張 娜

一、引言

隨著市場化機(jī)制的快速推進(jìn)，公司為了謀求生存與發(fā)展也需要進(jìn)行相應(yīng)的改革與創(chuàng)新。近期，學(xué)術(shù)界有大量學(xué)者開始研究企業(yè)權(quán)力分配的問題，重點研究企業(yè)如何配置其運營決策權(quán)力。隨著理論研究的不斷健全，企業(yè)逐漸意識到分權(quán)管理體制下，財務(wù)管理不單單是一個信息體系，同時也是企業(yè)內(nèi)部的一種權(quán)力機(jī)制，從本質(zhì)上來講，企業(yè)的財務(wù)管理信息體系已經(jīng)逐步發(fā)展成為公司的權(quán)力配置方式，它與企業(yè)運營決策權(quán)力相同，均屬于上級與下級單位之間可分配的一類權(quán)力。在國有企業(yè)之中，隨著運營決策的不斷分權(quán)，同樣會存在一定的會計分權(quán)，然而會計分權(quán)又能否提升企業(yè)財務(wù)管理信息決策的能力？此外，宏觀環(huán)境在國有企業(yè)中會計權(quán)力配置與財務(wù)管理信息體系的建設(shè)過程中又發(fā)揮著什么效用？為了探究上述問題，本文擬借助實證分析的方法，來探究政府干預(yù)下宏觀政策的會計權(quán)力分配與財務(wù)管理信息決策能力之間的影響關(guān)系。

二、理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)

在日趨激烈的市場競爭下，企業(yè)下放運營決策權(quán)力時，管理層在充分把握業(yè)務(wù)單元信息的費用也日趨提升，自上而下建構(gòu)出統(tǒng)一的財務(wù)管理信息系統(tǒng)的難度與成本也會逐步提高。Ni,F, M . L . Yang and K. C. Cheng（2012）指出，要想幫助運營業(yè)務(wù)單位管理層科學(xué)地決策，財務(wù)權(quán)力也不得不隨之放權(quán)給運營業(yè)務(wù)單位。因此，隨著市場競爭程度的不斷提升，管理層更有可能把運營決策權(quán)力與財務(wù)決策權(quán)力下放至運營業(yè)務(wù)單元。在這種去中心化的財務(wù)管理體系下，業(yè)務(wù)單位財務(wù)人員更有可能以下級運營業(yè)務(wù)單元為導(dǎo)向設(shè)計并建構(gòu)財務(wù)管理信息體系，其所提供的財務(wù)管理信息對于運營業(yè)務(wù)單位管理者的決策能力也會提升。就國有企業(yè)來說，激烈的市場競爭一樣可能會成為推動公司內(nèi)部進(jìn)行權(quán)力分配的外生因子，隨著市場競爭的日趨增加，在國有企業(yè)內(nèi)部就有可能實現(xiàn)權(quán)力分配。在此基礎(chǔ)上，提出本文的第一個原假設(shè)H1：

H1：在市場競爭背景下，企業(yè)管理層會配置給下級運營業(yè)務(wù)單元更多的運營自主權(quán)力，并輔之相應(yīng)的財務(wù)權(quán)力，進(jìn)而會提升財務(wù)管理信息決策能力。

宏觀政策是政府司法體系的替代機(jī)理，對企業(yè)生產(chǎn)運營具有很大的影響效用。過去的理論研究大都集中于企業(yè)管理、投資模式等維度去研究宏觀政策與企業(yè)的影響效用。但是單獨從權(quán)力分配的維度來講，長時間內(nèi)宏觀環(huán)境對國有企業(yè)的影響效用從來沒有消失過。從表面上來看，國有企業(yè)是獨立的企業(yè)法人，但其同時也必定會受到宏觀環(huán)境的制約，而且國有企業(yè)管理者大多數(shù)并不是職業(yè)經(jīng)理人。故而，本文認(rèn)為，政府的宏觀政策對于國有企業(yè)人事的管控不但影響到企業(yè)運營決策權(quán)力的分配，而且結(jié)合研究假設(shè)H1，其也會在約束運營決策分權(quán)的過程中間接削弱企業(yè)財務(wù)分權(quán)程度，進(jìn)而降低財務(wù)管理信息決策能力。在此基礎(chǔ)上，提出本文的第二個原假設(shè)H2：

H2：宏觀環(huán)境對國有企業(yè)人事的管理會憑借降低運營分權(quán)來進(jìn)一步約束財務(wù)分權(quán)，進(jìn)而會降低企業(yè)財務(wù)管理信息的能力，也即是宏觀政策存在約束機(jī)理。

此外，不容忽略的是，宏觀政策對于企業(yè)的干預(yù)效用還體現(xiàn)在國內(nèi)宏觀環(huán)境能夠積極助推財務(wù)管理理論與實踐相結(jié)合發(fā)展，從而幫助公司提高財務(wù)管理水平及管理績效。與此同時，就國有企業(yè)來說，政府的宏觀政策所充當(dāng)?shù)牟粏螁问峭顿Y者角色，同時還是公司運營管理的指引者，比如說頒布與企業(yè)運營管理相關(guān)的指引性建議，要求國有企業(yè)提高運營管理能力。宏觀環(huán)境下的此種運營管理指導(dǎo)者角色會助推企業(yè)管理能力的提升。如此可知，國內(nèi)宏觀政策對于財務(wù)管理理論與實踐存在有積極的效用，這既存在于國內(nèi)政策通過對財務(wù)管理理論、相關(guān)方法與對應(yīng)技術(shù)的推廣上，也存在于政策部門通過行政管理助推國有企業(yè)提升管理能力。故而，除去約束效用之外，宏觀政策對于提升財務(wù)管理信息決策能力也有著直接積極的效用，也就是助推效用。在此基礎(chǔ)上，提出本文的第三個原假設(shè)H3：

H3：宏觀政策對于財務(wù)管理理論與實踐的推動作用會直接提高財務(wù)管理信息的決策能力，也即是宏觀政策存在助推效用。

圖1 理論模型 （結(jié)構(gòu)方程模型）

表1 變量界定

表2 相關(guān)分析

三、研究設(shè)計

（一）理論模型

為了驗證本文所提出的原假設(shè)，本文建構(gòu)出相應(yīng)的結(jié)構(gòu)方程模型，具體見圖1所示。

圖1中每一條線代表著影響路徑，a1、a2、a3、a4、a5、a6、a7、a8、a9為相應(yīng)的路徑系數(shù)，比如說a1代表著財務(wù)分權(quán)與決策能力之間的相關(guān)性。倘若要驗證假設(shè)H1，就需要路徑系數(shù)a1、a2、a6顯著呈正值。

為了檢驗本文的原假設(shè)H2，將宏觀政策的約束效用變量與其所指向的運營分權(quán)，納入到所建構(gòu)的結(jié)構(gòu)方程模型之中，與之相對應(yīng)的路徑系數(shù)是a3。倘若研究原假設(shè)H2成立，那么路徑系數(shù)a3就會顯著呈負(fù)，同時a1、a2顯著呈正值，也就是由宏觀政策的約束效用到財務(wù)管理信息決策能力的總間接效應(yīng)呈負(fù)值。

為了檢驗本文的原假設(shè)H3，本文將宏觀政策的推動效用變量與其所指向的財務(wù)管理信息決策能力納入到所建構(gòu)的結(jié)構(gòu)方程模型之中，與之相對應(yīng)的路徑系數(shù)是a4。倘若研究研究原假設(shè)H3成立，則路徑系數(shù)a4將顯著呈正值。

（二）問卷設(shè)定

為了更好地檢驗各潛變量之間的相互關(guān)系，本文結(jié)合相關(guān)的理論研究，設(shè)計出李克特測量量表。各個潛變量之中存在有相應(yīng)的題項來度量。財務(wù)管理信息決策能力是由財務(wù)管理的信息是否順應(yīng)其信息質(zhì)量特性所決定的，財務(wù)管理信息的質(zhì)量特性并不是單一的。故而，本文需要站在不同的質(zhì)量特性視角來描述運營管理實踐過程中財務(wù)管理信息決策的能力。本文結(jié)合現(xiàn)有的文獻(xiàn)研究，結(jié)合并運用國外學(xué)者 Chenhalland Morris （1986）所提出的財務(wù)管理信息決策能力應(yīng)具備的四大特征維度設(shè)計出本文的分析量表，具體包括財務(wù)管理信息范疇、財務(wù)管理信息時效性、財務(wù)管理信息綜合性與財務(wù)管理信息整體性。剩余變量的問卷設(shè)計詳見表1。

四、實證結(jié)果及分析

（一）數(shù)據(jù)搜集

本文實證數(shù)據(jù)主要是通過問卷調(diào)查的方式獲取，問卷發(fā)放的對象是財務(wù)管理專業(yè)學(xué)生。問卷主要是在高校發(fā)放的，共發(fā)放問卷400份，回收378份。有效問卷343份，有效問卷回收率85.7%。為了更好驗證本文研究的原假設(shè)，將樣本中一些非國有企業(yè)進(jìn)行剔除，得到的樣本總量為220個，剔除了非國有企業(yè)樣本50份，剩余有效樣本164個，占樣本總量的75.4%。

（二）相關(guān)性分析

為了驗證原假設(shè)的正確性，本文對數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)分析，具體數(shù)據(jù)詳見表2。

從表2對因子相關(guān)性分析可以推斷出，市場競爭（SJ）與企業(yè)運營分權(quán)（YYF）、財務(wù)分權(quán)（CWF）相關(guān)系數(shù)值分別為0.253，0.260，呈正向相關(guān)性，而且均在0.01的水平下顯著；同時，企業(yè)運營分權(quán)（YYF）與財務(wù)分權(quán)（CWF）之間的相關(guān)系數(shù)值為0.783，呈正向相關(guān)性，且在0.01的水平下顯著；財務(wù)分權(quán)（CWF）與財務(wù)管理信息決策相關(guān)要素變量也都呈正向相關(guān)性，同時均在0.05的水平下顯著。這在一定范圍內(nèi)顯示出，本研究的原假設(shè)H1的正確性。宏觀政策的約束效應(yīng)（HZY）與企業(yè)運營分權(quán)（YYF）、財務(wù)分權(quán)（CWF）之間的相關(guān)系數(shù)分別為-0.089、-0.064，均呈負(fù)向相關(guān)性，而且均在0.01的水平下顯著，這在一定程度上也證實了原假設(shè)H2的正確性。宏觀政策的推動效應(yīng)（HZT）對于財務(wù)管理信息決策能力的各個特征要素之間的相關(guān)系數(shù)基本呈正值，說明其具有一定的相關(guān)性，盡管其顯著性并不明顯，但是也初步顯示出原假設(shè)H3的正確性。這只是對原假設(shè)的初步檢驗，還需要進(jìn)一步分析和驗證，本文所構(gòu)建的結(jié)構(gòu)方程模型可以做出更穩(wěn)健的檢驗。

（三）結(jié)構(gòu)方程參數(shù)驗證

為了進(jìn)一步檢驗原假設(shè)的正確性，本文對相關(guān)變量進(jìn)行了結(jié)構(gòu)方程參數(shù)驗證，具體結(jié)果詳見表3所示。

從表3結(jié)構(gòu)方程參數(shù)驗證結(jié)果可以看出，本文以財務(wù)管理信息范疇（CGX）、財務(wù)管理信息時效性（CGS）、財務(wù)管理信息綜合性（CGZ）與財務(wù)管理信息整體性（CGT）四大財務(wù)管理信息決策能力特征，作為實證分析的外生變量，用結(jié)構(gòu)方程模型參數(shù)估計路徑系數(shù)來表示變量之間的關(guān)系效用，具體估計結(jié)果分別體現(xiàn)在模型（I）、（II）、（III）、（IV）之中。結(jié)構(gòu)方程參數(shù)估計結(jié)果表明，模型（I）、（II）、（III）、（IV）之中，財務(wù)分權(quán)（CWF）與財務(wù)管理信息范疇（CGX）、財務(wù)管理信息時效性（CGS）、財務(wù)管理信息綜合性（CGZ）、財務(wù)管理信息整體性（CGT）路徑系數(shù)值a1分別為0.208、0.140、0.122、0.154，均顯著呈正，這就說明財務(wù)分權(quán)能夠提升企業(yè)財務(wù)管理信息決策能力。運營分權(quán)（YYF）與財務(wù)分權(quán)（CWF）與財務(wù)管理信息范疇（CGX）、財務(wù)管理信息時效性（CGS）、財務(wù)管理信息綜合性（CGZ）、財務(wù)管理信息整體性（CGT）路徑相關(guān)系數(shù)a2也顯著呈正值，這也說明了隨著運營分權(quán)的增加，企業(yè)的財務(wù)分權(quán)也會隨之增加。這不但證實了以往的理論研究觀點，運營決策權(quán)力與財務(wù)決策權(quán)力是兩種彼此匹配的權(quán)力，同時也證實了權(quán)力配置體系下的財務(wù)管理信息更具決策的能力。此外，市場競爭（SJ）與財務(wù)分權(quán)（CWF）與財務(wù)管理信息范疇（CGX）、財務(wù)管理信息時效性（CGS）、財務(wù)管理信息綜合性（CGZ）、財務(wù)管理信息整體性（CGT）路徑相關(guān)系數(shù)a5也均顯著呈正，這也說明隨著市場競爭的快速增加，企業(yè)運營分權(quán)也會隨之增加。故而，本文提出的研究假設(shè)H1成立。

結(jié)構(gòu)方程參數(shù)驗證結(jié)果證實，宏觀政策約束（HZY）路徑相關(guān)系數(shù)a3均顯著呈負(fù)，也即是宏觀政策與企業(yè)運營分權(quán)之間具有顯著的負(fù)向相關(guān)性。綜合路徑系數(shù)al和a2的結(jié)果不難發(fā)現(xiàn)，宏觀政策在企業(yè)人事權(quán)力方面的干預(yù)會經(jīng)過運營分權(quán)進(jìn)一步約束企業(yè)的財務(wù)分權(quán)，進(jìn)而會間接地削弱企業(yè)財務(wù)管理決策能力，也就證明了研究假設(shè)H2的正確性。結(jié)構(gòu)方程參數(shù)驗證結(jié)果中還顯示，宏觀政策推動（HZT）路徑相關(guān)系數(shù)a4均顯著呈正，這同時也證實了宏觀政策對于提升企業(yè)財務(wù)管理信息決策能力確實也存在著一定的推動效應(yīng)，驗證了研究假設(shè)H3的正確性。

五、結(jié)論與啟示

本文通過實證分析方法探討了宏觀政策下企業(yè)運營管理的兩類模式對于其財務(wù)分權(quán)及財務(wù)管理信息決策能力的影響效用。實證結(jié)果顯示，宏觀政策對于財務(wù)管理信息體系存在有兩種不同的影響效應(yīng)，即約束與推動效應(yīng)：其中，約束效應(yīng)也就是宏觀政策通過約束企業(yè)的權(quán)力分配程度，進(jìn)而間接削弱企業(yè)財務(wù)管理信息決策能力；而推動效應(yīng)也就是宏觀政策通過推動財務(wù)管理技術(shù)與方法進(jìn)而直接提升企業(yè)財務(wù)管理信息決策能力。

本文的分析結(jié)果具有一定的實踐啟示。一是，從財務(wù)信息體系的權(quán)力配置方式上來說，本文研究結(jié)果證實分權(quán)管理體系下，財務(wù)信息體系只有以運營業(yè)務(wù)單元為核心，才具有為運營業(yè)務(wù)單元管理者提供科學(xué)決策的能力。二是，從宏觀政策與企業(yè)運營管理來說，本文從財務(wù)管理信息體系的維度區(qū)分了宏觀政策影響企業(yè)運營管理兩種模式的不同影響后果。盡管當(dāng)下國有企業(yè)中已經(jīng)開始進(jìn)行 “去行政化”改革，但是，當(dāng)前國家宏觀政策對于國有企業(yè)人事權(quán)力依舊存在著較強(qiáng)的干預(yù)性。而且，宏觀政策對于企業(yè)人事權(quán)力配置的管理，不利于企業(yè)做出最佳選擇，同時還有可能削弱企業(yè)資源配置的能力。與之相比，國內(nèi)宏觀政策對于企業(yè)的另一種管制方式卻對國有企業(yè)運營管理實踐帶來了積極的影響，此種方式體現(xiàn)在一些積極的財政政策上，這在一定程度上對于企業(yè)發(fā)展有著積極的推動作用，所以對于宏觀政策來講，需要一分為二來看待。