國泰君安 楊 墨

國家意志推動 大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略提速

國泰君安 楊 墨

中共中央政治局12月8日下午就實施國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略進行第二次集體學(xué)習(xí)。中共中央總書記習(xí)近平在主持學(xué)習(xí)時強調(diào)，大數(shù)據(jù)發(fā)展日新月異，我們應(yīng)該審時度勢、精心謀劃、超前布局、力爭主動，深入了解大數(shù)據(jù)發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢及其對經(jīng)濟社會發(fā)展的影響，分析我國大數(shù)據(jù)發(fā)展取得的成績和存在的問題，推動實施國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略，加快完善數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，推進數(shù)據(jù)資源整合和開放共享，保障數(shù)據(jù)安全，加快建設(shè)數(shù)字中國，更好服務(wù)我國經(jīng)濟社會發(fā)展和人民生活改善。

習(xí)近平的講話強調(diào)要構(gòu)建以數(shù)據(jù)為關(guān)鍵要素的數(shù)字經(jīng)濟，提升國家治理現(xiàn)代化水平和改善民生，這些都建立在數(shù)據(jù)安全的基礎(chǔ)上。也就是說，數(shù)據(jù)安全是前提，提升國家治理和改善人民生活水平是目標。大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)被寄予厚望。

國家意志推動產(chǎn)業(yè)加速

政治局高度重視大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，近年來多次組織集體學(xué)習(xí)。習(xí)主席多次對大數(shù)據(jù)發(fā)展做出重要指示。在國家層面推動下，大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)近年來保持蓬勃發(fā)展態(tài)勢，未來還將保持高速增長。根據(jù)中國信息通信研究院發(fā)布的《中國大數(shù)據(jù)發(fā)展調(diào)查報告（2017）》稱，2016年中國大數(shù)據(jù)市場規(guī)模達168億元，預(yù)計2017年～2020年仍將保持30%以上的增長。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上看，大數(shù)據(jù)軟件和服務(wù)比重呈上升趨勢，硬件比重逐年減少。與2015年相比，2016年大數(shù)據(jù)硬件市場規(guī)模為53.9億元，占比下降1.8%；軟件市場規(guī)模為72.6億元，占比提高0.8%；服務(wù)市場規(guī)模達41.5億元，占比提高1.0%。

海外大數(shù)據(jù)市場也保持高景氣度，全球市場步調(diào)一致。根據(jù)智研咨詢報告，2015年全球大數(shù)據(jù)市場規(guī)模達到384億美元，同比增長34.7%。從市場結(jié)構(gòu)看，全球大數(shù)據(jù)市場結(jié)構(gòu)從壟斷競爭向完全競爭格局演化。企業(yè)數(shù)量迅速增多，產(chǎn)品和服務(wù)的差異度增大，技術(shù)門檻逐步降低，市場競爭越發(fā)激烈。在全球大數(shù)據(jù)市場中，行業(yè)解決方案、計算分析服務(wù)、存儲服務(wù)、數(shù)據(jù)庫服務(wù)和大數(shù)據(jù)應(yīng)用為市場份額排名最靠前的細分市場。

習(xí)近平指出，要制定數(shù)據(jù)資源確權(quán)、開放、流通、交易相關(guān)制度，完善數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)保護制度，這意味著監(jiān)管政策和立法將加速，有助于消除數(shù)據(jù)孤島。大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由數(shù)據(jù)源、技術(shù)服務(wù)及應(yīng)用類型構(gòu)成，數(shù)據(jù)源包括行業(yè)數(shù)據(jù)、第三方數(shù)據(jù)、企業(yè)自有數(shù)據(jù)和外部企業(yè)數(shù)據(jù)。目前尚未形成完善統(tǒng)一的監(jiān)管政策與行業(yè)規(guī)則，企業(yè)之間的數(shù)據(jù)開放難以進行，在國家戰(zhàn)略推動下，未來相關(guān)政策有望加速落地，數(shù)據(jù)源的問題將有所改善。

圖一：中國大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模保持高增速

圖二：全球大數(shù)據(jù)市場同樣高景氣

信息安全、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等收益

習(xí)近平強調(diào)，要切實保障國家數(shù)據(jù)安全。要加強關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全保護，強化國家關(guān)鍵數(shù)據(jù)資源保護能力，增強數(shù)據(jù)安全預(yù)警和溯源能力。應(yīng)用數(shù)據(jù)的前提是能夠保證數(shù)據(jù)的安全，國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略利好數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)。由于黑客攻擊手段日趨多元化，以及內(nèi)部安全隱患的占比高企，針對物理和運行層防護不足以化解漏洞和攻擊，數(shù)據(jù)層面的保護成為必須。在這種情況下，數(shù)據(jù)安全管理產(chǎn)品的需求必然會呈現(xiàn)不斷上升趨勢。從數(shù)據(jù)上看，數(shù)據(jù)安全產(chǎn)品市場規(guī)模從2015年的15億元上升到

2016年的20.4億元，同比上漲36%。同時，習(xí)近平要求大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控，國產(chǎn)替代過程將加速。

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)企業(yè)將受益。習(xí)近平指出，要深入實施工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，系統(tǒng)推進工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)資源管理體系建設(shè)，發(fā)揮數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)資源作用和創(chuàng)新引擎作用，加快形成以創(chuàng)新為主要引領(lǐng)和支撐的數(shù)字經(jīng)濟。數(shù)字經(jīng)濟核心特征是新一代信息技術(shù)與實體經(jīng)濟深度融合，在剛剛舉行的烏鎮(zhèn)互聯(lián)網(wǎng)大會上，實體經(jīng)濟討論很多，指向工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。根據(jù)國務(wù)院提出的發(fā)展目標，到2025年，覆蓋各地區(qū)、各行業(yè)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施基本建成。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展值得期待。

當(dāng)然，中國大數(shù)據(jù)企業(yè)以小微企業(yè)為主，年銷售額達到十億人民幣的企業(yè)幾乎沒有。在激烈競爭下，輿情監(jiān)測等領(lǐng)域已經(jīng)成為紅海，未來競爭加劇的風(fēng)險仍將存在。此外，政策落地不及預(yù)期的風(fēng)險。數(shù)據(jù)孤島等問題的解決依賴于國家政策的落地和推進，政策落地不及預(yù)期將造成行業(yè)發(fā)展緩慢，大數(shù)據(jù)企業(yè)難以盈利等問題依舊有待解決。

不過，大數(shù)據(jù)國家戰(zhàn)略將加速推進，相關(guān)政策和政府投資將加速落地，將極大利好大數(shù)據(jù)、信息安全、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)。眼前的問題，在政策落地和投資加速的大環(huán)境下或?qū)⒌玫礁纳疲扑]美亞柏科，受益標的：東方國信、啟明星辰等。

圖三：數(shù)據(jù)安全管理產(chǎn)品市場空間及預(yù)測