摘 要 村鎮(zhèn)銀行面臨著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，村鎮(zhèn)銀行現(xiàn)有立法存在層級(jí)低，碎片化的特點(diǎn)，不利于村鎮(zhèn)銀行的可持續(xù)性發(fā)展與服務(wù)“三農(nóng)”的功能發(fā)揮。應(yīng)制定統(tǒng)一的《農(nóng)村金融法》提升村鎮(zhèn)銀行的立法層次，并通過(guò)完善村鎮(zhèn)銀行股權(quán)分配制度，差異化監(jiān)管制度與職業(yè)經(jīng)理人制度全面規(guī)范村鎮(zhèn)銀行的設(shè)立、經(jīng)營(yíng)、終止，用完善的制度防控村鎮(zhèn)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞 村鎮(zhèn)銀行 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：一個(gè)無(wú)法回避的客觀現(xiàn)象

商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)決定了流動(dòng)性不僅是商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)剛性需求，也是其維持經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定和保有競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的基礎(chǔ)。由于負(fù)債壓力與資產(chǎn)不足等原因，金融機(jī)構(gòu)又會(huì)隨時(shí)面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。所以，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的伴生產(chǎn)物，也是商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)必須加以控制和防范的主要風(fēng)險(xiǎn)。

巴塞爾銀行監(jiān)督委員會(huì)發(fā)布的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》（巴塞爾核心原則）將流通性風(fēng)險(xiǎn)定義為：銀行無(wú)法提供足額資金來(lái)應(yīng)付資產(chǎn)增加需求或履行到期債務(wù)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2015年出臺(tái)的《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》在《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的基礎(chǔ)上對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)做出完善性規(guī)定：商業(yè)銀行無(wú)法以合理成本及時(shí)獲得充足資金，用于償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開(kāi)展的其他資金需求的風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)學(xué)者Saunders認(rèn)為：“當(dāng)金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)人（像存款人或保險(xiǎn)單持有人）行使其金融求權(quán)，要求立即提取現(xiàn)金時(shí)，金融機(jī)構(gòu)就會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?！备稄?qiáng)等學(xué)者提出流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行不能隨時(shí)以合理的成本籌集到所需資金以履行自己的金融義務(wù)和滿足客戶的需求，從而給銀行造成信譽(yù)或經(jīng)濟(jì)上的損失，甚至導(dǎo)致銀行破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。綜合以上表述，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的核心應(yīng)是金融機(jī)構(gòu)無(wú)法以充足、有效資金履行其金融債務(wù)?；诖?，本文將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)定義為：營(yíng)利性金融機(jī)構(gòu)因不能籌集充裕資金履行必要金融債務(wù)和維持正常生產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

村鎮(zhèn)銀行作為服務(wù)“三農(nóng)”，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的區(qū)域性銀行，是穆罕默德.尤努斯實(shí)用經(jīng)濟(jì)學(xué)思想與格萊珉銀行成功模式的中國(guó)化，是我國(guó)農(nóng)村金融改革的創(chuàng)新之舉。對(duì)優(yōu)化我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，完善農(nóng)村金融體系，緩解農(nóng)村金融供給不足，促進(jìn)農(nóng)村金融有效競(jìng)爭(zhēng)等方面起到較強(qiáng)地推動(dòng)作用。同時(shí)，作為社區(qū)性新型農(nóng)村金融主體，村鎮(zhèn)銀行在公信力，吸蓄能力，應(yīng)急能力等方面仍明顯弱于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)仍以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主，存貸款在資產(chǎn)負(fù)債表中占主導(dǎo)地位。所以，在對(duì)村鎮(zhèn)銀行的實(shí)踐監(jiān)測(cè)中，仍將存貸比作為其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要參考指標(biāo)。據(jù)中國(guó)人民銀行鄭州支行的調(diào)查統(tǒng)計(jì)，河南省村鎮(zhèn)銀行存貸比已顯著高于其他類型金融機(jī)構(gòu)。截至2016年末，78.9%的村鎮(zhèn)銀行存貸比在75%以上，其中存貸比在100%以上的村鎮(zhèn)銀行占比為48.7%。較高的存貸比例顯然增大了村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能。如何根據(jù)村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，厘清阻礙村鎮(zhèn)銀行發(fā)展的法律根源，通過(guò)完善法律制度的手段合理降低村鎮(zhèn)銀行的存貸比，積極防范村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)村鎮(zhèn)銀行自身發(fā)展目標(biāo)與促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的社會(huì)公益目標(biāo)協(xié)調(diào)發(fā)展將成為村鎮(zhèn)銀行理論研究與實(shí)踐探索的路徑之一。

2流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的催化劑：滯后的立法

2.1碎片性立法與村鎮(zhèn)銀行系統(tǒng)保障需求不協(xié)調(diào)

依我國(guó)《立法法》的相關(guān)規(guī)定，金融制度必須制定法律。但由于我國(guó)《擔(dān)保法》、《物權(quán)法》等法律禁止耕地土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押，農(nóng)民普遍低收入的現(xiàn)狀和農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性等綜合性原因，導(dǎo)致農(nóng)村金融交易的發(fā)展受到了極大的束縛。實(shí)踐進(jìn)程的緩慢推進(jìn)必然帶來(lái)法律規(guī)范上的滯后，自從銀監(jiān)會(huì)2006年頒布《關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策 更好支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的若干意見(jiàn)》開(kāi)啟新型農(nóng)村金融組織法治供給以來(lái)，央行、銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部等各部委陸續(xù)出臺(tái)組建村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的各種通知和辦法，為村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融組織的組建與風(fēng)險(xiǎn)控制等問(wèn)題做出了基本準(zhǔn)則性規(guī)定。但從總體上看，這些部門(mén)規(guī)章和其他規(guī)范性文件具有碎片化特點(diǎn)，且法律層級(jí)過(guò)低，法律效力不強(qiáng)，法律規(guī)定的權(quán)威性和穩(wěn)定性有待于進(jìn)一步提高，規(guī)范內(nèi)容也存在繼續(xù)改進(jìn)的必要和可能。提升我國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)相關(guān)規(guī)范的法律層次，充分保障村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)業(yè)金融機(jī)構(gòu)的正當(dāng)權(quán)益，促進(jìn)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的快速良性發(fā)展已迫在眉睫。

2.2公益性立法目的與村鎮(zhèn)銀行持續(xù)發(fā)展訴求不協(xié)調(diào)

根據(jù)《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》，村鎮(zhèn)銀行的設(shè)立目標(biāo)是在地區(qū)設(shè)立的主要為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)。旨在發(fā)揮村鎮(zhèn)銀行的“支農(nóng)”功用，緩解農(nóng)村金融供給，提高農(nóng)戶資金需求可獲得性，從而促進(jìn)農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》又明確規(guī)定村鎮(zhèn)銀行是自主經(jīng)營(yíng)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束的獨(dú)立的企業(yè)法人。以村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀看，很難達(dá)到服務(wù)“三農(nóng)”與自身發(fā)展的平衡。首先，“支農(nóng)，支小”的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和不能跨區(qū)營(yíng)業(yè)的法律限制，必然導(dǎo)致村鎮(zhèn)銀行的低吸儲(chǔ)能力，為滿足“三農(nóng)”的融資需求，村鎮(zhèn)銀行只能通過(guò)其他方式進(jìn)行融資，這將大大增大村鎮(zhèn)銀行的交易成本和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。另外，《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》規(guī)定村鎮(zhèn)銀行最大股東或唯一股東必須是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，且最大股東的持股比例不能低于銀行股本總額的20%，對(duì)抬高村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營(yíng)起點(diǎn)，提升村鎮(zhèn)銀行的管理能力與綜合競(jìng)爭(zhēng)力，防范村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)等方面均有積極作用，但大型銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的主要服務(wù)對(duì)象是城市企業(yè)與居民，對(duì)農(nóng)村金融的業(yè)務(wù)特點(diǎn)不熟悉，且村鎮(zhèn)銀行客戶儲(chǔ)蓄金額不大，負(fù)債業(yè)務(wù)成為發(fā)展短板，銀行存款派生能力不足等現(xiàn)實(shí)大大降低傳統(tǒng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的投資與管理熱情，并為降低交易成本將村鎮(zhèn)銀行的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)移至城市金融業(yè)務(wù)中，使村鎮(zhèn)銀行資金儲(chǔ)備進(jìn)一步下降，加重村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，降低服務(wù)“三農(nóng)”立法目的實(shí)效性。

2.3村鎮(zhèn)銀行統(tǒng)一監(jiān)管制度與村鎮(zhèn)銀行設(shè)立類型化不協(xié)調(diào)

銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)村鎮(zhèn)銀行監(jiān)管的意見(jiàn)》規(guī)范性文件，對(duì)村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方面，采取督促村鎮(zhèn)銀行加強(qiáng)流動(dòng)性管理，建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，與持股銀行建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理支持機(jī)制等方法防控村鎮(zhèn)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。但在村鎮(zhèn)銀行的運(yùn)行實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，村鎮(zhèn)銀行資產(chǎn)規(guī)模的大小會(huì)導(dǎo)致存貸比的不同，作為衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要參考指標(biāo)的存貸比的合理性程度與村鎮(zhèn)銀行的成立時(shí)間與資產(chǎn)規(guī)模具有密切聯(lián)系。中國(guó)人民銀行鄭州中心支行的調(diào)研顯示，開(kāi)業(yè)時(shí)間短、資產(chǎn)規(guī)模小的村鎮(zhèn)銀行，合理的存貸比應(yīng)在120%以內(nèi)。開(kāi)業(yè)時(shí)間長(zhǎng)、資產(chǎn)規(guī)模大的村鎮(zhèn)銀行，合理的存貸比應(yīng)不超過(guò)75%。開(kāi)業(yè)時(shí)間長(zhǎng)、資產(chǎn)規(guī)模小的村鎮(zhèn)銀行，合理的存貸比應(yīng)控制在100%以內(nèi)。開(kāi)業(yè)時(shí)間短、資產(chǎn)規(guī)模大的村鎮(zhèn)銀行，合理的存貸比水平在100%以內(nèi)。所以，細(xì)化與完善村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一監(jiān)管制度將成為防控村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，保障村鎮(zhèn)銀行可持續(xù)發(fā)展的必然趨勢(shì)。endprint

3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)法律防控：完善農(nóng)村金融法律規(guī)范

目前，我國(guó)村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展主要靠政策推進(jìn)，法律保障制度不健全。村鎮(zhèn)銀行進(jìn)一步發(fā)展的突破點(diǎn)在于完善相關(guān)法律規(guī)范，以法治的手段解決村鎮(zhèn)銀行發(fā)展中的不協(xié)調(diào)與不均衡問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)村鎮(zhèn)銀行的可持續(xù)性發(fā)展。

3.1制定《農(nóng)村金融法》，全面規(guī)范村鎮(zhèn)銀行各項(xiàng)制度

“三農(nóng)”的特性導(dǎo)致服務(wù)“三農(nóng)”的村鎮(zhèn)銀行與傳統(tǒng)商業(yè)性銀行在功能與經(jīng)營(yíng)模式等方面有存在明顯差異。在缺乏先天競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的情況下，簡(jiǎn)單將《商業(yè)銀行法》的相關(guān)條款適用于村鎮(zhèn)銀行等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，既不利于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的生存與發(fā)展，也不利于“三農(nóng)”融資難題的緩解。應(yīng)根據(jù)村鎮(zhèn)銀行等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)、目的，總結(jié)農(nóng)村金融組織建立以來(lái)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，制定出臺(tái)《農(nóng)村金融法》將村鎮(zhèn)銀行法律制度作為其中的一章予以安排使村鎮(zhèn)銀行的成立、存續(xù)與終止所涉及的法律問(wèn)題集中、統(tǒng)一規(guī)范，盡可能全面發(fā)揮村鎮(zhèn)銀行的功用目標(biāo)。

3.2完善村鎮(zhèn)銀行法律制度具體路徑

3.2.1建立寬松的村鎮(zhèn)銀行股權(quán)分配制度

改變最大股東或唯一股東只能是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的硬性限制，允許經(jīng)過(guò)銀監(jiān)會(huì)審批的實(shí)力雄厚、信譽(yù)優(yōu)秀的民間資本成為最大股東或獨(dú)資設(shè)立村鎮(zhèn)銀行。同時(shí)規(guī)定，非金融機(jī)構(gòu)的最大股東持有的公司股份自村鎮(zhèn)銀行成立之日起5年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押。村鎮(zhèn)銀行的董事、行長(zhǎng)和副行長(zhǎng)的股權(quán)在期任期和離職責(zé)1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押。

3.2.2建立差異化的監(jiān)管制度

首先，綜合考慮村鎮(zhèn)銀行所屬地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、有效信貸需求、發(fā)展戰(zhàn)略等因素，并根據(jù)開(kāi)業(yè)時(shí)間長(zhǎng)短、資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模進(jìn)行合理分類，制定具有包容性、差異化的存貸比監(jiān)測(cè)指標(biāo)。其次，借鑒銀監(jiān)會(huì)調(diào)整存貸比指標(biāo)口徑的做法，使用優(yōu)化后的存貸比公式，為村鎮(zhèn)銀行信貸增長(zhǎng)釋放一定空間，避免硬約束可能引發(fā)經(jīng)營(yíng)行為的“逆向選擇”。第三，實(shí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管與靜態(tài)監(jiān)管，內(nèi)部監(jiān)管與外部監(jiān)管、定期監(jiān)管與臨時(shí)監(jiān)管、屬地監(jiān)管與巡查監(jiān)管相結(jié)合的綜合監(jiān)管機(jī)制。

3.2.3建立職業(yè)經(jīng)理人制度

鼓勵(lì)、允許村鎮(zhèn)銀行根據(jù)自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)與經(jīng)營(yíng)短板聘用長(zhǎng)期職業(yè)，具有較高職業(yè)素養(yǎng)與職業(yè)能力的專職人員作為職業(yè)經(jīng)營(yíng)人，并賦予其獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，并承擔(dān)村鎮(zhèn)銀行的資產(chǎn)保值增值責(zé)任。同時(shí)，應(yīng)將職業(yè)經(jīng)理人的任職資格與行為限制類推適用商業(yè)銀行董事、高級(jí)管理人員的任職資格和任職行為限制標(biāo)準(zhǔn)，確保村鎮(zhèn)銀行職業(yè)經(jīng)理人高水平的職業(yè)能力與職業(yè)道德。

4結(jié)語(yǔ)

村鎮(zhèn)銀行是農(nóng)村金融主體改革的創(chuàng)新產(chǎn)物，對(duì)農(nóng)村金融主體結(jié)構(gòu)性改革，擴(kuò)大農(nóng)村金融服務(wù)供給等方面起到積極促進(jìn)作用。由于起步晚、起點(diǎn)低，負(fù)債能力差等原因，村鎮(zhèn)銀行也面臨著比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)根據(jù)農(nóng)村金融的現(xiàn)實(shí)特點(diǎn)，以法律的形式重構(gòu)現(xiàn)有村鎮(zhèn)銀行法律規(guī)范。本文根據(jù)河南省村鎮(zhèn)銀行的整體調(diào)研情況提出一些法律制度上的完善路徑思考，此外，探索建立村鎮(zhèn)銀行之間的合理基金聯(lián)動(dòng)機(jī)制，村鎮(zhèn)銀行與傳統(tǒng)商業(yè)銀行間的合理基金聯(lián)動(dòng)機(jī)制，也是防范村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑之一。

作者簡(jiǎn)介：史小艷（1971—），女，副教授，北京大學(xué)法學(xué)院訪問(wèn)學(xué)者，研究方向：民商法學(xué)、經(jīng)濟(jì)法。

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