■/黎娟娟

一、發(fā)展混合所有制改革的問(wèn)題及建議

理論上，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)可以有效緩解國(guó)有企業(yè)中“行政化”、“壟斷化”與民營(yíng)企業(yè)中的“家族化”等問(wèn)題。但在混合所有制改革實(shí)踐中，仍應(yīng)當(dāng)關(guān)注以下問(wèn)題。

（一）發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題

1.國(guó)有企業(yè)與非國(guó)有資本的有效融合問(wèn)題。財(cái)政部的張強(qiáng)、湛志偉及中石化集團(tuán)的蔣光超在2014年《中國(guó)財(cái)政》發(fā)表的《國(guó)有企業(yè)混合所有制改革問(wèn)題芻議》一文中提到，國(guó)企混改面臨的主要問(wèn)題之一是國(guó)有企業(yè)與非國(guó)有資本的有效融合問(wèn)題。國(guó)有企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中更加注重公眾利益、社會(huì)利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，雖具有營(yíng)利性質(zhì)，但不以營(yíng)利為唯一目的。非國(guó)有資本最主要目標(biāo)是追求利益最大化。國(guó)有企業(yè)進(jìn)行混改，如果所有的決策權(quán)依舊屬于國(guó)有企業(yè)，會(huì)使非國(guó)有資本喪失投資的積極性和決策的高效性；另一方面如果混改后的國(guó)有企業(yè)只是一味地追求利潤(rùn)最大化，那么可能對(duì)公共基礎(chǔ)設(shè)施、民生保障、社會(huì)綜合發(fā)展造成不利影響。

武漢大學(xué)的程承坪（2015）提出的觀點(diǎn)也是同樣的思路。他提出發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的難點(diǎn)之一是消除對(duì)非公資本和國(guó)有資本的歧視。對(duì)非公資本的歧視主要是民間對(duì)企業(yè)類型按照所有權(quán)劃分為“三六九等”的傳統(tǒng)思想，加上國(guó)有企業(yè)的行政級(jí)別，使得非公資本在身份上容易被歧視。對(duì)國(guó)有資本的歧視，主要是人們一提及國(guó)有企業(yè)，總是與壟斷、低效率掛鉤。程承坪的觀點(diǎn)從消除歧視的角度出發(fā)，也是探討國(guó)有企業(yè)與非公資本的有效融合問(wèn)題。

在部分涉及民生方面、公共事業(yè)等領(lǐng)域，國(guó)有資本與非國(guó)有資本的有效融合度更加值得重視和關(guān)注。西歐國(guó)家公用事業(yè)、核能、軍工等行業(yè)的國(guó)有企業(yè)75%以上是國(guó)有企業(yè)獨(dú)資或絕對(duì)控股，在該領(lǐng)域采取私有化被證明是很容易損害公眾利益的。英國(guó)水務(wù)公司私有化后，居民自來(lái)水價(jià)格五年內(nèi)上漲了60%，路軌公司私有化后，由于政府沒(méi)有解決好投資不足的問(wèn)題，導(dǎo)致服務(wù)質(zhì)量下降，眾多安全事故發(fā)生。我們國(guó)家在進(jìn)行混合所有制改革時(shí)，可以吸取西方國(guó)家國(guó)企改革的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

2.國(guó)有資產(chǎn)流失風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。張強(qiáng)（2014）等指出，國(guó)有資產(chǎn)流失大致分為評(píng)估失實(shí)造成的、非市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)行為造成的、改制、破產(chǎn)等過(guò)程中非公資本侵占國(guó)有資產(chǎn)、管理層或職工侵吞國(guó)有資產(chǎn)等類型。造成國(guó)有資產(chǎn)流失風(fēng)險(xiǎn)的原因一是法制和監(jiān)管機(jī)制不健全，二是現(xiàn)代企業(yè)制度不夠完善。如果沒(méi)有采取有效措施控制好，就面臨國(guó)有資產(chǎn)流失的可能和風(fēng)險(xiǎn)。

余菁（2014）則回答了“發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)會(huì)不會(huì)掉入私有化陷阱”這個(gè)問(wèn)題。她提出，私有化強(qiáng)調(diào)的是把存量的國(guó)有經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)為非國(guó)有經(jīng)濟(jì)，是靜態(tài)的。而現(xiàn)在強(qiáng)調(diào)的發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，側(cè)重的是對(duì)增量的改革，是對(duì)未來(lái)國(guó)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)優(yōu)化。她認(rèn)為不能將發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)簡(jiǎn)單理解為私有化。

3.混改實(shí)施過(guò)程中將面臨的問(wèn)題。武鵬（2017）提出，壟斷行業(yè)的改革阻力較大，改革的更大可能性是增量的改革，對(duì)存量部分的改革阻力巨大困難重重，可操性很低。在國(guó)有經(jīng)濟(jì)占比很高的地區(qū)，例如東三省，正面臨經(jīng)濟(jì)下行的壓力，混改與地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定可能會(huì)產(chǎn)生沖突與矛盾。面對(duì)國(guó)有企業(yè)給出的投資機(jī)會(huì)，非國(guó)有企業(yè)可能“高攀不起”，“吃不下”，或基于綜合考慮，不想“高攀”，出現(xiàn)缺乏參與能力或參與興趣不高的可能性。

張強(qiáng)（2014）則擔(dān)心的是國(guó)有資本接納非國(guó)有資本意愿的問(wèn)題。非國(guó)有資本逐利性強(qiáng)、資金實(shí)力不足、技術(shù)創(chuàng)新不強(qiáng)，可能跟很多的國(guó)有壟斷行業(yè)“高耗投入、回報(bào)期長(zhǎng)”的特點(diǎn)無(wú)法匹配，非國(guó)有資本可能“投不起”也“耗不起”。

（二）發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的建議

1.完善配套的政策制度，做好各行業(yè)的頂層設(shè)計(jì)。武漢大學(xué)的程承坪（2014）提出混改的關(guān)鍵是建立科學(xué)公平的資產(chǎn)定價(jià)或?qū)r(jià)機(jī)制，以及資本混合后建立有效的公司治理機(jī)制，并重點(diǎn)推進(jìn)壟斷行業(yè)的國(guó)有企業(yè)改革，同時(shí)抓好國(guó)企職工身份轉(zhuǎn)變工作。

中國(guó)社科院的武鵬（2017）的建議則更加的具體，他提出對(duì)中央管制放松，引入競(jìng)爭(zhēng)方面的改革，以釋放壟斷行業(yè)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)和超額利潤(rùn)，化解存量改革的阻力。建立完善現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，提升非公經(jīng)濟(jì)在混合所有制企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的發(fā)言權(quán)，從而激發(fā)混改后企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)活力。建設(shè)全國(guó)性的中小企業(yè)股權(quán)交易平臺(tái)，制定完善相關(guān)細(xì)則，增加中小企業(yè)與產(chǎn)業(yè)資本對(duì)接的渠道。

財(cái)政部的張強(qiáng)（2014）等的觀點(diǎn)和武鵬的思路接近，都是站在保障非公資本權(quán)利的角度，他建議發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)應(yīng)該完善相關(guān)政策、保障非公資本的相關(guān)權(quán)利，營(yíng)造“公平、透明、競(jìng)爭(zhēng)”改革環(huán)境。在具體實(shí)施層面，他建議制定非國(guó)有資本進(jìn)入特許經(jīng)營(yíng)行業(yè)的具體辦法，明確其可以進(jìn)入特許經(jīng)營(yíng)行業(yè)的范圍、方式、申請(qǐng)程序、權(quán)利和義務(wù)等。

2.多種方式促進(jìn)國(guó)有資本與非公資本的有效融合。皮凱蒂（2014）在《21世紀(jì)資本論》一書中梳理了西方發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)資本創(chuàng)造的財(cái)富分配的數(shù)據(jù)后，揭示了其收入不平等的矛盾。這些國(guó)家都是以私有資本為主導(dǎo)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。他指出，中國(guó)作為一個(gè)堅(jiān)持社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制的國(guó)家，以傳統(tǒng)的國(guó)有形式存在的公共資本占國(guó)民資本的一半左右，假如能更均等公平的分配資本所創(chuàng)造的財(cái)富，中國(guó)就有可能有效解決西方發(fā)達(dá)國(guó)家出現(xiàn)的這些問(wèn)題，找到公共資本與私有資本的平衡點(diǎn)。

余菁（2014）指出，當(dāng)前中國(guó)既面臨國(guó)有企業(yè)壟斷、包袱重、效益差的問(wèn)題，又面臨非公經(jīng)濟(jì)發(fā)展受限的問(wèn)題。中小企業(yè)融資難，大中型民營(yíng)企業(yè)市場(chǎng)空間受限。發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，做好國(guó)有資本與非公資本的有效融合，既是國(guó)有資本改革的需要，也是非公資本改革的需要。

程承坪（2014）認(rèn)為發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的難點(diǎn)之一是消除對(duì)非公資本和國(guó)有資本的歧視。其實(shí)這也是促進(jìn)國(guó)有資本與非公資本的有效融合的方式和路徑。武鵬（2017）提出的提升非公經(jīng)濟(jì)在混合所有制企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的發(fā)言權(quán)，張強(qiáng)等提出的通過(guò)政策和制度保障非公資本的相關(guān)權(quán)利，都是關(guān)于促進(jìn)國(guó)有資本與非公資本的有效融合的一些具體建議。

杜天佳（2014）則提到，如果不能有效解決治理機(jī)制、決策機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制及配套政策法規(guī)等核心問(wèn)題，發(fā)展混合所有制的結(jié)果就是，要么造成國(guó)有資產(chǎn)流失，要么造成非國(guó)有資本被蠶食。楊紅英（2015）等也提到了完善機(jī)制方面的建議，也再次提到了保障非國(guó)有資本的權(quán)利。她提出，應(yīng)該明確不同行業(yè)中國(guó)有資本與非國(guó)有資本的股權(quán)結(jié)構(gòu)，并增加非國(guó)有資本的話語(yǔ)權(quán)，完善激勵(lì)約束機(jī)制、績(jī)效評(píng)價(jià)機(jī)制、信息披露機(jī)制等。胡潔（2014）則提出要對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)進(jìn)行準(zhǔn)確定位，實(shí)施分類改革。這里的分類主要是針對(duì)中共國(guó)務(wù)院2015年出臺(tái)的《指導(dǎo)意見(jiàn)》提出的對(duì)國(guó)有企業(yè)劃分為公益類、商業(yè)類進(jìn)行改革。張冰石、馬忠（2017）等則提出了在產(chǎn)權(quán)交易時(shí)，聘請(qǐng)第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，并在保證國(guó)有資產(chǎn)不流失的前提下給與非公有資本適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠。厲以寧（2014）則提到要消除利益集團(tuán)的干擾、消除制度慣性和加強(qiáng)信用體系建設(shè)。黃群慧（2013）提到要建立公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。

3.混合所有制改革的路徑。珠海國(guó)資委的吳愛(ài)存（2014）在操作層面提出了五種具體路徑。一是改制上市，吸收社會(huì)資本；二是資本并購(gòu)，融入市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)資本；三是產(chǎn)業(yè)鏈重組，打通產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)上下游對(duì)接；四是全員持股，提高員工積極性；五是融資渠道創(chuàng)新，拓寬融資渠道。邱霞（2015）提出的四鐘路徑基本與吳愛(ài)存的相同。厲以寧則指出實(shí)現(xiàn)企業(yè)員工持股制是建立和發(fā)展混合所有制企業(yè)的最有效途徑。

朱敏（2014）提到在傳統(tǒng)行業(yè)，國(guó)有企業(yè)很強(qiáng)勢(shì)，在新興行業(yè)，卻是非國(guó)有企業(yè)搞得不亦樂(lè)乎。他提出，面對(duì)新興浪潮，政府要善于學(xué)習(xí)，創(chuàng)新監(jiān)管方式，做學(xué)習(xí)型和創(chuàng)新型政府。

楊建君（2014）認(rèn)為大型國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的關(guān)鍵一是政府放權(quán)、減少干預(yù)，二是去行政化管理，取消大型國(guó)企及其領(lǐng)導(dǎo)人的行政級(jí)別。

朱姜維、閆然（2017）分別從審計(jì)、法律角度對(duì)國(guó)企混合所有制改革提出了一些專業(yè)化的政策建議。吳偉等（2014）則從PPP模式與投行創(chuàng)新角度對(duì)國(guó)企混改展開了研究。

二、文獻(xiàn)研究評(píng)述及展望

綜上所述，關(guān)于我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的混合所有制改革方面的理論研究已經(jīng)取得了一定的進(jìn)步。在混合所有制的歷史沿革、發(fā)展中面臨的問(wèn)題及建議方面都有較多的學(xué)者進(jìn)行了大量的研究。提出了國(guó)有資本與非國(guó)有資本由于“身份不同”在融合中應(yīng)關(guān)注的各種問(wèn)題，關(guān)注國(guó)有資產(chǎn)流失風(fēng)險(xiǎn)，也對(duì)混合所有制改革實(shí)施過(guò)程中面臨的問(wèn)題和難題做出了梳理。針對(duì)問(wèn)題，提出了政策制度及頂層設(shè)計(jì)方面的一些建議，給出了促進(jìn)國(guó)有資本與非國(guó)有資本有序融合方面的建議，對(duì)混合所有制改革實(shí)施層面的具體路徑也進(jìn)行了探索。

但是，關(guān)于西方先進(jìn)國(guó)家的國(guó)有企業(yè)改革做法的研究較少，現(xiàn)有文獻(xiàn)中提及西方先進(jìn)國(guó)家改革的文章中，也是泛泛的對(duì)幾個(gè)國(guó)家進(jìn)行一個(gè)簡(jiǎn)單的概括，針對(duì)具體某個(gè)國(guó)家的國(guó)企改革進(jìn)行具體研究的文章極少。

對(duì)混合所有制改革提出的建議和具體路徑不夠細(xì)化，指導(dǎo)實(shí)踐的意義不夠強(qiáng)。大多數(shù)的文獻(xiàn)都是根據(jù)中央現(xiàn)已出臺(tái)的政策、決定、意見(jiàn)的內(nèi)容，進(jìn)行照搬再加上一點(diǎn)具體領(lǐng)域的引申，缺乏創(chuàng)新，缺乏創(chuàng)造性的意見(jiàn)。

值得一提的是多個(gè)學(xué)者提到在混改中保障非國(guó)有資本的地位，希望在這方面可以有更多具體細(xì)化的建議。有的學(xué)者也提出了諸如制定非國(guó)有資本進(jìn)入特許經(jīng)營(yíng)行業(yè)的具體辦法明確其可以進(jìn)入特許經(jīng)營(yíng)行業(yè)的范圍、方式、申請(qǐng)程序、權(quán)利和義務(wù)等，這個(gè)思路就很接地氣。很期待能夠看到更多的掌握具有這方面信息和專長(zhǎng)的人士能夠在“特許經(jīng)營(yíng)行業(yè)的范圍、方式、申請(qǐng)程序、權(quán)利和義務(wù)”的具體內(nèi)容上進(jìn)行研究探討。