陳穎 魏紅

（安徽工商職業(yè)學院 安徽 合肥 231131）

互聯(lián)網(wǎng)金融時代安徽小微企業(yè)融資狀況分析

陳穎 魏紅

（安徽工商職業(yè)學院 安徽 合肥 231131）

小微企業(yè)融資難一直存在，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起為小微企業(yè)增加了新的融資渠道，許多學者和專家都進行了深入的研究。本文簡要分析了互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)的融資情況：國外主要從管理理論和數(shù)學建模研究;國內(nèi)文獻研究主要關注融資模式和融資渠道;指出了國內(nèi)外文獻的研究缺陷，并對今后的研究方向進行了展望，為后期的研究報告提供有益的參考。

互聯(lián)網(wǎng)金融；安徽小微企業(yè)；融資分析

1.背景

1.1 小微企業(yè)貢獻大，但融資難

小微企業(yè)是中國經(jīng)濟的重要組成部分。據(jù)國家工商局統(tǒng)計，到2013年3月，中國的小微企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的77%；為社會提供了近80%的就業(yè)崗位，給國家增加財稅收入大約55%。我國小微企業(yè)數(shù)量龐大（如圖1），是維持經(jīng)濟穩(wěn)定增長的堅實基礎。雖然國家政府最近幾年逐漸重視小微企業(yè)的生存與發(fā)展，如李克強總貍也在近幾年的政府工作報告中多次提出要加強對小微企業(yè)的扶持，但小微企業(yè)融資難問題一直困擾業(yè)主。根據(jù)世界銀行的調(diào)查顯示，中國在2012年超過85%家中小企業(yè)幾乎沒有從銀行獲得信貸資源，我國小微企業(yè)融資缺口約5萬億元。

圖1 2013年12月小微企業(yè)占比

資料來源：國家工商行總局發(fā)布的《全國小微企業(yè)發(fā)展報告》整理。

1． 2安徽省出臺政策大力支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展

在2016年政府工作報告中，李克強總理將“互聯(lián)網(wǎng)+”計劃提升到國家戰(zhàn)略層面，鼓勵行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合，在擴大生產(chǎn)、企業(yè)服務、營銷、渠道等方面，促進企業(yè)創(chuàng)新，提高企業(yè)生產(chǎn)力。同時，強調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融普惠的功能，促進小微企業(yè)金融服務的發(fā)展，擴大小微金融服務產(chǎn)品，加強政策支持互聯(lián)網(wǎng)金融。安徽省政府借此契機，陸續(xù)出臺了一系列措施大力支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。

1．2．1安徽省在第十三個五年規(guī)劃綱要中指出“互聯(lián)網(wǎng)+”普惠金融

發(fā)展新興金融業(yè)態(tài)規(guī)范私募股權(quán)眾籌，如網(wǎng)上銀行，支持銀行、證券、保險等金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)型，在互聯(lián)網(wǎng)金融領域，推出互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，創(chuàng)新的建立。鼓勵有條件的地區(qū)創(chuàng)設互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園、互聯(lián)網(wǎng)金融改進中心等產(chǎn)業(yè)集群，推進在線支付、手機移動支付等創(chuàng)新型支付手段，尋求創(chuàng)建地方互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。

1．2．2為應對經(jīng)濟下行壓力，降低實體經(jīng)濟發(fā)展的融資問題，完善金融服務，促進經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展

2015年9月20日，省政府頒布《安徽省人民政府關于金融支持服務實體經(jīng)濟發(fā)展的意見》（皖政[2015]87號)，該意見一共有12條新政，特別值得關注的是第九點發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的“普惠”功能。據(jù)悉，這是安徽省政府第一次發(fā)文鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展，被業(yè)內(nèi)認為是重大利好，對于企業(yè)來說，特別是小微企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定、穩(wěn)定的經(jīng)濟增長和穩(wěn)定的就業(yè)具有重要意義。

1．2．3安徽省下發(fā)文件，支持建立互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會

2016年6月1日，安徽省當局為推動普惠金融建設，發(fā)布《安徽省人民政府關于推進普惠金融發(fā)展的實施意見》（皖政〔2016〕47號），該意見表明：支持省內(nèi)大型企業(yè)和集團共同努力，共同經(jīng)營國內(nèi)優(yōu)秀金融企業(yè)和個人團隊，努力實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的全面覆蓋目標。同時還明確指出：省政府積極支持互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的籌建工作。

據(jù)悉，安徽省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會目前正在建設中。該協(xié)會主辦單位為安徽省政府金融辦和合肥市人民銀行分行，贊助商包括徽商銀行，工商銀行安徽分行、安徽省農(nóng)村信用社、安徽省信用擔保集團、國金證券等。業(yè)內(nèi)人士以為，伴隨支持政策的出臺以及相關具體制度的落實，協(xié)會籌建的步伐將加快，安徽省互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將如虎添翼，可以更好地發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融普惠功能,滿足更多的小微企業(yè)融資的需求,服務當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展。

2 ．意義

2.1 理論意義

本課題拓展了對小微企業(yè)融資問題的研究，將研究視角從傳統(tǒng)的金融理論轉(zhuǎn)移拓展到了互聯(lián)網(wǎng)金融時代，將研究的范圍從一般性、大眾化的小微企業(yè)拓展到更加具體化、更有針對性的安徽省小微企業(yè)。將經(jīng)濟學、金融學、社會學與管理學在系統(tǒng)論的理論下將多學科進行交叉研究，具有重要的理論意義。

2.2 實踐意義

黨的十八大報告中一再提到，支持小微企業(yè)，特別是小微企業(yè)科技發(fā)展。自2009年9月以來，國務院、財政部和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會聯(lián)合發(fā)布了一些法律和政策促進融資和小微企業(yè)發(fā)展。2014年9月中旬，國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，部署六項新舉措，進一步支持小微企業(yè)發(fā)展，釋放出進一步激勵市場活力,推動大眾創(chuàng)業(yè)的積極信號。在2014年11月，出臺了關于小微企業(yè)健康發(fā)展的意見，會議指出，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融等機構(gòu)更好地為小微企業(yè)提供規(guī)范化服務。在2015年政府工作報告中，國務院總理李克強提出了“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃，促進了工業(yè)電子商務、互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融在國家銀行業(yè)的戰(zhàn)略高度已被提及。這些政策表明我國小微企業(yè)對繁榮經(jīng)濟、推動創(chuàng)新、擴大出口、吸納就業(yè)、活躍市場等方面越來越重要。展開對互聯(lián)網(wǎng)金融時代安徽小微企業(yè)融資狀況與對策研究，為安徽省政府制定有利于社會穩(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展的政策，營造對小微企業(yè)發(fā)展有利的內(nèi)外部環(huán)境，進一步促進安徽小微企業(yè)健康發(fā)展。

3.現(xiàn)狀分析

3.1 國外研究現(xiàn)狀

國外小微企業(yè)融資問題研究分為兩個主要領域。

企業(yè)管理理論研究：麥克米蘭（1931）[1]認為企業(yè)企業(yè)融資難和融資方式，是由企業(yè)規(guī)模決定的。Stiglitz和 Weiss（1981）[2]提出，信息不對稱導致了中小企業(yè)信貸融資的供給約束，使正規(guī)金融機構(gòu)放棄了對實際還款能力不能進行準確辨別的借款主體。Agarwal Hauswald（2008）[3]，導致信貸市場的小微企業(yè)難以滿足金融需求的最重要的原因是，小微企業(yè)普遍缺乏市場認可的信用評級。Steelman(2006）[4]的出發(fā)點是最有特點的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式是一個匿名的交易，這是目前世界上的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，為互聯(lián)網(wǎng)的共同特征。Berger和Udell（2006）[5]認為，解決小微企業(yè)融資難問題的傳統(tǒng)方法是完善資本市場，政策性金融體系的建立，引入競爭性信貸和利用租賃、供應鏈和關系型融資等融資渠道。Duarte and Siegel(2010）[6]則認為，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式還是傳統(tǒng)融資模式，其核心問題都在于企業(yè)的信譽。Jorge Rocholl(2010）[7]則主要集中于如何承擔貸款違約風險，以及重點從信用或借記的角度看互聯(lián)網(wǎng)的風險和金融模式。

在企業(yè)建模研究：Halstead Alison（2004）發(fā)表的一篇文章“學習共同體的倡議或成長激勵吸引微型企業(yè)”。Visser.M.安妮（2005）[8]發(fā)表的文章“連續(xù)capitalforsmall微型企業(yè)”在工業(yè)園社區(qū)的微型企業(yè)，人力資源的使用為基礎，利用參數(shù)估計和假設檢驗來驗證人力資源對微型企業(yè)融資的影響。

3.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀

國內(nèi)對中小企業(yè)融資問題研究的比較多，而重視小微企業(yè)的融資狀況研究是金融危機以后。魏國雄（2010）[9]指出，通過增加融資供應來降低小微企業(yè)融資難。莊道秋,李艷軒（2011）[10]江蘇省政府共頒發(fā)18個政策對改善中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)境，幫助中小企業(yè)，特別是小微企業(yè)解決當前融資難、稅收負擔等問題。郭戰(zhàn)琴(2012)[11]，基于供應鏈金融的小微企業(yè)融資模式。李安朋（2011)[12]指出：互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式非常符合小微企業(yè)融資所表現(xiàn)的特點。陳初（2010）[13]將現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式主要分為四大類：一類是借助電子商務平臺，通過積累真實交易數(shù)據(jù)等信息進行信用評估和綜合授信；二是對等網(wǎng)絡融資模式；三是通過銀行作為一定的金融服務外包服務商。四是建立網(wǎng)絡社區(qū)，為學生和其他好的信用人提供貸款。肖旺(2013)[14]認為國銀租賃可以打通中小微企業(yè)融資新渠道。董瀟(2014)[15]研究科學定價破解小微企業(yè)融資難。仲泊舟(2015)[16]認為改善創(chuàng)業(yè)環(huán)境是解決小微企業(yè)融資難的焦點。柳立(2015)[17]發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)融資難和融資貴的根本問題是結(jié)構(gòu)性問題。袁鳳英,李金寨(2015)[18]認為，網(wǎng)上銀行系統(tǒng)的P2P網(wǎng)絡信貸是一個比較成功的小額信貸發(fā)展模式，最受小微企業(yè)歡迎的是在發(fā)展勢頭的，對等的網(wǎng)絡信用。

4.思考

在現(xiàn)有的國內(nèi)外研究中都充分認識到小微企業(yè)融資與互聯(lián)網(wǎng)金融的關系，并在融資渠道的選擇上都提出了相應的對策與建議。但是，上述研究中大多基于小微企業(yè)融資的分析框架上，分析其融資困境成因、融資渠道以及傳統(tǒng)融資模式的利弊，忽視或是淡化了互聯(lián)網(wǎng)金融在小微企業(yè)融資中的具體應用。同時，在現(xiàn)有的研究規(guī)范研究中，實證研究越來越多，很少有專家學者將相關的互聯(lián)網(wǎng)金融和地方小微企業(yè)融資相結(jié)合，很難保證結(jié)論的正確性。上述研究中的不足為本課題留出了研究空間。本課題在前人研究的基礎上，以小微企業(yè)融資為前提，提出以互聯(lián)網(wǎng)金融為背景，目標鎖定在安徽小微企業(yè)，針對性較強。

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［18］袁鳳英,李金寨.基于P2P網(wǎng)絡信貸模式的小微企業(yè)融資路徑[J]．寧德師范學院學報(哲學社會科學版)，2015(1):15-18．

Analysis on the financing situation of Anhui sm all and m icro enterprises in the Internet Financial Tim es

Chen Ying W ei Hong

(Anhui Business Vocational College Anhui Hefei 231131)

Smallmicro enterprise financing difficult problem has always existed,the rise of the Internet banking increases the new channels for financing small and micro enterprises,many scholars and experts this in-depth study.The Internet financial background,small and micro enterprise financing present situation of brief analysis:foreign key from the management theory and mathematical modeling study;domestic literatures mainly concerned about the financingmode and financing channels.It is pointed out that the defects of domestic and foreign literature,and the future research direction is prospected,provide useful reference for later research report.

Internet banking；Small andmicro enterprises in Anhui；Financing analysis

F275

A

2095-7327（2017）-12-0143-02

安徽省教育廳人文社科 一般項目《互聯(lián)網(wǎng)金融時代安徽小微企業(yè)融資狀況與對策研究》（SK2016B007）。

陳穎（1979—），女，安徽潛山人，安徽工商職業(yè)學院講師，碩士，主要從事財務管理研究。