王靖民

摘 要： 中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位十分重要，但其發(fā)展卻受到融資難問(wèn)題的嚴(yán)重制約。這時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)模式的出現(xiàn)則為中小企業(yè)融資帶來(lái)了新的發(fā)展契機(jī)。文章針對(duì)中小企的發(fā)展現(xiàn)狀，對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)模式下中小企業(yè)融資問(wèn)題進(jìn)行了研究，并提出了相關(guān)對(duì)策和建議。

關(guān)鍵詞： 互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；融資

我國(guó)經(jīng)濟(jì)在中小企業(yè)迅猛發(fā)展的推動(dòng)下也實(shí)現(xiàn)了大幅度的增長(zhǎng)。但是中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，也受到了融資難問(wèn)題的嚴(yán)重制約，這也是我國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中亟需解決的一個(gè)問(wèn)題。持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)代社會(huì)環(huán)境中，中小企業(yè)融資難問(wèn)題在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)的相互作用下出現(xiàn)了新的發(fā)展契機(jī)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融指的是各個(gè)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行網(wǎng)上交易的一種金融活動(dòng)。交易過(guò)程中，資金需求方可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)提出資金需求申請(qǐng)及相關(guān)材料，得到資金供應(yīng)方的確認(rèn)并通過(guò)審批之后，則可以獲得貸款。這種新型的融資方式是在高科技信息的快速發(fā)展下產(chǎn)生的，被眾多小企業(yè)所采用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式的優(yōu)勢(shì)在于支付的便捷性，利用互聯(lián)網(wǎng)還能夠大大的提高評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的效率以及及時(shí)處理和反饋信息，使市場(chǎng)信息的不確定性實(shí)現(xiàn)有效降低，同時(shí)資金需求方和供給方的成本也能夠得到降低，成功交易的速度得以提升。

（2）面向中小企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式

我國(guó)現(xiàn)階段緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式有三種：一、通過(guò)第三方平臺(tái)和銀行合作。在這一模式中，中小企業(yè)利用第三方交易平臺(tái)的高信用水平為依據(jù)來(lái)獲取融資服務(wù)，帶三方平臺(tái)既是供需雙方的媒介，也是監(jiān)督者。二、銀行作為主體。這種模式是以銀行的網(wǎng)絡(luò)為平臺(tái)來(lái)提供融資服務(wù)的，例如建設(shè)銀行的“善融商務(wù)”業(yè)務(wù)。三、第三方平臺(tái)作為主體。這種模式針對(duì)的主要是平臺(tái)里的中小企業(yè)，平臺(tái)通過(guò)直接募集資金來(lái)為其提供融資服務(wù)。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（1）中小企業(yè)的融資難點(diǎn)

1.融資渠道狹窄。我國(guó)中小企業(yè)目前主要以銀行借貸為融資渠道，同時(shí)，因?yàn)樽C券市場(chǎng)和發(fā)行證券的條件都比較嚴(yán)格，所以想要利用資本市場(chǎng)進(jìn)行社會(huì)公開募集資金的難度很大，渠道十分狹窄。長(zhǎng)期實(shí)行銀行借貸這種間接的融資方式導(dǎo)致企業(yè)對(duì)于銀行的依賴性很高。通過(guò)自身來(lái)累積資金是大多數(shù)中小企業(yè)的資金來(lái)源方式，而狹窄的融資渠道，導(dǎo)致中小企業(yè)融資愈發(fā)困難，資金來(lái)源不具備靈活性，進(jìn)而使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷上升，嚴(yán)重阻礙了企業(yè)的良好發(fā)展。

2.難以實(shí)現(xiàn)貸款融資。單筆貸款資金數(shù)額小，但每次貸款需要經(jīng)過(guò)的程序和環(huán)節(jié)都一致是中小企業(yè)貸款的主要特征，因此中小企業(yè)貸款和大型企業(yè)貸款不同，它使金融機(jī)構(gòu)花費(fèi)的成本更高昂。再加上中小企業(yè)在借貸市場(chǎng)中處于弱勢(shì)地位，起步時(shí)間、信用等級(jí)和經(jīng)營(yíng)規(guī)模等都不及大型企業(yè)，除此之外，銀行放貸的過(guò)程復(fù)雜、時(shí)間冗長(zhǎng)，這些因素?zé)o疑使金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)進(jìn)行融資服務(wù)時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)率大大增加。中小企業(yè)誠(chéng)信度缺失也是導(dǎo)致其融資困難的原因之一。

3.對(duì)非正規(guī)金融渠道的依賴性太大。中小企業(yè)想通過(guò)正規(guī)融資渠道籌集資金的難度比較大，因此更傾向于通過(guò)民間借貸、親朋好友籌集等非正規(guī)渠道進(jìn)行融資。非正規(guī)融資渠道的便利性大大滿足了中小企業(yè)的貸款需求和應(yīng)急運(yùn)營(yíng)。但是隨著高利貸等利率和風(fēng)險(xiǎn)都極高的民間貸款方式的出現(xiàn)，導(dǎo)致中小企業(yè)對(duì)于選擇通過(guò)非正規(guī)金融渠道來(lái)實(shí)現(xiàn)資金籌集的方式也更加謹(jǐn)慎，進(jìn)而進(jìn)一步加大了融資難度。

4.擔(dān)保形式有效性不足。由于中小企業(yè)沒(méi)有太大的能力進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)抵抗，因此找到擔(dān)保人的難度系數(shù)也很高。同時(shí)，由于自有資金和抵押資產(chǎn)都比較少、資產(chǎn)負(fù)債率又比較高，所以很少有機(jī)構(gòu)能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供擔(dān)保抵押貸款。除此之外，企業(yè)融資擔(dān)保形式不夠規(guī)范和有效、金融機(jī)構(gòu)不重視中小企業(yè)融資以及金融機(jī)構(gòu)出臺(tái)歧視性政策等都是阻礙中小企業(yè)融資的原因。

（2）中小企業(yè)融資難的原因

1.財(cái)務(wù)管理不完善。部分中小企業(yè)中存在內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度不完善、沒(méi)有信息披露意識(shí)等問(wèn)題。企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間由于沒(méi)有健全的信息披露機(jī)制以及經(jīng)營(yíng)不透明等問(wèn)題導(dǎo)致出現(xiàn)信息不對(duì)稱的情況。因此，銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)會(huì)選擇減少貸款。

2.管理不完善導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加。和大型企業(yè)相比，中小企業(yè)往往缺少科學(xué)規(guī)范的管理模式。家族式的管理模式使中小企業(yè)的管理制度不夠規(guī)范，還款誠(chéng)信度不高，進(jìn)而增加了貸款風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，高波動(dòng)性導(dǎo)致中小企業(yè)在交易市場(chǎng)中存在極高的不穩(wěn)定性和倒閉率，這些因素最終導(dǎo)致中小企業(yè)難以獲得金融機(jī)構(gòu)的資金貸款。

3.貸款信用體制缺失。信用擔(dān)保指的是在貸款人沒(méi)有足夠的質(zhì)押物和缺乏長(zhǎng)期信用記錄的情況下，通過(guò)第三人即除借貸方之外的人員的良好信用記錄替借款人提供信用擔(dān)保的一種借貸方式。其能夠有效降低貸款風(fēng)險(xiǎn)和壞賬可能性。但我國(guó)現(xiàn)階段的信用擔(dān)保體系建設(shè)還不完善，導(dǎo)致降低風(fēng)險(xiǎn)、彌補(bǔ)信用缺失等信用擔(dān)保的作用得不到最大限度的發(fā)揮。

4.金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)嚴(yán)重的“親大遠(yuǎn)小”傾向。金融機(jī)構(gòu)為了降低壞賬發(fā)生率會(huì)制定例如授信規(guī)模等的貸款政策，但這些政策對(duì)中小企業(yè)貸款造成了極大的限制。傳統(tǒng)銀行為了降低金融風(fēng)險(xiǎn)，更傾向于具有高信用指標(biāo)的大企業(yè)，而歧視中小企業(yè)，并減少對(duì)中小企業(yè)的信貸服務(wù)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式對(duì)中小企業(yè)融資的作用

（1）服務(wù)成本低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不但能夠提高金融服務(wù)的覆蓋率，還能夠使金融服務(wù)效率提高，從而使服務(wù)成本有效下降。并且能夠以更低的成本進(jìn)行信息收集，使中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)電子化。

（2）金融服務(wù)和小額信貸實(shí)現(xiàn)訂單化和規(guī)?；Ｖ行∑髽I(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，只要在提交了相關(guān)材料和證明之后，就可以根據(jù)在線指示，實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化、訂單華的金融產(chǎn)品采購(gòu)和獲得金融服務(wù)。中小企業(yè)的信用值受到本地化金融機(jī)構(gòu)的管理，能夠使運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)得到有效降低。

（3）創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)控制方法?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能否實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期有效的發(fā)展完全依靠于風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和能力。部分實(shí)力較強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)現(xiàn)階段通過(guò)引進(jìn)國(guó)外技術(shù)來(lái)加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的最大優(yōu)勢(shì)在于利用客戶利息相關(guān)主體對(duì)客戶信息進(jìn)行收集，從而實(shí)現(xiàn)信用管理準(zhǔn)確性的有效提升。同時(shí)，借款人的資金在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)不斷完善和加強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制下也實(shí)現(xiàn)了多重保障。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融模式在中小企業(yè)融資應(yīng)用中的不足

（1）網(wǎng)絡(luò)貸款系統(tǒng)不健全。現(xiàn)階段具備網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)的銀行大多數(shù)都是將這一業(yè)務(wù)承包給某一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)，而不是銀行自營(yíng)項(xiàng)目?，F(xiàn)今的網(wǎng)絡(luò)貸款系統(tǒng)還不健全，具體表現(xiàn)為：線上線下業(yè)務(wù)不一致、處理線上信息的效率低下、缺乏完善的網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)流程。大部分商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)借貸業(yè)務(wù)都不能在網(wǎng)絡(luò)上實(shí)現(xiàn)貸款審查、報(bào)備和評(píng)估等，而只能進(jìn)行簡(jiǎn)單的信貸資料填寫和業(yè)務(wù)咨詢。

（2）風(fēng)險(xiǎn)管控和誠(chéng)信體系不完善。商業(yè)銀行的信貸政策會(huì)隨著我國(guó)相關(guān)的政策變化而變化，對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)押物變現(xiàn)難度大以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)存在預(yù)防管理層面的不足。而我國(guó)的征信體系由于我國(guó)信用記錄體系引入時(shí)間較晚還尚未建立完全，因此，想要全方位、系統(tǒng)化的對(duì)某一借貸人的信用進(jìn)行查詢時(shí)的難度比較大，導(dǎo)致出現(xiàn)信用信息不對(duì)稱的情況。

（3）缺少政策法規(guī)的支撐。融資方、投資方、第三方平臺(tái)以及銀行是中小企業(yè)融資互聯(lián)網(wǎng)金融模式中所涉及的幾個(gè)主題。在網(wǎng)絡(luò)融資過(guò)程中，各方主體出現(xiàn)糾紛時(shí)需要以相關(guān)的法律法規(guī)為依據(jù)來(lái)進(jìn)行處理。但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)時(shí)間較晚，因此相關(guān)法律法規(guī)還有待完善。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融模式在中小企業(yè)融資應(yīng)用中的改進(jìn)建議

（1）解決網(wǎng)絡(luò)融資難題。在互聯(lián)網(wǎng)借貸業(yè)務(wù)發(fā)展中，銀行還存在一些技術(shù)上的問(wèn)題，業(yè)務(wù)開展還不夠系統(tǒng)深入。因此，要將互聯(lián)網(wǎng)的基本金融業(yè)務(wù)，例如收支和轉(zhuǎn)賬等，逐漸轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)信貸方向。除此之外，要加強(qiáng)開發(fā)信息技術(shù)的力度，提高網(wǎng)絡(luò)金融的技術(shù)能力。

（2）拓寬互聯(lián)網(wǎng)融資渠道。商業(yè)銀行信用貸款是中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)融資中所采用的主要途徑。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，各種新興的融資方式不論是基于發(fā)展空間還是市場(chǎng)而言，前景都十分開闊，例如債券投資、天使投資、私募股權(quán)投資等。因此，要發(fā)展多元化的融資渠道，以緩解融資難問(wèn)題。

（3）完善互聯(lián)網(wǎng)借貸信用體系。網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保和無(wú)實(shí)物質(zhì)押是典型的中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資貸款形式，網(wǎng)絡(luò)融資模式的評(píng)價(jià)指標(biāo)一般是網(wǎng)絡(luò)信用。上述貸款形式的貸款門檻雖然比較低，但卻會(huì)大大增加放貸方的信用風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)信貸環(huán)境在不完善的社會(huì)信用制度下顯得愈發(fā)嚴(yán)峻，因此亟需構(gòu)建一套完善的互聯(lián)網(wǎng)借貸信用體系。

（4）打造穩(wěn)定的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展環(huán)境。營(yíng)造一個(gè)良好的互聯(lián)網(wǎng)融資環(huán)境，需要政府進(jìn)行多方面的努力，例如制定相關(guān)的政策、完善法律法規(guī)、建立政策性金融機(jī)構(gòu)為小企業(yè)服務(wù)等，通過(guò)積極的扶持和引導(dǎo)，緩解中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題，維護(hù)良好的網(wǎng)絡(luò)融資環(huán)境。

六、結(jié)語(yǔ)

作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，中小企業(yè)應(yīng)該充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，來(lái)推動(dòng)自身經(jīng)濟(jì)的良好發(fā)展。通過(guò)建立科學(xué)系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、開拓多元化的互聯(lián)網(wǎng)融資渠道、構(gòu)建一個(gè)完善的借貸信用體系以及加強(qiáng)政府政策法規(guī)的扶持力度，以實(shí)現(xiàn)提高互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)能力、緩解中小企業(yè)融資困難等目標(biāo)，進(jìn)而推動(dòng)中小企業(yè)的快速發(fā)展。

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