崔娟娟

（山東經(jīng)貿(mào)職業(yè)學(xué)院 山東濰坊 261011）

工薪階層的工資每年會(huì)有不同幅度增長(zhǎng)，但是受到通貨膨脹、利率、匯率等多種因素沖擊，人們的實(shí)際購(gòu)買力不增反減，進(jìn)而幸福指數(shù)下降，對(duì)此，人們能不能很好的安享晚年，值得思考。為了跑贏CPI，養(yǎng)老金入市了，社?；鹑胧辛?，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，投資品種日新月異，花樣百出，那么作為依靠退休工資安享晚年的老年人，只有把退休工資投資到位，才能實(shí)現(xiàn)最優(yōu)收益，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，安享晚年。

一、老年人投資情況分析

（一）風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱

老年人無(wú)論是體力、腦力和心理承受能力都明顯減弱，加之我國(guó)的投資理財(cái)市場(chǎng)還不成熟完善，像股市這種風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)極高的投資市場(chǎng)，老年人在投資分配時(shí)要把比例降到最低，以防巨大虧損給老年人帶來(lái)身體上的重創(chuàng)。

（二）理財(cái)產(chǎn)品辨別能力差

目前投資市場(chǎng)上，各種投資產(chǎn)品魚(yú)龍混雜，面對(duì)很多高收益產(chǎn)品，老年人無(wú)法合理權(quán)衡產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)情況，往往只關(guān)注高收益而忽視高收益背后的高風(fēng)險(xiǎn)，比如民間借貸，P2P等項(xiàng)目，收益率高達(dá)15%-20%，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期銀行儲(chǔ)蓄存款利率或是其他的理財(cái)產(chǎn)品，但是，目前網(wǎng)貸和民間借貸由于缺少相關(guān)法律法規(guī)的監(jiān)管，一旦出現(xiàn)資金斷裂負(fù)責(zé)人跑路，老年人的養(yǎng)老錢將受損嚴(yán)重。

（三）銀行針對(duì)老年人的理財(cái)服務(wù)少，投資金額起點(diǎn)高，收益率一般

比如中國(guó)建設(shè)銀行現(xiàn)在在售“乾元——尊享型2018-14理財(cái)產(chǎn)品”，起購(gòu)金額30萬(wàn)，投資期限707天，預(yù)期年化收益率5.03%，“乾元——余錢專享2018-1理財(cái)產(chǎn)品”，起購(gòu)金額10萬(wàn)，投資期限111天，預(yù)期年化收益率4.9%，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率雖然高于同期銀行存款，但是起購(gòu)金額高，這無(wú)形中將很多工薪階層至之門(mén)外。

二、投資品種分析

話說(shuō)你不理財(cái)，財(cái)不理你，隨著社會(huì)的發(fā)展，人們的投資理財(cái)意識(shí)逐漸增強(qiáng)，但是如何投資退休金，才能達(dá)到保值增值，投資品種的選擇至關(guān)重要。股票、債券、基金、保險(xiǎn)、外匯、銀行理財(cái)、商品、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品等多種投資品種，適合不同投資策略選擇的老年人。

（一）股票

投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。行情好的時(shí)候，投資股票可以使人獲得高回報(bào)，但是回顧2017這一年的大盤(pán)走勢(shì)，一季度穩(wěn)步增長(zhǎng)，二季度出現(xiàn)回落，從5月份至今平穩(wěn)增長(zhǎng)，但是受多因素影響，今年指數(shù)最高3450.49點(diǎn)，依然沒(méi)有突破2015年3684.57點(diǎn)，另外還有一個(gè)怪象是即使大盤(pán)指數(shù)漲，很多散戶仍然還是虧損，這樣一來(lái)投資不但不賺錢反而虧損。老年人缺乏對(duì)股市的了解，容易跟風(fēng)，很容易使退休金虧損。巴菲特在今年的股票投資大會(huì)上曾把中國(guó)的股市比作賭場(chǎng)，可見(jiàn)中國(guó)的股市波動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和成熟性相比國(guó)外是有差距的，所以對(duì)于老年人若是投資股票，可以選擇藍(lán)籌股投資，2017年上證50股票整體上升趨勢(shì)，給投資者帶來(lái)了超額收益。

（二）債券

國(guó)債被稱為金邊債券，有國(guó)家信用做擔(dān)保，幾乎無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，戰(zhàn)亂比較多的國(guó)家除外，利息免稅。比如中國(guó)建設(shè)銀行目前銷售的第七期儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）期限為3年，票面年利率3.90%；第八期儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）期限為5年，票面年利率4.22%。收益率穩(wěn)定而且高于同期銀行存款利率是老年人投資不錯(cuò)的選擇。此外每逢月末、季度末、十一國(guó)慶節(jié)、五一勞動(dòng)節(jié)、新年這種小長(zhǎng)假，如果有閑余資金可以做國(guó)債逆回購(gòu)，收益率可達(dá)25%多，比如2017年3月30當(dāng)天R-001國(guó)債收益率高達(dá)26.812%。

（三）基金

基金的投資風(fēng)險(xiǎn)介于股票和債券之間，不同基金產(chǎn)品的收益率也參差不齊。零散的流動(dòng)性強(qiáng)的資金與其放到銀行卡中得到活期收益，倒不如放到支付寶、騰訊理財(cái)通貨幣市場(chǎng)基金中，隨用隨取，還可以獲得年化收益率4%左右的收益。基金定投也是不錯(cuò)的選擇，基金投資金額起點(diǎn)低，適合大眾投資，而且有專門(mén)的基金管理人負(fù)責(zé)投資組合制定，可以獲得比較穩(wěn)定的收益。

（四）銀行理財(cái)產(chǎn)品

銀行理財(cái)是眾所周知的理財(cái)方式，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品起點(diǎn)高，投資收益一般。如中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的“金鑰匙·安心得利”2018第四期新客戶新資金專享人民幣理財(cái)產(chǎn)品期限120天，5.1%的預(yù)期年化收益率，5萬(wàn)元起購(gòu)金額。目前投資收益過(guò)5%的產(chǎn)品不多，加之利率下降的壓力，后期銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率可能還會(huì)再將。

（五）保險(xiǎn)

保險(xiǎn)是所有理財(cái)產(chǎn)品中防御性最強(qiáng)的，主要有補(bǔ)償損失和經(jīng)濟(jì)給付的職能。個(gè)人及家庭一旦出現(xiàn)重大疾病、意外事故等，保險(xiǎn)可以幫助家庭化險(xiǎn)為夷，渡過(guò)難關(guān)。目前社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)金存在很大缺口，所以商業(yè)保險(xiǎn)勢(shì)必起到補(bǔ)充作用。比如年金產(chǎn)品注重投資回報(bào)率。

（六）大額存單

是由銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的以人民幣計(jì)價(jià)的記賬式大額存款憑證。起購(gòu)金額30萬(wàn)以上，大額存單有固定利率和浮動(dòng)利率兩種，期限包括1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年、18個(gè)月、2年、3年和5年共9個(gè)品種。大額存單可以轉(zhuǎn)讓、提前支取和贖回，還可以用于辦理質(zhì)押。比較適合資金比較富裕的退休老人。

（七）房地產(chǎn)投資

一般來(lái)說(shuō)，買房都會(huì)升值，只是升值的幅度不同而已。 之前炒房作為一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資，風(fēng)生水起，給很多人提供了資金保值增值的機(jī)會(huì)。 然而面對(duì)日益攀升的房?jī)r(jià)，國(guó)家出臺(tái)了相應(yīng)的房地產(chǎn)交易政策法規(guī)，比如限購(gòu)政策，貸款利率上浮，首付款比例上調(diào)， 還有即將出臺(tái)的房產(chǎn)稅，一切都在響應(yīng)十九大對(duì)于房地產(chǎn)“房住不炒”的總基調(diào)，所以今后房地產(chǎn)投資將更加穩(wěn)定和理性，再想實(shí)現(xiàn)之前20%左右的收益率也是非常難的。

（八）互聯(lián)網(wǎng)金融投資

互聯(lián)網(wǎng)投資近幾年成為了投資的新寵，非?；馃?。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融存在網(wǎng)絡(luò)詐騙、信息安全、資金安全性問(wèn)題，考慮到高收益，很多人還是紛紛投資。其中尤其以P2P類投資為典型，年化收益率高達(dá)15%以上?；ヂ?lián)網(wǎng)金融借貸平臺(tái)一旦出現(xiàn)“跑路”問(wèn)題，受苦的還是投資者。老年人投資者要謹(jǐn)慎權(quán)衡借款人的投資項(xiàng)目使用用途及項(xiàng)目實(shí)施可行性、資信狀況、借款期限等與允諾的收益率是否匹配，以防辛苦一輩子養(yǎng)老的錢不但得不到收益，而且本金也收不回，造成人財(cái)兩空的慘狀。

三、老年人退休工資投資選擇

鑒于退休老年人的工資水平、身體健康狀況、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)弱，預(yù)期收益水平的不同，老年人需要結(jié)合個(gè)人的實(shí)際情況，制定適合自己的投資規(guī)劃。證券組合投資是解決收益和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡的良性投資策略。隨著年齡的增長(zhǎng)，醫(yī)療費(fèi)用是老年人面臨的一項(xiàng)必要支出，所以老年人在投資時(shí)一定要注意投資組合的流動(dòng)性，了解理財(cái)產(chǎn)品的特性，確保流動(dòng)性的同時(shí)追求收益性。

（一）高收入的退休老年人

收入高的老年人相比之下，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，投資期限較長(zhǎng)，可選擇的投資品類多。對(duì)于高收入的退休老年人，應(yīng)降低儲(chǔ)蓄、債券、貨幣市場(chǎng)基金、保本型基金、銀行短期理財(cái)產(chǎn)品等低風(fēng)險(xiǎn)固定收益類產(chǎn)品投資比例，把富足的資金重點(diǎn)投資到股票、股票型基金、銀行長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品、大額存單等增值潛力大的有價(jià)證券上。此外，信用度高的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，可以適度參與，或許可以獲得高額回報(bào)。當(dāng)前房?jī)r(jià)已然很高，隨著國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的出臺(tái)，房產(chǎn)稅的改革試點(diǎn)試行，租購(gòu)式住房政策的提出，擁有多處房產(chǎn)的老年人要選擇合適的時(shí)機(jī)處理手中的房產(chǎn)，以免承受巨額稅負(fù)。

（二）中等收入的退休老年人

中等收入老年人投資時(shí)，可以制定收入和增長(zhǎng)混合型的證券組合進(jìn)行投資。結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，上市公司的實(shí)力和發(fā)展，部分資金選擇收入型股票、債券逆回購(gòu)、銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資，比如2017年上證50股票的整體走勢(shì)不錯(cuò)，給不少投資者帶來(lái)了可觀的收益；另一部分資金投放到增長(zhǎng)型證券投資，2017年大盤(pán)增長(zhǎng)幅度不小，小盤(pán)股整體走勢(shì)不太樂(lè)觀，2018年伴隨大盤(pán)指數(shù)站上3500點(diǎn)，個(gè)人認(rèn)為2018小盤(pán)股應(yīng)該會(huì)有突破。

（三）低收入的退休老年人

低收入退休老年人投資要保守，零散資金放到余額寶或是理財(cái)通，隨時(shí)支取，而且可以享受4%左右的年化收益。余下資金可以選擇購(gòu)買3年期、5年期國(guó)債，銀行短期理財(cái)產(chǎn)品，保險(xiǎn)型儲(chǔ)蓄和指數(shù)化證券。

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