文/夏霖 文芬 編輯/韓英彤

1 對(duì)印度貿(mào)易及投資風(fēng)險(xiǎn)的防控

文/夏霖 文芬 編輯/韓英彤

對(duì)于對(duì)印貿(mào)易，應(yīng)堅(jiān)持付款方式以即期信用證為主，且盡量避免采取托收方式結(jié)算。還應(yīng)做好對(duì)印投資風(fēng)險(xiǎn)防控，特別是做好工程承包保函項(xiàng)下保函的前期審查和過(guò)程管理。

隨著中印兩國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和友好往來(lái)的進(jìn)一步加強(qiáng)，雙方經(jīng)貿(mào)合作的前景也非常廣闊，特別是中國(guó)對(duì)印投資正在走上快車(chē)道。但我們也看到，印度經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有其自身的特點(diǎn)，中國(guó)企業(yè)在走進(jìn)印度的過(guò)程中如果不能深入了解這些特點(diǎn)，就可能會(huì)“交學(xué)費(fèi)”。

印度“廢鈔令”的影響

2014、2015、2016年，印度的GDP增速分別為7.3%、7.5%、6.6%，成為全球幾個(gè)經(jīng)濟(jì)體中增長(zhǎng)最快的國(guó)家。同時(shí)我們也看到，印度經(jīng)濟(jì)在發(fā)展中也出現(xiàn)了一些雜音。2016年11月印度發(fā)布“廢鈔令”堪稱(chēng)其中的典型。印度總理莫迪宣布面值500和1000盧比的紙幣退出流通，旨在打擊腐敗和貨幣造假；但其結(jié)果則導(dǎo)致了流動(dòng)性短缺，限制了印度國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，打擊的是自己的進(jìn)出口貿(mào)易和信貸總量，相當(dāng)于一次大失血。世界銀行已將2016—2017年度印度經(jīng)濟(jì)增速預(yù)測(cè)值從7.6%下調(diào)至7%。從長(zhǎng)期看，分析機(jī)構(gòu)對(duì)印度經(jīng)濟(jì)發(fā)展情景仍持樂(lè)觀態(tài)度。

對(duì)印外貿(mào)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)對(duì)印出口遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于對(duì)印的進(jìn)口。近年來(lái)，印度政府不斷以反傾銷(xiāo)名義對(duì)外國(guó)出口到印度的商品進(jìn)行反傾銷(xiāo)調(diào)查，印度的海關(guān)政策以及部分商人的不良行為，都給中國(guó)出口商帶來(lái)了結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)印度貿(mào)易需注意以下問(wèn)題：一是印度的法律允許進(jìn)口商不付款不提貨，貨物到達(dá)目的地后，如果因?yàn)檫M(jìn)口商不付款不提貨或因質(zhì)量問(wèn)題需要退貨是允許的。二是在印度退貨很難，印度海關(guān)在免堆期過(guò)后將對(duì)貨物進(jìn)行拍賣(mài)，原買(mǎi)家對(duì)貨物有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，且出口商要求退運(yùn)需要買(mǎi)家的書(shū)面證明向印度港口海關(guān)提出退運(yùn)要求，原買(mǎi)家常常大幅壓價(jià)以求得貨物。三是印度要求貨物抵達(dá)印度港口前需要提前3天進(jìn)行貨物艙單申報(bào)，并注明進(jìn)出口注冊(cè)號(hào)碼（IEC CODE），否則將被海關(guān)征收罰金并直接影響貨物的正常放行。四是要小心印度不法商人，其以 D/P、D/A 方式交易，貨到后以種種理由不贖單提貨，并以此要挾出口公司，無(wú)理強(qiáng)迫中國(guó)公司一再降價(jià)和改付款方式為 D/A，以達(dá)到以極低的價(jià)格買(mǎi)到貨物甚至完全侵吞貨物的目的。如果出口商將貨物轉(zhuǎn)賣(mài)，還需承擔(dān)所產(chǎn)生的場(chǎng)站費(fèi)、滯期費(fèi)、滯留費(fèi)、印度海關(guān)罰金等費(fèi)用，給出口商帶來(lái)高額損失。最?lèi)毫拥慕Y(jié)果是滯港拍賣(mài)，錢(qián)貨兩空。五是要對(duì)印度銀行開(kāi)出的信用證保持警惕。印度的信用證條款相對(duì)復(fù)雜，單據(jù)要求顯示的細(xì)節(jié)較多，可能要求多種檢驗(yàn)證明（存在要求雙方簽字的軟條款），附件條款里經(jīng)常要求顯示與進(jìn)口許可相關(guān)的IEC 編號(hào)ORL編號(hào)等。

對(duì)印投資風(fēng)險(xiǎn)

外商在印投資主要存在以下風(fēng)險(xiǎn)，需要提前做好預(yù)案。

一是政治和安全風(fēng)險(xiǎn)較大。由于中印邊界爭(zhēng)端、印巴關(guān)系、“中國(guó)威脅論”等負(fù)面因素仍然存在，印度對(duì)中國(guó)投資的“安全審查”很?chē)?yán)；同時(shí)，印度存在較大的社會(huì)治安問(wèn)題，宗教沖突、恐怖主義和分離主義泛濫，形成對(duì)外國(guó)投資的重大政治和安全隱患。

二是投資基礎(chǔ)設(shè)施不完善。印度當(dāng)前政局較穩(wěn)，但是印度政府辦事效率不高，政策缺乏連續(xù)性，官員腐敗嚴(yán)重，審批程序復(fù)雜；此外，印度的基礎(chǔ)設(shè)施落后，交通運(yùn)輸混亂，石油和電力嚴(yán)重短缺；印度各邦之間的經(jīng)商環(huán)境和法律方面也存在較大差別，司法體系相對(duì)低效，增加了外商投資成本。

三是外資投資風(fēng)險(xiǎn)較高。根據(jù)印度法律，外國(guó)企業(yè)必須注冊(cè)項(xiàng)目公司才能實(shí)施工程項(xiàng)目。項(xiàng)目公司注冊(cè)要經(jīng)過(guò)印度儲(chǔ)備銀行（央行）、財(cái)政部和內(nèi)政部等層層審批，歷時(shí)可達(dá)半年至一年之久。印度鼓勵(lì)勞務(wù)輸出，但在勞務(wù)輸入方面限制較嚴(yán)，中資企業(yè)赴印度工程的工作人員申請(qǐng)工作簽證耗時(shí)長(zhǎng)且極難獲得批準(zhǔn)。印度保護(hù)外資的法律體系不健全，一旦出現(xiàn)商業(yè)糾紛難以找到合理的維權(quán)渠道。

四是政府管理相關(guān)成本較高。其一，土地私有化，征地極為困難，是開(kāi)展新項(xiàng)目的重要瓶頸；其二，勞工法過(guò)嚴(yán)，印度工人效率低下，極易導(dǎo)致工期拖延甚至經(jīng)營(yíng)停頓；其三，稅制復(fù)雜、稅種繁多，增加了企業(yè)的項(xiàng)目成本；其四，環(huán)保政策頻頻出臺(tái)，環(huán)評(píng)審批嚴(yán)格，項(xiàng)目可能無(wú)法如期動(dòng)工或按期交付。

對(duì)印工程承包保函風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)印度已成為我國(guó)在亞洲最大的對(duì)外承包工程市場(chǎng)。印度在工程承包合同中普遍要求使用獨(dú)立擔(dān)保，并且適用印度法律，原則上只接受當(dāng)?shù)劂y行開(kāi)立或轉(zhuǎn)開(kāi)的擔(dān)保，且當(dāng)?shù)貥I(yè)主一般占據(jù)主動(dòng)地位，特別是對(duì)以當(dāng)?shù)卣疄槭芤嫒碎_(kāi)立的保函，約束更為嚴(yán)格。因此，中國(guó)企業(yè)和銀行可能面臨多重風(fēng)險(xiǎn)。

其一，央行監(jiān)管?chē)?yán)苛。印度的保函要適用1872年頒布的印度合同法，銀行保函同時(shí)還要遵照印度央行下發(fā)的銀行保函及承諾業(yè)務(wù)規(guī)定（Master Circular-Guarantees and Co-acceptances）。印度央行要求擔(dān)保銀行收到受益人的索賠后立即償付，不得以需尋求法律意見(jiàn)、上級(jí)行批準(zhǔn)等理由拖延，不應(yīng)受到任何基礎(chǔ)商業(yè)合同糾紛的影響，除非可以證實(shí)受益人存在欺詐或者保函償付將造成不可挽救的損失。銀行若不及時(shí)對(duì)保函進(jìn)行償付，可能會(huì)被認(rèn)為是與申請(qǐng)人的共謀，銀行高層管理人員將要承擔(dān)個(gè)人責(zé)任，銀行也可能面臨央行的嚴(yán)厲處罰。印度法院極少出具保函項(xiàng)下的止付令，甚至認(rèn)為法院都不應(yīng)介入保函糾紛。即使基礎(chǔ)合同存在糾紛，也只能在保函項(xiàng)下先賠付再提起訴訟。經(jīng)向印度當(dāng)?shù)劂y行了解，擔(dān)保銀行收到索賠后應(yīng)立即付款，一般不超過(guò)3個(gè)工作日，與國(guó)際慣例中5個(gè)工作日的審單時(shí)間存在一定差異，且極少發(fā)生拒付。

其二，以當(dāng)?shù)卣疄槭芤嫒说谋：L(fēng)險(xiǎn)較大。印度央行對(duì)以印度政府部門(mén)為受益人開(kāi)立的保函提供了參考格式，規(guī)定銀行對(duì)保函的償付與合同項(xiàng)下任何爭(zhēng)議和訴訟無(wú)關(guān)，政府有權(quán)對(duì)基礎(chǔ)合同自動(dòng)延期，銀行不能免除保函項(xiàng)下的責(zé)任，特別是保函規(guī)定中有專(zhuān)門(mén)法條規(guī)定有對(duì)印度政府采購(gòu)部門(mén)的銀行保函需自動(dòng)展期。另與印度政府部門(mén)相關(guān)的案件訴訟時(shí)效為30年，銀行應(yīng)謹(jǐn)慎開(kāi)立以政府機(jī)構(gòu)為受益人的保函。

其三，保函交易關(guān)系復(fù)雜。印度的業(yè)主一般不接受?chē)?guó)外銀行直接開(kāi)立的保函，只能由承包商的國(guó)內(nèi)母公司向我國(guó)銀行申請(qǐng)開(kāi)立反擔(dān)保，再通過(guò)印度當(dāng)?shù)劂y行轉(zhuǎn)開(kāi)給業(yè)主，風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)增加，使保函變得更加復(fù)雜。一是法律關(guān)系復(fù)雜。在承包商與業(yè)主、承包商的國(guó)內(nèi)母公司與反擔(dān)保銀行、轉(zhuǎn)開(kāi)銀行與反擔(dān)保銀行、業(yè)主與當(dāng)?shù)劂y行之間形成了四個(gè)合同關(guān)系，這些合同關(guān)系難以做到完全對(duì)稱(chēng)，有可能存在風(fēng)險(xiǎn)敞口；二是存在代理行的資信風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于國(guó)內(nèi)反擔(dān)保銀行來(lái)說(shuō)，應(yīng)謹(jǐn)慎選擇轉(zhuǎn)開(kāi)行，以確保能按要求轉(zhuǎn)開(kāi)保函及后續(xù)合理履約，避免其與受益人惡意串通索賠；三是保函的環(huán)節(jié)增多，拉長(zhǎng)了業(yè)務(wù)流程，降低了業(yè)務(wù)效率，也提高了保函費(fèi)用；四是一旦出現(xiàn)工程項(xiàng)下的糾紛，承包商如在中國(guó)國(guó)內(nèi)申請(qǐng)止付令成功（存在相關(guān)案例），將給反擔(dān)保行、擔(dān)保行帶來(lái)相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)。

其四，關(guān)注基礎(chǔ)交易風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)企業(yè)為了爭(zhēng)取工程項(xiàng)目，往往會(huì)忽略對(duì)合同文本的審查和風(fēng)險(xiǎn)防控條款的加入，因此，一方面承包商在合同履行過(guò)程中容易出現(xiàn)問(wèn)題，特別是工程質(zhì)保期會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)糾紛；另一方面，銀行據(jù)此開(kāi)立的保函也容易由此引發(fā)索賠和糾紛?；A(chǔ)交易是保函開(kāi)立的根本，如果僅僅強(qiáng)調(diào)保函的獨(dú)立性而不從合同源頭和工程執(zhí)行方面加強(qiáng)審查與控制，就無(wú)法有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

其五，保函文本相對(duì)復(fù)雜。由于承包商一般處于弱勢(shì)，往往只能采用印度業(yè)主提供的保函文本，適用的是印度法律，很少適用國(guó)際慣例。其主要有以下特點(diǎn)：一是通常有保函到期日，同時(shí)也規(guī)定了自動(dòng)展期條款，受益人經(jīng)常在到期前提出非展即付的要求；二是以信開(kāi)方式為主，索償需要提供保函正本，撤銷(xiāo)一般需受益人退回正本；三是部分保函在到期日之后還規(guī)定了一定期限的索償期，即只要違約事項(xiàng)發(fā)生在保函到期日前，可在保函到期日之后索償期內(nèi)提出索償；四是保函內(nèi)容冗長(zhǎng)、重復(fù)，經(jīng)常使用冷僻詞匯，表述容易產(chǎn)生歧義。

風(fēng)控建議

對(duì)于對(duì)印貿(mào)易，應(yīng)堅(jiān)持付款方式以即期信用證為主的貿(mào)易做法，盡量避免采取托收方式結(jié)算。要仔細(xì)審核信用證，如有軟條款或不明確的條款要爭(zhēng)取修改信用證；同時(shí)要嚴(yán)格按信用證條款執(zhí)行，爭(zhēng)取相符交單，不給一些不法之徒以可乘之機(jī)。對(duì)于與印度人在中國(guó)香港、新加坡開(kāi)辦的皮包公司達(dá)成的貿(mào)易需特別注意，要關(guān)注中間商的基本情況和資信，在合同、信用證中做好嚴(yán)謹(jǐn)?shù)脑O(shè)計(jì)和規(guī)定。另外，出口商一旦需要辦理退貨手續(xù)時(shí)，應(yīng)注意在印度海關(guān)規(guī)定的港口海關(guān)倉(cāng)庫(kù)存放時(shí)間內(nèi)及時(shí)辦理有關(guān)手續(xù)。印度海關(guān)規(guī)定：貨物到港后30天后，海關(guān)將向進(jìn)口商發(fā)出提貨通知，如進(jìn)口商因某種原因不能按時(shí)提貨，可根據(jù)自己的需要向海關(guān)提出延長(zhǎng)申請(qǐng)；如進(jìn)口商在延長(zhǎng)后的時(shí)間內(nèi)仍未能按時(shí)報(bào)關(guān)提貨，海關(guān)將再次（也是最后一次）向進(jìn)口商發(fā)出催促提貨的通知；如果進(jìn)口商在接到海關(guān)第二次通知后，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)仍不提貨，也不做任何說(shuō)明和申請(qǐng)延長(zhǎng)，海關(guān)將拍賣(mài)有關(guān)商品。如果出現(xiàn)這種情況，有可能造成出口商錢(qián)貨兩失。

對(duì)于對(duì)印投資和工程承包，一是要重視前期調(diào)查，深入了解市場(chǎng)特征，全面掌握當(dāng)?shù)氐恼?、?jīng)濟(jì)和文化背景，充分重視前期的項(xiàng)目可行性研究，完成前期雙方政府要求的審批程序。二是要充分考慮困難，在投標(biāo)報(bào)價(jià)和估算工期時(shí)充分考慮各項(xiàng)成本和審批期限，在施工過(guò)程中精確核算成本、嚴(yán)格控制工期、合理調(diào)配資源。三是審慎簽訂合同。在簽訂項(xiàng)目協(xié)議時(shí)應(yīng)盡量爭(zhēng)取有利于我方的條款，最好將項(xiàng)目公司注冊(cè)、工作簽證等問(wèn)題在協(xié)議中進(jìn)行約定，明確施工進(jìn)度時(shí)間、質(zhì)量驗(yàn)評(píng)標(biāo)準(zhǔn)、工程結(jié)算方式、爭(zhēng)議解決方法。雖然印度司法界效率十分低下，訴訟程序冗長(zhǎng)、訴訟過(guò)程曠日持久，但印度是紐約公約締約國(guó)，國(guó)際仲裁可得到執(zhí)行，因此合同和項(xiàng)下保函糾紛最好約定在中立國(guó)進(jìn)行仲裁。四是做好工程執(zhí)行和工期管理，一旦出現(xiàn)糾紛應(yīng)及時(shí)協(xié)商解決，并做好證據(jù)留存，合理運(yùn)用工期索賠工具進(jìn)行項(xiàng)目談判。

對(duì)于對(duì)印工程項(xiàng)下的保函，一是要深入了解監(jiān)管要求和法律環(huán)境。印度監(jiān)管體系都偏向于保護(hù)業(yè)主，保函應(yīng)首選適用中國(guó)法律或者第三國(guó)的法律，若要求適用印度法，擔(dān)保行應(yīng)要求申請(qǐng)人承諾承擔(dān)由此引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任。二是加強(qiáng)基礎(chǔ)交易的管理。擔(dān)保行在開(kāi)立保函之前，應(yīng)對(duì)申請(qǐng)人進(jìn)行全面的資信調(diào)查與審查，對(duì)基礎(chǔ)交易的背景及相關(guān)當(dāng)事人進(jìn)行審查，對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面分析，對(duì)合同條款進(jìn)行嚴(yán)格審查，爭(zhēng)取加入對(duì)己方有利的保護(hù)條款。三是嚴(yán)格審查保函條款，做好保函的技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)管理。在文本中應(yīng)規(guī)定明確的失效日期，避免自動(dòng)展期條款，爭(zhēng)取加入按工期減額條款；保函金額應(yīng)根據(jù)合同合理加以確定，做好不同幣種的匯率風(fēng)險(xiǎn)控制；索賠條件應(yīng)單據(jù)化，要求受益人提交具體合同項(xiàng)下違約事項(xiàng)的證明；反擔(dān)保和主擔(dān)保應(yīng)做好對(duì)應(yīng)，避免出現(xiàn)反擔(dān)保不能包含主擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)敞口。四是注意對(duì)保函轉(zhuǎn)開(kāi)行的選擇，應(yīng)盡量選擇中資銀行在當(dāng)?shù)氐姆中校蜻x擇國(guó)際知名銀行在當(dāng)?shù)氐姆中?，便于后續(xù)聯(lián)系溝通，也避免銀行與當(dāng)?shù)貥I(yè)主串通無(wú)理索賠。五是切實(shí)做好保后管理。應(yīng)密切關(guān)注擔(dān)保申請(qǐng)人的經(jīng)營(yíng)情況和項(xiàng)目履約情況，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施，防范風(fēng)險(xiǎn)。

作者夏霖系中國(guó)工商銀行國(guó)際結(jié)算單證中心副總經(jīng)理，ICC CHINA專(zhuān)家組成員，中國(guó)工商銀行國(guó)際業(yè)務(wù)專(zhuān)家委員會(huì)成員

作者文芬系中國(guó)工商銀行國(guó)際結(jié)算單證中心專(zhuān)家組成員