股市動(dòng)態(tài)分析、南方匯金

招商蛇口：銷售額超1000億

股市動(dòng)態(tài)分析、南方匯金

本期股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)收于1072點(diǎn)，較上期下跌0.9%。同期上證綜指下跌0.72%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.46%。成分股中，東方國信、青島啤酒、中國國航等個(gè)股漲幅靠前。華僑城A、保利地產(chǎn)、中青旅等個(gè)股漲幅靠后。

本期成分股重大事項(xiàng)及評(píng)論：

招商蛇口（001979）：12月9日，公司公告11月銷售及近期購得土地使用權(quán)情況。2017年1-11月，公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)簽約銷售面積505.25萬平方米，同比增加20.68%；簽約銷售金額1026億元，同比增加56.23%，已完成全年千億銷售目標(biāo)。公司的銷售金額保持56%的高速增長，晉升“千億俱樂部”。公司項(xiàng)目布局39個(gè)城市，以一二線城市為主。項(xiàng)目銷售均價(jià)達(dá)2.03萬/平，毛利率位于高位。三季度以來，公司陸續(xù)在蘇州、天津、上海、常熟、東莞等地新增土儲(chǔ)，以支持銷售的高速增長。二級(jí)市場(chǎng)上，公司股價(jià)在年線附近有支撐，雖前三季度報(bào)表業(yè)績(jī)顯示利潤下滑，但四季度大量收入確認(rèn)支撐公司業(yè)績(jī)持續(xù)增長，建議積極關(guān)注，伺機(jī)買入。

保利地產(chǎn)（600048）：2017年11月公司實(shí)現(xiàn)銷售額及銷售面積364億元及290萬方，同比增速大幅攀升至137%及146%，環(huán)比10月分別升23%及45%，銷售額創(chuàng)年內(nèi)次高，表現(xiàn)靚麗。累計(jì)來看，前11月銷售額2743億元，同比升45%，全年有望超3000億元。在經(jīng)歷了2014及2015年的低潮后2016年起公司銷售強(qiáng)勢(shì)反彈，尤其在2017年重點(diǎn)一二線城市調(diào)控后表現(xiàn)低迷的背景下，公司銷售依然維持高增速，市場(chǎng)占有率快速提升。2017年11月公司新增建面419萬方，總地價(jià)281億元，按面積及地價(jià)占同期銷面及銷額的比重來測(cè)算投資力度，分別為144%及77%，依然維持高位。公司前11月新增建面約3600萬方，遠(yuǎn)超去年全年水平，同比增幅繼續(xù)擴(kuò)大至158%，2016、2017年公司持續(xù)加大投資，為未來銷售提供有力保障。公司前三季度拿地已超去年全年水平，政策調(diào)控環(huán)境下無論是資金還是資源上龍頭企業(yè)均呈現(xiàn)明顯優(yōu)勢(shì)，此外隨著央企地產(chǎn)業(yè)務(wù)加速整合，有利于公司進(jìn)一步拓展資源，在土地市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)也將反映在未來行業(yè)集中度的進(jìn)一步提升。今年上半年是三四線房產(chǎn)銷售的狂歡，一二線城市房產(chǎn)銷售受調(diào)控影響較大，而隨著調(diào)控政策邊際效應(yīng)減弱疊加今年的低基數(shù)，明年一二線城市的整體表現(xiàn)可能會(huì)企穩(wěn)回升，公司土地儲(chǔ)備以一二線城市為主，預(yù)計(jì)受益明顯。二級(jí)市場(chǎng)上，公司股價(jià)近期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，但估值仍屬龍頭企業(yè)里最低水平，若有明顯回調(diào)，則可買入。

東方國信（300166）：中共中央政治局12月8日下午就實(shí)施國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略進(jìn)行第二次集體學(xué)習(xí)。習(xí)總書記強(qiáng)調(diào)政府推動(dòng)實(shí)施國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略，加快完善數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，推進(jìn)數(shù)據(jù)資源整合和開放共享，保障數(shù)據(jù)安全，加快建設(shè)數(shù)字中國，更好服務(wù)我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和人民生活改善。公司近年來大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略的推進(jìn)非常順利，業(yè)績(jī)持續(xù)高速增長。2017年前三季度繼續(xù)保持快速的增長。營業(yè)收入同比增長18.86%，歸母凈利潤同比增長30.89%，預(yù)計(jì)全年繼續(xù)維持高速增長。公司擁有體系化、自主化的大數(shù)據(jù)核心產(chǎn)品，涵蓋大數(shù)據(jù)采集設(shè)備、大數(shù)據(jù)處理專用設(shè)備、大數(shù)據(jù)存儲(chǔ)及計(jì)算、大數(shù)據(jù)管控、大數(shù)據(jù)分析、私有云平臺(tái)、大數(shù)據(jù)展現(xiàn)及移動(dòng)應(yīng)用等各個(gè)方面。憑借優(yōu)異的大數(shù)據(jù)技術(shù)，公司借助外延的力量，構(gòu)建跨行業(yè)的大數(shù)據(jù)平臺(tái)。確定“大數(shù)據(jù)+”戰(zhàn)略，以領(lǐng)先的大數(shù)據(jù)解決方案服務(wù)于通信、金融、智慧城市、公共安全、智慧旅游、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、醫(yī)療、媒體、大數(shù)據(jù)運(yùn)營等行業(yè)和業(yè)務(wù)領(lǐng)域。看好行業(yè)廣闊的發(fā)展空間及公司大數(shù)據(jù)服務(wù)在不同領(lǐng)域的發(fā)展。二級(jí)市場(chǎng)上，今年以來公司股價(jià)一直處于底部調(diào)整的態(tài)勢(shì)，目前站上年線，短期有機(jī)會(huì)繼續(xù)突破。

國軒高科（002074）：根據(jù)真鋰研究統(tǒng)計(jì)，2017年1～10月，國軒高科動(dòng)力電池裝機(jī)量1,003.9MWh，市占率5.5%，位居行業(yè)第三，僅次于CATL（裝機(jī)量5,514MWh，市占率30.5%）和比亞迪（裝機(jī)量2,983MWh，市占率16.5%）。對(duì)于今年而言，受新能源汽車政府補(bǔ)貼下調(diào)的影響，鋰電池Pack系統(tǒng)的售價(jià)逐步降低，同時(shí)上游原材料價(jià)格居高不下，鋰電池全行業(yè)盈利能力都受到壓制，我們也看到公司前三季度公司銷售毛利率從48%下降到37%，降幅超過10個(gè)百分點(diǎn)。而近期，新版補(bǔ)貼政策傳聞下調(diào)幅度超過此前規(guī)劃，整個(gè)新能源板塊反應(yīng)較強(qiáng)，而國軒股價(jià)近半年更是開啟跌跌不休的走勢(shì)。我們認(rèn)為，新能源汽車達(dá)成2020年500萬輛的保有量目標(biāo)僅有三年時(shí)間，而目前保有量?jī)H170萬輛，空間仍然十分大。雖然整個(gè)電池pack領(lǐng)域毛利率仍有下調(diào)空間，但是需求支撐下業(yè)績(jī)有保障。公司作為龍頭，在行業(yè)盈利能力下滑大洗牌的背景下，市占率也在穩(wěn)步提升。目前公司20倍出頭的估值，我們認(rèn)為已經(jīng)是性價(jià)比非常好的階段，建議分批買入。

股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)成分股本期表現(xiàn)