

但事與愿違，我投資的三只主動(dòng)管理型基金都先后更換了基金經(jīng)理人。要知道，對(duì)于主動(dòng)管理型基金來(lái)說(shuō)，基金經(jīng)理人就是它的靈魂。如果換了新的基金經(jīng)理人，那么歷史數(shù)據(jù)就不能代表新基金經(jīng)理人的實(shí)際操盤(pán)水平。痛定思痛之后，我決定放棄國(guó)內(nèi)的主動(dòng)管理型基金，轉(zhuǎn)而擁抱被動(dòng)管理型的指數(shù)基金。

再后來(lái)，我又從“挑選單只指數(shù)基金進(jìn)行主動(dòng)管理”，演變?yōu)椤皹?gòu)建相對(duì)固定的指數(shù)基金投資組合”。構(gòu)建基金投資組合以后，我花在打理基金上的時(shí)間就更少了，基本上一年只調(diào)整一兩次而已。這樣，我也就騰出了更多的時(shí)間和精力用在個(gè)人提升和事業(yè)發(fā)展上。

我的投資感悟

回看我整個(gè)的投資歷程就是：從“股票”到“基金”，從“單筆投資”到“基金定投”，從“主動(dòng)管理型基金”到“被動(dòng)管理型指數(shù)基金”，從“單只基金”到“基金組合”。這其實(shí)是一個(gè)由復(fù)雜到簡(jiǎn)單的過(guò)程。

這不禁讓我想起金庸武俠小說(shuō)里的一個(gè)人物——獨(dú)孤求敗。他一生當(dāng)中用過(guò)四把劍：20歲之前用的是青光利劍，凌厲剛猛，無(wú)堅(jiān)不摧；20至30歲之間用的是紫薇軟劍，傷人無(wú)數(shù)；30至40歲之間用的是重劍無(wú)鋒，大巧不工，橫行天下，有種大智若愚的感覺(jué)；40歲以后，不滯于物，草木竹石均可為劍，他已經(jīng)到了無(wú)劍勝有劍的境界。

由簡(jiǎn)至繁，是精；由繁入簡(jiǎn)，是悟。但凡成功的市場(chǎng)投資者，心路歷程都差不多，都是由簡(jiǎn)到繁再由繁入簡(jiǎn)。

作為一名理財(cái)規(guī)劃師和理財(cái)自媒體“理財(cái)巴士”創(chuàng)始人，我覺(jué)得，對(duì)于我們絕大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，只要花費(fèi)很少的時(shí)間，用最簡(jiǎn)單的方法就能獲得我們應(yīng)得的投資回報(bào)，而不必特意把事情搞復(fù)雜。查理芒格曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“記住淺顯的好過(guò)掌握深?yuàn)W的”，我用了十年時(shí)間明白了這個(gè)道理，現(xiàn)在希望能給大家啟發(fā)和借鑒，在投資理財(cái)?shù)倪^(guò)程當(dāng)中少走彎路。endprint