段迎君，池振合

（1.山西大學(xué) 政治與公共管理學(xué)院，太原 030006；2.中國勞動(dòng)關(guān)系學(xué)院 公共管理系，北京100045）

0 引言

人口老齡化的深度發(fā)展使養(yǎng)老金收支平衡日益成為社會(huì)熱點(diǎn)和政府焦點(diǎn)，而養(yǎng)老金收支狀況決定著養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是否可持續(xù)。在養(yǎng)老金收支中，籌資比例的居高不下與人口紅利的逐漸消失，使養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的維持依靠基金收入持續(xù)高增長(zhǎng)已成奢望。由此，關(guān)注的焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇支出，而養(yǎng)老金待遇調(diào)整是影響支出規(guī)模的關(guān)鍵因素，合理的待遇調(diào)整可以保證基金收支的長(zhǎng)期平衡與制度的可持續(xù)。

自2005年始，我國連續(xù)11年上調(diào)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇，人均養(yǎng)老金水平已由2005年的每月698元提高到2014年的超過2000元，上升幅度將近三倍，尤其自2008年至今，年均上升比例達(dá)10%。問題在于，10%既無邏輯依據(jù)，也無數(shù)據(jù)測(cè)算，而且調(diào)整內(nèi)容既包括統(tǒng)籌部分，也包括個(gè)人賬戶部分。這種慣性使然的調(diào)整無異于會(huì)強(qiáng)化未來調(diào)整預(yù)期，如果今后依然按照10%進(jìn)行調(diào)整，則養(yǎng)老金支出負(fù)擔(dān)將成倍增加，制度最終變得不可持續(xù)。

養(yǎng)老金調(diào)整有其內(nèi)在邏輯與規(guī)律，并非純粹屬于外部變量。養(yǎng)老金調(diào)整是一個(gè)促進(jìn)代際公平的社會(huì)問題，而調(diào)整幅度與可持續(xù)最終是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問題。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)程度直接影響通貨膨脹程度與工資增長(zhǎng)幅度，并因此影響?zhàn)B老金調(diào)整幅度。在考慮經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的前提下，結(jié)合繳費(fèi)率、人口老齡化因素等，可得出科學(xué)合理的養(yǎng)老金調(diào)整比例。

1 養(yǎng)老金調(diào)整的影響因素分析

我國目前的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度屬于統(tǒng)賬結(jié)合模式，即社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶相結(jié)合。雖然個(gè)人賬戶大部分地區(qū)并未做實(shí)，屬于空賬運(yùn)行狀態(tài)。但從邏輯上說，這部分養(yǎng)老金具有明確的私人屬性，其最后支出的多少取決于基金的投資運(yùn)營，同時(shí)也取決于預(yù)期余命，并不涉及政府對(duì)此部分基金規(guī)模的調(diào)整。因此，本文關(guān)注的焦點(diǎn)，在于社會(huì)統(tǒng)籌部分（即實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老金制度的部分）企業(yè)養(yǎng)老金的調(diào)整設(shè)計(jì)。對(duì)于養(yǎng)老金的調(diào)整，可以從兩個(gè)維度進(jìn)行分析。經(jīng)濟(jì)學(xué)視角主要考慮養(yǎng)老金調(diào)整與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、工資、養(yǎng)老金繳費(fèi)等因素的內(nèi)在關(guān)系，側(cè)重于解決養(yǎng)老基金的收支平衡問題，促進(jìn)制度效率；社會(huì)學(xué)視角主要考慮養(yǎng)老金對(duì)老年群體的保障能力，維護(hù)社會(huì)公平。因此，養(yǎng)老金調(diào)整本質(zhì)上是對(duì)公平與效率的權(quán)衡。

1.1 養(yǎng)老金調(diào)整的經(jīng)濟(jì)學(xué)視角

我國統(tǒng)籌養(yǎng)老金制度本質(zhì)上體現(xiàn)為現(xiàn)收現(xiàn)付，其制度運(yùn)行基于世代交疊模型。世代交疊模型（OLG，overlapping generation model）,又稱疊代模型或戴蒙德模型，由阿萊（Allais,1947）、薩繆爾森（Samuelson,1958）和戴蒙德（Diamond,1965）等研究發(fā)展起來，本質(zhì)上是一種社會(huì)福利的代際交換。其基本內(nèi)容是：每個(gè)社會(huì)成員都僅具有有限的生命，隨著年老一代的逝去，新的一代進(jìn)入到經(jīng)濟(jì)生活，在相同的時(shí)點(diǎn)上，不同代際的人共同生活。每個(gè)消費(fèi)者都生存兩期：年輕時(shí)期和年老時(shí)期。每個(gè)消費(fèi)者在年輕的時(shí)候沒有任何儲(chǔ)蓄，靠出賣自己的勞動(dòng)力或人力資本獲取工資收入，支出分為兩個(gè)部分，一部分用于消費(fèi)，一部分以社會(huì)保險(xiǎn)稅（費(fèi)）的形式上繳，形成當(dāng)期老年群體的退休金。同時(shí)得到政府承諾：在自己年老時(shí)獲取一定數(shù)量的退休金，其來源是下一代年輕人的所繳納的社會(huì)保險(xiǎn)稅（費(fèi)）。

世代交疊模型下，老年人對(duì)養(yǎng)老金的需求主要由政府來提供，養(yǎng)老金的供給主要由在職人員通過繳納社會(huì)保險(xiǎn)稅（費(fèi)）的形式來提供。養(yǎng)老金的調(diào)整主要在基金財(cái)務(wù)收支平衡的框架下分析展開。假設(shè)某一時(shí)刻下養(yǎng)老金總需求為PD，養(yǎng)老金的總的供給為Ps，再設(shè)PD與Ps都是時(shí)間的函數(shù)，則養(yǎng)老金供求平衡的公式可以表示為：

以L表示某一時(shí)刻的總?cè)丝?，LO表示某一時(shí)刻的老年人口，Ly表示某一時(shí)刻的年輕人口，且它們都是時(shí)間的函數(shù)時(shí)，則可分別表示為 L（t）、LO（t）、Ly（t），則有：

養(yǎng)老金的供給主要來源于在職人員的工資總額，一般是按工資總額的一定比例繳納，可以將其看為以工資為基數(shù)繳納的社會(huì)保險(xiǎn)稅或社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)。公式為：

PS（t）=W（t）·k（t）

W（t）表示 t時(shí)期的工資總額，k（t）表示 t時(shí)期的社會(huì)保險(xiǎn)稅率或養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率，且它們都是時(shí)間t的函數(shù)。工資總額在國民收入或國內(nèi)生產(chǎn)總值中屬于勞動(dòng)報(bào)酬部分，卡爾多的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)表明，勞動(dòng)報(bào)酬占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重相對(duì)穩(wěn)定，長(zhǎng)期來看保持不變。從我國的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)分析，改革開放我國總體勞動(dòng)報(bào)酬占比不斷下降，主要是由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，農(nóng)業(yè)作為第一產(chǎn)業(yè)其比重在不斷的下降。如果不考慮上述影響，則勞動(dòng)報(bào)酬占比基本保持不變。并且我國的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度及養(yǎng)老金的調(diào)整主要是城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)，參保人員基本在第二、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)，所以，可以假設(shè)勞動(dòng)報(bào)酬占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重相對(duì)保持穩(wěn)定，設(shè)其為θ，則有：

W（t）= θ·Y（t）

要實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老基金的收支平衡，則需在t時(shí)期達(dá)到養(yǎng)老金供給與需求相等。聯(lián)立（1）式、（2）式與（3）式得：

由此可得老年人人均養(yǎng)老金為：

從（4）式可以看出，從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，養(yǎng)老金的增長(zhǎng)比例，主要和三個(gè)因素相關(guān)，即國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)、養(yǎng)老金繳費(fèi)率的增長(zhǎng)與人口老齡化的速度。在不提高繳費(fèi)率的前提下，養(yǎng)老金調(diào)整的邊界主要是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度與人口老齡化速度的差值，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度一定，人口老齡化速度越快，則養(yǎng)老金調(diào)整區(qū)間越??；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度為養(yǎng)老金的調(diào)整提供了物質(zhì)保證，也是養(yǎng)老金調(diào)整可以實(shí)現(xiàn)基金供求平衡的最終保證。繳費(fèi)率的增長(zhǎng)則是通過加大在職人員的負(fù)擔(dān)來增加老年人的收益，屬于一種結(jié)構(gòu)性的調(diào)整。

1.2 養(yǎng)老金調(diào)整的社會(huì)學(xué)視角

從社會(huì)權(quán)利角度來說，養(yǎng)老金的調(diào)整一般用兩個(gè)指標(biāo)來分析，一是通貨膨脹率，另一個(gè)是工資增長(zhǎng)率。通過通貨膨脹率的調(diào)整，可以保證老年人購買力水平不降低，保證其基本生活水平；而按工資增長(zhǎng)率進(jìn)行調(diào)整，則是一種靈活的、選擇性的調(diào)整，視各國實(shí)際情況而定。工資增長(zhǎng)率多數(shù)情況下高于通貨膨脹率，按工資增長(zhǎng)率調(diào)整，當(dāng)工資增長(zhǎng)率高于通貨膨脹率時(shí)，可以使老年人能夠享受經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展成果，但會(huì)基金收支平衡造成較大的壓力。

1.3 養(yǎng)老金調(diào)整的區(qū)間分析

經(jīng)濟(jì)學(xué)角度的分析，著重于提高制度效率，促進(jìn)制度可持續(xù)運(yùn)行；社會(huì)學(xué)角度的分析，著重于維護(hù)社會(huì)公平，保證老年群體基本生活，促進(jìn)老年群體更多享受經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展成果。針對(duì)養(yǎng)老金的調(diào)整，應(yīng)從上述兩個(gè)維度進(jìn)行權(quán)衡。區(qū)間分析的界定理念應(yīng)概括為：

（1）保證老年群體購買力不降低為底線。當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)角度的理論增長(zhǎng)率或工資增長(zhǎng)率小于通貨膨脹率時(shí)，應(yīng)按照通貨膨脹率進(jìn)行調(diào)整，以保證老年群體的購買力水平不降低。

（2）保證基金收支平衡為次要約束邊界。在理念（1）的基礎(chǔ)上，不論哪種調(diào)整都不能超過經(jīng)濟(jì)學(xué)角度理論增長(zhǎng)率的限度，當(dāng)此限度相比較最高時(shí)，應(yīng)在通貨膨脹率與工資增長(zhǎng)率之間選擇較高的比率進(jìn)行調(diào)整。

設(shè)通貨膨脹率用消費(fèi)物價(jià)指數(shù)CPI來表示，工資增長(zhǎng)率用社會(huì)平均工資增長(zhǎng)指數(shù)WPI來表示，根據(jù)上述理念，具體界定形式與選擇結(jié)果可歸納為表1。

表1 各調(diào)整方式的比較與選擇

2 實(shí)證分析

2.1 對(duì)2006—2015年養(yǎng)老金調(diào)整的分析

從2006年開始，人力資源和社會(huì)保障部對(duì)城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金以每年遞增10%的速度進(jìn)行調(diào)整，到2015年初，已實(shí)施十一連調(diào)，老年群體養(yǎng)老金已經(jīng)大幅提高，但此種調(diào)整幅度過大，隨著人口老齡化增速加快，勢(shì)必難以為繼。

表2 養(yǎng)老金調(diào)整影響因素分析 （單位：%）

從1998城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建立以來，養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)率一直未變，只是個(gè)別年份在統(tǒng)籌賬戶與個(gè)人賬戶之間進(jìn)行了結(jié)構(gòu)性調(diào)整，因此確定繳費(fèi)率為0，不在表2顯示。

表2中第（3）、（4）、（5）列分別代表 PJ、CPI、WPI（城鎮(zhèn)非私營單位社會(huì)平均工資），并且可知WPI＞PJ＞CPI，按照表1界定方式可知選擇PJ進(jìn)行調(diào)整。從表2可以看出，PJ與實(shí)際調(diào)整值（表中第六項(xiàng)）存在明顯差距，且呈現(xiàn)差距逐步放大的態(tài)勢(shì)。除2007年外，其余年份實(shí)際調(diào)整值均大于理論調(diào)整值。說明養(yǎng)老金已經(jīng)超度調(diào)整。從2014年情況看，理論調(diào)整值已與CPI相對(duì)接近，按10%調(diào)整明顯過高，按此速度繼續(xù)調(diào)整，未來或引發(fā)養(yǎng)老金財(cái)務(wù)危機(jī)。

2.2 對(duì)未來養(yǎng)老金調(diào)整的分析

2.2.1．相關(guān)變量的確定

（1）繳費(fèi)率的確定

我國目前統(tǒng)籌養(yǎng)老金的繳費(fèi)率是按照上年度月平均工資的20%，比較各國養(yǎng)老金繳費(fèi)率，我國已處于較高的水平。在此水平下，企業(yè)的繳費(fèi)負(fù)擔(dān)已然十分沉重，因此，通過提高繳費(fèi)率的方式來上調(diào)空間已經(jīng)不大。在分析未來養(yǎng)老金調(diào)整時(shí)，繳費(fèi)率不發(fā)生變化，保持與現(xiàn)有比率一致。

（2）調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)的確定

從表1可知，除第一種方式外，不論進(jìn)行何種比較，只有PJ和CPI兩種結(jié)果。理論上，老年人已退出工作崗位，而且消費(fèi)方式與在職人員有明顯區(qū)別，主要側(cè)重于基本生活資料的消費(fèi)，而且按工資增長(zhǎng)率調(diào)整則會(huì)在較大程度上影響基金收支平衡，因此，多數(shù)國家與地區(qū)采取按CPI進(jìn)行調(diào)整。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)增速下滑，PJ與CPI的差值逐漸趨近，2014年其差值已縮減至0.67，并且這種趨勢(shì)還會(huì)繼續(xù)延續(xù)。養(yǎng)老金調(diào)整即使符合表1中第一種方式，選擇WPI與選擇其它兩個(gè)指標(biāo)已無較大差異。綜合上述分析，對(duì)于調(diào)整方式的選擇，不考慮WPI，主要在PJ與CPI兩種方式之間進(jìn)行界定。

（3）人口老齡化速度的確定

關(guān)于人口老齡化速度兩種測(cè)算，我們選取是程永宏（2005）對(duì)2001—2050年老齡人口數(shù)據(jù)的測(cè)算，原因在于，從2005年到2014年老齡化速度的測(cè)算與實(shí)際數(shù)據(jù)擬合程度較好，如圖1所示，除2007年外，其它年份測(cè)算數(shù)據(jù)與實(shí)際數(shù)據(jù)基本吻合。

圖1 測(cè)算數(shù)據(jù)與實(shí)際數(shù)據(jù)擬合程度分析

2.2.2 對(duì)公式的進(jìn)一步推演

養(yǎng)老金調(diào)整的確定基于PJ與CPI之間的權(quán)衡，要保證老年群體購買力水平不降低，則需要兩者之差大于或等于零，即：

（6）式說明，要保證統(tǒng)籌養(yǎng)老金的長(zhǎng)期收支平衡，同時(shí)保證老年群體的購買力，需要GDP的凈增長(zhǎng)率不小于人口老齡化的速度。

2.2.3 對(duì)養(yǎng)老金平衡條件下經(jīng)濟(jì)凈增長(zhǎng)率的討論

圖22016 —2030年老齡化速度

我國人口老齡化高峰期為2030年左右，因此，限定數(shù)據(jù)為2015—2030年，圖2顯示的是未來15年內(nèi)老齡化速度，對(duì)圖2歷年的數(shù)據(jù)進(jìn)行幾何平均，可得出平均老齡化速度為3.08%。當(dāng)GDP凈增長(zhǎng)率高于3.08時(shí)，此時(shí)養(yǎng)老金按CPI進(jìn)行調(diào)整可保證統(tǒng)籌養(yǎng)老金收支平衡。如高于平均老齡化速度較多，可在PJ約束內(nèi)適當(dāng)調(diào)高養(yǎng)老金增長(zhǎng)幅度，使老年群體能夠部分享受經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展成果；當(dāng)GDP凈增長(zhǎng)率低于3.08%時(shí)，也應(yīng)按CPI調(diào)整，保證老年群體購買力，此時(shí)會(huì)使基金收支出現(xiàn)缺口，應(yīng)從財(cái)政或社?；饘?duì)缺口進(jìn)行填補(bǔ)。

3 結(jié)論

（1）養(yǎng)老金調(diào)整不僅要從公平正義的角度考慮，按照通貨膨脹率或工資增長(zhǎng)率進(jìn)行調(diào)整，同時(shí)，養(yǎng)老金調(diào)整變化有其自身內(nèi)在規(guī)律，受到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、人口老齡化速度、繳費(fèi)率等的影響。當(dāng)經(jīng)濟(jì)凈增長(zhǎng)率不小于人口老齡化速度時(shí)，此時(shí)，存在一個(gè)養(yǎng)老金調(diào)整的適度區(qū)間，在此區(qū)間內(nèi)，可實(shí)現(xiàn)老年群體購買力不降低與養(yǎng)老基金收支平衡的雙重目的。

（2）近幾年我國GDP凈增長(zhǎng)率呈現(xiàn)逐年下滑的態(tài)勢(shì)，從2010年7.15%下降至2014年5.4%，表明我國已遠(yuǎn)離高增長(zhǎng)區(qū)間，逐步過渡到中低增長(zhǎng)區(qū)間，隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力的進(jìn)一步加大，不排除GDP凈增長(zhǎng)率的進(jìn)一步下滑。因此，未來統(tǒng)籌養(yǎng)老金應(yīng)在考慮人口老齡化速度的前提下，以CPI為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整較為科學(xué)和適度。

[1]程永宏.現(xiàn)收現(xiàn)付制與人口老齡化關(guān)系定量分析[J].經(jīng)濟(jì)研究，2005，（3）.

[2]林義.國外養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇調(diào)整誰說了算[J].中國社會(huì)保障，2011，（7）.

[3]段迎君.完善企業(yè)養(yǎng)老金的政策體系[J].中國財(cái)政，2013，（6）.

[3李紅嵐,郭婕,趙巍巍.建立城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金調(diào)整機(jī)制的構(gòu)想[J].中國社會(huì)保障，2014，（12）.

[4]王立劍,葉小剛.需求導(dǎo)向下城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金調(diào)整調(diào)整方案研究[J].西安交通大學(xué)學(xué)報(bào)，2015，（5）.

[5]翁仁木,段迎君.國外公共養(yǎng)老金調(diào)整機(jī)制比較研究[J].西北人口，2015，（6）.

[6]葉璐,薛惠元.城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老金調(diào)整方案設(shè)計(jì)、檢驗(yàn)與選擇[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理，2016,（1）.

[7]Weaver R K.Automatic Government:The Politics of indexation.Washington,DC,Brookings Institution,1988.

[8]Whitehouse E R,Zaidi A.Socio-Economic Differences In Mortality:Implications For Pension Policy[R].Paris:Social,Employment and Mi?gration Working Paper no.71,OECD.

[9]Whitehouse E R,Addio A C D,Reilly A.Investment Risk and Pen?sions:Effects on Individual Retirement Incomes and Government Bud?gets[R].Social,Employment and Migration Working Paper,OECD,Paris,Forthcoming.