秦立強(qiáng)

[摘要]在我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中，文化產(chǎn)業(yè)屬于朝陽產(chǎn)業(yè)，正在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著十分重要的作用。在文化產(chǎn)業(yè)上市公司的經(jīng)營(yíng)過程中，需要采取相應(yīng)的手段進(jìn)行盈余管理，為了防止文化產(chǎn)業(yè)上市公司存在盈余管理現(xiàn)象，我們必須了解文化產(chǎn)業(yè)上市公司進(jìn)行盈余管理的方式。本文將對(duì)文化產(chǎn)業(yè)上市公司盈余管理進(jìn)行實(shí)證研究，為制定防范這些上市公司進(jìn)行盈余管理措施提供有價(jià)值的參考，促進(jìn)文化產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]文化產(chǎn)業(yè) 上市公司 盈余管理 實(shí)證研究

一、引言

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，文化產(chǎn)業(yè)在我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中的地位不斷提高。但是，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不斷修正與完善的同時(shí)，文化產(chǎn)業(yè)的資本投資形式也正在向著多元化的方向發(fā)展。由于行業(yè)性質(zhì)的特殊性，文化產(chǎn)業(yè)上市公司進(jìn)行盈余管理的手段值得我們實(shí)證研究。

二、文化產(chǎn)業(yè)上市公司盈余管理的特點(diǎn)

在我國(guó)的文化產(chǎn)業(yè)中，上市公司的數(shù)量有限，并且規(guī)模普遍較小，因此，政府開始加大對(duì)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持力度，促進(jìn)上市公司的發(fā)展。但是，如果公司想要在A股上市，就必須符合相關(guān)的條件，在文化產(chǎn)業(yè)目前的發(fā)展?fàn)顟B(tài)下，上市公司盈余管理的特點(diǎn)如下：首先，對(duì)文化產(chǎn)業(yè)上市公司造成盈余管理壓力的主要原因包括工作強(qiáng)度壓力、利益壓力以及惡癖壓力等。如果公司在發(fā)展中制定的目標(biāo)過高，就會(huì)產(chǎn)生發(fā)展壓力。如果條件成熟，可以利用公司資源來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到上市要求，不會(huì)因無法滿足上市要求而進(jìn)行盈余管理等行為。雖然文化產(chǎn)業(yè)公司的發(fā)展?fàn)顟B(tài)良好，但上市的要求相對(duì)嚴(yán)格，因此，大部分公司會(huì)通過盈余管理來調(diào)整報(bào)表，滿足公司上市的要求。其次，工商與財(cái)政方面有較多的優(yōu)惠政策，企業(yè)調(diào)整利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)明顯。由于我國(guó)政府對(duì)文化產(chǎn)業(yè)有較多的優(yōu)惠政策，文化企業(yè)為了樹立良好的企業(yè)形象，為了滿足政府資助要求進(jìn)行盈余管理。

三、文化產(chǎn)業(yè)上市公司盈余管理的實(shí)證研究

（一）選取研究模型

對(duì)盈余管理進(jìn)行實(shí)證研究的模型主要包括瓊斯模型、海利模型以及迪安格羅模型等。在進(jìn)行實(shí)證研究的過程中，可以將利潤(rùn)分為可操控利潤(rùn)與不可操控利潤(rùn)，假設(shè)不可操控性利潤(rùn)的分布符合特定要求，長(zhǎng)期考慮不可操控性利潤(rùn)應(yīng)為零，因此，如果檢驗(yàn)后發(fā)現(xiàn)報(bào)表中的總體應(yīng)計(jì)利潤(rùn)大于零，代表存在可操控性利潤(rùn)，公司進(jìn)行了盈余管理，這種模型就是海利模型。迪安格羅模型是以海利模型為基礎(chǔ)建立的，是其中的一種特殊狀態(tài)，將事件期的前一年改為預(yù)計(jì)期。而瓊斯在研究的過程中發(fā)下，企業(yè)的規(guī)模會(huì)對(duì)不可操控性利潤(rùn)產(chǎn)生巨大的影響，海利與迪安格羅沒有關(guān)注主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)原值以及累計(jì)折舊一般會(huì)同增同減，以此為基礎(chǔ)，瓊斯建立了瓊斯模型。

（二）選取研究樣本

在本次實(shí)證研究中，選取了近40家在A股上市的文化產(chǎn)業(yè)公司，將其中不符合研究范圍的5家公司剔除，再通過篩選將經(jīng)營(yíng)狀態(tài)較好、數(shù)據(jù)齊全的20家文化產(chǎn)業(yè)上市公司作為研究樣本，為了滿足模型的需要，我們對(duì)這些公司2013年到2016年的數(shù)據(jù)進(jìn)行多元回歸分析和T檢驗(yàn)。

（三）實(shí)證研究結(jié)論

選擇的20家文化產(chǎn)業(yè)上市公司在2014年的R2值為0.39，調(diào)整R2為0.28，數(shù)值較小，擬合度差，這種狀態(tài)說明公司進(jìn)行了盈余管理，造成總體應(yīng)計(jì)利潤(rùn)中包含可操控性利潤(rùn)。2015年的R2值為0.74，調(diào)整R2為0.69，數(shù)值略高于2013年，但低于O.9，證明這一年的盈余管理相對(duì)與2014年有所下降。而2016年的R2值為0.32，調(diào)整R2為0.19，數(shù)值較小，并且擬合度最差，這種狀態(tài)表明公司再次進(jìn)行了更加明顯的盈余管理。因此，實(shí)證研究結(jié)論如下：第一，實(shí)證研究中選擇的樣本公司每年都會(huì)進(jìn)行一定程度的盈余管理，但是，與制造、房地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)的上市公司的數(shù)據(jù)檢驗(yàn)結(jié)論調(diào)整R2小于0.1相比，能夠證明文化產(chǎn)業(yè)上市公司存在盈余管理行為的程度低于房地產(chǎn)行業(yè)以及制造業(yè)。第二，從數(shù)據(jù)研究結(jié)果中可以看出，2014年的R2值與調(diào)整R2值相對(duì)較低，2015年的值較高，2016年的值最低，這種現(xiàn)象表明公司在2014年的盈余管理行為比較明顯，而在2015年，這種情況有所改善，并且在2016年進(jìn)行了更加明顯的盈余管理。這以實(shí)證研究結(jié)果表明公司的盈余管理行為有逃避監(jiān)管的意識(shí)，也就是說，這些文化產(chǎn)業(yè)上市公司從2014年到2016年，并沒有逐步減少盈余管理行為。第三，對(duì)樣本進(jìn)行T檢驗(yàn)與F檢驗(yàn)，從檢驗(yàn)的數(shù)值可以看出，2014年的F值為3.45，2015年的F值為15.24，2014年的F值為2.5，并且三年的T檢驗(yàn)結(jié)果均不顯著。這種情況說明樣本公司存在可操控性利潤(rùn)，進(jìn)行了盈余管理，但盈余管理的程度遠(yuǎn)低于房地產(chǎn)和制造業(yè)（F值為0.2），證明文化產(chǎn)業(yè)上市公司存在盈余管理行為的程度低于房地產(chǎn)行業(yè)以及制造業(yè)。與此同時(shí)，在三年的T值與F值中，2014年較小，2015年最大，2016年最小，證明這些文化產(chǎn)業(yè)上市公司并沒有逐步減少盈余管理行為。