幺迪

【摘 要】在中國經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的背景下，風(fēng)險管理與精算已不僅局限在保險公司的精算分析與風(fēng)險管控，而更多的應(yīng)用在各金融行業(yè)的日常管理當(dāng)中。目前我國精算行業(yè)仍在起步階段，且精算師考核門檻較高，人才稀少，目前大部分只應(yīng)用在傳統(tǒng)保險行業(yè)的風(fēng)險管理、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、準(zhǔn)備金計(jì)算等領(lǐng)域。而隨著經(jīng)濟(jì)增長速度日益加快，我國經(jīng)濟(jì)逐漸從融入到主導(dǎo)國際金融市場的過程中，要更好地完善金融行業(yè)風(fēng)險管理，達(dá)到可持續(xù)發(fā)展的目的。本文將對現(xiàn)今金融行業(yè)風(fēng)險管理模式及問題進(jìn)行簡要分析，并提出一些改進(jìn)建議。

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險管理；精算；精算教育機(jī)制

精算是一門運(yùn)用概率數(shù)學(xué)理論和多種金融工具對經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行分析預(yù)測的學(xué)科。我國精算行業(yè)發(fā)展起步較晚，目前大部分僅用于保險公司風(fēng)險管理、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、準(zhǔn)備金計(jì)算等基礎(chǔ)領(lǐng)域。隨著我國經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，利用精算進(jìn)行的風(fēng)險管理早已不僅局限在保險公司這一單一金融體系，其余諸如商業(yè)銀行、證券投資、信托公司等領(lǐng)域，均需要對企業(yè)運(yùn)營、資產(chǎn)管理、業(yè)務(wù)開展進(jìn)行風(fēng)險管控，以保證公司利益。

一、風(fēng)險的定義

企業(yè)在實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)的經(jīng)營活動中，各種不確定性事件發(fā)生的概率及其影響程度無法事先預(yù)料，并將對經(jīng)營活動產(chǎn)生影響，從而影響目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的程度。這種在一定環(huán)境下、一定限期內(nèi)，客觀存在且影響企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的各種不確定性事件就是風(fēng)險。換句話說，風(fēng)險就是在特定的時間內(nèi)及一定環(huán)境條件下，人們期望的目標(biāo)與實(shí)際結(jié)果之間的差異程度。

風(fēng)險管理，是一個識別、確定和度量風(fēng)險，并制定、選擇和實(shí)施相應(yīng)風(fēng)險處理方案的過程。

風(fēng)險管理過程包括風(fēng)險的識別、評價、對策、決策、實(shí)施決策、檢查五方面的內(nèi)容。

風(fēng)險管理的目標(biāo)是在發(fā)生風(fēng)險事件前，減少潛在損失，憂慮及相應(yīng)憂慮的價值，在發(fā)生風(fēng)險事件后將實(shí)際損失降低到最低程度。

二、各金融行業(yè)存在的風(fēng)險及應(yīng)對風(fēng)險采取的措施

（一）商業(yè)銀行

商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險，一般存在于銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中。引起因素包括政治、經(jīng)濟(jì)等突發(fā)事件，發(fā)生后會造成短期內(nèi)的劇烈波動，相對比信用風(fēng)險或操作風(fēng)險等更復(fù)雜、隱秘和突然，且更具有危害性。目前我國商業(yè)銀行從事股票和商品業(yè)務(wù)有限，所以風(fēng)險主要表現(xiàn)在利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險兩個方面。

為應(yīng)對這些風(fēng)險，我國首先在1993年提出利率市場化改革的基本設(shè)想， 1994年推出的外匯體制改革，使我國建立起以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動匯率制。2005年，人民幣匯率實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一攬子貨幣調(diào)節(jié)的、有管理的浮動匯率制度，同時對人民幣進(jìn)行升值。后來，銀監(jiān)會參照新巴塞爾協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)和要求，先后出臺《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》、《商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理指引》等許多與市場風(fēng)險監(jiān)督管理相關(guān)的規(guī)章制度，提升我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理意識，提高商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管水平。

（二）證券投資

證券市場具有風(fēng)險性和波動性，任一外界條件的變化都會對其行情造成一定影響。通常將證券投資風(fēng)險分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險兩類。所謂系統(tǒng)風(fēng)險，即與整個證券投資市場關(guān)系密切的，由某種固有的、不可更改的、不可抗力引起的證券市場價格變動，這種因素可能是國家的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策，也可能是國家為經(jīng)濟(jì)發(fā)展頒布的法律法規(guī)，這些都有可能引起證券投資市場的系統(tǒng)性行情變動。非系統(tǒng)風(fēng)險，指的是影響部分企業(yè)、行業(yè)的證券行情，而對整個證券投資市場沒有大規(guī)模影響的一種風(fēng)險。這類風(fēng)險可能會使投資者在對某個行業(yè)或企業(yè)進(jìn)行投資時反向操作而產(chǎn)生財(cái)產(chǎn)損失。

目前應(yīng)對證券投資風(fēng)險所使用頻率最高的方法是引入統(tǒng)計(jì)方法，如利用相對數(shù)方法，一來可以通過證券發(fā)行總量與GDP的比值看出一定時期內(nèi)國家籌集資金中，證券及股票所占比例及作用；二來可以用證券發(fā)行剩余總量與銀行貸款總額的比值，對比證券投資通過債券等途徑籌款總額及銀行貸款形式籌集資產(chǎn)的大?。坏谌梢杂闷髽I(yè)總資產(chǎn)和總負(fù)債中證券占比，體現(xiàn)企業(yè)自主經(jīng)濟(jì)水平及能力，也可檢驗(yàn)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長政策對企業(yè)的作用程度。又如利用概率論，在投資前對投資對象進(jìn)行理性分析和判斷，為最終正確投資奠定基礎(chǔ)。此外，均值和方差、統(tǒng)計(jì)指數(shù)、調(diào)查方法和抽樣、時間序列等統(tǒng)計(jì)手段在證券市場使用頻率一樣很高，在這里就不過多贅述了。值得一提的是，統(tǒng)計(jì)方法雖不能對證券投資市場中的系統(tǒng)風(fēng)險作出有效抵制，但對于常出現(xiàn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險有著十分顯著的指導(dǎo)意義，可以避免產(chǎn)生過多的投資風(fēng)險，賺取更多利益。

（三）信托產(chǎn)業(yè)

信托是委托人基于對受托人的信任，將財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進(jìn)行管理和處分的行為。簡而言之，信托是一種理財(cái)方式，也是一種特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度和法律行為，又是一種金融制度，是一種基于信用的法律行為。信用風(fēng)險，是針對投資者在投資信托結(jié)束后，本金是否如期歸還的一個概念，是信托公司面臨風(fēng)險種類中的主要風(fēng)險之一。此外，信托公司面臨的風(fēng)險還有市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險等。

我國社會信用體系的缺乏造成了信托業(yè)的天生短板，從1979年業(yè)務(wù)恢復(fù)以來到2001年《中華人民共和國信托法》（以下簡稱《信托法》）正式施行前，缺失明確的行業(yè)指導(dǎo)及行為規(guī)范，一直處于“發(fā)展-違規(guī)-整頓”的死循環(huán)中，這期間先后進(jìn)行了五次較大的清理整頓，但信托公司一直從事的都是銀行存貸、證券、實(shí)業(yè)投資等業(yè)務(wù)，并未將“受人之托，代人理財(cái)”這個基本功能發(fā)揮出來。為了扭轉(zhuǎn)這一局面，從2001年起，《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的頒布實(shí)施后，我國信托業(yè)基本結(jié)束了長達(dá)三年的 “盤整”格局，躍出谷底，步入規(guī)范運(yùn)行的軌道。由法律文件和規(guī)定構(gòu)建起來的信托公司規(guī)范發(fā)展的政策平臺已經(jīng)趨于完善。

（四）保險業(yè)

我國保險公司目前存在的風(fēng)險主要存在于承保、核保、理賠、投資四個環(huán)節(jié)。

1.承保風(fēng)險

造成承保風(fēng)險的原因，有產(chǎn)品制定時有漏洞或缺陷，導(dǎo)致承保后出現(xiàn)相應(yīng)理賠事故后，使保險公司承擔(dān)計(jì)劃外的額外賠付。也有投保人未履行如實(shí)告知，帶病投保，以及投保人或被保險人為騙取保險賠償金虛造理賠事故出現(xiàn)的道德風(fēng)險。

2.核保風(fēng)險

此類風(fēng)險存在于保險公司核保人員在進(jìn)行核保操作時，未按照既定規(guī)章制度，或相應(yīng)保險產(chǎn)品所規(guī)定的條款費(fèi)率，對超過審批權(quán)限的業(yè)務(wù)進(jìn)行正常承保?；蛘呶纯紤]被保險人潛在風(fēng)險，及過往理賠史，未進(jìn)行拒?；蛱岣哔M(fèi)率等操作進(jìn)行正常承保。這樣會使保險公司潛在承擔(dān)不必要的理賠風(fēng)險，或?qū)е聹?zhǔn)備金存量不足。

3.理賠風(fēng)險

在理賠環(huán)節(jié)，未對出險人進(jìn)行詳細(xì)勘察勘驗(yàn)，或因通融賠付，使保險公司在條款規(guī)定理賠范圍外進(jìn)行額外賠付，導(dǎo)致保險公司賠付率上升，利潤減少。

4.投資風(fēng)險

保險公司選擇投資對象過程中，未全面考量之后預(yù)計(jì)收益情況，或投資對象經(jīng)營穩(wěn)定情況，導(dǎo)致投資后利潤過少，或本金損失的風(fēng)險。此類風(fēng)險一旦發(fā)生，會使保險公司經(jīng)營壓力大幅上升。

針對以上幾點(diǎn)主要風(fēng)險，保監(jiān)會以及各保險公司，在設(shè)立風(fēng)險合規(guī)部的同時，設(shè)立了相應(yīng)的法律法規(guī)，以及問責(zé)機(jī)制，尤其對于投資風(fēng)險，大多數(shù)會讓公司內(nèi)外精算人員對投資對象進(jìn)行全面評估后再決定是否投資以及投資數(shù)量。在風(fēng)險發(fā)生前進(jìn)行有效規(guī)避，保證公司效益。

三、我國高校精算人才培養(yǎng)概覽

1988年，南開大學(xué)精算研究生班的開設(shè)，標(biāo)志著精算這一新興學(xué)科正式進(jìn)入中國教育產(chǎn)業(yè)。隨后的1991年秋，湖南大學(xué)在保險系招收精算方向本科生。精算學(xué)所跨學(xué)科眾多，如經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、保險學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)及數(shù)學(xué)等。目前我國本科教育歸屬在保險學(xué)院或金融學(xué)院的保險專業(yè)、統(tǒng)計(jì)學(xué)院的統(tǒng)計(jì)專業(yè)、數(shù)學(xué)學(xué)院的應(yīng)用數(shù)學(xué)專業(yè)，且本科精算方向在諸如數(shù)學(xué)學(xué)院、金融學(xué)院、統(tǒng)計(jì)學(xué)院、保險學(xué)院等不同的學(xué)院中。而目前來看，尚未設(shè)置精算專業(yè)的本科學(xué)士學(xué)位，且教學(xué)方式更偏重與理論知識傳授，對于實(shí)際操作與應(yīng)用方面不做過多考量。另外，只重視語言、教材的國際化，而對專業(yè)講解和寫作的培訓(xùn)相對較少。填鴨式為主的教學(xué)方式，理論為主的教授內(nèi)容，考試為主的評價方式，導(dǎo)致目前我國高校精算培養(yǎng)過程當(dāng)中，實(shí)踐性較其他精算業(yè)發(fā)達(dá)國家有所不足。

四、建議與發(fā)展展望

（一）重視精算人才多方面培養(yǎng)

首先，精算學(xué)作為一門綜合性較強(qiáng)的專業(yè)，在課程設(shè)置時注重其他金融領(lǐng)域?qū)I(yè)知識的教授，如金融、統(tǒng)計(jì)、數(shù)學(xué)、法學(xué)等眾多方向，避免出現(xiàn)只知道精算知識，而無法應(yīng)用于其他行業(yè)的尷尬局面。且，專業(yè)課程應(yīng)當(dāng)在理論基礎(chǔ)教學(xué)后盡早設(shè)置，避免造成學(xué)生課業(yè)繁重，或者出現(xiàn)學(xué)生只顧忙于畢業(yè)設(shè)計(jì)或其他方面而不注重太晚設(shè)置的專業(yè)課程；其次，精算學(xué)作為一門實(shí)踐性較強(qiáng)的專業(yè)，應(yīng)避免照本宣科，導(dǎo)致學(xué)生學(xué)習(xí)知識后死記硬背應(yīng)付考試，而在實(shí)際工作中卻不知道如何應(yīng)用，可以適當(dāng)增加情景模擬實(shí)驗(yàn)課程，增強(qiáng)學(xué)生的實(shí)踐技巧?？梢赃m當(dāng)設(shè)置半年到一年的專業(yè)實(shí)習(xí)，增強(qiáng)學(xué)生的動手能力；再次，對于高校任職教學(xué)精算方向的老師，也應(yīng)全面培養(yǎng)精算行業(yè)相關(guān)知識，避免為了教學(xué)任務(wù)而指導(dǎo)學(xué)生只讀書本不懂應(yīng)用。全面完善考核機(jī)制，不單從期中或期末考試成績論英雄，日常實(shí)操訓(xùn)練成績也應(yīng)納入考核標(biāo)準(zhǔn)。最后，設(shè)置精算方向的高校，應(yīng)效仿經(jīng)驗(yàn)豐富的院校，加強(qiáng)與國內(nèi)外精算企業(yè)行業(yè)的溝通交流，提供相應(yīng)教學(xué)、考試、實(shí)習(xí)機(jī)會，確保學(xué)生全方位發(fā)展。

（二）開拓視野，使精算人才應(yīng)用于金融行業(yè)各領(lǐng)域

在重視人才培養(yǎng)的同時，應(yīng)效仿西方發(fā)達(dá)國家，充分利用現(xiàn)有精算人才資源，開拓視野，不拘泥于保險行業(yè)，將人才投放至各金融行業(yè)風(fēng)控崗位。同時，安排相應(yīng)跨國交流機(jī)會，便于現(xiàn)有精算人才拓寬思路，學(xué)以致用，改善國內(nèi)精算工作環(huán)境。對于在國外留學(xué)的精算人才，應(yīng)從政策角度推進(jìn)，鼓勵回國發(fā)展，同時可以帶回國外先進(jìn)精算行業(yè)理念，促進(jìn)國內(nèi)精算行業(yè)發(fā)展。最后，加強(qiáng)各公司精算人才間的溝通交流，查漏補(bǔ)缺，確保精算行業(yè)健康發(fā)展。

五、結(jié)束語

精算業(yè)在我國仍屬新興產(chǎn)業(yè)，應(yīng)大力效仿西方先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國國情進(jìn)行相應(yīng)改良，創(chuàng)造出適合我國國情的精算行業(yè)發(fā)展方式，推動金融行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

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