文/張惟棟 王雨航 編輯/靖立坤

全口徑跨境融資業(yè)務(wù)問(wèn)答

文/張惟棟 王雨航 編輯/靖立坤

Q：哪些企業(yè)可在人民銀行全口徑跨境融資宏觀審慎管理模式下從境外融入資金？

A：根據(jù)《中國(guó)人民銀行關(guān)于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關(guān)事宜的通知》（銀發(fā)〔2017〕9號(hào)，下稱“9號(hào)文”）的規(guī)定，依法在中國(guó)境內(nèi)成立的法人企業(yè)可按規(guī)從非居民融入本、外幣資金。這里的法人企業(yè)指的是非金融企業(yè)，且不包括政府融資平臺(tái)和房地產(chǎn)企業(yè)。

Q：一家中資企業(yè)，擬辦理跨境融資業(yè)務(wù)，辦理的流程是什么？融資資金使用有何規(guī)定？

A：企業(yè)在符合跨境融資條件的前提下，應(yīng)當(dāng)在跨境融資合同簽約后不晚于提款前3個(gè)工作日，在國(guó)家外匯管理局的資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)辦理跨境融資情況簽約備案。企業(yè)辦理跨境融資簽約備案后，由銀行根據(jù)提款、還款安排，為借款企業(yè)辦理相關(guān)的資金結(jié)算。企業(yè)融入資金的使用應(yīng)符合國(guó)家相關(guān)規(guī)定，用于自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控方向。

Q：B公司跨境融資的目的主要是為了向國(guó)內(nèi)外客戶支付貨款，能否根據(jù)未來(lái)所要支付的幣種分別進(jìn)行本外幣提款？如果從境外借入人民幣資金，未來(lái)能否以外幣償還？

A：根據(jù)9號(hào)文，企業(yè)跨境融資簽約幣種、提款幣種和償還幣種須保持一致。如果借入幣種為人民幣，償還幣種也應(yīng)為人民幣，購(gòu)匯償還人民幣外債不存在合理性。

Q：一家新成立的機(jī)械設(shè)備生產(chǎn)型企業(yè)，因處于快速發(fā)展期，資金需求量較大，目前存在部分預(yù)收貨款及向某中資銀行海外分行借入的貿(mào)易融資款項(xiàng)。根據(jù)最近一期的審計(jì)結(jié)果，該企業(yè)凈資產(chǎn)為2000萬(wàn)元人民幣，其在全口徑跨境融資模式下能向境外融入多少資金？

A：根據(jù)9號(hào)文，企業(yè)開展跨境融資按風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)計(jì)算余額（指已提用未償余額），且風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額不得超過(guò)上限?？缇橙谫Y風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額上限＝資本或凈資產(chǎn)×跨境融資杠桿率×宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)。目前，企業(yè)的“跨境融資杠桿率”為2，“宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)”為1，即企業(yè)開展跨境融資最多能借入相當(dāng)于其2倍凈資產(chǎn)的資金。根據(jù)該企業(yè)目前的情況，其涉及跨境貿(mào)易產(chǎn)生的貿(mào)易信貸（包括應(yīng)付和預(yù)收）和從境外金融機(jī)構(gòu)獲取的貿(mào)易融資，均不納入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算。所以，該企業(yè)在全口徑跨境融資模式下能融入其凈資產(chǎn)2倍的資金，即4000萬(wàn)元人民幣。

Q：D公司是一家生產(chǎn)型外商投資企業(yè)，之前與其境外母公司簽訂了人民幣外債協(xié)議，但因其資金流短缺導(dǎo)致到期無(wú)法償還。經(jīng)雙方協(xié)商，母公司決定免除D公司債務(wù)，同時(shí)將在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券募集的1億元資金以放款方式借給D公司使用。該種情況下，如D公司仍存在向境外融資需求，能向境外融入多少資金？

A：根據(jù)9號(hào)文的規(guī)定，企業(yè)的境外母公司在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券并以放款形式用于境內(nèi)子公司的，不納入其子公司跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算；另，企業(yè)跨境融資如已轉(zhuǎn)增資本或已獲得債務(wù)減免，相應(yīng)金額也不計(jì)入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算。所以，如果D公司已經(jīng)在外匯局辦理了相應(yīng)的債務(wù)豁免等備案手續(xù)，同時(shí)不存在其他應(yīng)納入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算的表內(nèi)融資和表外融資情況，能融入其凈資產(chǎn)2倍的資金。

Q：E公司是一家外商投資企業(yè)，此前一直以投注差模式借入外債；全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策出臺(tái)后，企業(yè)跨境融資應(yīng)采用哪種模式？

A：根據(jù)9號(hào)文的規(guī)定，外商投資企業(yè)執(zhí)行全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策有一年的過(guò)渡期。過(guò)渡期內(nèi)，外商投資企業(yè)可在現(xiàn)行的投注差跨境融資模式和全口徑跨境融資模式下任選一種模式，因此，E公司可以根據(jù)現(xiàn)行政策及企業(yè)的實(shí)際情況，自行決定跨境融資模式。

作者單位：外匯局常州市中心支局

聲明 “釋疑”與“說(shuō)法”欄目?jī)?nèi)容僅供讀者參考，不代表監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立場(chǎng)和觀點(diǎn)。如有與現(xiàn)行法律、法規(guī)不盡一致之處，均以官方解釋為準(zhǔn)。本刊及內(nèi)容提供單位均不對(duì)此做出任何保證或承擔(dān)任何責(zé)任。