卓武揚,潘云春

(西華大學經濟學院, 四川 成都 610039)

隨著消費金融和大數據的發(fā)展,我國互聯網現金貸憑借放款迅速、審核標準低等優(yōu)勢發(fā)展迅速。截至2017年12月底,我國互聯網現金貸平臺已擴展到2 000多家,其中比較著名的有螞蟻金服的螞蟻借唄、騰訊微眾的微粒貸以及京東金融的京東白條等。然而在互聯網現金貸發(fā)展的過程中,現金貸平臺、資金出借方以及借款人都面臨著不同風險。因此，有必要對互聯網現金貸的現狀進行分析,并提出行之有效的監(jiān)管對策。

一、文獻綜述

我國互聯網現金貸的前身是20世紀80年代末的美國發(fā)薪日貸款,其以現金墊付、預付借記卡等形式向中低收入或無法直接從銀行獲得貸款的人群提供貸款。互聯網現金貸指在互聯網平臺上進行的小額、無場景依托和指定用途的短期貸款,主要面向征信記錄差甚至是無征信記錄的中低消費人群。

互聯網現金貸的出現,拓寬了我國金融市場的運行范圍。葉文輝著重對互聯網現金貸的運行模式進行分析,并梳理了國外的發(fā)薪日貸款的發(fā)展經驗[1]。李越梳理了當前關于互聯網現金貸的相關政策,認為有必要通過征信資源共享來解決互聯網現金貸存在的暴力催收等問題[2]。張媛從互聯網現金貸的四種運行模式出發(fā)，對當前現金貸的監(jiān)管問題進行了思考[3]。

作為互聯網消費金融的一個重要分支,互聯網現金貸的出現引發(fā)了許多現實問題。袁新認為,互聯網現金貸存在準入機制不完善、成本高、風控能力弱以及信息披露機制不健全四大問題[4]。閆婧認為,互聯網現金貸存在資金回收、違約和信息安全等風險,應建立現金貸風險準備金庫[5]。涂鳴越著重分析互聯網現金貸的詐騙體系和運行模式,并提出防范現金貸詐騙的多元化治理模式[6]。

針對互聯網現金貸出現的問題,許多學者提出了對策建議。楊文堯天從牌照、利率、場景等方面分析了現有監(jiān)管政策不完善的地方,提出應當取消場景限制、合理分配中央和地方權力等建議[7]。袁康等從監(jiān)管前、監(jiān)管中、監(jiān)管后三個角度對互聯網新規(guī)——《關于規(guī)范整頓“現金貸”業(yè)務的通知》進行了政策解讀,提出要規(guī)范現金貸業(yè)務體系,著重強調要保護消費者的信息安全[8]。

綜上所述,現有研究較為詳細地分析了互聯網現金貸的風險及問題,但是鮮有文獻基于互聯網現金貸的運行模式和發(fā)展環(huán)境分析其風險產生的原因。因此，本文對此進行研究,并提出完善我國互聯網現金貸監(jiān)管體系的路徑。

二、我國互聯網現金貸的發(fā)展

(一)互聯網現金貸的發(fā)展環(huán)境

1.經濟環(huán)境。雖然2010年以來我國GDP增速放緩,但消費在推動經濟增長中發(fā)揮著越來越重要的作用。與世界平均消費率(78%～79%)相比,我國居民消費率(50%～52%)也還有較大差距,可見我國消費市場還有巨大的增長空間。2013年我國消費信貸余額(不含房貸)為3.17萬億元,2017年為9.8萬億元,4年間消費信貸余額平均年復合增長率為32.60%(圖1)。消費信貸市場增長迅速意味著消費金融的崛起。消費金融作為連接消費和經濟的重要橋梁,在經濟迅猛發(fā)展的背景下,必將迎來良好的發(fā)展勢頭。作為互聯網消費金融的一個分支,互聯網現金貸同樣具有廣闊的發(fā)展前景。

圖1 我國居民消費信貸余額(不含房貸)變化情況

2.政策環(huán)境。2009年《消費金融公司試點管理辦法》的發(fā)布正式拉開了我國消費金融公司發(fā)展的序幕。2015年《關于促進互聯網金融健康發(fā)展的指導意見》明確提出,要鼓勵互聯網金融創(chuàng)新、產品創(chuàng)新和服務創(chuàng)新,這奠定了普惠金融的基礎。2016年《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》《網絡借貸信息中介機構備案登記管理指引》等政策的出臺加速了網貸的合規(guī)進程,也為互聯網消費金融提供了政策支持，很多網貸平臺開始轉向個人信貸業(yè)務。為了改善現金流問題,越來越多的網貸平臺也偏向于做現金貸業(yè)務。

3.社會環(huán)境。截至2018年6月30日,我國網民規(guī)模達80 000萬人,互聯網普及率達57.7%。龐大的網民規(guī)模預示著我國互聯網理財用戶規(guī)模的持續(xù)擴大，也意味著互聯網金融市場具有巨大的發(fā)展空間。

相較其他貸款業(yè)務,互聯網現金貸的出現滿足了具有不良征信記錄或者征信空白人群的貸款需求。據統(tǒng)計,目前在中國人民銀行征信中心數據庫的9.5億自然人中,有征信記錄的僅占50.53%,還有大量未被征信系統(tǒng)覆蓋的人群。而這些傳統(tǒng)金融機構未能覆蓋的人群,理論上都是互聯網現金貸平臺的目標客戶。

(二)互聯網現金貸發(fā)展現狀

1.用戶規(guī)模及業(yè)務規(guī)模發(fā)展迅猛。自2015年我國互聯網現金貸業(yè)務興起以來,互聯網現金貸的用戶規(guī)模和業(yè)務規(guī)模呈井噴式增長,并于2017年10月達到頂峰。目前,我國互聯網現金貸活躍用戶為3 000萬,截至2017年11月29日，我國正常運營的互聯網現金貸平臺有2 693家；截至2017年底,我國互聯網現金貸業(yè)務存量規(guī)模已達600億～1 500億元,潛在市場規(guī)模更是高達4萬億～5萬億元(圖2)。

注：數據來自網貸之家網站。圖2 我國互聯網現金貸平臺數量與網貸成交量

2.主要用戶群體為低收入群體和“90后”。截至2017年底,使用過互聯網現金貸的1億人中約66%的用戶年齡為20～39歲；在“90后”的用戶群體中,公司職員和藍領工人最多。這些用戶具有以下特征：一是收入普遍較低且不穩(wěn)定；二是個人征信記錄欠佳或空白,無法從傳統(tǒng)金融機構獲得貸款；三是貸款額度偏小。

3.大數據、AI等技術和新型征信方式及機構助推互聯網現金貸的發(fā)展。大數據、AI等技術的發(fā)展,為互聯網現金貸平臺的風控體系建設提供了技術支持,同時也實現了互聯網現金貸業(yè)務的精準營銷,提升了客戶的服務體驗?；ヂ摼W現金貸依托人工智能強大的數據處理能力,可以對海量的借款者信息和特征進行風險評估,并以此為借款者匹配符合其風險特征和消費行為的金融產品或金融服務。除此之外,新型征信機構和新型征信方式也使互聯網現金貸平臺的信用評價工作更為便利,提高了平臺的風控能力。

4.負面信息不斷,行業(yè)面臨著巨大考驗。雖然互聯網現金貸發(fā)展得如火如荼,但整個行業(yè)依舊面臨著巨大風險,如信用、經營、道德、政策等方面的風險。自2015年互聯網現金貸興起以來,其負面信息就層出不窮。據相關報告顯示,2017年監(jiān)測到的關于互聯網現金貸的輿情信息大約有22萬條,違規(guī)催收、施害、受害等負面信息占比高達57.14%,遠遠超過正面信息的占比(14.29%)。雖然現金貸行業(yè)風險不斷,但其對我國金融市場的完善起著重要作用。未來互聯網現金貸必須要加強風險控制才能走得更遠。

三、我國互聯網現金貸存在的問題

(一)借款利率變相提高,遠超法律范圍

我國法律規(guī)定，“36%為借貸利率紅線,超過36%的利息沒有法律效力”。但是據不完全統(tǒng)計,我國大多數現金貸平臺的借貸利率超過36%,很多小額現金貸平臺的借貸利率超過100%,甚至超過600%。為躲避監(jiān)管,很多現金貸平臺通過多種方式變相提高借貸利率,而對外名義利率控制在36%規(guī)定范圍內,這嚴重破壞了整個行業(yè)的發(fā)展環(huán)境。

(二)互聯網現金貸平臺準入機制存在缺陷

我國金融業(yè)一直采用頒發(fā)牌照的方式來對相關機構實施市場準入監(jiān)管,遵循“一般禁止,特別許可”的原則。平臺必須取得網絡小貸的牌照才能開展現金貸業(yè)務,該牌照由地方金融監(jiān)管機構負責發(fā)放。但目前我國暫停發(fā)放網貸牌照,這基本扼殺了平臺通過整改取得合法經營資格的希望,許多平臺轉而開始尋求在網絡小貸牌照上做文章,從而導致現存牌照價格被蓄意抬高,甚至出現借用、套用牌照的現象,最終導致現存互聯網現金貸平臺質量參差不齊。

(三)風控能力欠佳,違約風險偏高

互聯網現金貸的客戶對象往往沒有征信記錄,資金去向也不明確,無法通過傳統(tǒng)方式獲得資金支持,這樣的貸款本身就屬于次級貸款,具有極高的風險。目前,各個互聯網現金貸平臺對用戶資格審查的標準并不統(tǒng)一。多數平臺為了吸引用戶,在資格審查環(huán)節(jié)較為松懈,這使得許多原本沒有借貸資格、沒有償款能力的借款人也能獲得借款。并且“多頭借貸”的現象也未能杜絕,很多現金貸平臺只要通過手機注冊、身份認證即可使用,而平臺之間尚未建立信息共享機制,從而使借款人可以在多個平臺同時借款,借款金額遠超其還款能力。因此,各現金貸平臺亟需建立一套完善的風控體系,降低違約風險。

(四)信息披露不透明、不規(guī)范

很多互聯網現金貸平臺信息披露不透明、不規(guī)范,著重以“無抵押、無擔保、放款快”來吸引客戶,而弱化逾期后果等風險提示,導致客戶一旦逾期就面臨高額的利息和罰金,存在消費欺詐的嫌疑。除此之外,很多平臺還通過日利率、月利率以及管理費用等方式來變相提高實際利率,卻不公布其利率計算方法和實際年化利率,導致用戶的還款成本大大增加。個別平臺還缺乏內部管理,甚至存在倒賣客戶信息的行為。

(五)監(jiān)管空白區(qū)域仍然存在

現有的監(jiān)管政策和監(jiān)管體系對現金貸行業(yè)的市場準入、監(jiān)管標準和資金來源等都做了嚴格規(guī)定并建立了一整套監(jiān)管體系,但仍存在一些空白監(jiān)管區(qū)域。如：目前互聯網現金貸的牌照主要是地方金融監(jiān)管機構發(fā)放的網絡小貸牌照,但是網絡小貸并不能包括全部互聯網現金貸的內容,加之互聯網現金貸業(yè)務主要在線上進行,業(yè)務遍布全國,地方金融機構難以有效監(jiān)管,這導致部分平臺利用漏洞進行不合規(guī)操作。

四、完善我國互聯網現金貸監(jiān)管的對策建議

(一)正確對待高借貸利率,科學確定借貸利率

互聯網現金貸平臺的許多用戶本身就屬于高風險群體,高風險與高借貸成本是相聯系的,因此在確定借貸利率時須將高風險考慮在內。積極鼓勵行業(yè)平臺與第三方征信機構合作,接入信用數據評估系統(tǒng),降低違約風險；重視借貸利率的合法性，明確將管理費用、手續(xù)費等其他服務費用納入年化利率的計算,同時基于不同的信用數據和支付能力以及貸款額度,實現借貸利率定價的科學化、規(guī)范化；在合理、合法的前提下,允許平臺差異化經營,采用差別利率定價策略,確定最高借貸利率,高風險、高額度、低償付能力的群體適用高借貸利率。

(二)規(guī)范平臺準入機制,加強市場準入監(jiān)管

現有的關于互聯網現金貸的監(jiān)管規(guī)則并不完善,應借鑒P2P監(jiān)管方式加強不同部門的監(jiān)管合作,強化行業(yè)監(jiān)管；銀保監(jiān)會、互聯網金融協會要加強對互聯網現金貸平臺的監(jiān)測,倡導行業(yè)自律。一方面，監(jiān)管機構要提高市場準入標準,全面規(guī)范行業(yè)的經營辦法和風險防范措施,允許平臺通過合法手段獲得牌照；另一方面，全國應盡量采取統(tǒng)一標準,避免平臺利用不同地區(qū)監(jiān)管規(guī)則的漏洞從事不正當行為。

(三)加強風控體系建設,有效識別多頭借貸與欺詐

首先,全國應該統(tǒng)一現金貸平臺審核貸款的標準及流程,在此基礎上,各個平臺根據自身發(fā)展情況及要求,進一步完善審核標準,加強風控體系建設。其次,要對借款人的支付能力進行科學評估,引入支付能力測試,根據借貸人的償付能力設置貸款額度。再次,將個人貸款等信息納入公共信息系統(tǒng),杜絕多頭借貸與欺詐行為。最后,各互聯網現金貸平臺應加強金融產品設計,強化經營責任,秉持投資適當性原則,向客戶說明違約風險。

(四)完善信息披露制度,充分保護消費者權益

第一,進一步完善信息披露制度,嚴格要求平臺對相關費用、年化利率、違約風險、逾期罰息等信息進行公示,嚴禁任何欺詐、隱瞞行為。第二,嚴格保護消費者的信息,防止出現私人信息泄漏、亂用等行為。第三,實施平臺數據經營報告制度,平臺要及時向地方金融辦報告資金來源、平臺違約情況、放貸數量等總體經營情況,方便地方金融辦及時掌握該區(qū)域的經營狀況,防范系統(tǒng)性金融風險的發(fā)生。

(五)加強多部門溝通合作,避免出現監(jiān)管空白

互聯網現金貸平臺正是因為有了網絡小貸牌照,才有了放款資格,而網絡小貸與互聯網現金貸的內容并不完全一致,容易出現監(jiān)管漏洞。因此,互聯網現金貸監(jiān)管機構以及網絡小貸監(jiān)管主體應加強溝通,進一步細化監(jiān)管準則,避免出現監(jiān)管空白區(qū)域。同時,針對全國性的現金貸業(yè)務,各地金融辦應該制定統(tǒng)一的準入標準,防止不法分子利用地區(qū)差異進行投機；金融辦還應加強同公安、法院等部門的合作,嚴厲打擊暴力催收等行為。