劉馥寧

【摘 要】P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是我國(guó)普惠金融的重要組成部分，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著重要的作用。本文對(duì)國(guó)家對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管與支持，以及行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行梳理與分析，進(jìn)而對(duì)我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展前景進(jìn)行了展望，以期幫助后續(xù)研究者對(duì)這一有初步的認(rèn)識(shí)，并為其深入研究提供一定的借鑒。

【關(guān)鍵詞】P2P網(wǎng)貸；網(wǎng)貸監(jiān)管；網(wǎng)貸現(xiàn)狀；網(wǎng)貸前景

互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展促進(jìn)了商業(yè)模式的創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)就是一個(gè)鮮明的例子。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)重要組成部分。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，即個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸，是指?jìng)€(gè)體與個(gè)體之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸，本質(zhì)上，網(wǎng)絡(luò)借貸中的借款行為多為小額信用借款，借款者憑借自己的信用獲得資金，投資者通過(guò)投資獲得相應(yīng)的投資回報(bào)。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)和互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展催生了網(wǎng)絡(luò)借貸需求，我國(guó)于2007年出現(xiàn)了第一家網(wǎng)絡(luò)借貸公司——拍拍貸，隨后幾年，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)出現(xiàn)了快速的發(fā)展。尤其是近幾年，有許多大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和資產(chǎn)管理公司紛紛成立了自己的網(wǎng)貸平臺(tái)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸迅速朝產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；较虬l(fā)展。

一、國(guó)家對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的監(jiān)管與支持

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的快速發(fā)展離不開(kāi)國(guó)家對(duì)這一行業(yè)的逐步規(guī)范和大力支持，國(guó)家通過(guò)各種規(guī)章和政策逐漸為我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展提供了良好的環(huán)境。

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的規(guī)范

隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，我國(guó)針對(duì)發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的各種問(wèn)題，對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸的合法性和行業(yè)規(guī)范逐步加以明確。普通民事主體之間的借貸關(guān)系《合同法》予以允許，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是這種借貸關(guān)系的形式，同樣得到合同法的保護(hù)。《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》第二十二條還對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的中介屬性加以確認(rèn)，明確指出網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)僅提供媒介服務(wù)，不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。

2016年8月17日，銀監(jiān)會(huì)、工信部、公安部、國(guó)家網(wǎng)信辦聯(lián)合發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》全面、系統(tǒng)的對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司的業(yè)務(wù)活動(dòng)開(kāi)展進(jìn)行了規(guī)范指導(dǎo)，進(jìn)一步明確了網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的中介性，這一辦法的頒布對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的規(guī)范發(fā)展具有里程碑式的意義。

（二）國(guó)家對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的支持政策

2015年1月，銀監(jiān)會(huì)將P2P網(wǎng)貸納入新成立的普惠金融部，這表明P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的普惠金融性質(zhì)已經(jīng)得到了監(jiān)管層的認(rèn)可。2015年7月18日，央行等十部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》鼓勵(lì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展，并進(jìn)一步明確了網(wǎng)絡(luò)借貸的合法性，指出“在個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上發(fā)生的直接借貸行為屬于民間借貸范疇，受合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關(guān)司法解釋規(guī)范”。2015年9月26日，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快構(gòu)建大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新支撐平臺(tái)的指導(dǎo)意見(jiàn)》 （國(guó)發(fā)〔2015〕53號(hào)）提出“規(guī)范發(fā)展網(wǎng)絡(luò)借貸，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依法合規(guī)設(shè)立網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)”。

二、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展概況

目前，我國(guó)有許多第三方網(wǎng)貸資訊平臺(tái)，各個(gè)資訊平臺(tái)對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)略有差異，為了保證數(shù)據(jù)的統(tǒng)一性和可靠性，本文對(duì)網(wǎng)貸市場(chǎng)發(fā)展情況的分析主要是以中國(guó)首家權(quán)威P2P網(wǎng)貸行業(yè)門(mén)戶(hù)網(wǎng)站- -網(wǎng)貸之家發(fā)布的數(shù)據(jù)為參考。

（一）P2P網(wǎng)貸行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模日益增大

網(wǎng)貸之家聯(lián)合盈燦咨詢(xún)發(fā)布的《2016年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報(bào)（完整版）》顯示，截至2016年底，正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)數(shù)量為2448家。2016年，全國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸成交量總額為20638.72億元，與2015年相比成交量同比增長(zhǎng)110%。截至2016年底，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸余額為8162億元，相較于2015年的4395億元，增長(zhǎng)了86%。

（二）P2P網(wǎng)貸行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，集中度較高

近幾年，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展十分迅速，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)大幅增加，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈，同時(shí)網(wǎng)貸行業(yè)的市場(chǎng)集中度也很高。從地域看，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的省份網(wǎng)絡(luò)借貸更加活躍，無(wú)論從平臺(tái)數(shù)量、交易量還是貸款余額，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的省份都遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后地區(qū)。其中，北京、上海、廣東三個(gè)省份的網(wǎng)絡(luò)借貸余額位居全國(guó)前三位，三個(gè)省份的網(wǎng)絡(luò)借貸總余額占全國(guó)余額的79%；若從網(wǎng)絡(luò)借貸余額的前六位看，第四位到第六位分別為浙江、江蘇、山東，前六位省份的網(wǎng)絡(luò)借貸總余額為7576億元，占全國(guó)余額的93%。從以上數(shù)據(jù)可以看出，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的地域集中度非常高。從P2P網(wǎng)貸平臺(tái)個(gè)體看，2016年12月，網(wǎng)絡(luò)借貸成交額居于前100名的平臺(tái)的成交額占整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)成交額的78%；前200名的平臺(tái)的成交額占比為87%；前300名的平臺(tái)的成交額占比為91%。這表明，就全國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的2448家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)而言，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)成交額集中度非常高。

（三）P2P網(wǎng)貸平臺(tái)監(jiān)管更加嚴(yán)格，停業(yè)平臺(tái)增多

P2P網(wǎng)貸的合法性在得到監(jiān)管層的逐步認(rèn)可后，P2P網(wǎng)貸行業(yè)也告別了無(wú)監(jiān)管時(shí)代。尤其是，2016年8月17日，銀監(jiān)會(huì)、工信部、公安部、國(guó)家網(wǎng)信辦聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《辦法》”），這標(biāo)志著P2P網(wǎng)貸行業(yè)進(jìn)行了嚴(yán)管時(shí)代，《辦法》對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行了更加具體、更加嚴(yán)格的規(guī)定。對(duì)于P2P網(wǎng)貸行業(yè)，每年因?yàn)榻?jīng)營(yíng)壓力和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，都有許多平臺(tái)退出了該行業(yè)，加之由于《辦法》的出臺(tái)以及監(jiān)管層加大了對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的整改力度和落實(shí)力度，2016退出網(wǎng)貸行業(yè)的平臺(tái)劇增，正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)第一次出現(xiàn)了減少。

三、我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的前景分析

（一）政策環(huán)境日益優(yōu)化，網(wǎng)貸行業(yè)良性發(fā)展

隨著國(guó)家支持性政策和監(jiān)管政策的逐步落實(shí)，問(wèn)題平臺(tái)若無(wú)法完成整改將會(huì)逐步退出網(wǎng)貸行業(yè)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)將會(huì)更加規(guī)范，網(wǎng)貸市場(chǎng)也將會(huì)逐步建立起良好的信用環(huán)境，這將促使網(wǎng)貸市場(chǎng)走上良性發(fā)展的道路。

（二）網(wǎng)貸行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)繼續(xù)快速擴(kuò)大

2016年，雖然正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)的數(shù)量大幅減少，但隨著政策環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境的不斷優(yōu)化，網(wǎng)貸行業(yè)整改的逐步完成，網(wǎng)貸市場(chǎng)將會(huì)繼續(xù)快速擴(kuò)張。在當(dāng)前小額貸款需求日益旺盛的市場(chǎng)環(huán)境下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的優(yōu)勢(shì)日益顯現(xiàn)：相較于銀行貸款，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸更加靈活、貸款條件更加寬松；相較于其他民間借貸，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸更加規(guī)范、利率也相對(duì)較低。P2P網(wǎng)貸的這種比較優(yōu)勢(shì)也將會(huì)助推網(wǎng)貸市場(chǎng)的快速發(fā)展。

（三）網(wǎng)貸行業(yè)的集中度將會(huì)進(jìn)一步上升

隨著國(guó)家監(jiān)管政策的逐步完善，優(yōu)質(zhì)平臺(tái)以其自身優(yōu)勢(shì)和品牌效應(yīng)將會(huì)從眾多網(wǎng)貸平臺(tái)中脫穎而出，將會(huì)獲得更多借款人和投資人的青睞，從而繼續(xù)擴(kuò)大自己的市場(chǎng)規(guī)模。同時(shí)，優(yōu)質(zhì)的網(wǎng)貸平臺(tái)也將會(huì)吸引更多的風(fēng)投資金，有著較強(qiáng)實(shí)力的戰(zhàn)略投資者的入股，進(jìn)而進(jìn)一步提升整個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)集中度。

（內(nèi)蒙古呼和浩特市第二中學(xué)，內(nèi)蒙古 呼和浩特 010011）

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