康凱

(海南大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院，海南海口570100)

自1988年，我國初步提出利率市場化的改革方案，在過去的30年間，利率市場化改革工作穩(wěn)步推進，當前我國利率市場化進程已接近尾聲。利率市場化改革對我國銀行業(yè)帶來的風(fēng)險與危機已露端倪。

1　利率市場化定義

利率市場化的概念利率市場化也就是我們所說的利率自由化，資金交易主體從央行獲得利率決定權(quán)，監(jiān)管當局不再對其進行強制干預(yù)，也就是說，基準利率由央行來定制，由市場資金供需情況來決定利率，這一機制的逐步構(gòu)建就是利率市場化的逐步推行。其所涵蓋的內(nèi)容非常多，包括利率定制、傳導(dǎo)、等多方面。央行在對市場利率進行干預(yù)的過程中，多從公開操作、存款準備金調(diào)節(jié)等多種措施入手。從本質(zhì)上講，利率市場化是一個過程變量，是整個金融行業(yè)實現(xiàn)市場化的基礎(chǔ)。

2　商業(yè)銀行利率風(fēng)險

由利率的變動而導(dǎo)致商業(yè)銀行產(chǎn)生損失的可能性就是利率風(fēng)險。其會出現(xiàn)在利率變動的整個過程中，如果銀行自身的資產(chǎn)情況和負債期限間出現(xiàn)問題，那么必然會出現(xiàn)損失。在現(xiàn)實中，利率市場化改革時，商業(yè)銀行首先面對的就是利率方面的風(fēng)險，根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的相關(guān)規(guī)定，利率風(fēng)險具體包括四類，相關(guān)內(nèi)容如下。

2.1重新定價風(fēng)險。根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展的需求，應(yīng)重新對銀行資產(chǎn)、負債等進行定價，因定價時間 (相對浮動利率)與到期日 (相對固定利率)二者不能夠很好協(xié)調(diào)所帶來的風(fēng)險就是這類風(fēng)險。一般將某一時期中，那些對利率非常敏感的資產(chǎn)和負債間存在的差額就是“重新定價缺口”。這一差距只要不是零，那么一旦利率發(fā)生變動銀行就可能面臨利率風(fēng)險。

2.2基差風(fēng)險。通常，在利率出現(xiàn)波動的時候，大部分金融工具的利率也會隨之發(fā)生不同程度的變化，銀行就可能產(chǎn)生基差風(fēng)險。即便銀行資產(chǎn)與負債的重新定價時間相匹配，但是在存款利率與貸款利率發(fā)生變化不相同時，銀行還是會發(fā)生風(fēng)險。

2.3收益率曲線風(fēng)險。為進一步進行分析，把各種期限債券的收益率通過一定方式將它們進行串聯(lián)就會得到一條曲線，該曲線被稱為收益曲線。依托國庫券收益率來作為衡量標準而制定出銀行的存貸款利率時，收益曲線的位置或者斜率在偶然因素的作用下可能有變動，對銀行的凈利差收入及資產(chǎn)的內(nèi)部價值都會產(chǎn)生很大影響，該風(fēng)險被稱為收益曲線風(fēng)險。

2.4選擇權(quán)風(fēng)險。主要指當利率發(fā)生變化時，銀行客戶動用隱沒在銀行資產(chǎn)負債表業(yè)務(wù)中以前不動期權(quán)給致使銀行嚴重損失的可能性，也就是客戶是選擇提前歸還貸款本息還是選擇提前支取存款的決定中產(chǎn)生的利率風(fēng)險。在開展利率改革工作以前，央行的相關(guān)指令與要求成為商業(yè)銀行的行為準則，其依托這些準則開展具體的存貸款業(yè)務(wù)。

3　針對利率市場化監(jiān)管措施

當前我國銀行體系已經(jīng)具備多元化的特征，監(jiān)管方面的實踐經(jīng)驗也非常豐富，各項工作也日趨規(guī)范化與科學(xué)化。但針對利率市場化條件下，金融監(jiān)管機構(gòu)還應(yīng)該在國民經(jīng)濟方面對金融產(chǎn)品的重要性以及未來發(fā)展的趨勢進行分析，可以以金融集團為監(jiān)管基礎(chǔ)來構(gòu)建所需的原則，構(gòu)建金融監(jiān)管協(xié)調(diào)管理機制。具體實施需要從以下四方面入手:

3.1逐步針對金融機構(gòu)市場構(gòu)建起完善的制度。為市場中形成健康有序的競爭制度奠定堅實的基礎(chǔ)，商業(yè)銀行市場優(yōu)化制度可以被積極探索，在規(guī)定期限內(nèi)各個層次和各類的商業(yè)銀行無法達到相應(yīng)存款規(guī)模，不良貸款也無法達到規(guī)定的幅度，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)管理機制需要針對此類情況進行業(yè)務(wù)范圍的限制、業(yè)務(wù)種類的停止、停業(yè)整頓等，對于情況比較嚴重的或者即便進行改造也無法有任何起色的，可以從協(xié)調(diào)管理的角度責令其撤銷、合并確保市場優(yōu)勝劣汰機制的有效進行。

3.2構(gòu)建差別監(jiān)管制度。主要從網(wǎng)點配置的差異性角度入手，撤掉不具有持續(xù)發(fā)展能力和不具備生存條件的機構(gòu)網(wǎng)點，實施網(wǎng)點的差異化配置，在總量不增加的前提下，向有創(chuàng)新能力、經(jīng)營管理比較好，發(fā)展前景良好的結(jié)構(gòu)方向傾斜，擴大網(wǎng)點覆蓋規(guī)模，監(jiān)督各個網(wǎng)點的實際操作。在實際監(jiān)管的過程中，對于經(jīng)營比較好，內(nèi)控較為完善的商業(yè)銀行可以適當?shù)慕档同F(xiàn)場檢查的密度，但是免檢會放松銀行對風(fēng)險的警惕性。

3.3建立商業(yè)銀行業(yè)績綜合考評體系。市場競爭的態(tài)勢下商業(yè)銀行業(yè)績綜合考評體系的出臺直接與銀行工作人員的實際利益息息相關(guān)，在得到有效執(zhí)行的過程中，也可以實現(xiàn)對商業(yè)銀行相關(guān)工作人員工作素質(zhì)、質(zhì)量、效率等方面的提升。

3.4構(gòu)建一元化的監(jiān)管體系。首先要建立具有權(quán)威性的最高層面的金融工作聯(lián)席會議制度，有效地推動改革工作，促進整個市場與社會的安定。二是協(xié)調(diào)好監(jiān)管部門的工作，建立起銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會和財政部、人民銀行等相關(guān)部門參加的“3+2”協(xié)調(diào)體制，加強各個監(jiān)管機構(gòu)之間的信息共享機制，實現(xiàn)聯(lián)合檢查和監(jiān)管。三是對各個監(jiān)管部門的權(quán)責進行明確劃分，使得整個監(jiān)管體系能夠全面覆蓋整個行業(yè)。

通過以上監(jiān)管體系的構(gòu)建，即可以在開放性監(jiān)管的要求下，使金融創(chuàng)新支持體系建設(shè)逐步開展，也可以圍繞銀行業(yè)良性發(fā)展進行生長機制的逐步構(gòu)造健康穩(wěn)定的秩序。從而提高金融服務(wù)功能和金融效率為首要內(nèi)容，在引導(dǎo)此功能發(fā)揮的同時業(yè)務(wù)審批的過程中也要對不同性質(zhì)的金融監(jiān)管和創(chuàng)新實施差異化對待，任何企圖轉(zhuǎn)移風(fēng)險、有逃避金融監(jiān)管傾向、潛在風(fēng)險和投資性比較強的金融創(chuàng)新必須予以嚴格的限制，并不能為了開放而開放。

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