（副教授）

一、引言

企業(yè)年金是我國基本養(yǎng)老保險的重要補充部分，也是城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險體系中的第二大支柱。企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在根據我國相關法律法規(guī)規(guī)定參加基本養(yǎng)老保險的基礎上，依據自身的實力狀況以及當前的經濟條件自愿建立的，能夠為本企業(yè)職工退休后提供一定程度收入保障的補充養(yǎng)老保險制度。通常情況下，企業(yè)年金基金由企業(yè)繳費、個人繳費以及基金投資收益共同組成，采用市場化運作方式，選取具有法定資格的受托人、托管人、賬管人以及投資管理人負責管理企業(yè)年金基金市場運營等相關事宜。托管人主要負責提供企業(yè)年金資產的安全保管、資金清算、會計核算、資產估值、信息披露、投資監(jiān)督以及待遇支付等一系列托管服務。其中，待遇支付是托管人職責中最重要的一項工作，也是在整個企業(yè)年金托管營運中與委托人關系最直接的一個環(huán)節(jié)，它指的是托管人為已達到國家法定退休年齡等條件的受益人發(fā)放企業(yè)年金。

隨著企業(yè)年金基金的規(guī)模及參與企業(yè)和職工的數量不斷增加，企業(yè)年金待遇支付金額和人數也在逐年遞增，造成托管人的待遇支付工作量也相應加大。同時，由于托管人的托管業(yè)務系統(tǒng)功能和業(yè)務營運流程相對落后，傳統(tǒng)的待遇支付模式已經難以匹配逐步加快的業(yè)務發(fā)展速度。近年來，企業(yè)年金待遇發(fā)放延時、失敗以及錯誤等風險事件頻繁發(fā)生，導致委托人和受托人對托管人的工作有較大的爭議，以至于托管人在企業(yè)年金計劃各管理人的年度績效考核評分中也受到嚴重的影響。所以，通過改進企業(yè)年金待遇支付模式來提高支付的準確性和時效性，成為托管人亟須重點解決的問題。

二、直通式處理的基礎理論

（一）直通式處理的內涵

美國證券業(yè)協(xié)會對直通式處理的定義如下：直通式處理指的是一種交易的處理過程，在整個交易處理過程中，通過交易各方的業(yè)務處理系統(tǒng)將符合內部和外部系統(tǒng)要求的信息數據流進行終端對終端的電子化傳輸，并覆蓋從交易執(zhí)行到資金清算的整個環(huán)節(jié)，以實現(xiàn)在不需要任何人工干預和手工處理的情況下業(yè)務的自動化處理。彭濤（2005）認為，直通式處理可以理解為是一個數據鏈，其實質是在追求業(yè)務與技術高度融合的基礎上，規(guī)范業(yè)務操作流程以及提高業(yè)務處理效率，在盡可能地減少人工干預的情況下，進一步降低業(yè)務處理差錯率。周海燕（2011）在相關研究中也指出，直通式處理是一種組織、流程和技術模式，它是一系列不間斷的電子處理過程，核心部分在于異構系統(tǒng)之間傳遞交易相關數據的自動化流程。

直通式處理的目的在于使得交易過程中自動化處理程度達到最大，提高交易的成功率，并逐步提升交易速度與效率。表1是直通式處理與傳統(tǒng)交易處理模式的對比。

表1 直通式處理與傳統(tǒng)交易處理模式對比

直通式處理最大的優(yōu)勢就是在整個交易處理過程中避免了人工落地的手工處理和信息加工，在不同業(yè)務處理系統(tǒng)間建立直連通道，利用系統(tǒng)之間標準數據格式的電子數據交換實現(xiàn)全流程一體化，所以直通式處理業(yè)務模式被廣泛采納并應用。

（二）直通式處理的業(yè)務本質

Khanna（2007）對關于直通式處理在金融服務中應用的研究指出，有效的數據管理在直通式處理中已經成為資源分配的首要因素，它來自于不同數據源的數據輸出至金融企業(yè)內部的各種應用程序中。從本質上講，直通式處理的實質就在于電子數據交換。電子數據交換，英文全稱是Electronic Data Interchange，英文縮寫為EDI。聯(lián)合國標準化委員會及聯(lián)合國貿易和發(fā)展會議將電子數據交換定義為用戶計算機系統(tǒng)之間對結構化的、標準化的商業(yè)信息進行電子化傳輸及自動化處理的過程。張不同（2002）在關于數據交換技術的研究中指出，電子數據交換通過計算機通信網絡將貿易、運輸、保險、銀行以及海關等行業(yè)信息以一種國際公認的標準格式來實現(xiàn)各部門、公司以及企業(yè)之間的數據交換與處理，最終完成整個貿易業(yè)務過程。

總體來說，從實現(xiàn)電子數據交換的內容以及要求來看，主要存在三個關鍵因素：首先，高效的數據通信網絡是實現(xiàn)電子數據交換的基礎；其次，計算機的軟硬件設備是實現(xiàn)電子數據交換的必備條件；最后，也是最重要的就是信息數據格式的標準化是實現(xiàn)電子數據交換的關鍵因素。

王彥龍和劉大海（2011）指出，數據交換協(xié)議的標準是數據交換的重要準則，在證券交易市場中的各個參與主體主要包括投資人、券商機構、證券交易所及證券結算登記公司等，他們彼此間的業(yè)務處理都是利用電子數據交換來進行的。電子數據交換的標準要滿足客戶服務對象的要求，并逐漸形成服務化趨勢，不斷地推進標準發(fā)展的前行，同時它也是推動證券市場發(fā)展的重要因素之一，要統(tǒng)一整個行業(yè)內數據交換協(xié)議的標準。這種標準體系是具有內在聯(lián)系的一系列電子數據交換標準所組成的一個有機整體，為貿易交易各方提供了一種標準的數據發(fā)送以及數據接收的語言，各方應對該語言達成一致和統(tǒng)一，并按照此標準進行數據傳輸。初期電子數據交換的標準是由交易雙方自行協(xié)商約定，隨著電子數據交換使用范圍的不斷擴張，國家以及行業(yè)內的標準逐漸形成。電子數據交換中數據格式標準的國際化統(tǒng)一使得其應用范圍快速擴張，廣泛應用于全球的金融、醫(yī)療、建筑以及環(huán)保等各行各業(yè)。

（三）直通式處理的實現(xiàn)要素

為使直通式處理模式能夠在金融交易中發(fā)揮快速、便捷以及高效的優(yōu)勢，業(yè)務處理過程需滿足以下三方面要求：

1.良好的業(yè)務流程設計是直通式處理的關鍵所在。交易參與各方需對整個交易處理的各環(huán)節(jié)進行業(yè)務流程梳理，確保業(yè)務流程的科學性、合理性以及連貫性，減少重復的工作環(huán)節(jié)，同時必須保證信息數據傳輸的一致性，為業(yè)務的直通式處理做好準備工作。

2.高質量的信息數據為直通式處理提供有力的保障。信息數據是交易處理的核心所在，交易參與各方應對其傳遞的交易信息數據內容及格式達成一致，并保證信息數據的完整性、有效性，避免無效數據的干擾，利用信息通信技術保障直通式處理過程中信息數據實時、高效地傳輸。

3.開放性的業(yè)務處理系統(tǒng)數據接口是直通式處理的保證。由于不同業(yè)務處理系統(tǒng)間架構的差異，交易參與各方應對業(yè)務處理系統(tǒng)設置靈活、開放的數據接口，并遵循統(tǒng)一和標準的信息交換協(xié)議，通過實現(xiàn)異構系統(tǒng)的無縫對接保證信息數據交互的安全和高效。

（四）直通式處理解決傳統(tǒng)問題

直通式處理的核心是利用不同業(yè)務處理系統(tǒng)間信息數據的電子化傳輸來達到業(yè)務的自動化處理目的，它充分解決了傳統(tǒng)交易中存在的以下三方面的問題：

1.數據接口問題。由于傳統(tǒng)交易中交易各方使用的業(yè)務系統(tǒng)基本屬于不同類型的處理系統(tǒng)，所以在交易過程中勢必出現(xiàn)采取多個數據類型接口在不同系統(tǒng)中進行信息數據交換傳輸的問題。直通式處理在各業(yè)務處理系統(tǒng)數據接口間定義了統(tǒng)一的標準接口協(xié)議模式，將各業(yè)務處理系統(tǒng)數據接口進行整合處理，大幅降低了各業(yè)務處理系統(tǒng)的運維成本，解決了這個棘手問題。

2.數據格式問題。在傳統(tǒng)交易過程中，由于交易各方的業(yè)務處理系統(tǒng)不同，其存儲和處理的數據內容及格式都不盡相同，所以雙方在傳遞信息數據過程中就需要耗費大量的時間和精力。直通式處理在交易各方進行數據傳輸時嚴格定義了信息數據的標準內容及格式，使得數據發(fā)送方和接收方都能通過標準協(xié)議進行封裝和解析數據內容，避免了信息數據內容和格式不統(tǒng)一造成的一系列不良后果。

3.流程處理問題。在傳統(tǒng)的交易過程中，交易的前臺、中臺以及后臺的處理流程是按照前后順序分步進行操作，在各業(yè)務處理環(huán)節(jié)中需要具備處理完畢以及準備處理的銜接時間和階段。直通式處理對前臺、中臺以及后臺進行一體化整合，省略了數據輸入、復核等冗余環(huán)節(jié)，節(jié)省了業(yè)務處理環(huán)節(jié)交接階段的等待時間，形成了一套實時的業(yè)務處理機制并提供了一體化的全流程自動化服務。

（五）直通式處理的國內外應用

直通式處理模式起源于金融領域，國際上眾多金融市場將其應用于金融交易過程中。

1.國外資本市場證券交易中的應用。

（1）直通式處理在美國金融市場的應用。2008年金融危機發(fā)生以后，場外金融衍生品的不透明性和復雜性引起各國金融機構的高度重視，紐約泛歐交易所在歐洲設立的場外金融衍生品清算平臺被稱為Bclear清算平臺，為了進一步提高場外金融衍生品合約的標準化，加快清算速度并實現(xiàn)更為準確和具有實時性的風險監(jiān)控，建立了電子化清算平臺。這種用于場外清算的電子化平臺實現(xiàn)了交易和結算服務的直通式處理，避免了傳統(tǒng)交易處理中從交易數據捕捉、交易對盤確認、擔保品管理、資金交收及到期執(zhí)行等全流程的人工處理方式，大幅提高了場外市場的業(yè)務處理效率，降低了以電話與傳真方式進行溝通帶來的操作風險。

（2）直通式處理在英國金融市場的應用。英國金融市場是世界上規(guī)模最大、歷史最悠久、國際化程度最高的金融市場之一。英國共有五個金融衍生品交易所，即倫敦國際金融期貨交易所、倫敦金融交易所、ICE期貨歐洲交易所、APX集團以及EDX倫敦。其中，倫敦國際金融期貨交易所主要為顧客提供短期利率、股票、指數、互換、政府債券、商品和貨幣等一系列金融衍生產品服務。Afirm等交易服務系統(tǒng)則為其提供批發(fā)股票衍生品的OTC服務，并實現(xiàn)了從交易前的價格發(fā)現(xiàn)，到交易后的處理、管理以及清算的一體化的直通式處理服務。

2.國內資本市場證券交易中的應用。近年來，直通式處理模式在我國同樣被應用于金融市場中。葉勝國、孫小林（2012）在對銀行間市場交易的研究中指出，直通式處理已經應用于我國銀行間的交易流程處理中。我國銀行間市場是基于雙邊詢價的OTC市場，包括交易決策、交易執(zhí)行、風險控制、交易確認以及清算結算等，銀行必須完善內部的前、中、后臺電子化系統(tǒng)，并在銀行業(yè)務處理系統(tǒng)與外圍的第三方服務平臺系統(tǒng)間建立直連通道，以完成銀行間交易過程的前、中、后臺業(yè)務的直通式處理，最終實現(xiàn)在銀行間交易的整個生命周期中利用電子化手段替代手工交易。2005年年底，我國銀行間市場債券交易同樣實施了直通式處理業(yè)務模式，由全國銀行間同業(yè)拆借中心與中央國債登記結算有限責任公司共同開發(fā)的交易系統(tǒng)與簿記系統(tǒng)數據接口已經實現(xiàn)數據直連，其中數據接口功能已覆蓋了多種交易業(yè)務類型，兩者的連接使得我國銀行間債券市場的債券交易實現(xiàn)了直通式處理。

三、案例分析

截止到2016年年末，A銀行托管的企業(yè)年金計劃數達300余個，包括單一、集合和過渡計劃，計劃受托模式也涵蓋了法人受托模式以及年金理事會受托模式。A銀行托管的企業(yè)年金計劃是全市場托管銀行中覆蓋面最廣的，同時也是最具有行業(yè)代表性的，這也是本文選擇A銀行作為案例研究對象的重要原因。

近年來，隨著A銀行托管各企業(yè)年金計劃的規(guī)模及參與人數急劇增加，月度及年度的待遇支付量迅速遞增，托管營運人員的工作壓力與日俱增。托管營運團隊人員的供給不足以及人均待遇支付量的劇增，導致待遇支付的延時、錯誤以及失敗等風險事件頻繁發(fā)生，企業(yè)年金委托人以及受托人對此意見頗大，致使A銀行在各企業(yè)年金計劃的績效考核中此考評項的扣分嚴重，并相應地扣減托管費收入。風險事件的頻發(fā)以及托管收入扣減的壓力使得A銀行不僅在銀行內部面臨業(yè)務考評的壓力，同時在整個行業(yè)的信譽度也岌岌可危。

傳統(tǒng)待遇支付模式已經難以滿足業(yè)務快速發(fā)展的需求以及劇增的待遇支付量，其原因主要分為內部和外部：內部原因主要是待遇支付流程及業(yè)務營運模式的不科學、不合理逐漸顯現(xiàn)；外部原因主要是托管人待遇支付分期的數量以及金額的日益增長、風險事件的頻發(fā)導致托管收入的扣減和行業(yè)信譽的下降。這些都使得企業(yè)年金待遇支付模式的改進迫在眉睫。

（一）基于直通式處理的A銀行實施待遇支付的改進

企業(yè)年金待遇支付是企業(yè)年金基金托管營運中最重要的工作環(huán)節(jié)，整個待遇支付流程涉及企業(yè)年金各管理機構，并且需要各管理機構密切配合與協(xié)作才能完成企業(yè)年金待遇的準確、高效支付。A銀行以直通式處理理論為基礎，將其應用于企業(yè)年金待遇支付處理中，從托管人的視角出發(fā)，對傳統(tǒng)待遇支付模式進行改進和完善。

1.數據交換平臺的選擇。如前文托管業(yè)務系統(tǒng)改進方案所述，A銀行與受托人建立雙方系統(tǒng)直連的前提條件是必須選擇某大型數據交換平臺。深圳證券通信公司（以下簡稱“深證通”）研發(fā)的金融數據交換平臺便成為A銀行的最佳選擇，下面對其進行簡單介紹。

深證通開發(fā)的金融數據交換平臺是深證通針對當前金融機構日益增長的業(yè)務數據傳輸與接收的需求，為其量身打造的專業(yè)數據交換通信平臺。它覆蓋了總計數百家的總部級金融機構，所支持的業(yè)務包括證券保證金第三方存管、公募基金銷售、資產管理對賬、投資交易訂單路由等20余類，日均交換數據文件超過150萬份，消息包超過2000萬個，已經成為國內金融行業(yè)、資本市場重要的信息交換樞紐與信息處理中心。

目前，該金融數據交換平臺由社群、網絡、協(xié)議、軟件四大要素構成。一是社群成員已經覆蓋了我國各類金融機構客戶群體；二是網絡以深圳證券通信網作為底層的網絡架構；三是采用證監(jiān)會、人民銀行制定的各類標準協(xié)議作為制定協(xié)議的標準依據；四是高性能的數據交換平臺為各類上層應用提供了高速、高效、安全、可靠的通信保障。總體來說，它的優(yōu)點包括推動業(yè)務數據交換標準化、優(yōu)化網絡結構、降低運維管理成本、促進業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展等。

2.系統(tǒng)直連是直通式處理的前提。A銀行借助深證通的金融數據交換平臺與企業(yè)年金各管理機構建立了系統(tǒng)直連，并基于金融數據交換平臺的實時數據流傳輸方式和深證通用戶身份控制機制，建立了A銀行與企業(yè)年金各管理機構之間的數據傳輸通路，通過專業(yè)化的數據傳送方式，實現(xiàn)了托管人與各企業(yè)年金管理機構之間的電子數據交換。圖1是A銀行與管理公司系統(tǒng)直連的應用框架示意圖。

圖1 A銀行與管理公司系統(tǒng)直連應用框架

系統(tǒng)直連為托管人與各企業(yè)年金管理機構之間提供了一種數據交互的途徑，接入該系統(tǒng)的各用戶需在其本地業(yè)務系統(tǒng)內設置相關客戶的接口權限及交換消息數據的范圍。雙方通過約定某類業(yè)務的數據格式和內容，并明確該業(yè)務對應的數據消息和數據接口，確保客戶和本方系統(tǒng)間收發(fā)的消息均為雙方事先約定的可信賴信息數據，避免垃圾數據和偽造數據的傳播。數據發(fā)送方將待發(fā)送的數據以指定接口協(xié)議封裝為數據流，通過金融數據交換平臺發(fā)送給數據接收方，數據接收方按照協(xié)議規(guī)范解析數據并做業(yè)務處理。

系統(tǒng)直連具有獨立的消息數據傳輸能力，不同業(yè)務類型的信息數據均可通過系統(tǒng)直連進行并行交互。然而系統(tǒng)直連并不關心消息本身包含的業(yè)務信息，而是將接收的消息數據直接轉發(fā)相應的后臺模塊處理，系統(tǒng)可以自動分離消息傳輸和業(yè)務處理，同時系統(tǒng)直連也具備良好的兼容性和擴展性，這些特點為企業(yè)年金待遇支付的直通式處理奠定了基礎。

3.系統(tǒng)直連滿足直通式處理的硬性條件。A銀行與企業(yè)年金各管理機構建立的系統(tǒng)直連對接，滿足了直通式處理實現(xiàn)的硬性條件：

一是標準和規(guī)范的數據協(xié)議為直通式處理提供了高質量的信息數據保障。汪賢星（2011）在關于場外衍生品標準化衡量和實踐的研究中指出，建立直通式處理最重要的就是制定標準的信息化交換協(xié)議。A銀行建立的系統(tǒng)直連約定了雙方信息數據傳遞的協(xié)議標準，即采用了目前網絡通信協(xié)議定義及應用最為普遍的XML數據格式進行業(yè)務消息數據流的封裝。雙方以XML格式的消息協(xié)議來封裝需要傳遞的信息數據內容，并利用XML或是DOM技術生成、編輯、解析、轉換以及傳輸信息數據。其中，消息協(xié)議格式中的消息頭（Header）包含了標示信息數據的基本概要信息，例如：數據接口編號、報表類型、組合代碼、日期以及管理公司CIS識別號等要素，消息體則由多條記錄（Record）組成，包含了信息數據中的具體業(yè)務信息，如待遇支付的受益人姓名、受益人賬號以及支付金額等要素。系統(tǒng)直連的接入雙方同樣也可以自定義消息體中的數據字段，如科目代碼、科目名稱以及科目級別等要素。二是獨立和靈活的數據接口為直通式處理提供了系統(tǒng)開放性的保證。

A銀行建立的系統(tǒng)直連為雙方提供了開放式的業(yè)務處理接口，雙方可以通過靈活、開放的數據接口并利用API函數包開發(fā)接口端程序，依據標準的消息協(xié)議格式將信息數據在系統(tǒng)間進行無縫傳遞。依靠這種開放式業(yè)務接口的設置，當業(yè)務處理種類不斷增加時，系統(tǒng)直連可以為雙方分配新的業(yè)務接口并進行重新定義和開發(fā)。

4.流程再造滿足直通式處理的輔助條件。A銀行為配合系統(tǒng)直連來實現(xiàn)直通式處理要求，啟動了企業(yè)年金基金托管業(yè)務處理營運流程的一體化改造項目，滿足了直通式處理的輔助要求。

A銀行將企業(yè)年金托管營運流程中的投資交易指令管理、證券臺賬管理、公司行動管理、估值核算管理以及資金清算管理等幾大重要業(yè)務進行模塊獨立化，并配備獨立的營運服務團隊。由傳統(tǒng)個人負責制的全流程托管業(yè)務模式轉變?yōu)閷I(yè)化分工的子模塊流水線操作作業(yè)模式，利用專業(yè)化分工的優(yōu)勢進行模塊業(yè)務的集中化處理，提高了各業(yè)務子模塊的處理效率，減小了營運人員的工作壓力。這種完善的業(yè)務流程改進滿足了系統(tǒng)直連實現(xiàn)直通式處理配套條件。

5.直通式處理下的待遇支付模式。A銀行在系統(tǒng)直連的架構基礎上開發(fā)了企業(yè)年金待遇支付接口類型，并成功與國內多家大型法人受托機構建立了系統(tǒng)直連的無縫對接，將待遇支付指令及明細數據通過系統(tǒng)直連進行電子化傳輸及自動化處理，實現(xiàn)了企業(yè)年金待遇支付的直通式處理。圖2為A銀行基于系統(tǒng)直連的架構上實現(xiàn)企業(yè)年金待遇支付直通式處理流程示意圖：

圖2 A銀行基于系統(tǒng)直連的待遇支付流程

具體營運流程如下：

第一步：A銀行與受托人基于深證通金融數據交換平臺建立托管業(yè)務系統(tǒng)與受托業(yè)務系統(tǒng)的直連，雙方針對企業(yè)年金待遇支付業(yè)務開發(fā)相應的業(yè)務接口，建立待遇支付數據傳輸的數據通路。

第二步：A銀行與受托人就某企業(yè)年金計劃簽署托管合同并約定待遇支付模式等事宜，A銀行根據該企業(yè)年金計劃相關業(yè)務信息在托管業(yè)務系統(tǒng)中設置和維護待遇支付信息及匯劃費等系統(tǒng)參數。

第三步：受托人將企業(yè)年金待遇支付指令及明細數據通過系統(tǒng)直連發(fā)送給A銀行，A銀行通過托管業(yè)務系統(tǒng)直接接收并查詢待遇支付的電子信息數據，并與待遇支付通知的匯總筆數與金額進行核對，核對一致后通過托管業(yè)務系統(tǒng)的資金清算子模塊直接批量支付處理。

第四步：待遇支付完成后，A銀行利用托管業(yè)務系統(tǒng)將待遇支付結果通過系統(tǒng)直連的數據通路實時地自動反饋給受托人。

通過托管業(yè)務系統(tǒng)與受托業(yè)務系統(tǒng)的直連對接、待遇支付數據的電子化傳輸、自動化的批量支付處理以及系統(tǒng)實時自動反饋等四方面的一體化流程完成了企業(yè)年金待遇支付的直通式處理。表2是待遇支付信息數據的接口協(xié)議主要字段。

6.某年金計劃改進前后的情況對比。國內某大型通信營運商X公司為A銀行的企業(yè)年金托管客戶，其企業(yè)年金基金規(guī)模約為75億元，參與職工人數達40萬人。該公司企業(yè)年金計劃的受托人為國內某大型養(yǎng)老保險公司a公司，并與A銀行簽署了托管合同及操作備忘錄。同時，該企業(yè)年金計劃采用代發(fā)工資系統(tǒng)進行待遇支付。

表2 企業(yè)年金待遇支付接口協(xié)議主要字段

國家電網總公司下屬的某市電力Y公司也為A銀行的企業(yè)年金托管客戶，其企業(yè)年金基金規(guī)模約為56億元，參與職工人數達35萬人。該電力公司企業(yè)年金計劃的受托人也為國內某大型養(yǎng)老保險公司a公司，并與A銀行簽署托管合同及操作備忘錄。同時，該企業(yè)年金計劃的托管人和賬管人均為A銀行，并采用賬托管一體化方式進行待遇支付。

國內某大型汽車制造公司Z公司同樣為A銀行的企業(yè)年金托管客戶，其企業(yè)年金基金規(guī)模約43億元，參與職工人數達30萬人。該公司企業(yè)年金計劃的受托人仍然為國內某大型養(yǎng)老保險公司a公司，并與A銀行簽署了托管合同及操作備忘錄。該企業(yè)年金計劃采用傳統(tǒng)的線下支付方式即柜面支付方式進行待遇支付。

在A銀行分別與各企業(yè)年金計劃的受托人進行系統(tǒng)直連后，待遇支付的時效性得到明顯的提高，同時每筆指令的處理時間以及平均差錯率都得以顯著改善，具體情況見表3。

表3 企業(yè)年金待遇支付模式舉例對比

從這三個企業(yè)年金計劃對比情況來看，三個公司企業(yè)年金計劃待遇支付的金額和筆數都比較相近，但最初分別采用了三種不同的傳統(tǒng)待遇支付方式，并呈現(xiàn)出不同的支付時效性和差錯率。

從X公司企業(yè)年金計劃來看，該企業(yè)年金計劃是利用A銀行自行開發(fā)的代發(fā)工資系統(tǒng)進行批量支付，由于A銀行需將待遇支付數據進行格式及內容的轉化，與代發(fā)工資系統(tǒng)數據格式匹配后才能批量支付，所以處理時效具有一定的延時，個人支付賬號為系統(tǒng)內的平均1～2天到賬，每筆指令的平均處理時效為4分鐘，平均差錯率為1筆/15萬筆。

從Y公司企業(yè)年金計劃來看，由于企業(yè)年金計劃的賬管人與托管人均是A銀行，則采用的是賬托管一體化模式支付，由托管人接收受托人發(fā)送的標準數據格式文件后進行批量支付。但由于雙方必須就相關數據內容及格式進行協(xié)商并達成一致，所以處理時效也相應有所延長，個人支付賬號為系統(tǒng)內的平均1～2天到賬，每筆指令的平均處理時效為3分鐘，平均差錯率為1筆/10萬筆。

而從Z公司企業(yè)年金計劃來看，其采用的是線下的柜面支付方式，由人工進行手工交易資金支付處理，因為每筆支付都需要人工對信息進行輸入和確認，所以處理時效更長，個人支付賬號為系統(tǒng)內的平均3天內到賬，每筆支付指令平均處理時效為5分鐘，平均差錯率為5筆/10萬筆。

在A銀行實施企業(yè)年金待遇支付模式的改進后，A銀行與國內某大型養(yǎng)老保險公司a公司建立了系統(tǒng)直連，并實現(xiàn)了待遇支付的直通式處理，利用信息數據的電子化傳輸和自動化批量處理完成整個待遇支付流程。在待遇支付模式改進后，個人支付賬號為系統(tǒng)內實時到賬，每筆指令的平均處理時效小于5秒，平均差錯率近乎于0?？梢钥闯?，直通式處理無論是從時效性、準確性還是便捷性來說都遠遠超過了傳統(tǒng)的待遇支付方式。

（二）直通式處理與傳統(tǒng)待遇支付模式比較分析

1.從業(yè)務處理角度分析。

（1）傳統(tǒng)模式的弊端。傳統(tǒng)待遇支付模式的共性特點是均需要通過人工落地的操作處理，主要包括手工對待遇支付數據進行信息補錄、數據復核以及數據加工轉換等一系列工作。這類傳統(tǒng)待遇支付模式時常由于營運經辦人員的手工操作失誤或是重復性操作等，導致待遇支付信息數據內容的重復或錯誤。同時，網絡通信的原因導致電子郵件或傳真發(fā)送的遺漏或延時，或是數據處理以及不同工作處理階段交接的時滯，都會嚴重影響待遇支付處理的效率。

（2）改進后成效。A銀行在建立系統(tǒng)直連的基礎架構上將托管業(yè)務系統(tǒng)與受托業(yè)務進行直連對接，通過數據通路對待遇支付進行信息數據的電子化傳輸以及自動化的批量處理，實現(xiàn)了全流程不落地的直通式處理，不僅完全替代了手工操作環(huán)節(jié)，而且提高了業(yè)務處理效率，降低了業(yè)務操作風險。從業(yè)務處理層面上主要體現(xiàn)出以下三方面優(yōu)勢：

第一，安全性更好。受托人與托管人通過系統(tǒng)直連傳輸待遇支付數據是在基于深證通金融數據交換平臺上建立的數據通路來實現(xiàn)的，其前提是受托人與托管人都必須成為深證通的審核通過用戶，并且受托人也需要在托管人側進行注冊并通過實質性審核。同時，系統(tǒng)直連必須校驗托管人分配于受托人的公司代碼和深證通用戶之間的匹配關系來完成身份認證工作。深證通的網絡安全傳輸機制保證了網絡通信層面上待遇支付數據的準確、可靠，避免數據受其他數據源的干擾或是被竊取和替換，為數據傳輸提供了技術安全和業(yè)務安全的雙重保障。

第二，準確性更高。待遇支付的直通式處理避免了人工對待遇支付數據的手工干預和處理，實現(xiàn)了在數據通路層面上的便捷、高效和準確的電子化傳輸。同時由于雙方的信息數據均采用了標準的數據格式及內容，并且托管人也將通過系統(tǒng)直連的數據接口校驗接收到的數據類型是否符合要求來確保受托人與托管人之間的交互數據是雙方認可的消息數據，以避免垃圾數據對信息數據的影響。這種電子化的全流程傳輸保證了數據提供的準確性，也確保了業(yè)務操作的精準性。

第三，時效性更強。待遇支付的直通式處理原則上就是通過數據通路實現(xiàn)雙方的電子數據交換，并且這種數據交互是具有實時性的，不受系統(tǒng)內部以及異構系統(tǒng)之間傳輸交接的影響。這種實時的數據流傳輸避免了由于電子郵件或是傳真發(fā)送失敗及延時導致的業(yè)務處理不及時，同時也避免了由于人工干預造成的時滯，提升了業(yè)務處理的時效性。

2.從管理模式角度分析。

（1）傳統(tǒng)模式的弊端。傳統(tǒng)的待遇支付模式主要以個人負責制為主，具體指的是由營運人員對每個企業(yè)年金計劃單獨進行待遇支付業(yè)務的處理和操作。這種待遇支付模式的局限性在于，由于每個企業(yè)年金計劃的獨立化操作原則，營運人員難以根據多個企業(yè)年金計劃總結分析得出具有共性的支付特點，這會導致各企業(yè)年金計劃待遇支付業(yè)務的處理時間不一致、業(yè)務流程不規(guī)范以及業(yè)務操作不統(tǒng)一。對于企業(yè)管理層來說，不能對待遇支付業(yè)務形成統(tǒng)一、完備的業(yè)務管理機制，致使待遇支付業(yè)務管理模式相對松散和混亂，并且產生了大量資源的重復占用以及營運成本的浪費。

（2）改進后成效。鄭小暉和劉永昆（2008）在對直通式處理的實踐研究中指出，直通式處理不能僅僅被劃分為技術層面上的實現(xiàn)，更應該結合組織結構優(yōu)化和業(yè)務流程優(yōu)化共同推進，形成前、中、后臺的業(yè)務集中和一體化協(xié)作。樊飛舟（2012）同樣也指出，托管業(yè)務營運模式的創(chuàng)新必須將業(yè)務系統(tǒng)研發(fā)與營運流程改造緊密結合，并以直通式服務為重點發(fā)展。盧衛(wèi)東等（2012）也表示，完善業(yè)務流程的連貫性和信息的一致性并與業(yè)務系統(tǒng)功能的高度整合是直通式處理成功的關鍵，業(yè)務流程充分的銜接以及相互配合，無論對業(yè)務處理能力或是業(yè)務管理模式的提升都將起到至關重要的作用。

A銀行為配合實現(xiàn)待遇支付的直通式處理要求，針對托管業(yè)務系統(tǒng)功能和業(yè)務營運流程重新梳理、歸納及總結，將托管業(yè)務系統(tǒng)模塊化的獨立與業(yè)務營運流程的拆解分離進行結合和匹配，并利用人員組織架構的再分配來實現(xiàn)待遇支付業(yè)務的批量處理，形成了統(tǒng)一化和標準化的業(yè)務管理模式。

A銀行改進后的業(yè)務管理模式使得待遇支付等子模塊業(yè)務處理更加集中化、專業(yè)化，并針對待遇支付業(yè)務制定專項的業(yè)務規(guī)程和操作指引。同時，A銀行根據各企業(yè)年金計劃待遇支付的類型和特點進行歸納和分類管理，將支付類型、支付頻率以及支付地區(qū)等具有共性的待遇支付進行統(tǒng)一的批量化集中支付處理，并按照企業(yè)年金客戶類型及需求進行分層化管理。這種精細化的業(yè)務管理模式更加合理和科學，有助于提高A銀行的管理效率。

3.從風險控制角度分析。

（1）傳統(tǒng)模式的弊端。在傳統(tǒng)待遇支付模式的個人負責制管理中，由單個營運人員單獨負責企業(yè)年金計劃的整體營運流程，包括繳費歸集、指令處理、會計核算以及待遇支付等所有環(huán)節(jié)。這種待遇支付模式的弊端在于，單個營運人員擁有所有子模塊業(yè)務的操作權限，沒有針對待遇支付業(yè)務進行獨立化授權管理和崗位設置，同時待遇支付業(yè)務與其他子模塊業(yè)務也沒有實現(xiàn)系統(tǒng)和業(yè)務上的風險控制隔離，形成了崗位不分離以及職責不明確的風險暴露點，極易由于營運人員的道德風險對待遇支付業(yè)務進行交叉或混合扣收等而不當得利，引起合規(guī)風險及聲譽風險。

（2）改進后成效。王節(jié)（2014）在關于我國資產托管業(yè)務風險管理的研究中指出，對于資產托管業(yè)務應加強內部控制的建設和完善，嚴格進行授權分責，對不同業(yè)務的風險點進行分類管理。A銀行從托管業(yè)務系統(tǒng)和業(yè)務營運流程兩方面對各子業(yè)務模塊進行分離并適配，將待遇支付的職責單獨剝離，從系統(tǒng)功能和營運流程上同時實施風險隔離的硬控制，實現(xiàn)了待遇支付業(yè)務風險控制的系統(tǒng)化和標準化。同時，配合業(yè)務營運流程改造，針對待遇支付業(yè)務專門建立了完善的內部風險控制制度體系，分別從職責分離、程序控制以及崗位制約等方面強化風險管理，對待遇支付用戶權限制定了嚴格的系統(tǒng)用戶及業(yè)務角色新增、變更以及刪除等相關授權管理制度，從授權管理上也實現(xiàn)了合理授權、逐級授權、適度授權以及可控授權等原則機制，全面規(guī)范了待遇支付業(yè)務的操作準則。

這種風險控制制度體系的建立使得待遇支付業(yè)務的操作透明度更高，并從崗位上形成了相互監(jiān)督、相互制約的機制，從職能上也形成了責權分明、平衡控制以及運作有序的風險內控機制，有效地防范了待遇支付業(yè)務的各類風險，保障了委托人的切身利益。

4.從人力資源角度分析。

（1）傳統(tǒng)模式的弊端。傳統(tǒng)的待遇支付模式是根據產品條線來相應配置營運人員，通過每個營運人員管理產品的整個生命周期，即由單個人員獨立完成企業(yè)年金計劃的全流程托管服務。那么，營運人員必須掌握包括待遇支付等所有托管子模塊業(yè)務的系統(tǒng)及流程操作。但由于待遇支付等子模塊業(yè)務對業(yè)務處理的要求以及操作復雜度各不相同，而每個營運人員的工作特點包括對待遇支付等業(yè)務的理解程度與處理能力都不一樣，這種個人負責制必將導致人力資源配置效率的欠缺。

（2）改進后成效。俞憲忠（2010）在關于專業(yè)化分工與人力資源配置的研究中指出，合理的專業(yè)化分工是人力資源優(yōu)化配置的重要因素，它從推動產業(yè)結構的升級到引發(fā)就業(yè)結構的變遷，最終促進人力資源配置的流動性帕累托改進以及人的自身發(fā)展。A銀行將傳統(tǒng)的個人負責制改為專業(yè)化分工制，根據業(yè)務流程優(yōu)化的要求為待遇支付等業(yè)務專門設置資金清算服務團隊，對待遇支付等業(yè)務進行集約化處理，并按照業(yè)務流程處理順序實現(xiàn)流水線作業(yè)模式。

A銀行充分發(fā)揮了專業(yè)化分工的實踐優(yōu)勢，實施從個人負責制到專業(yè)化分工制的轉變后，利用每個營運人員的工作特點進行資源化的差異配置，將對數據敏感和操作能力強的營運人員分配至待遇支付崗位上。根據各自業(yè)務崗位的特性適配相應的營運人員，切實做到人盡其才。并且不斷加深對待遇支付等子業(yè)務模塊領域的操作研究，有利于提高營運人員的工作熟練度和服務專業(yè)素質，幫助其在逐步累積技能的基礎上提高工作效率，充分發(fā)揮專業(yè)人才和團隊的作用，使得人力資源配置更加優(yōu)化，同時也降低了企業(yè)的人力運營成本。

陳盛千（2009）在對流水線作業(yè)的人性化管理研究中發(fā)現(xiàn)，在流水線作業(yè)模式中人性化的工作設計能夠提高崗位人員的工作積極性。A銀行不斷貫徹人性化的工作設計與管理，為了減少營運人員對于待遇支付等單一性質工作的枯燥、單調以及乏味情緒，實行了定期輪崗制度并加強各崗位的工作培訓和交流，讓營運人員也能夠全面地接觸企業(yè)年金托管業(yè)務的全流程業(yè)務模式，這不僅有利于營運人員的未來職業(yè)發(fā)展，而且對企業(yè)年金托管營運起到了推動作用。

5.從客戶服務角度分析。

（1）傳統(tǒng)模式的弊端。傳統(tǒng)的待遇支付模式主要是以個人負責制為主的分散化管理形式，而我國企業(yè)年金計劃主要是由法人受托模式管理為主導，每個法人受托機構管理多個企業(yè)年金計劃。個人負責制造成單個法人受托機構對接A銀行多個業(yè)務營運人員的局面，同時由于每個營運人員待遇支付操作的標準以及流程的不一致，導致法人受托機構在業(yè)務溝通及反饋方面的客戶體驗較差。另外，對于同一行業(yè)范疇內的大型理事會受托機構，由于A銀行不能針對本行業(yè)的待遇支付業(yè)務進行統(tǒng)一化、標準化和集中化的處理，導致理事會對A銀行托管服務的客戶感受也不盡人意。

（2）改進后成效。A銀行實行待遇支付業(yè)務的專業(yè)化分工后，成立專門的資金清算服務團隊專項負責所有企業(yè)年金計劃的待遇支付業(yè)務，并對法人受托機構管理的企業(yè)年金計劃按照受托機構、企業(yè)年金基金規(guī)模、企業(yè)年金待遇支付量實行分層次的服務管理，并設置待遇支付營運經理崗來“一對一”專項負責與不同受托機構的客戶對接，并統(tǒng)一處理、反饋及協(xié)調待遇支付的客戶要求，降低雙方的溝通成本，進一步改善客戶體驗。

同時，A銀行還根據年金計劃所屬企業(yè)行業(yè)類型進行歸納和整理，對所屬同一行業(yè)的企業(yè)年金計劃制定標準的待遇支付規(guī)范和操作，并針對客戶需求和反饋統(tǒng)一進行調整和關聯(lián)，充分地發(fā)揮業(yè)務資源的規(guī)模優(yōu)勢，最大限度地滿足各企業(yè)年金理事會機構的行業(yè)類個性化服務需求，不斷強化自身核心競爭力，提升市場品牌影響力，提高客戶服務水平和市場美譽度。

四、結語

本文以A銀行為研究對象，對其基于直通式處理的企業(yè)年金待遇支付模式的改進進行研究和分析。該模式流程總結概括如下：首先，A銀行對系統(tǒng)功能進行模塊獨立化，同時對營運流程進行拆解及對人員合理地適配；其次，A銀行通過第三方數據交換平臺建立系統(tǒng)直連，將托管業(yè)務系統(tǒng)與受托人的受托業(yè)務系統(tǒng)進行系統(tǒng)的直連對接，并在基于已建立的系統(tǒng)直連的基礎架構上開發(fā)企業(yè)年金待遇支付業(yè)務類型接口；然后，受托人將雙方協(xié)商一致的標準電子格式的信息數據通過系統(tǒng)直連的數據通道進行電子化傳輸，托管人通過系統(tǒng)直連的待遇支付接口直接查詢并接收信息數據；最后，通過托管業(yè)務系統(tǒng)的資金清算支付子模塊進行批量自動化支付，實現(xiàn)了企業(yè)年金待遇支付的全流程、一體化的直通式處理。

從待遇支付模式的改進效果來看，在業(yè)務處理效率的提升、業(yè)務管理模式的優(yōu)化、風險控制的完善、人力資源配置的優(yōu)化以及客戶服務質量的提高等五方面都取得了滿意的成效。從總體效果來看改進是成功的，進一步推進了A銀行企業(yè)年金待遇支付業(yè)務的發(fā)展。

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