鄭萍

摘 要：本文主要淺要分析了次貸危機(jī)，在此基礎(chǔ)之上，也全方面分析了商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新方式，總結(jié)了風(fēng)險(xiǎn)的主要特征，最后，探討了金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)防范方案，希望給有關(guān)人士以借鑒和啟迪，以下為詳述。

關(guān)鍵詞：次貸危機(jī)；我國；商業(yè)銀行；金融產(chǎn)品；創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范

美國次貸是極具代表性的金融創(chuàng)新產(chǎn)品之一，經(jīng)過分析和探究之后，可對(duì)次貸產(chǎn)品的有關(guān)創(chuàng)新機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)予以總結(jié)，希望借此為我國商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范工作的落實(shí)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，并給以相應(yīng)的借鑒，在明確金融創(chuàng)新產(chǎn)品本身特征的基礎(chǔ)之上，發(fā)揮金融創(chuàng)新產(chǎn)品的價(jià)值，對(duì)金融創(chuàng)新過程中的風(fēng)險(xiǎn)予以規(guī)避，有效利用各類防范工作，使我國金融市場的運(yùn)作更為長遠(yuǎn)和穩(wěn)健。

一、次貸危機(jī)淺析

引發(fā)美國次貸危機(jī)的誘因較多，例如，零四年以前的低利率政策、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制失效以及次貸產(chǎn)品自身的漏洞以及缺陷等都是典型，而引發(fā)次貸危機(jī)的主要性因素則是美國金融機(jī)制中多重關(guān)系下的創(chuàng)新利益鏈，此種利益鏈本身就體現(xiàn)了一定的繁雜性，使得金融風(fēng)險(xiǎn)傳播更具傳遞性。

次貸產(chǎn)品主要是貸款著從抵押公司，而并非是從銀行方面所申請(qǐng)的抵押貸款，抵押公司實(shí)施了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以后，需要為貸款人員發(fā)放貸款，但是，這一過程中也要向銀行出售抵押貸款，銀行將抵押貸款運(yùn)用證券的形式，出售給投資者，投資者的大多數(shù)都是貸款者，貸款公司會(huì)結(jié)合銀行的要求，若不能按期還貸，那么，就會(huì)通過抵押貸款的形式完成回購工作，這個(gè)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新鏈條之中，若金融工作人員存在一定的不道德行為，就會(huì)埋下許多的風(fēng)險(xiǎn)因素，與此同時(shí)，若外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，此時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)也將會(huì)一定程度的加重。

次貸危機(jī)最為根本的誘因就是因?yàn)榻鹑跇I(yè)內(nèi)工作人員本身存在敗德行為，加之外在激光機(jī)環(huán)境發(fā)生變化，在雙重條件的作用下，致使美國大范圍爆發(fā)次貸危機(jī)。

二、商品銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新以及風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)

（一）金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新速度不斷加快，引發(fā)了全世界各國的關(guān)注，而我國也不例外，國內(nèi)商業(yè)商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新的研究工作顯得極其必要，早在上世紀(jì)八十年代，我國進(jìn)入到WTO之后，此時(shí)的經(jīng)濟(jì)局勢一片良好，并且也在不斷的發(fā)生著巨大變革，商業(yè)銀行內(nèi)部經(jīng)營體制也在發(fā)生著變化，特別是在跨國銀行進(jìn)駐到國內(nèi)市場以后，中等資產(chǎn)的商業(yè)銀行在努力進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，甚至一度引發(fā)了社會(huì)震動(dòng)。

與此同時(shí)，許多其他的商業(yè)銀行也越發(fā)注重金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，并在實(shí)踐中不斷的分析和探索，經(jīng)過多次的嘗試之后，推出了各種金融部門認(rèn)可的創(chuàng)新式產(chǎn)品。另外，國內(nèi)的很多金融學(xué)者也開始將目光轉(zhuǎn)移到金融開放環(huán)境下給商業(yè)銀行產(chǎn)品所帶來的影響這一層面，并開始總結(jié)過程中應(yīng)注意的問題。

我國金融體制改革已經(jīng)陷入到了“系統(tǒng)自鎖定”的境況內(nèi)，必須借助外力的推動(dòng)性作用打破這一束縛，并應(yīng)積極借鑒域外商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)形式以及產(chǎn)品等等，加強(qiáng)和國際金融市場方面的合作和交流，力求順應(yīng)國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢，與此同時(shí)，有效增強(qiáng)國內(nèi)商業(yè)銀行的國際競爭力。

筆者建議我國商業(yè)銀行在實(shí)際的發(fā)展環(huán)節(jié)，應(yīng)當(dāng)對(duì)基礎(chǔ)產(chǎn)品進(jìn)行不斷的創(chuàng)新，以此我基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)工作創(chuàng)新這一目標(biāo)，秉承著嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度，科學(xué)的選擇金融產(chǎn)品科學(xué)。

（二）金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)

商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新體現(xiàn)出了較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)性，與此同時(shí)，還存在著許多不可避免的風(fēng)險(xiǎn)因素，現(xiàn)階段，國內(nèi)商業(yè)銀行在金融衍生品層面的市場仍舊處于高速發(fā)展的時(shí)期，還伴隨著多種類型的風(fēng)險(xiǎn)，其中的操作、市場以及信用等都是典型代表，需要注意的是，風(fēng)險(xiǎn)掌握工作的落實(shí)應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)格控制，并給以充分的重視，從美國次貸危機(jī)爆發(fā)問題上，全方面認(rèn)識(shí)金融創(chuàng)新中潛在的風(fēng)險(xiǎn)和誘因，本著適度的原則，對(duì)金融技術(shù)的濫用行為進(jìn)行扼殺，發(fā)揮金融風(fēng)險(xiǎn)后創(chuàng)新性行為的價(jià)值，強(qiáng)化商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理力度，最終獲取更高的經(jīng)濟(jì)效益。

我國商業(yè)銀行雖說當(dāng)下的金融產(chǎn)品創(chuàng)新種類相對(duì)較少，同時(shí)對(duì)于它的認(rèn)知程度也不深，但是，及早認(rèn)知金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，可使金融市場的發(fā)展更具活力，并可占據(jù)主動(dòng)，增強(qiáng)商業(yè)銀行的運(yùn)作動(dòng)力，為其提供方向上的指引。

其一，金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)出了一定的隱蔽性。金融創(chuàng)新的目的就是要將金融風(fēng)險(xiǎn)因素扼殺在萌芽狀態(tài)。

其二，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新更加流動(dòng)性。金融產(chǎn)品創(chuàng)新工作中的風(fēng)險(xiǎn)處于較為集中的區(qū)域，因此，金融產(chǎn)品需要具備風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的功能，但是，卻難以從根本上遏制風(fēng)險(xiǎn)。次貸危機(jī)爆發(fā)過程中，金融創(chuàng)新產(chǎn)品體現(xiàn)了這一特征。

其三，金融產(chǎn)品創(chuàng)新體現(xiàn)了杠桿特點(diǎn)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)因素很難有效控制。

三、我國商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范方案探討

我國商業(yè)銀行的發(fā)展過程中，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新可謂是戰(zhàn)略性的決定，在此戰(zhàn)略指導(dǎo)的影響下，筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)構(gòu)建健全的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，保證商業(yè)銀行以及國家金融的運(yùn)行安全性。

（一）設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)防范戰(zhàn)略目標(biāo)

風(fēng)險(xiǎn)管理工作的落實(shí)，應(yīng)當(dāng)在商業(yè)銀行整體的風(fēng)險(xiǎn)理念和風(fēng)險(xiǎn)管理的條件下進(jìn)行，金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的過程中，應(yīng)制定全方面的管理戰(zhàn)略機(jī)制，當(dāng)前我國的金融創(chuàng)新型產(chǎn)品相對(duì)較為單一，同時(shí)服務(wù)手段也較為簡潔，很多時(shí)候利潤都過于依賴傳統(tǒng)型的業(yè)務(wù)，所以，理應(yīng)強(qiáng)化金融產(chǎn)品的創(chuàng)新工作。

其一，從戰(zhàn)略角度進(jìn)行分析，金融產(chǎn)品創(chuàng)新應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了解和管理，對(duì)其中的風(fēng)險(xiǎn)來源以及創(chuàng)新規(guī)律等進(jìn)行總結(jié)，并將風(fēng)險(xiǎn)管理工作放置在首要位置，將其作為新業(yè)務(wù)的重點(diǎn)和要點(diǎn)，并提高風(fēng)險(xiǎn)管理的地位，積極宣傳風(fēng)險(xiǎn)文化的作用，樹立良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

其二，風(fēng)險(xiǎn)控制工作的開展，還應(yīng)當(dāng)立足于當(dāng)下，結(jié)合未來的發(fā)展方向，全方面的考慮各類產(chǎn)品創(chuàng)新工作中潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

其三，金融產(chǎn)品創(chuàng)新的管理，需要積極落實(shí)開放性的政策措施，加強(qiáng)國際合作交流，對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行總結(jié)，實(shí)現(xiàn)有效的金融產(chǎn)品創(chuàng)新輸入。

（二）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制進(jìn)行完善

風(fēng)險(xiǎn)管理體系的制定，要始終貫穿到創(chuàng)新的全過程，在風(fēng)險(xiǎn)體系建設(shè)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新的基礎(chǔ)之上，構(gòu)建建群的風(fēng)險(xiǎn)追蹤機(jī)制，并應(yīng)對(duì)市場的變化，使得風(fēng)險(xiǎn)管理體系更為健全。與此同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)設(shè)立專業(yè)的監(jiān)督部門，引導(dǎo)監(jiān)督人員參與其中，積極研發(fā)金融產(chǎn)品，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行全方面檢查，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警環(huán)節(jié)，可對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效預(yù)測，逐步構(gòu)建適合我國商業(yè)銀行發(fā)展的計(jì)量措施，對(duì)客戶的經(jīng)濟(jì)行為進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控。利用完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，提高金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理力度。

國內(nèi)商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)和相關(guān)金融結(jié)構(gòu)進(jìn)行交流，構(gòu)建聯(lián)合型的產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制，并對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效分散，另外，商業(yè)銀行與必要和企業(yè)構(gòu)建長期的、良好的合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)資源共享。最后，需要注重金融創(chuàng)新環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)因素的傳遞性特點(diǎn)，借助風(fēng)險(xiǎn)免疫機(jī)制的作用，體現(xiàn)金融產(chǎn)品本身的分散性功能，避免出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)傳遞的問題[1]。

（三）實(shí)現(xiàn)金融制度的創(chuàng)新

金融制度的創(chuàng)新已經(jīng)成為當(dāng)前我國商業(yè)銀行發(fā)展的必經(jīng)之路，并對(duì)于金融產(chǎn)品的創(chuàng)新工作落實(shí)具有一定的基礎(chǔ)性作用，雖說很多金融風(fēng)險(xiǎn)都不同程度的受到機(jī)制不完善的影響和制約，但是，金融機(jī)制的創(chuàng)新，卻能保證每一環(huán)節(jié)創(chuàng)新工作的有效落實(shí)，這是商業(yè)銀行長遠(yuǎn)化發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。

結(jié)合相關(guān)的理論知識(shí)，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，可對(duì)傳統(tǒng)的金融制度的約束予以突破，故此，若想實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的目標(biāo)，就應(yīng)當(dāng)從金融制度構(gòu)建方面的創(chuàng)新作為入手點(diǎn)，沖破資金流動(dòng)環(huán)節(jié)的制度限制，保證在不同的市場環(huán)境下，資金可秩序性的流動(dòng)，相應(yīng)的增強(qiáng)資金的利用效率。

此外，金融制度的創(chuàng)新，還能為金融產(chǎn)品創(chuàng)新營造良好的外在環(huán)境，極大的削減金融風(fēng)險(xiǎn)，并增強(qiáng)客戶自身的投資信心，對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部系統(tǒng)運(yùn)作中的問題進(jìn)行總結(jié)，使得最終的風(fēng)險(xiǎn)抵御系統(tǒng)的構(gòu)建更為科學(xué)和合理。

（四）從產(chǎn)品設(shè)計(jì)層面減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生幾率

金融風(fēng)險(xiǎn)與金融創(chuàng)新的兩者之間具有共生存的關(guān)系，這就容易致使金融產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)防范控制工作中容易出現(xiàn)各類的問題和矛盾，若想將矛盾有效解決，就應(yīng)對(duì)金融產(chǎn)品選擇環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行總結(jié)，同時(shí)做好界定工作。

其一，設(shè)計(jì)金融創(chuàng)新和衍生品，對(duì)其應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行嚴(yán)格把控，次貸危機(jī)爆發(fā)的主要誘因就是貸款公司將營銷作為最終目標(biāo)，積極推行各類的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，使貸款通過證券的形式進(jìn)行銷售，在杠桿作用的調(diào)節(jié)下，金融衍生產(chǎn)品及其本身的資產(chǎn)價(jià)值都發(fā)生了較為嚴(yán)重的偏離，還一定程度的拓展了交易風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)，雖說當(dāng)下次貸危機(jī)之中的金融創(chuàng)新仍不具備基本條件。但是，這次嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，對(duì)于我國市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作來講無疑是一次重要的警示和提醒，要求商業(yè)銀行在運(yùn)營過程中，秉承著嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度，使金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)工作更為合理，并對(duì)理財(cái)和信貸行為進(jìn)行良好把控，

結(jié)束語：

綜上所述，筆者針對(duì)次貸危機(jī)發(fā)生的誘因和特征進(jìn)行分析和總結(jié)，而后提出應(yīng)對(duì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新工作進(jìn)行嚴(yán)格把控，做好風(fēng)險(xiǎn)防范措施，對(duì)金融市場運(yùn)作中所產(chǎn)生的積極作用全方面的認(rèn)識(shí)，良好的利用其中的有效因素，結(jié)合國內(nèi)商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的規(guī)律，使風(fēng)險(xiǎn)防范措施的落實(shí)更為有效、合理，并為金融產(chǎn)品創(chuàng)新工作的穩(wěn)健、高效發(fā)展提供相應(yīng)的保障，為我國經(jīng)濟(jì)體制的良好運(yùn)作注入相應(yīng)的活力。

參考文獻(xiàn)：

[1]嚴(yán)莉.淺談次貸危機(jī)下我國商業(yè)銀行金融產(chǎn)品業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范[J].中國集體經(jīng)濟(jì)，2014，12（28）：91-92.